① 基於財務報表的上市公司股票投資分析
證券投資分析大致分為基本分析和技術分析兩大類。基本分析又可分為宏觀經濟分析、行業分析及公司分析，基於財務報表的投資分析屬於基本分析中的公司分析這塊吧。
目前A股市場上市公司的財務報表主要是年報、半年報及四個季度的季報。各種財務報表一般分為「基本情況」和「財務會計報告」兩大部分，投資者須重點留意並加以認真分析。其中，「基本情況」披露上市公司主要財務數據和指標。這又可以分為兩類：一類為盈利指標，反映企業的盈利狀況；一類為現金流指標，反映企業的實際現金收付。
你可針對這幾項內容，對上市公司估值水平做出分析。亦可參考證券研究機構發布的上市公司調研報告。一般思路，通過上述財務指標分析，得出上市公司發展前景及盈利水平的預測情況，進一步確定其估值變動。
希望能對你有所幫助。
② 如何分析上市公司的財務報表
可以最先從各項數據入手，主要看其資產負債表中的各項含「其他」兩個字的項目數據是不是很大，寫得請不清楚，可以再看看應收項目對不對，分析各項財務比例，利潤率，ROE（用下杜邦分解），資產負債率，周轉率，等等吧，在看下公司的資產、利潤等等在同行業中水平是否正常，這些都是最初級的分析 ，高級的還可以用改進的ROE分解法，什麼關注其審計事務所的行為，審計師的審計意見等等，計算Z值，預測利潤等
③ 如何對上市公司的財務報表進行分析
研究公司的內在價值是價值投資的基礎。做價值投資肯定是要研究一個上市公司的經營狀況的，從而更好的判斷一個公司的內在價值，做出值不值得投、什麼時候投的投資決策。所謂「謀定而後動」，在做投資前做好研究才會笑對波動，淡看喧鬧。
很多人認同價值投資理念，但對單個公司研究卻無從下手，而研究公司的內在價值又是價值投資的基礎。
針對以上情況，本人宮毫深見股市將以伊利股份為例，手把手跟大家一起從頭開始研究這家上市公司情況，力求數據圖表說話，簡潔明了易懂的表達，讓大家知道從何下手，如何分析上市公司經營情況。
財務報表分析方法基本程序深見股市：
一、短期償債能力分析
1. 營運資本＝流動資產－流動負債
2. 流動比率＝流動資產÷流動負債
3. 速動比率＝（流動資產－存貨）÷流動負債
二、長期償債能力分析
1. 資產負債率＝（負債總額÷資產總額）×100%
2.產權比率＝（負債總額÷所有者權益總額）×100%
三、資產運用效率分析
1. 總資產周轉率＝主營業務收入÷總資產平均余額
其中：總資產平均余額＝（期初總資產＋期末總資產）÷2
總資產周轉天數＝計算期天數÷總資產周轉率
2. 流動資產周轉率＝主營業務收入÷流動資產平均余額
其中：流動資產平均余額＝（期初流動資產＋期末流動資產）÷2
流動資產周轉天數＝計算期天數÷流動資產周轉率
3. 固定資產周轉率＝主營業務收入÷固定資產平均余額
其中：固定資產平均余額＝（期初固定資產＋期末固定資產）÷2
固定資產周轉天數＝計算期天數÷固定資產周轉率
4. 應收賬款周轉率＝主營業務收入÷應收賬款平均余額
其中：應收賬款平均余額＝（期初應收賬款＋期末應收賬款）÷2
應收賬款周轉天數＝計算期天數÷應收賬款周轉率
四、獲利能力分析
1. ① 銷售毛利額＝主營業務收入－主營業務成本
銷售毛利率＝銷售毛利額÷主營業務收入×100%
2. 銷售凈利率＝凈利潤÷主營業務收入×100%
3. 總資產收益率＝收益總額÷平均資產總額×100%
其中：收益總額＝息稅前利潤
五、投資報酬分析
1. ① 財務杠桿系數＝普通股每股收益變動率÷息稅前利潤變動率
② 財務杠桿系數＝變動前的息稅前利潤÷變動前的稅前利潤
2. ① 凈資產收益率＝凈利潤÷平均所有者權益×100%
其中：平均所有者權益＝（期初所有者權益＋期末所有者權益）÷2
② 凈資產收益率＝資產凈利率×權益乘數
