『壹』 《證券法》有股份公司首發、增發股票的條件，又有股票上市的條件。這兩者有什麼聯系
股票發行和上市是兩個不同的概念。
發行，是指向公眾出售股票，實際上叫公開發行。
上市，是指已發行的股票進入證券交易所交易。
一般來說，上市的條件會比發行更嚴格。實際操作中，一般都是兩者同時操作，很少有隻公開發行不上市交易的。
所以你看很多材料上說的是「公開發行並上市」。
『貳』 增發新股是怎麼回事，什麼情況，要什麼條件
不少初入股市的朋友聽到股票定增簡直一頭霧水，也因此錯過了很多賺錢的機會，甚至很多力氣都白費了。
今天，我就給大家講講股票定增到底是利好還是利空。干貨滿滿，從股市中學到東西的同時，多了一個幫助賺錢可以參考的因素。
開始分析股票定增前，先給大家遞上近期機構值得重點關注的三隻牛股名單，隨時隨地都會有被刪除的可能，可以領取過後再說：【緊急】3隻機構牛股名單泄露，或將迎來爆發式行情
一、股票定向增發是什麼意思？
先了解一下股票增發是什麼意思，股票增發是指股份制公司上市後，在原有股份的基礎上再增加發行新的股份。
股票定向增發是將上市公司的新的股票針對少數的特定投資者增加發行，並且打折出售。而這些股票，散戶在二級市場市是買不到的。
已經了解了股票定增的意思，我們可以展開了解中心內容，然後分析看看股票定增對消費者來說是利好還是利空。
二、股票定增是利好還是利空？
一般都覺得股票定增是利好的形勢，但也可能出現利空，它會受到很多因素的影響。
股票定增一般為利好現象的原因是什麼？
因為定向增發對上市公司來說有很大的好處：
1. 它很有可能通過注入優質資產、整合上下游企業等方式大大增長上市公司的業績；
2. 戰略投資者有可能會被吸引，這樣可以給公司未來的長期的發展准備好的條件。
要是確定股票定增可以為上市公司帶來不少好處，可是還有利空的情況顯露出來，別發急，我們跟著解析。
如果上市公司有動向要為一些前景看好的項目定向增發，也是投資者比較看好的，這有很大可能會帶來股價的上升；對於前景不明朗或項目時間過長的項目，如果上市公司對於進行項目增發的話，對於這一點，消費者必然會提出質疑，大概會使股價出現下跌。
這樣看來，實時關註上市公司的消息是很有必要的，這個股市播報可以為你提供所有關於金融行業的最新動態：【股市晴雨表】金融市場一手資訊播報
如果說，股東們能夠提供的資產均為優質資產的話，折股後的每股盈利能力會優於公司現有資產。增發是能夠給公司每股價值帶來大幅提升。並非如此，如若帶來定向增發，假如上市公司注入或者置換的資產比較差，其成為個別大股東掏空上市公司或向關聯方輸送利益的常用手法，形成了重大利空。
倘若在進行定向增發時，有操縱股價的行為，則會形成短期「利好」或「利空」。比如相關公司可能通過打壓股價的方式，以降低增發對象的持股成本，由此構成利空；相反的話，若是擬定向增發公司的股價遠遠的低於增發底價，況且可能有大股東拉升股價，那麼針對定向增發，就會變成短線利好。
所以整體來說，出現股票定增的多數情況是利好現象，但投資者也需要做好風險防範，應該參考多種因素進行綜合評估，以防帶了經濟損失。
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『叄』 商法案例選擇題
第一題：答案：BD
考點：發行新股
詳解：《公司法》第二百三十一條規定：「股票發行價格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低於票面金額。
以超過票面金額為股票發行價格的，須經國務院證券管理部門批准。
以超過票面金額發行股票所得溢價款列入公司資本公積金。
股票溢價發行的具體管理辦法由國務院另行規定。「由此應選BD，不選A.
《公司法》第一百三十九條：「股東大會作出發行新股的決議後，董事會必須向國務院授權的部門或者省級人民政府申請批准。屬於向社會公開募集的，須經國務院證券管理部門批准。」
《證券法》第十一條規定：「公開發行股票，必須依照公司法規定的條件，報經國務院證券監督管理機構核准。發行人必須向國務院證券監督管理機構提交公司法規定的申請文件和國務院證券監督管理機構規定的有關文件。」
由此可見，不論溢價發行還是平價發行，都要經過證監會批准。由此不選C.
