⑴ 一個公司的價值是怎麼算的股票價值是怎麼算
股票的內在價值 股票市場中股票的價格是由股票的內在價值所決定的，當市場步入調整的時候，市場資金偏緊，股票的價格一般會低於股票內在價值，當市場處於上升期的時候，市場資金充裕，股票的價格一般高於其內在價值。總之股市中股票的價格是圍繞股票的內在價值上下波動的。 那麼股票的內在價值是怎樣確定的呢？一般有三種方法：第一種市盈率法，市盈率法是股票市場中確定股票內在價值的最普通、最普遍的方法，通常情況下，股市中平均市盈率是由一年期的銀行存款利率所確定的，比如，現在一年期的銀行存款利率為3.87％，對應股市中的平均市盈率為25.83倍，高於這個市盈率的股票，其價格就被高估，低於這個市盈率的股票價格就被低估。 第二種方法資產評估值法，就是把上市公司的全部資產進行評估一遍，扣除公司的全部負債，然後除以總股本，得出的每股股票價值。如果該股的市場價格小於這個價值，該股票價值被低估，如果該股的市場價格大於這個價值，該股票的價格被高估。 第三種方法就是銷售收入法，就是用上市公司的年銷售收入除以上市公司的股票總市值，如果大於1，該股票價值被低估，如果小於1，該股票的價格被高估。 股票內在價值即股票未來收益的現值，取決於預期股息收入和市場收益率。 決定股票市場長期波動趨勢的是內在價值，但現實生活中股票市場中短期的波動幅度往往會超過同一時期內價值的提高幅度。那麼究竟是什麼決定了價格對於價值的偏離呢？投資者預期是中短期股票價格波動的決定性因素。 在投資者預期的影響下，股票市場會自發形成一個正反饋過程。股票價格的不斷上升增強了投資者的信心及期望，進而吸引更多的投資者進入市場，推動股票價格進一步上升，並促使這一循環過程繼續進行下去。並且這個反饋過程是無法自我糾正的，循環過程的結束需要由外力來打破。 近期的A股市場正是在這種機制的作用下不斷上升的。本輪上升趨勢的初始催化因素是價值低估和股權分置改革，但隨著A股市場估值水平的不斷提高，投資者樂觀預期已經成為當前A股市場不斷上漲的主要動力。 之前，對於A股市場總體偏高的疑慮曾經引發了關於資產泡沫的討論，並導致了股票市場的振盪 股票的內在價值是指股票未來現金流入的現值。它是股票的真實價值,也叫理論價值。股票的未來現金流入包括兩部分:每期預期股利出售時得到的收入。股票的內在價值由一系列股利和將來出售時售價的現值所構成。 股票內在價值的計算方法模型有: A.現金流貼現模型 B.內部收益率模型 C.零增長模型 D.不變增長模型 E.市盈率估價模型 股票內在價值的計算方法 （一）貼現現金流模型 貼現現金流模型（基本模型 貼現現金流模型是運用收入的資本化定價方法來決定普通股票的內在價值的。按照收入的資本化定價方法，任何資產的內在價值是由擁有這種資產的投資者在未來時期中所接受的現金流決定的。一種資產的內在價值等於預期現金流的貼現值。 1、現金流模型的一般公式如下： (Dt：在未來時期以現金形式表示的每股股票的股利 k：在一定風險程度下現金流的合適的貼現率 V：股票的內在價值)凈現值等於內在價值與成本之差，即NPV=V－P其中：P在t＝0時購買股票的成本 如果NPV＞0，意味著所有預期的現金流入的現值之和大於投資成本，即這種股票價格被低估，因此購買這種股票可行。如果NPV＜0，意味著所有預期的現金流入的現值之和小於投資成本，即這種股票價格被高估，因此不可購買這種股票。通常可用資本資產定價模型（CAPM）證券市場線來計算各證券的預期收益率。並將此預期收益率作為計算內在價值的貼現率。 1、內部收益率 內部收益率就是使投資凈現值等於零的貼現率。 (Dt：在未來時期以現金形式表示的每股股票的股利 k*:內部收益率 P：股票買入價) 由此方程可以解出內部收益率k*。 （二）零增長模型 1、假定股利增長率等於0，即Dt=D0(1+g)tt=1,2,┅┅,則由現金流模型的一般公式得： P=D0/k<BR><BR>2、內部收益率k*=D0/P （三）不變增長模型 1.公式 假定股利永遠按不變的增長率g增長，則現金流模型的一般公式得： 2.內部收益率 (四)市盈率估價方法 市盈率，又稱價格收益比率，它是每股價格與每股收益之間的比率，其計算公式為反之，每股價格=市盈率×每股收益。 如果我們能分別估計出股票的市盈率和每股收益，那麼我們就能間接地由此公式估計出股票價格。這種評價股票價格的方法，就是「市盈率估價方法」。
⑵ 股票價值
股票價值取決於對股票所代表公司的估值，這個是沒有辦法完全確定的，在投資學上通常用資產定價模型來計算，要考慮到很多因素。
簡單來計算的話，你可以參照兩個指標：
1.凈資產，就是在資產負債表上用總資產減去總負債，這個指標能反映該公司實際擁有的資產是多少，如果資不抵債，顯然該公司離倒閉不遠，當然沒有投資價值；用股價除以每股凈資產，可以得到PB，PB如果小於一，通常意味著股價被低估；
2.每股收益，就是上市公司在期限內所獲得的凈利潤的衡量，PE即市盈率就是股價除以每股收益所得，如果是用過去一年的凈利潤，得到的就是凈態市盈率，如果用的是未來可預計的收益，得到的動態市盈率。上市公司的市場價值就是股價乘以總股數，因此股價的高低決定了市場價值的高低，而股價的高低取決於對投資者公司未來收益的判斷和所採用的市盈率，兩者的不確定性會造成股價的大幅度波動。在中國A股市場上，你可以看到有PE低於10倍左右的股票，也有高於100倍PE的股票，這裡面原因有:行業PE水平不同;公司成長性不同；流通盤大小不同；公司炒作題材不同。從長期來看，我認為最重要的因素還是公司成長性,給你一個世界著名基金經理彼得。林奇對公司PE的簡單估值方法：
公司的PE應該和該公司的成長性的百分比相仿，比如公司業績增長率為20％，則可以用20倍的PE；如果公司業績增長拉率為50%,可以用50倍的PE.
目前中國，考慮到經濟仍可以保持強勁增長，我認為市場20倍的市場價值中驅是可以維持的，所以，如果你發現有公司PE低於20倍，公司成長性又不錯，那麼應該是可以投資買入，並能獲得長期回報的。
⑶ 公司股票是如何定價的
公司股票的定價，價格總是會圍繞價值上下波動，以公司的價值為鉚釘。這比如說。一隻雞能夠創造的價值是50元，那麼它的價格在四十元到六十元元之間波動。
⑷ 一個公司股票的真實價格應該怎麼計算
市盈率是某種股票每股市價與每股盈利的比率。（市盈率＝普通股每股市場價格÷普通股每年每股盈利）上式中的分子是當前的每股市價，分母可用最近一年盈利，也可用未來一年或幾年的預測盈利。市盈率是估計普通股價值的最基本、最重要的指標之一。一般認為該比率保持在20－30之間是正常的，過小說明股價低，風險小，值得購買；過大則說明股價高，風險大，購買時應謹慎。但高市盈率股票多為熱門股，低市盈率股票可能為冷門股。
每股凈資產是指股東權益與股本總額的比率。其計算公式為: 每股凈資產= 股東權益÷股本總額。這一指標反映每股股票所擁有的資產現值。每股凈資產越高, 股東擁有的資產現值越多;每股凈資產越少, 股東擁有的資產現值越少。
另外說句,股票沒什麼真實價值.也就沒什麼真實價格計算了
股市中也沒說股票的真實價格是多少多少的,只是以當時的成交價定為股票的價格!