其中：資產凈利率＝銷售凈利率×總資產周轉率
權益乘數＝1÷（1－資產負債率）
所以：
③ 凈資產收益率＝銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數
④ 上市公司披露年報主要是哪些數據對股價有影響
一般投資者關註上市公司的年報來決定是否投資以及投資額度。而以下幾個部分是投資者所關注重點，同時也是對上市公司股價產生影響的主要方面。
第二部分：「會計數據摘要」。
在其中可以看到最常用的每股收益、每股凈資產、凈資產收益率。以上數據可以看出公司的基本盈利能力。在這些數據中有一條叫「每股經營活動所產生的現金流量凈額」，這一指標投資者應高度重視，它可以體現出公司在經營過程中是否真的賺到了利潤。
第五部分「公司財務狀況」
1、「公司財務狀況」可以看到主營業務利潤、凈利潤總額的同比增長率，從中可以看出公司的發展趨勢。 2、公司投資情況。特別是一些新股、次新股，要注意其投資項目的進展狀況。 3、新年度的發展計劃，尋找公司的發展計劃中是否存在與市場熱點吻合的地方。
第八部分「財務會計報告」。
主要包括三張報表：利潤表、資產負債表、現金流量表。其中的利潤表中會列出營業費用、管理費用、財務費用（即通常所說的三費）。
「(4)上市公司財務報表分析對股票擴展閱讀」：年報是每年出版一次的定期刊物。又稱年刊。 根據證券交易委員會規定，必須提交股東的公司年度財務報表。報表包括描述公司經營狀況，以及資產負債和收入的報告、年報長表稱為10－K，其中的財務信息更為詳盡，可以向公司秘書處索取。年報在上市公司中有兩種版本，一種是在公開媒體上披露的年報摘要，其內容較簡單，另一版本是交易所網站披露的詳細版本。
⑤ 股票財務報表分析
上市公司的財務報表是公司的財務狀況、經營業績和發展趨勢的綜合反映，是投資者了解公司、決定投資行為的最全面、最翔實的、往往也是最可靠的第一手資料。
了解股份公司在對一個公司進行投資之前，首先要了解該公司的下列情況：公司所屬行業及其所處的位置、經營范圍、產品及市場前景；公司股本結構和流通股的數量 ；公司的經營狀況，尤其是每股的市盈率和凈資產；公司股票的歷史及目前價格的橫向、縱向比較情況等等。
財務報表各項指標：
營利能力比率指標分析
營利公司經營的主要目的，營利比率是對投資者最為重要的指標。檢驗營利能力的指標主要有：
1．資產報酬率 也叫投資盈利率，表明公司資產總額中平均每百元所能獲得的純利潤，可用以衡量投資資源所獲得的經營成效，原則上比率越大越好。
資產報酬率＝（稅後利潤÷平均資產總額）×100%
式中，平均資產總額＝（期初資產總額＋期末資產總額）÷2
2．股本報酬率指公司稅後利潤與其股本的比率，表明公司股本總額中平均每百元股本所獲得的純利潤。
股本報酬率＝（稅後利潤÷股本）×100% 南方財富網www.southmoney.com
式中股本指公司光碟按面值計算的總金額，股本報酬率能夠體現公司股本盈利能力的大小。原則上數值越大約好。
3．股東權益報酬率 又稱為凈值報酬率，指普通股投資者獲得的投資報酬率。
股東權益報酬率＝（稅後利潤-優先股股息）÷（股東權益）×100%
股東權益或股票凈值、普通股帳面價值或資本凈值，是公司股本、公積金、留存收益等的總和。股東權益報酬率表明普通股投資者委託公司管理人員應用其資金所獲得的投資報酬，所以數值越大越好。
4．每股盈利 指扣除優先股股息後的稅後利潤與普通股股數的比率。
每股盈利＝（稅後利潤-優先股股息）÷（普通股總股數）
這個指標表明公司獲利能力和每股普通股投資的回報水平，數值當然越大越好。
5．每股凈資產額 也稱為每股帳面價值，計算公式如下：
每股凈資產額＝（股東權益）÷（股本總數）