評論：公司發行新股的條件是歷年常考、易考的考點，但由於條件較多，記憶起來較困難，因此本題仍有一定難度。
第二題：答案：C
解析：《證券法》第18條規定，有下列情形之一的，不得再次公開發行公司債券：（一）前一次公開發行的公司債券尚未募足；（二）對已公開發行的公司債券或者其他債務有違約或者延遲支付本息的事實，仍處於繼續狀態；（三）違反本法規定，改變公開發行公司債券所募資金的用途。由此本題選擇C項。
第三題：答案：A
解析：《公司法》第31條規定，有限責任公司成立後，發現作為設立公司出資的非貨幣財產的實際價額顯著低於公司章程所定價額的，應當由交付該出資的股東補足其差額；公司設立時的其他股東承擔連帶責任。在本題中，表面上出資不實的是張，但張的房屋價值40萬元，實際上已完成了其出資義務，而真正沒有履行出資義務的是劉，所以應該選A.
第四題：1 ABCD
《保險法》第二十二條第三款規定：受益人是指人身保險合同中由被保險人或者投保人指定的享有保險金請求權的人，投保人、被保險人可以為受益人。
《保險法》第六十一條還規定：人身保險的受益人由被保險人或者投保人指定；投保人指定受益人的須經被保險人的同意。
第五題：答案C
考點 合夥人對第三人的債務清償
解析 《中華人民共和國合夥企業法》第43條：「合夥人個人財產不足清償其個人所負債務的，該合夥人只能以其從合夥企業中分取的收益用於清償；債權人也可以依法請求人民法院強制執行該合夥人在合夥企業中的財產份額用於清償。對該合夥人的財產份額，其他合夥人有優先受讓的權利。」
『肆』 公司法的題目
公司法
一、單項選擇題（每題2分，共30分）（以下15題為《公司法》試題）
1．依照2005年修訂後的《公司法》，有限責任公司的股東人數（ ）
A．為2人以上200人以下，而且須有半數以上的發起人在中國境內有住所
B．為2人以上50人以下
C．50人以下
D．沒有任何限制
答案：C
解析：2005年修訂後的《公司法》對有限責任公司的股東人數取消了下限，僅作了50人以下的上限規定，並允許設立一人有限責任公司和國有獨資公司。股份有限公司股東的人數有上下限之規定，為2人以上200人以下，而且須有半數以上的發起人在中國境內有住所。
2．依照2005年修訂後的《公司法》，有限責任公司的注冊資本最低限額為（ ）
A．人民幣50萬元
B．人民幣3萬元
C．人民幣10萬元
D．人民幣30萬元
答案：B
解析：根據2005年修訂後的《公司法》規定，除法律、行政法規對公司注冊資本的最低限額另有較高規定者外，有限責任公司的注冊資本最低限額為人民幣3萬元，股份有限公司的注冊資本最低限額為人民幣500萬元。
3.以募集方式設立股份有限公司的，認股人從( )起不能抽逃其出資。
A．繳付出資之後
B．法定驗資機構對出資進行驗資並出具驗資報告之後
C．公司創立大會召開之後
D．公司登記主管機關登記之後
答案：C
解析：（1）有限責任公司的股東在公司登記後，不得抽逃出資；（2）以募集方式設立股份有限公司的，創立大會在法定期間內召開後，認股人不得抽回股本。
4.某股份有限公司的注冊資本為6000萬元，2004 年末的凈資產為8000萬元，法定盈餘公積金余額為3000萬元。2005年初，經股東大會決議通過，擬將部分法定盈餘公積金轉增股本，根據《中華人民共和國公司法》的規定，本次轉增股本最多不得超過( )萬元。
A．1500
B.1200
C．2000
D．3000
答案： A
解析：用法定盈餘公積金轉增股本時，以轉增後留存的該項公積金不少於（轉增前）注冊資本的25％為限，因此本次轉增股本最多不得超過： （3000－X）／6000=25％，則X=1500萬元。
5．甲、乙、丙於2003年3月出資設立東海有限責任公司。2004年4月，該公司又吸收丁入股。2005年10月，該公司因經營不善造成嚴重虧損，拖欠巨額債務，被依法宣告破產。 人民法院在清算中查明：甲在公司設立時作為出資的房產，其實際價額明顯低於公司章程所定價額；甲的個人財產不足以抵償其應出資額與實際出資額的差額。按照我國《公司法》的規定，對甲不足出資的行為，正確的處理方法是( )。
A．甲以個人財產補交其差額，不足部分由乙、丙、丁補足
B．甲以個人財產補交其差額，不足部分由乙、丙補足