⑸ 股票的價值與價格有什麼區別
股票的價值與價格的區別如下：
1、概念不同
股票價格，是指股票在證券市場上買賣時的價格。股票本身沒有價值，僅是一種憑證。其有價格的原因是它能給其持有者帶來股利收入，故買賣股票實際上是購買或出售一種領取股利收入的憑證。
股票價值是虛擬資本的一種形式，它本身沒有價值。從本質上講，股票僅是一個擁有某一種所有權的憑證。股票之所以能夠有價，是因為股票的持有人，即股東，不但可以參加股東大會，對股份公司的經營決策施加影響，還享有參與分紅與派息的權利，獲得相應的經濟利益。
2、實際意義不同
股票價值是股票價格的基礎，對價格起決定作用，價格始終圍繞著價值上下波動，價格偏離價值太大就出現價值的回歸。價值與價格兩者也不是完全一致的，在實際情況中兩者一致只是一種偶然情況，不一致是經常現象。股票價值與股票價格也不例外，同樣遵守這條價值規律。股票價值通常是用會計方法計算出來的數值。
3、影響因素不同
當股票價格低於上市公司內在價值時，他們開始買入股票；當股票價格高於上市公司內在價值時，他們開始賣出股票。大家都是基於公司價值本身的長期投資，是對企業業績，行業狀況，經濟基礎進行綜合考慮後做出的投資行為，股市也由此形成了一種價值投資氛圍。
但是在投資領域，長期存在著價格嚴重偏離其價值的情況。股票的價格是由市場供求關系的變化以及多空力量的消長決定的，在一定時期與價值無關。如果價格等於價值，就不需要市場的作用。然而，多數人容易產生誤解，以為股票價格總是等於股票價值，或在價值上下浮動。
一隻股票最終會波動到什麼價格，不僅僅是因為本身的價值，更重要的是股市的環境和氛圍來決定的。所以，股票價值本身並不能決定其市場價格，其市場價格也不能反應出股票的真正價值。
(5)公司股票價值擴展閱讀：
股票價格的分類
1、股票的市場價格
股票的市場價格即股票在股票市場上買賣的價格。股票市場可分為發行市場和流通市場，因而，股票的市場價格也就有發行價格和流通價格的區分。股票的發行價格就是發行公司與證券承銷商議定的價格。
股票發行價格的確定有三種情況：股票的發行價格就是股票的票面價值。股票的發行價格以股票在流通市場上的價格為基準來確定。股票的發行價格在股票面值與市場流通價格之間，通常是對原有股東有償配股時採用這種價格。
股票在流通市場上的價格，才是完全意義上的股票的市場價格，一般稱為股票市價或股票行市。股票市價表現為開盤價、收盤價、最高價、最低價等形式。其中收盤價最重要，是分析股市行情時採用的基本數據。
2、股票的理論價格
股票代表的是持有者的股東權。這種股東權的直接經濟利益，表現為股息、紅利收入。股票的理論價格，就是為獲得這種股息、紅利收入的請求權而付出的代價，是股息資本化的表現。
靜態地看，股息收入與利息收入具有同樣的意義。投資者是把資金投資於股票還是存於銀行，這首先取決於哪一種投資的收益率高。按照等量資本獲得等量收入的理論，如果股息率高於利息率，人們對股票的需求就會增加，股票價格就會上漲，從而股息率就會下降，一直降到股息率與市場利率大體一致為止。
⑹ 股票的價值是指
股票價值是虛擬資本的一種形式，它本身沒有價值。從本質上講，股票僅是一個擁有某一種所有權的憑證。股票之所以能夠有價，是因為股票的持有人，即股東，不但可以參加股東大會，對股份公司的經營決策施加影響，還享有參與分紅與派息的權利，獲得相應的經濟利益。同理，憑借某一單位數量的股票，其持有人所能獲得的經濟收益越大，股票的價格相應的也就越高。
股票的清算價格是指一旦股份公司破產或倒閉後進行清算時，每股股票所代表的實際價值。從理論上講，股票的每股清算價格應與股票的帳面價值相一致，但企業在破產清算時，其財產價值是以實際的銷售價格來計算的，而在進行財產處置時，其售價一般都會低於實際價值。所以股票的清算價格就會與股票的凈值不相一致。股票的清算價格只是在股份公司因破產或其他原因喪失法人資格而進行清算時才被作為確定股票價格的依據，在股票的發行和流通過程中沒有意義。
⑺ 公司股票是如何定價的
目前A股市場上股票上市的定價方法是建立在企業當年的預測利潤基礎上,比過去採用前三年利潤的平均值來確定股價相對科學一些,因為投資者是投資未來的業績而非過去的回憶。目前國內A股股票上市價格計算公式為:
發行價格P=每股利潤EPS*市盈率R
其中:每股利潤=發行當年預測利潤/發行當年加權股本數
上述計算方法要求企業在上市當年必須具有盈利記錄,而且股票價格的確定含有非市場決定因素,因為市盈率R的值是在一個大致的區間內由證監會最後一錘敲定,可能會扭曲股票的比價。這種方法當然不適合於在二板市場上市的股票,因為在二板市場上市的企業並不一定具有盈利記錄,或被要求在最近的幾年內保證盈利。因此新的定價方法體系需要內地證券管理機構、券商的研究業務部門一起合作,借鑒國際通行的方法,結合內地企業的具體情況合作解決。
毫無疑問,決定二板市場股票價格的因素遠比A股市〉墓善倍
⑻ 股票價值評估
股票的價格受經濟周期、行業、財務狀況、庄股資金、前期套牢盤、品牌價值、渠道優勢等等，主要財務狀況的角度分析股票的內在價值；如果一隻股票的財務狀況好的話，其價格低於價值，總有一天在流動性寬泛的時候，會漲上去的。這也就是價值投資的魅力所在啊
格雷厄姆使得人們對股票回歸到「投資」這個概念，巴菲特繼承了格雷厄姆的股票價值投資方法。股票是否具有投資價值應該從三個方面考慮: 資產價值 、盈利價值、成長性價值。
1、市凈率法：關鍵是要考慮行業風險
市凈率指的是股票的市價除以公司的凈資產所得比率。這種方法認為，股票的價值等於公司的賬面凈資產，挑選股票，就要選擇股價遠遠低於每股凈資產的股票。股票市場上股價低於賬面凈資產的公司越來越少，要找到這樣的股票變得很困難。但這套方法也有問題。例如，巴菲特嚴格按照格雷厄姆的投資理論，買進了價格低於賬面凈值的新英格蘭紡織業伯克希爾—哈撤韋公司的股票。但巴菲特很快就發現，雖然他購買的股票價格低於凈資產，看起來沒有什麼投資風險，可是正應了那句老話「便宜沒好貨」，這些公司隱藏著巨大的經營風險。道理很簡單，這些公司的股票之所以便宜，主要是因為其業務不景氣。在目前的中國股市中則體現為鋼鐵類股票，很多股票價格已經跌破凈資產價格了啊
股票價值和賬面價值之間的區別：賬面價值表明過去的累計投入，而股票價值表明的是未來預計所得；賬面價值是一個會計概念，股票價值是一個經濟概念。他用了一個很簡單的例子說明了兩者的區別：如果有兩個小孩，用相同的錢讓他們都讀到大學畢業，那麼這兩個孩子的賬面價值是相等的，可是，兩個孩子都讀到大學並不意味著他們將來前途完全一樣，這表明他們的內在價值是不同的。因此，不能根據公司的賬面價值來評估公司的股票價值。
2、市盈率法：判斷其成長性和速度
那什麼因素決定公司的股票價值呢?巴菲特認為，股票價值的決定因素是公司的盈利能力。如何評估公司的盈利能力呢?每股收益在一定程度上也能反映公司的盈利能力。後來，人們研究出了用「市盈率」這個指標來衡量公司的盈力能力。「每股市價」除以「每股收益」就得到了公司的市盈率。
市盈率模式又稱康貝爾—席勒模型，是由哈佛大學的約翰.Y.康貝爾和耶魯大學管理學院的羅伯特.J.席勒教授共同創立的一種價值評估模型。所反映的是公司按有關折現率折算的盈利能力的現值，它的數學表達式為P/E。其實，市盈率模式是現金紅利貼現模型的一種直觀的體現，集中於發現某個企業相對於目前市場上的其他類似企業而言是更更宜還是更昂貴。
巴菲特的選股策略是：在大盤大跌的時候，就大量購進市盈率在10倍以下的股票。這個方法的風險在於購買盈利不穩定的公司的股票風險更大。市盈率的高低與多種因素有關，越是業績優秀的公司，市盈率就越高。在遇到業績優秀、市盈率高的公司的時候，這時，巴菲特往往就陷入了兩難境地，不知道究競是該買還是不該買。「目標是以合理的價格買到績優的企業，而不是以便宜的價格買進平庸的公司」。巴菲特。
3、未來現金流量估值法：判斷賬面真實程度
注重現金流量表階段為了抑制公司管理層的會計造假行為，用公司未來現金流量這個更准確的盈利能力指標來估計公司的股票價值。人們普遍使用扣除折舊、利息與稅收前的盈餘(EBITDA)作為公司現金流量的近似值。實際上，現金流量表的主要作用是為了防止公司管理層的會計造假行為。只能做為選股時觀察有無假賬的參考指標。但未來現金流量估值法卻將其用於評估公司股票的價值，實在勉為其難，這樣的價值評估也不可能會很准確。
