① 股票收益率的波動率用來衡量什麼風險，代表公司的總風險還是內生風險謝謝！
單個股票價格同上市公司的經營業績和重大事件密切相關。公司的經營管理、財務狀況、市場銷售、重大投資等因素的變化都會影響公司的股價走勢。這種風險主要影響某一種證券，與市場的其他證券沒有直接聯系，投資者可以通過分散投資的方法，來抵消該種風險。這就是非系統風險。
② 什麼是股票財務風險
1、股票的財務風險就是指一家上市公司無法償還債務的風險。財務風險越大說明負債率越高，每股收益的分配就越少，對股價也就越不利，我們可以通過一系列指標去判斷上市公司的財務風險，主要有資產負債率、流動負債率、流動比率、速動比率。
2、資產負債率：資產負債率反映的是一家企業整體的負債情況，計算方法是總負債/總資產，資產負債率越高說明財務風險越高，一般企業的資產負債率佔到45%—65%左右就比較合適，但是某些行業本身存在高資產負債率的特徵，比如說銀行、房地產。
3、流動負債率：流動負債率=流動負債總額/總負債，這一指標反映一個公司依賴短期債權人的程度，流動比率增高，償債風險提高。
4、流動比率：流動比率是流動資產對流動負債的比率，反映一家企業償還短期債務的能力。
5、速動比率：即速凍資產與流動負債的比率，其中速動資產是企業的流動資產減去存貨和預付費用後的余額，所以速凍比率比流動比率更能反映企業償還短期債務的能力。
③ 證券的收益性和風險性之間有什麼關系
論證券投資中的收益性與風險性 預期收益率是投資者承受各種風險應得的補償。無風險收益率是指把資金投資於某一沒有任何風險的投資對象而能得到的收益率，這是一種理想的投資收益，我們把這種收益率作為一種基本收益，再考慮各種可能出現的風險，使投資者得到應有的補償。現實生活中不可能存在沒有任何風險的理想證券，但可以找到某種收益變動小的證券來代替
產生和影響證券投資風險有經濟、政治、道德與法律諸因素。就經濟方面而言又可以分成市場風險、利率風險、匯率風險、購買力風險以及上市公司的經營風險和財務風險等。對證券市場來說，上述風險大致可分成內生風險和外生風險兩類。市場風險就是內生風險，它僅僅由證券市場內在機制引起證券本來可能的收益間的差異。其餘風險可歸入外生風險類，它由市場以外的因素引起證券本來可能的收益間的差異。 政府有關證券市場的政策發生重大變化或是有重要的舉措、法規出台，引起證券市場的波動，也就是政策風險，從而給投資者帶來的風險。國家的任一政策的出台，都可能造成證券市場上證券價格的波動。
要減輕政策風險的影響，應加強對國內外政治經濟形勢的研究，注意金融市場上可能出現的突發事件，加強對政府證券市場政策的理解，應避免證券市場過度投機和過度火爆局面的出現，當出現這種狀況時，投資者應分外理智和冷靜。 利率風險也可稱為貨幣風險或信用風險，是指貨幣市場利率變動引起證券市場價格的升降，從而影響證券投資收益率的變動而帶來的風險。。
利率風險對不同證券的影響是不相同的。首先，利率風險是固定收益證券的主要風險，特別是債券的主要風險；其次，利率風險是政府債券的主要風險；再次，利率風險對長期債券的影響大於短期債券。減輕利率風險影響的辦法是，投資者在預見利率將要提高時，應減少對固定利率債券，特別是長期債券的持有；
反之，則相反 證券投資的收益主要來源有以下幾部分：①證券買賣差價，又稱為資本利得，就是基金投資於各種證券而取得的收益，這是基金收益的主要部分。②紅利收入，就是基金長期持有股票而享有的企業凈利潤分配所得收益，這也是基金收益的重要組成部分。基金一般是作為長期投資者，其主要目標在於取得長期穩定的回報，而不是搏股票的短差價。上市公司的歷史分紅能力及未來分紅預期是基金管理者選擇股票的重要依據指標。③債券利息收入也是基金收益組成，特別是固定票面利率債券收益穩定，所以這是基金收益不可或缺的部分。④存款利息收益，就是基金資產存入銀行的利息收益。總體來看，基金收益的高低取決於基金管理人運作基金資產的水平。但是注意這兒的基金管理人不僅僅是基金經理，而是基金公司的投資管理及投資研究團隊的整體。所以投資者過分迷信某個基金經理而大肆蜂擁購買某個基金是一種不成熟的表現。這有可能導致這個基金不堪重負而出現資產管理運作不良從而損害投資人利益 總資產增長率、主營收入增長率、凈利潤增長率、振幅和股票投資收益存在顯著的正相關關系，是影響股票投資收益的相關因素。
