A. 金融工程兩道題，大家可以幫忙解決下嗎
1.（1）Pf=100*e^(1/2*0.1)<120 存在套利空間，買入現價合約，賣出遠期合約。
3、自己套公式期權公司吧 算著真麻煩
B. 什麼是歐式權證我買有S南航的股票,股改後派發權證,是以歐式權證行權,請問我應該如何做
歐式權證就是權證到期以後才能行權，而不是上市以後隨時行權（這種叫美式權證）。
首先需要本人攜帶身份證、股東證到營業部簽署權證風險揭示書，這樣就可以交易了。
C. 求解，一個金融計算題，謝謝!
計算比較復雜，我就說一下解題思路和要點，剩下的事情你肯定能解決。
看漲期權定價公式是C=SN(d1)-Kexp[-r(T-t)]Nd(d2)
d1=[ln(S/K)+(r+sigma^2/2)*(T-t)]/(sigma*sqrt(T-t))
d2=d1-sigma*sqrt(T-t)
注意d1和d2是隨著股價S和T-t變化的。
無風險利率換算到天，r=2.8%/365
年波動率換算到天，sigma=36%/ sqrt(365)
（1）T-t=91-1=90，S=100，代入看漲期權公式。
（2）看漲期權空頭的風險是股票上漲，delta對沖應該是股票多頭，一份期權對應的股票數量是N(d1) ，1000份就是H1=1000×
N(d1) ，
T-t=91-1=90，S=100
（3）第二天 T-t=89 ， S=107，重新計算 H2=1000×
N(d1)，因為股票上漲，所以很可能H2比H1大，應該買入更多股票對沖，不管更大或更小，反正按照H2-H1調整股票頭寸。
第三天 T-t=88 ， S=96，因為股票下跌， 所以很可能H3比H2小， 按照H3-H2調整股票頭寸。
D. 用二叉樹方法評估12個月內到期的某公司股票的歐式看漲期權,股票現價45元.其收益年標標准差為24%
每三個月發生一次漲跌變動。即一年四
E. 一個投資者以2美元的價格購買了一份基於x股票的歐式看漲期權，股票價格為40美元，執行價格為35美元。
股票價格大於37就可以行權，期權價格高於2美元就會盈利。
F. 金融學4、假設投資者購買某公司100股股票的歐式看漲期權，
1.不行使期權的話，只損失期權費，也就是250元。
2.如果是看漲期權，就不損失了。反而賺了250元。
G. 某投資者買進了一份歐式看漲期權同時賣出一份標的資產 期限和協議價格都相同的歐式看跌期權 請描述該投
這樣的投資組合相當於一個遠期。到期的時候無論標的物價格如何，投資者都會以協議價格買入標的物。
例如：買入看漲，協議價格100元。賣出看跌，協議價格100元。若到期日股價高於100，則投資者執行看漲期權，以100元的價格買入股票。若低於100，投資者賣出的看跌期權被對方執行，投資者需要履約以100元的價格買入股票。之所以說相當於一個遠期，是因為收益。假如股價高於100，比如120元，此時的收益是120－100（這是看漲期權執行的收益，賣出的看跌期權被放棄行權）＝20元。相當於投資者在一開始以100元買入了股票，現在股價上漲到120元，收益20元。下跌的情況也和持有股票一樣。
所以整個投資組合的盈虧狀況和買股票一樣（暫時不考慮權利金），是一條45度直線，與x軸相交於協議價格點。最終的收益＝到期時股價－協議價格－看漲期權權利金＋看跌期權權利金
H. 某投資者購買一份股票歐式看漲期權，執行價格為100元，有效期2個月，期權價格5元，
看漲期權，損益平衡點=執行價格+權利金=105。價格超過105時盈利，可以行權。最大損失5元權利金。
看跌期權，損益平衡點=執行價格-權利金=95。低於95元行權獲利。最大損失也是5元權利金。
損益圖自己畫畫，不難。
I. 對於同一股票的歐式看漲期權及看跌期權的執行價格均為20,美元,期限都是3個月,兩個
這是一個錯誤定價產生的套利機會，可以簡單的用Put Call Parity來檢驗（C + PV(x) = P + S）。只要等式不成立，就說明存在定價錯誤。（現實中當然是不可能存在的，）
具體的套利方法如下：
期初以無風險利率借19美元，買入一隻股票。同時賣出一個看漲期權（收到3美元），買入一個看跌期權（支付3美元），期權總成本為0。這種期權的組合被稱作Synthetic Forward Contract（合成遠期合約），無論到期日標的股票價格是多少，都會以20美元賣出，相當於一個遠期合約。
持有股票一個月以後收到1元股息。
持有股票三個月後，無論股價是多少，都以20元賣出，收到20美元。（高於20，賣出的看漲期權被對方行使，需要以20美元賣給對方；低於20，則行駛買入的看跌期權，以20美元賣給看跌期權的賣方）
歸還本息（三個月利息大約19*10%*3/12=0.475），大約19.5左右，剩餘0.5美元，加上之前收到的1美元股息，一共有1.5美元的收益。這期間無論股票價格如何變動，收益都是固定的，期初也不需要任何成本。
J. 某企業購入w上市公司股票180萬如股，並劃分為交易性金融資產，共支付款項2830萬元，其中包括已宣
借：交易性金融資產 2700萬
應收股利 126萬
投資收益4萬
貸：銀行存款2830萬