這個指標放映每一普通股所含的資產價值，即股票市價中有實物作為的部分。一般經營業績較好的公司的股票，每股凈資產額必然高於其票面價值。
6．營業純益率 指公司稅後利潤與營業收入的比值，表明每百元營業收入獲得的收益。
營業純益率＝（稅後利潤÷營業收入）×100%
數值越大，說明公司獲利的能力越強。
7．市盈率 市盈率又稱本益比，是每股股票現價與每股股票稅後盈利的比值。
市盈率＝（每股股票市價）÷（每股稅後利潤）
市盈率通常用兩種不同的演算法，市盈率（1）使用上年實際實現的稅後利潤為標准進行計算，市盈率（2）使用當年的預測稅後利潤為標准進行計算。
市盈率是估算投資回收期、顯示股票投機價值和投資價值的重要參考數據。原則上說數值越小越好。
⑥ 看懂上市公司財務報表對炒股有何作用
選股的時候用得上的。如果一家公司財務狀況不好，盈利能力下降，說明這家公司在走下坡路，就不能買這家公司的股票；手上已經持有的，就要找機會賣掉。
⑦ 對於上市公司而言，財務報表分析的重要性
一、對財務報表的審計過程中的重要性判斷
財務報表審計的目標是對財務報表是否遵守公認會計原則在所有重要方面公允表述公司財務狀況、經營成果以及現金流量表示意見。因此，各國審計准則一般直接沿用了會計文獻中的重要性概念。美國注冊會計師協會（The American Institute of Certified Public Accountants，簡稱AICPA）在審計准則公告第47號（SAS No.47，Audit Risk and Materiality in Concting an Audit）中指出，「考慮重要性是一項職業判斷，審計師需要判斷合理的財務報告使用者的需要」。
SAS No.47認為「一些事項（不論個別還是累計）對於會計報告是否遵循公認會計原則的公允表述是重要的，而其他一些問題則是不重要的」。「在審計計劃和執行過程中，審計師沒有責任去合理保證能夠發現不重要的錯報或漏報」。
重要性標准具體運用於審計過程的兩個階段：一是在審計計劃時，重要性是審計所允許的錯報或漏報的限度。這時對重要性的判斷決定所需審計證據的數量和審計風險的大小。二是在評價審計結果時，重要性是錯報或漏報的個別或匯總影響財務報告使用者判斷或決策的程度。這時對未調整的錯報或漏報的重要性判斷決定出具審計意見的類型。
二、信息披露的重要性標准
重要性標准不僅運用於財務報表的編報和審計，而且是證券市場信息披露制度中的關鍵問題。重要性標准首先決定了一項信息是否重要，從而影響到上市公司信息披露的范圍，進而影響到上市公司是否有披露義務。區分信息是否重要的意義在於使證券市場的投資者得到投資判斷所需要的信息，同時力圖避免證券市場充斥過多的噪音。
美國關於重要性標準的定義首先是在根據1933年證券法的注冊登記陳述中體現的。美國證券交易委員會（以下簡稱SEC）在證券法頒布後的第一年規定：「一件事項如果得以正確地表述或披露，阻止或將阻止普通投資者購買該股票，則該事項為重要事項。」在20世紀80年代以後，SEC採用綜合信息披露體系，在S-X規程（Regulation S-X）中將重要性標准限定為「一個理性投資者在決定是否購買注冊證券時會認為該信息是重要的實質可能性」。
有必要指出的是，信息披露中重要性標准不僅適用於向證券監管機構公開報送的財務報表，還包括其他財務報告（例如年度報告中的管理層討論與分析、盈利預測報告等）和非財務信息；重要性標准不僅影響證券發行的信息披露，還體現於二級市場的臨時披露義務的履行。這些方面的重要性判斷仍然貫徹「影響投資者決策」的標准，但具體方式有所差別（例如及時信息披露的可能性／重大性測試，二級市場信息披露「影響股票價格」和「影響投資者決策」並用的二元化標准等）。但由於超出了本文的范圍，這里不再詳細討論。