市場利息率高低對於股票收益產生的影響有：人們的資金投向，如利息率低，則人們願意把資金投向股票；影響企業的盈利，如果利息率高，則企業的盈利就減少，從而使股票價格下降。因此，利率與股票價格成反比例關系，利息率高，股票價格就下跌；利息率低，股票價格就上漲。風險和收益是一對矛盾的統一體
④ 股票收益率和風險的具體計算方法
股票收益率 指投資於股票所獲得的收益總額與原始投資額的比率。股票得到投資者的青睞，是因為購買股票所帶來的收益。股票的絕對收益率就是股息，相對收益就是股票收益率。
股票收益率=收益額/原始投資額
其中：收益額=收回投資額+全部股利-(原始投資額+全部傭金+稅款)
當股票未出賣時，收益額即為股利。
股票風險 的計算所謂風險通常是指不確定性，對購買股票來講，可理解為買入股票後盈利的可能性（概率）的大小。而個股的漲跌與很多因素有關，例如與管理層政策、市場供需、個股基本面、個股技術面等有關。這樣風險測算的難度就很大了。不過也可以簡化：例如很多技術流派，只跟蹤趨勢和成交量，這樣風險度量就有股價漲跌概率=F（趨勢、成交量）這樣的關系了。
⑤ 盈虧的公司有財務風險么
一：財務流動性風險
財務流動性風險是指企業資金的供給無法滿足資金的需求而導致財務困境的可能性。而財務流動性風險管理就是運用一系列的風險管理策略，在事前、事中和事後對流動性風險進行防範、評估、監控和補救的一整套方案。
二：固有風險
固有風險是指在不考慮內部控制結構的前提下，由於內部因素和客觀環境的影響，企業的賬戶、交易類別和整體財務報表發生重大錯誤的可能性。固有風險是被審計單位經營過程中所固有的風險，審計人員可以通過獲取相關的信息，來評價被審計單位的固有風險，確定其對終極審計風險的影響。能夠導致固有風險的因素可謂多種多樣，范圍已不再僅僅局限於企業的賬戶、財務報表本身，甚至擴展到了整個企業的經營管理系統及其所處客觀環境。
一般認為，影響固有風險的因素主要有以下幾個方面：(1)被審計單位所處的外部環境；(2)被審計單位的競爭能力；(3)被審計單位經營管理人員的品行和能力； (4)被審計單位的被審計經歷；(5)容易產生錯誤和舞弊的賬戶或交易；(6)要利用專家工作結果予以佐證的重要交易或事項的復雜程度；(7)確定賬戶金額時，需要運用估計和判斷的程度；(8)容易遭受損失或被挪用的資產；(9)會計期間，尤其是臨近會計期末發生的異常及復雜交易；(10)在正常的會計處理程序中容易被漏記的交易或事項。
審計人員對固有風險進行綜合評價的依據是上述各固有風險因素。目前審計人員進行固有風險的計量沒有特定的模式，在審計實踐中通常採用風險因素分析法來評價固有風險水平。
三：匯率風險
匯率風險又稱外匯風險或外匯暴露，是指一定時期的國際經濟交易當中，以外幣計價的資產(或債權)與負債(或債務)，由於匯率的波動而引起其價值漲跌的可能性。
對外幣資產或負債所有者來說，外匯風險可能產生兩個不確定的結果：遭受損失(loss)和獲得收益(gain)。風險的承擔者包括政府、企業、銀行、個人及其他部門，他們面臨的是匯率波動的風險。
從國際外匯市場外匯買賣的角度看，買賣盈虧未能抵消的那部分，就面臨著匯率波動的風險。人們通常把這部分承受外匯風險的外幣金額稱為「受險部分」或「外匯敞口」(foreign exchange exposure)，其包括直接受險部分(direct exposure)和間接受險部分(indirect exposure)。前者指經濟實體和個人參與以外幣計價結算的國際經濟交易而產生的外匯風險，其金額是確定的；後者是指因匯率變動經濟狀況變化及經濟結構變化的間接影響，使那些不使用外匯的部門和個人也承擔風險，其金額是不確定的。
在當代金融活動中，國際金融市場動盪不安，外匯風險的波及范圍越來越大，幾乎影響到所有的經濟部門。