C．甲以個人財產補交其差額，不足部分待有財產時再補足
D．甲、乙、丙、丁均不承擔補交該差額的責任
答案：B
解析：根據《公司法》的規定，有限責任公司成立後，發現作為設立公司出資的非貨幣財產的實際價額顯著低於公司章程所定價額的，應當由交付該出資的股東補足其差額；公司設立時的其他股東承擔連帶責任。本題中，公司設立時的股東為 乙、丙，因此正確答案為B。
6．根據《中華人民共和國公司法》的規定，公司合並時，應在法定期限內通知債權人，該法定期限為( )。
A．公司做出合並決議之日起10日內
B．合並各方簽訂合並協議之日起10日內
C．合並各方主管部門批准之日起10日內
D．公司辦理工商登記後10日內
答案：A
解析：公司合並，應當由合並各方簽訂合並協議，並編制資產負債表及財產清單。公司應當自作出合並決議之日起十日內通知債權人，並於三十日內在報紙上公告。
7.根據《公司法》的規定，股份有限公司董事會做出決議，應由( )。
A．出席會議的董事過半數通過
B.出席會議的董事2／3以上通過
C.全體董事的過半數通過
D.全體董事的2／3以上通過
答案：C
解析：根據《公司法》的規定，股份有限公司董事會做出決議， 應由全體董事的過半數通過，而不是出席會議的董事過半數通過。
8.甲、乙、丙三位股東發起方式設立A股份有限公司，公司經營一段時間後，甲股東向銀行貸款100萬元，擬由A公司為其提供擔保，關於該擔保事項，下列說法正確的是（ ）。
A．按照公司章程的規定由董事會或者股大東會進行決議
B．由董事會作出決議
C．無須經過會議討論，甲股東可以安排公司經理辦理擔保事項
D．必須經股東大會決議
答案：D
解析：本題考核公司對外擔保的相關規定。根據規定，公司為公司股東提供擔保的，必須經股東會或者股東大會決議。本題公司是向股東甲提供擔保，因此必須經過股東大會決議。
9.下列各項中，不屬於有限責任公司的出資方式是（ ）。
A．土地使用權 B．房屋使用權 C．工業產權 D．機器設備
答案：B
解析：本題考核有限責任公司的出資方式。有限責任公司的股東可以用貨幣出資，也可以用實物、知識產權、土地使用權等可以用貨幣估價並可以依法轉讓的非貨幣資產作價出資。本題選項B為房屋使用權，而非房屋所有權，故不得用來出資。
10.甲、乙、丙三人共同出資100萬元設立了某有限責任公司，其中甲出資50萬元，乙出資30萬元，丙出資20萬元。公司成立後，召開了第一次股東會會議。有關這次會議的下列情況中，不符合我國《公司法》規定的有（ ）。
A．會議由甲召集和主持
B．會議決定不設董事會，由甲任執行董事，甲為公司法定代表人
C．會議決定設1名監事，任期3年
D．會議選舉了公司章程所定的全部董事，包括兩名職工代表出任的董事
答案：D
解析：根據《公司法》的規定，有限責任公司股東會的首次會議由出資最多的股東召集和主持。股東人數較少或者規模較小的有限責任公司，可以設1名執行董事，不設董事會；執行董事可以兼任公司經理，執行董事為公司的法定代表人。經營規模較大的有限責任公司設立監事會，股東人數較少或者規模較小的有限責任公司可以只設1 至2 名監事。監事的任期每屆為3年。有限責任公司股東會的職權之一是「選舉和更換由股東代表出任的監事」，由於職工代表出任的監事是由職工民主選舉產生的，因此，選項D的說法是錯誤的。
11.某股份有限公司原注冊資本為3000萬元，某年需要減少注冊資本300萬元，那麼該減少注冊資本的決議的通過方式為（ ）。
A．經股東大會持表決權過半數的股東通過決議
B．必須經出席會議的股東所持表決權的2/3以上通過
C．必須經出席會議的股東所持表決權的1/3以上通過
D．必須經出席會議的股東所持表決權的全部通過
答案：B
解析：《公司法》規定：「股東會會議作出修改公司章程、增加或者減少注冊資本的決議， 3
以及公司合並、分立、解散或者變更公司形式的決議，必須經代表三分之二以上表決權的股東通過。」
12.上市公司董事與董事會會議決議事項所涉及的企業有關聯關系的，不得對該項決議行使表決權，也不得代理其他董事行使表決權。該董事會會議由（ ）的無關聯關系董事出席即可舉行，董事會會議所作決議須經無關聯關系董事（ ）通過。
A．過半數 過半數
B．半數以上 半數以上
C．半數以上 過半數
D．過半數 半數以上
答案：A