綜上所述，不論會計規則制定機構從用戶需求觀的會計目標出發對重要性下定義，還是證券監管機構基於投資者保護觀界定信息披露的重要性，都得到一致的看法，即將「影響信息使用者的決策或判斷」作為判斷財務報表重要性的標准。
三、法庭對虛假陳述重要性的認定
財務報表的編報和審計人員站在財務信息使用者的角度作出重要性判斷是一種事前判斷。事實上財務報表的某項或累計錯報或漏報是否構成重要性，只有在事後產生爭議時通過法庭的認定來完成。因此重要性標准關繫到對虛假陳述的認定和相應的民事救濟和民事責任制度。具體就財務報表的錯報或漏報的認定而言，各國的法律實踐都認為至少需要具備兩個要件：一是存在錯報或漏報；二是錯報或漏報具有重要性。在美國重要性標準的形成過程中，法院的判決起到了重要的推動作用。
在證券法頒布後的首例財務欺詐大案——巴克雷斯建築公司案（1962）中，法官裁定巴克雷斯公司發行債券上市申請表中的錯誤披露是否屬於「重大」時，認為「每股收益」的高估15.3%不屬於重大錯誤，營業凈收益高估16.5%也不算重大錯誤，但流動資產和由此計算出的流動比率高估18.8%屬於重大性錯誤。法官的理由是：與公司股東相比，債券持有人或未來投資者對公司資金流動狀況高估的關心更甚於對公司收益的高估的關心，尤其對曾發生過資金流動困難和將面臨嚴重營運資金短缺的公司更是如此。法官在判案中寫道，「如果正確地陳述了或透露了事實，將會導致一般的精明的投資者推遲或趨向於推遲購買本案所涉及的證券。」
重要性判斷在實踐中的困難與矛盾
盡管FASB、AICPA、SEC和法庭在重要性標準的立場完全一致，但並未解決實務中的困難和矛盾：衡量重要性以信息使用者的判斷為尺度，但實際操作中會計人員、審計師和證券發行人必須在會計信息到達信息使用者之前作出重要性的判斷。他們如何把握信息使用者心目中的重要性？實證研究表明，不但會計信息編制人員、審計師與會計信息使用者（證券分析師）對同一問題的重要性判斷存在顯著差異，不同審計師的重要性標准也不一致（Woolsey，1973；Dyer，1975；Patillo，1976）。問題的嚴重性在於，如果法庭對會計信息存在錯報或漏報是否重要的認定低於證券發行人或審計師把握的重要性標准，有關責任人就需承擔重大虛假陳述的賠付責任。
為解決重要性標准在應用中的混淆不清甚至誤用濫用，最簡單的辦法似乎是公布一套涵蓋各種情況的、定量的重要性指南。但無論會計准則制定機構還是證券監管機構都認識到這種做法不可行。FASB認為「不可能制定通用的重要性准則，廣收並蓄有經驗人士在判別中的思考要點」（財務會計概念公告第2號）。討論重要性標准離不開每個企業的特定環境，不同規模、利潤和經營性質的企業的重要性不同，同一企業在不同時期的重要性也不同。因此在確立了重要性的原則規定之後，會計人員、審計師和信息披露義務人自身需要運用專業判斷來評估特定情形中的重要性。
為克服既要代替財務信息使用者進行重要性判斷，又要承擔重要性判斷不符合信息使用者期望的風險，職業界在長期實務中自發形成了一套判斷重要性的便於操作的經驗法則（Rule of Thumb），其中以凈利潤的5%或10%為判斷重要性的標准應用最為廣泛。
重要性標準的濫用及治理對策
如上文討論，會計、審計及信息披露規則中的重要性概念是一致的，都是站在信息使用者的立場界定重要性做出實質性的概括。但這種抽象定義不可能具體指導每個特定情形下的重要性判斷。長期實踐中形成的數量化的經驗法則便於會計和審計人員具體操作。但不可避免的問題是，對重要性的判斷一旦淪為數量化的門檻，就容易被誤用或濫用，成為不正當會計處理並且推諉責任的護身符。重要性判斷的濫用已經引起美國證券監管機構的重視。SEC前任主席萊維特發表的題為「數字游戲」的講演（1998年9月）中呼籲遏制美國公司的盈餘管理行為，將「濫用重要性」列於五類重點調查對象。萊維特一針見血指出，「實踐中，一些公司濫用重要性原則，他們刻意在財務報表中製造一些小錯誤，其金額尚未超過通常可接受的重要性界限。當受到審計師或者監管者質疑時，他們會輕描淡寫地說：『不過是小疏忽而已』。若真如此，他們為何煞費苦心地出錯，並將錯誤大小控制在重要性范圍內？」