四：凈收入損失風險
凈收入損失風險是指由於意外事故引起企業收入減少或費用增加的風險。凈收入損失的一個顯著特徵就是正常的企業活動被中斷了一段時間。所有的凈收入損失都在一定程度上降低了在既定成本基礎上生產和獲利的能力。
五：權益風險
權益風險是指:產權主體(所有者)進行資本經營等經濟活動而給企業帶來的財務風險。對於這一概念需要解釋兩點:
第一，產生權益風險的經濟活動主要是指企業資本經營。這里的資本經營概念是相對生產經營而言的，引用的含義「指買賣資產與企業的經濟行為」，並且主要強調產權資本運營。此外，產權主體自身其他一些經濟活動也會產生權益風險。
第二，產生權益風險的經濟活動主體是企業所有者(產權主體)。財務分層理論認為，「資本經營主體應該是所有者，而不是經營者」。所有者可依據出資者所有權進行資本經營，經營者可依據企業法人財產權進行資本經營。前者強調自身及子公司產權運作等問題，後者強調法人企業投資公司(孫公司等)的產權運作等問題。因此,權益風險是由所有者層次資本經營等經濟活動產生的，而非經營者層次產生的。
從公司本身來看，風險可分為財務風險和經營風險。財務風險是指因借款而增加的風險，是籌資決策帶來的風險，也叫籌資風險。為明確區別，又可稱為負債風險。但是,財務風險不應僅僅是負債風險的代名詞，其內涵應包括權益風險。
六：財務風險
財務風險是企業在財務管理過程中必須面對的一個現實問題，財務風險是客觀存在的，企業管理者對財務風險只有採取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險。文章通過對企業財務風險類型分析，從中找出不同財務風險產生的具體原因，並試圖探索出解決各類財務風險的有效方法。
當今世界上因財務風險而倒閉破產的公司，甚至是特大公司也不為少見，如2002年世界500強的安然就是一例。因此，忽視財務風險將給我們帶來的後果是嚴重的。
七：收益分配風險
收益分配的風險是指由於收益分配可能給企業的後續經營和管理帶來的不利影響。
收益分配是企業財務循環的最後一個環節。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益是擴大投資規模來源，分配股息是股東財產擴大的要求，二者既相互聯系又相互矛盾。企業如果擴展速度快，銷售與生產規模的高速發展，需要添置大量資產，稅後利潤大部分留用。但如果利潤率很高，而股息分配低於相當水平，就可能影響企業股票價值，由此形成了企業收益分配上的風險。因此，必須注意兩者之間的平衡，加強財務風險監測。
收益分配風險實質上是一種籌資風險，具有與籌資風險一些類似的特點，前者主要是講企業內部籌資的風險，後者主要是講企業外部籌資風險，一定意義上特指債務籌資風險。
八：剩餘風險
剩餘風險是指那些運用了所有的控制和風險管理技術以後而留下來，未被管理的風險，即：未被企業有效控制的經營風險(含戰略風險和流程風險)的風險。
剩餘風險是企業出現現實的經營問題和會計問題的根源。它可能導致不利的經營結果，嚴重者還會導致企業的經營失敗或破產。管理層面對嚴格的市場監管和社會各方壓力，被審計單位的管理層就很可能會產生利用財務報告舞弊以掩蓋經營不利的動機。對財務信息作出虛假報告的動機包括：(1)迎合市場預期或特定監管要求。(2)牟取以財務業績為基礎的私人報酬最大化。(3)偷逃或騙取稅款。(4)騙取外部資金。其次，在現代公司治理結構下，管理層存在舞弊的機會。在所有權與經營權分離的條件下，所有者與管理層之間存在信息不對稱，由於在企業中的特殊權利與地位，管理層往往能夠直接或間接地操縱會計記錄並編制虛假財務信息，特別是處於一定職級的管理層往往可以凌駕於為了防止舞弊而設計的控製程序之上，其在被審計單位所處的特定職級地位使其既能夠指使員工實施舞弊，又能夠假其之手掩蓋舞弊。最後，如果不誠實和不正直，管理層很容易找到舞弊的借口。
基於上述理由，當企業存在經營風險，特別是存在重大的剩餘風險時，管理層很可能操縱財務信息，使財務報表中出現重大錯報。經營風險與財務報表中重大錯報風險之間存在高度的相關性。