解析：本題考核關聯關系表決的相關規定。上市公司董事與董事會會議決議事項所涉及的企業有關聯關系的，不得對該項決議行使表決權，也不得代理其他董事行使表決權。該董事會會議由過半數的無關聯關系董事出席即可舉行，董事會會議所作決議須經無關聯關系董事過半數通過。
13.因犯有貪污罪被判處刑罰後，不得擔任公司的董事的情形是( )。
A．執行期滿未逾1年 B．執行期滿未逾2年
C．執行期滿未逾3年 D．執行期滿未逾5年
答案：D
解析：本題考核點是公司的董事、監事、高級管理人員任職資格。因貪污、賄賂、侵佔財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序，被判處刑罰，執行期滿未逾5年，或者因犯罪被剝奪政治權利，執行期滿未逾5年的，不得擔任公司的董事、監事、經理。
14.甲有限責任公司的董事A違反公司章程的規定進行的行為損害了公司股東B的利益，那麼B（ ）。
A．可以直接向法院提起訴訟 B．必須通過董事會提起訴訟
C．必須通過監事會提起訴訟 D．必須通過股東會提起訴訟
答案：A
解析：本題考核股東直接訴訟的規定；根據規定，公司董事、高級管理人員違反法律、行政法規或者公司章程的規定，損害股東利益的，股東可以依法向人民法院提起訴訟．
15.甲公司是股份有限公司，注冊資本2億元，累計提取法定公積金余額5000萬元。2006年度稅後利潤為3000萬元，該公司當年應當提取的法定公積金數額是（ ）。
A．150萬元 B．200萬元 C．300萬元 D．500萬元
答案：C
解析：本題考核點是公積金提取的規定。根據《公司法》的規定，法定公積金按照公司稅後利潤的10%提取，當公司法定公積金累計額為公司注冊資本的50%以上時可以不再提取。甲公司2006年利潤3000萬，按10%提取即300萬元，加上原累計的法定公積金5000萬元，提取後累計總額5300萬元，未超過注冊資本的50%。
二、單項選擇題（每題2分，共30分）（以下15題為《證券法》試題）
16.下列屬於公開發行證券的是（ ）。
A．向特定對象發行證券累計超過150人
B．向特定對象發行證券
C．向不特定對象發行證券
D．向特定對象發行證券累計超過100人
【正確答案】 C
【答案解析】 本題考核公開發行證券的條件。根據規定，向不特定對象發行證券和向特定對象發行證券累計超過200人的，屬於公開發行證券。
17.某公司擬公開發行股票8000萬股，委託承銷團代銷，代銷期間屆滿時，屬於發行失敗的是（ ）。
A.向投資者出售的股票為8000萬股 B.向投資者出售的股票為7200萬股
C.向投資者出售的股票為6400萬股 D.向投資者出售的股票為5400萬股
【正確答案】 D
【答案解析】 本題考核點是股票發行。股票發行採用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數量未達到擬公開發行股票數量70%的，為發行失敗。
18.某上市公司股本總額為1億元，2007年擬增發股票2億股，其中一部分採用配售的方式發售，那麼該配售股份數量最多不應超過（ ）。
A. 3000萬股 B. 6000萬股 C. 7000萬股 D. 10000萬股
【正確答案】 A
【答案解析】 本題考核增發股票中配售數量的限制。根據規定，擬配售股份數量不超過本次配售股份前股本總額的30％。
19.某上市公司2004年5月發行5年期公司債券2000萬元，2年期公司債券1500萬元。2007年1月，該公司鑒於到期債券已償還且具備再次發行公司債券的其他條件，計劃再次申請發行公司債券。經審計確認該公司2006年12月末凈資產額為6000萬元。該公司此次發行公司債券額最多不得超過（ ）。
A.400萬元 B.500萬元 C.800萬元 D.100萬元
【正確答案】 A
【答案解析】 本題考核公司債券的發行條件。發行公司債券，其累計債券總額不超過公司凈資產額的40％，累計債券總額是指公司成立以來發行的所有債券尚未返還的部分。本題該公司凈資產額為6000萬元，本次發行公司債券額最多不得超過400萬元（6000萬元×40％－2000萬元＝400萬元）。
20.某股份有限公司擬發行可轉換公司債券。該公司凈資產為4000萬元，3年前曾發行5年期公司債券500萬元。則該公司本次發行可轉換公司債券的最高限額為（ ）萬元。