以具體指導財務報告編制和審計過程中的「重要性」判斷。SAB99並不否定職業界運用具體百分比對重要性進行初步判斷，但強調重要性的判斷必須站在財務信息使用者的立場上考慮綜合因素進行具體分析。其主要內容如下：
1.強調了數量與性質並重的觀點。SAB99列舉了一些將導致數量上較小的錯報或漏報在性質上達到重要性的情況，包括：（1）幫助實現預期盈餘（earnings expectation）的差錯；（2）改變收益趨勢的差錯；（3）達到扭虧為贏或者相反目的的差錯；（4）重要分部或業務發生的差錯；（5）違反法規的差錯；（5）藉以滿足債務契約的差錯；（5）實現管理者報酬（如股票期權）的差錯；（6）隱藏非法交易的差錯。
2.要求在判斷重要性時應考慮管理當局的意圖，即使差錯金額微不足道，但如果出於管理當局的盈餘管理動機，則應該作為重大差錯對待。
3.在對待各報表項目的差錯金額能否累計抵消的問題上，SEC持否定態度，認為分別各項目的錯報或漏報、有關項目錯報或漏報的小計、所有項目錯報或漏報的匯總，要統統考慮，不應相互抵減或抵消。
4.具體項目的重要性水平還取決於該項目能夠精確計量的程度。能夠精確計量的項目（例如應付賬款）與存在不確定性的項目（例如或有負債）相比，可以容忍的錯報或漏報的程度更低。
⑧ 如何根據財務報表來分析一隻股票
分析公司財務報表是股票投資決策的一個必要條件，但不是充分條件。
首先分析公司財務報表非常重要，它是我們做出投資決策的關鍵依據。
我認為，財報報表主要是反映了四個方面的主要內容：
一、人。財務報表中一般都詳細分析了上市公司的董事長、高級管理層、獨立董事、員工總數、前十大股東、股東戶數、技術領頭人和審計師這些人的基本情況。做企業看似是做產品，其實也是在做人。一個好的管理團隊，我們有理由相信公司的業績是有保證的。比如格力的董明珠，福耀玻璃的曹德旺，他們的名字已經融入了企業的經營之中，投資他們的企業，大概率是不會虧錢的。
其次，股票投資決策不能忽視突發的重大事項對供需關系的影響。
⑨ 上市公司財務報表分析的目的和意義
學習閱讀和分析財務報表的目的就是要讓「世界上沒有復雜的財務報表」。判斷企業的財務狀況和診察企業經營管理的得失。
通過分析，可以判斷企業財務狀況是否良好，企業的經營管理是否健全，企業業務前景是否光明，同時，還可以通過分析，找出企業經營管理的症結，提出解決問題的辦法。
確立三點：
1、研究財務報表的目的（分析獲利能力、經營效率的分析等等）
2、要整體的看財務報表（不能以偏概全）
3、要結合行業的特點（靈活多變會對比）
最基礎的認識：
1、一個核心：資產=負債+所有者權益（凈資產）
2、兩類原則：關注事實（存量），注重變化（流量）
3、三種活動：經營活動、投資活動、籌資活動
4、四張報表：資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益表
資產負債表：了解企業的財務結構
利潤表：分析企業的經營能力
現金流量表：評估企業的持續競爭力
所有者權益：了解企業所有者的經濟利益
財務報表分析的意義很大，一方面可以將財務工作情況反映出來，一方面可以將公司的經營情況體現出來。