九：外幣折算風險
外幣折算風險亦稱未實現的外匯風險。是指按某一時點的匯率，將以某一種貨幣表示的會計賬項和會計報表上所反映的金額用另一種貨幣重新表述，由於江率的經常性變動而存在的潛在外匯風險。
十：外幣投資風險
外幣投資風險是指企業以外幣向其他單位進行投資時，由於匯率的波動，會產生對外投資和收回投資時在外幣換算成記賬本位幣金額上的不一致，由此給企業帶來經濟利益上的潛在損失。
就短期投資而言，由於其期限較短，一般投資風險不大。而企業以外幣進行長期投資時，由於投資期限較長，匯率波動的幅度有時會很大，這樣就給投資帶來了很大的風險。企業在進行各項投資決策時，應充分考慮到匯率變動因素，在分析其投資效益時，也應結合匯率風險因素加以比較。
⑥ 市場全部股票的平均收益率和所有證券的風險報酬率是同一個概念嗎
不是一個概念
風險報酬率的計算公式：ΚR═β×Ⅴ式中：KR表示風險報酬率；β表示風險報酬系數；V表示標准離差率。 則在不考慮通貨膨脹因素的影響時，投資的總報酬率為： K = RF + KR = RF + βV 其中：K表示投資報酬率；RF表示無風險報酬率。
平均收益率=無風險報酬率+風險報酬率
我們大學財務管理學過可以完全確定 放心！
⑦ 該公司股票的風險收益率為
該公司股票的風險收益率=無風險利率+β（股票的平均收益率—無風險利率）
即10%+0.5（14%-10%）=12%
⑧ 證券投資收益與風險的關系
在證券投資中，收益和風險形影相隨，收益以風險為代價，風險用收益來補償。
收益與風險的基本關系是：收益與風險相對應。
也就是說，風險較大的證券，其要求的收益率相對較高；反之，收益率較低的投資對象，風險相對較小。但是，絕不能因為風險與收益有著這樣的基本關系，就盲目地認為風險越大，收益就一定越高。風險與收益相對應的原理只是揭示風險與收益的這種內在本質關系：風險與收益共生共存，承擔風險是獲取收益的前提；收益是風險的成本和報酬。風險和收益的上述本質聯系可以表述為下面的公式：
預期收益率=無風險利率+風險補償
預期收益率是投資者承受各種風險應得的補償。無風險收益率是指把資金投資於某一沒有任何風險的投資對象而能得到的收益率，這是一種理想的投資收益，我們把這種收益率作為一種基本收益，再考慮各種可能出現的風險，使投資者得到應有的補償。現實生活中不可能存在沒有任何風險的理想證券，但可以找到某種收益變動小的證券來代替。美國一般將聯邦政府發行的短期國庫券視為無風險證券，把短期國庫券利率視為無風險利率。這是因為美國短期國庫券由聯邦政府發行，聯邦政府有徵稅權和貨幣發行權，債券的還本付息有可靠保障，因此沒有信用風險。政府債券沒有財務風險和經營風險，同時，短期國庫券以91天期為代表，只要在這期間沒有嚴重通貨膨脹，聯邦儲備銀行沒有調整利率，也幾乎沒有購買力風險和利率風險。短期國庫券的利率很低，其利息可以視為投資者犧牲目前消費，讓渡貨幣使用權的補償。在短期國庫券無風險利率的基礎上，我們可以發現以下幾個規律：
(一)同一種類型的債券，長期債利率比短期債券高
這是對利率風險的補償。如同是政府債券，都沒有信用風險和財務風險，但長期債券的利率要高於短期債券，這是因為短期債券沒有利率風險，而長期債券卻可能受到利率變動的影響，兩者之間利率的差額就是對利率風險的補償。
(二)不同債券的利率不同。這是對信用風險的補償
通常，在期限相同的情況下，政府債券的利率最低，地方政府債券利率稍高，其他依次是金融債券和企業債券。在企業債券中，信用級別高的債券利率較低，信用級別低的債券利率較高，這是因為它們的信用風險不同。
(三)在通貨膨脹嚴重的情況下。債券的票面利率會提高或是會發行浮動利率債券
這種情況是對購買力風險的補償。
(四)股票的收益率一般高於債券
這是因為股票面臨的經營風險、財務風險和經濟周期波動風險比債券大得多，必須給投資者相應的補償。在同一市場上，許多面值相同的股票也有迥然不同的價格，這是因為不同股票的經營風險、財務風險相差甚遠，經濟周期波動風險也有差別。投資者以出價和要價來評價不同股票的風險，調節不同股票的實際收益，使風險大的股票市場價格相對較低，風險小的股票市場價格相對較高。