現代的財務理論界和實物界都趨向於一個共識，即企業由於經營活動中產生的自由現金流，是衡量企業財務彈性及企業內部成長能力的重要指標。雖然對現金流量分析的目的不同，對自由現金流量的定義也可能不同，但一般認為：自由現金流量是指企業經營產生的現金流量扣除資本性支出的差額；自由現金流量貼現法就是認為企業的價值應該等於未來自由現金流量的現值。
4、凈資產收益率法
凈資產收益率是指來自公司損益表中的凈利潤去除以來自資產負債表中的股東權益賬面價值所得的比率。這個指標反映公司管理層利用股東投入的資本實現了怎樣的經營效率。巴菲特多次重申，評估公司價值的最重要指標是凈資產收益率，凈資產收益率越高，表明這家公司的股東投資回報率越高。
關鍵的價值促動因素是推動企業價值增長的主要因素，從經濟附加值的角度，只有當企業的投資報酬率超過資本成本時，才會產生價值(EVA)。
從經濟附加值的計算公式看：經濟附加值＝稅後營業凈利潤—投資額×加權平均資本成本率。只有投資的收益超過資本成本，投資才能為投資者創造價值。公司的市場價格有兩個部分組成：第一個是營運價值，是對公司當前正在營運業務市場價值的一種度量；第二個是公司的未來價值，用於度量公司期望增長價值的貼現值。
5、剩餘收益估值法：以凈資產收益率為基礎的股票價值評估方法
剩餘收益估值法主要採取以下步驟來計算股票價值：
剩餘收益=(凈資產收益率一股權資本成本)×凈資產
股票價值=凈資產的賬面價值+剩餘收益的現值
這就是著名的剩餘收益模型。通過資產負債表和損益表的共同作用，剩餘收益模型在一定程度上彌補了歷史成本會計在價值評估方面的不足。
6、現金紅利貼現模型：主要適用於長期投資
現金紅利貼現模型是證券分析師用來測量基於持續經營假設的公司價值的定量工具，這一模型的本質是指公司股票的價值是其未來現金流量的現值。該模型認為，對於時間范圍無限長的投資者或從實際考慮，即中長線投資者，決定價值的基本因素是股息流，固定股息增長率現金紅利貼現模型只能關注公司的預期紅利以及貼現率，而在中國年輕的證券市場，廣大投資者重視的往往不是上市公司股息發放的多少，而是資本利得。此種方法主要還是適用於長線投資者。
股利貼現模型，通過將未來的股利貼現計算出股票的價值。其數學公式為：D為股票的內在價值，Di為第i期的股利，r為貼現率。根據對股利增長率的不同假定，股利貼現模型可以分為零增長模型、不變增長模型、二階段增長模型和多元增長模型。
股利貼現模型實用性分析：股利貼現模型適用於經營狀況穩定、有穩定的股利發放的企業，但因為股利發放因各公司股利政策的不同而不同，即使兩個業績和規模相當的企業，也可能因為股利政策的不同，經股利貼現模型計算出的價值出現很大的差別。對於股市中很少發放股利的公司，或者出現虧損而暫時不能發放股利的公司，該模型不是很適用。
7、貼現率法：主要用於判斷經濟周期
最簡單的貼現率，一般參照長期國債利率。貼現利息＝票據面額×貼現率×票據到期期限。
貼現率政策是西方國家的主要貨幣政策。中央銀行通過變動貼現率來調節貨幣供給量和利息率，從而促使經濟擴張或收縮。當需要控制通貨膨脹時，中央銀行提高貼現率，這樣，商業銀行就會減少向中央銀行的借款，商業銀行的准備金就會減少，而商業銀行的利息將得到提高，從而導致貨幣供給量減少。當經濟蕭條時，銀行就會增加向中央銀行的借款，從而准備金增加，利息率下降，擴大了貨幣供給量，由此起到穩定經濟的作用。中央銀行的再貼現率確定了商業銀行貸款利息的下限。
通過對貼現率的研究，來判斷經濟周期的變化，在低谷時買進股票，在高峰時賣出股票。
⑼ 股票價值計算公式詳細計算方法
內在價值V=股利/（R-G）其中股利是當前股息；R為資本成本=8%，當然還有些書籍顯示，R為合理的貼現率；G是股利增長率。
本年價值為： 2.5/(10%-5%) 下一年為 2.5*（1+10%）/(10%-5%)=55。
大部分的收益都以股利形式支付給股東，股東無從股價上獲得很大收益的情況下使用。根據本人理解應該屬於高配息率的大笨象公司，而不是成長型公司。因為成長型公司要求公司不斷成長，所以多數不配發股息或者極度少的股息，而是把錢再投入公司進行再投資，而不是以股息發送。
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