財務報表能夠全面反映企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況，但是單純從財務報表上的數據還不能直接或全面說明企業的財務狀況，因此要進行財務報表分析。
財務報表分析，對企業發展很重要。當下做財務報表的工作人員很多，選擇財務報表的時候可以藉助一些軟體，很多財務辦公軟體都有做數據的模板，財務報表工作就變得輕鬆起來了。
做好財務報表分析工作，可以正確評價企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況，揭示企業未來的報酬和風險;可以檢查企業預算完成情況，考核經營管理人員的業績，為建立健全合理的激勵機制提供幫助。
(9)上市公司財務報表分析對股票擴展閱讀
財務報表分析對於了解企業的財務狀況和經營業績，評價企業的償債能力和盈利能力，制定經濟決策，都有著顯著的作用。
但由於種種因素的影響，財務報表分析及其分析方法，也存在著一定的局限性。在分析中，應注意這些局限性的影響，以保證分析結果的正確性。
局限性：
1、會計處理方法及分析方法對報表可比性的影響。
2、通貨膨脹的影響。
3、通貨膨脹的影響。
4、報表數據信息量的限制。
5、報表數據的可靠性問題。
對上市公司的應用：
通過對上市公司財務報表的有關數據進行匯總、計算、對比，綜合地分析和評價公司的財務狀況和經營成果。對於股市的投資者來說，報表分析屬於基本分析范疇，它是對企業歷史資料的動態分析，是在研究過去的基礎上預測未來，以便做出正確的投資決定。
上市公司的財務報表向各種報表使用者提供了反映公司經營情況及財務狀況的各種不同數據及相關信息，但對於不同的報表使用者閱讀報表時有著不同的側重點。
一般來說，股東都關注公司的盈利能力，如主營收入、每股收益等，但發起人股東或國家股股東則更關心公司的償債能力，而普通股東或潛在的股東則更關注公司的發展前景。
此外，對於不同的投資策略,投資者對報表分析側重不同，短線投資者通常關心公司的利潤分配情況以及其他可作為「炒作」題材的信息，如資產重組、免稅、產品價格變動等，以謀求股價的攀升，博得短差。長線投資者則關心公司的發展前景，他們甚至願意公司不分紅，以使公司有更多的資金由於擴大生產規模或用於公司未來的發展。
雖然公司的財務報表提供了大量可供分析的第一手資料，但它只是一種歷史性的靜態文件，只能概括地反映一個公司在一段時間內的財務狀況與經營成果，這種概括的反映遠不足以作為投資者作為投資決策的全部依據，它必須將報表與其他報表中的數據或同一報表中的其他數據相比較，否則意義並不大。
例如，瓊民源96年年度報表中，你如果將其主營收入與營業外收入相比較，相信你會做出一個理性的投資決定。
所以說，進行報表分析不能單一地對某些科目關注，而應將公司財務報表與宏觀經濟面一起進行綜合判斷，與公司歷史進行縱向深度比較，與同行業進行橫向寬度比較，把其中偶然的、非本質的東西舍棄掉，得出與決策相關的實質性的信息，以保證投資決策的正確性與准確性。
衡量公司財務狀況的主要內容包括:
1、資產凈值。資產凈值也就是公司的自有資本(資本金+創業利潤+內部保留利潤+該結算期利潤)。它是考察公司經營安全性和發展前景的重要依據。
2、總資產(負債+資產凈值)。它顯示公司的經營規模。
3、自有資本率(自有資本/總資產x100%)。它反映了公司的經營作風和抗風險能力。
4、每股凈資產，即每股帳面價值(資產凈值/發行數量)。它反映了股票的真實價值。
5、公司利潤總額及資本利潤率(當期利潤/總資本)等等。
財務報表分析方法：
將報表分為三個方面:單個年度的財務比率分析、不同時期的比較分析、與同業其它公司之間的比較。這里我們將財務比率分析分為償債能力分析、資本結構分析(或長期償債能力分析)、經營效率分析、盈利能力分析、投資收益分析、現金保障能力分析、利潤構成分析。