當然，風險與收益的關系並非如此簡單。證券投資除以上幾種主要風險以外，還有其他次要風險，引起風險的因素以及風險的大小程度也在不斷變化之中；影響證券投資收益的因素也很多。所以這種收益率對風險的替代只能粗略地、近似地反映兩者之間的關系，更進一步說，只有加上證券價格的變化才能更好地反映兩者的動態替代關系。
⑨ 簡述證券投資收益與風險的關系
收益和風險是並存的，通常收益越高，風險越大。投資者只能在收益和風險之間加以權衡，即在風險相同的證券中選擇收益較高的，或在收益相同的證券中選擇風險較小的進行投資。
（一）股票收益
股票投資的收益是指投資者從購入股票開始到出售股票為止整個持有期間的收入，它由股息收入、資本利得和公積金轉增收益組成。
（二）債券收益
債券的投資收益來自兩個方面：一是債券的利息收益，二是資本利得。
二、證券投資風險
一般而言，風險是指對投資者預期收益的背離，或者說是證券收益的不確定性。證券投資的風險是指證券預期收益變動的可能性及變動幅度。與證券投資相關的所有風險稱為總風險，總風險可分為系統風險和非系統風險兩大類。
（一）系統風險
系統風險是指由於某種全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動，這些因素來自企業外部，是單一證券無法抗拒和迴避的，因此又叫不可迴避風險。這些共同的因素會對所有企業產生不同程度的影響，不能通過多樣化投資而分散，因此又稱為不可分散風險。系統風險包括政策風險、經濟周期性波動風險、利率風險和購買力風險等。
（二）非系統風險
非系統風險是指只對某個行業或個別公司的證券產生影響的風險，非系統風險是可以抵消迴避的，因此又稱為可分散風險或可迴避風險。非系統風險包括信用風險、經營風險、財務風險等。
三、風險與收益的關系
收益以風險為代價，風險用收益來補償。投資者投資的目的是為了得到收益，與此同時，又不可避免地面臨著風險。
收益與風險的基本關系是：收益與風險相對應。也就是說，風險較大的證券，其要求的收益率相對較高；反之，收益率較低的投資對象，風險相對較小。風險與收益共生共存，承擔風險是獲取收益的前提；收益是風險的成本和報酬。風險和收益的上述本質聯系可以表述為下面的公式：
預期收益率=無風險利率+風險補償
預期收益率是投資者承受各種風險應得的補償。
在短期國庫券無風險利率的基礎上，我們可以發現以下幾個規律：
（一）同一種類型的債券。長期債券利率比短期債券高
這是對利率風險的補償。如同是政府債券，都沒有信用風險和財務風險，但長期債券的利率要高於短期債券，這是因為短期債券沒有利率風險，而長期債券卻可能受到利率變動的影響，兩者之間利率的差額就是對利率風險的補償。
（二）不同債券的利率不同，這是對信用風險的補償
通常，在期限相同的情況下，政府債券的利率最低，地方政府債券利率稍高，其他依次是金融債券和企業債券。在企業債券中，信用級別高的債券利率較低，信用級別低的債券利率較高，這是因為它們的信用風險不同。
（三）在通貨膨脹嚴重的情況下，債券的票面利率會提高或是會發行浮動利率債券
這是對購買力風險的補償。
（四）股票的收益率一般高於債券
這是因為股票面臨的經營風險、財務風險和經濟周期波動風險比債券大得多，必須給投資者相應的補償。在同一市場上，許多面值相同的股票也有迥然不同的價格，這是因為不同股票的經營風險、財務風險相差甚遠，經濟周期波動風險也有差別。投資者以出價和要價來評價不同股票的風險，調節不同股票的實際收益，使風險大的股票市場價格相對較低，風險小的股票市場價格相對較高。
當然，風險與收益的關系並非如此簡單。證券投資除以上幾種主要風險以外，還有其他次要風險，引起風險的因素以及風險的大小程度也在不斷變化之中；影響證券投資收益的因素也很多。所以這種收益率對風險的替代只能粗略地、近似地反映兩者之間的關系，更進一步說，只有加上證券價格的變化才能更好地反映兩者的動態替代關系。