A. 1600 B. 1100 C. 1000 D. 900
【正確答案】 B
【答案解析】 本題考核點是可轉換公司債券發行的條件。可轉換公司債券發行的條件之一是累計債券總額不超過最近一期公司凈資產額的40%。其中累計債券總額是指公司成立以來，發行的所有債券尚未償還的部分。本題中3年前該公司曾發行5年期債券500萬元 5
屬於尚未償還的部分。所以該公司此次申請發行可轉換公司債券額最多為：4000×40%－500＝1100萬元。
21.為上市公司出具審計報告和法律意見書等文件的專業機構和人員，自接受上市公司委託之日起至上述文件公開後（ ）內，不得買賣該種股票。
A.8日 B.10日 C.5日 D.3日
【正確答案】 C
【答案解析】 本題考核證券交易的一般規則。根據《證券法》規定，為上市公司出具審計報告和法律意見書等文件的專業機構和人員，自接受上市公司委託之日起至上述文件公開後5日內，不得買賣該種股票。
22.上市公司發生的下列事實中，國務院證券主管部門可以決定該公司股票暫停上市的是（ ）。
A.公司的股本總額由人民幣1.2億元減至為人民幣1億元
B.公司股票市值連續3天下跌
C.公司最近2年連續虧損
D.公司未按規定公開其財務狀況
【正確答案】 D
【答案解析】 本題考核點是暫停股票上市。本題中，D選項公司不按規定公開其財務狀況，應暫停該公司股票交易。
23.為牟取傭金收入，誘使客戶進行不必要的證券買賣的，屬於（ ）。
A. 欺詐客戶行為 B. 內部交易行為 C. 操縱市場行為 D. 虛假陳述行為
【正確答案】 A
【答案解析】 本題考核欺詐客戶行為的范圍。根據規定，為牟取傭金收入，誘使客戶進行不必要的證券買賣的，屬於欺詐客戶行為。
24.通過證券交易所的證券交易，收購人持有一個上市公司已發行的股份達到一定比例時，繼續增持股份的，應當採取要約方式進行。該比例是（ ）。
A.90% B.75% C.50% D.30%
【正確答案】 D
【答案解析】 本題考核點是上市公司要約收購。通過證券交易所的證券交易，收購人持有一個上市公司的股份達到該公司已發行股份的30%時，繼續增持股份的，應當採取要約方式進行，發出全面要約或者部分要約。
25.投資者及其一致行動人雖然不是上市公司的第一大股東或者實際控制人，其擁有權益的股份達到或者超過該公司已發行股份的一定比例，應當編制簡式權益變動報告書。根據規定，該一定的比例是（ ）。
A．達到5％，但未達到10％ B．達到5％，但未達到20％
C．達到10％，但未達到20％ D．達到10％，但未達到30％
【正確答案】 B
【答案解析】 本題考核簡式權益變動報告書的編制情形。根據規定，投資者及其一致行動人不是上市公司的第一大股東或者實際控制人，其擁有權益的股份達到或者超過該公司已發行股份的5％，但未達到的20％，應當編制簡式權益變動報告書。
26.在上市公司收購中，收購人持有的被收購的上市公司的股票，在收購行為完成後的（ ）內不得轉讓。
A．10個月 B．2個月 C．12個月 D．6個月
【正確答案】 C
【答案解析】 本題考核收購後事項的處理。根據規定，在上市公司收購中，收購人持有的被收購的上市公司的股票，在收購行為完成後的12個月內不得轉讓。
27.根據《證券法》的規定，證券公司同時經營證券承銷與保薦和證券自營業務的，其注冊資本最低限額為（ ）。
A.人民幣5000萬元 B.人民幣1億元 C.人民幣2億元 D.人民幣5億元
【正確答案】 D
【答案解析】 本題考核點是證券公司注冊資本。經營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產管理和其他證券業務中兩項以上的，注冊資本最低限額為人民幣5億元。
28.某公司違反《中華人民共和國證券法》的規定，應同時承擔繳納罰款、罰金和民事賠償責任，如公司全部財產不足以全部支付的，應當（ ）。
A．先繳納罰款 B．先繳納罰金 C．先承擔民事賠償責任 D．按照同一比例分別支付
【正確答案】 C
【答案解析】 本題考核違反證券法責任的承擔。根據規定，違反《證券法》的規定，應同時承擔繳納罰款、罰金和民事賠償責任，其財產不足以同時支付的，應當先承擔民事賠償責任
29.下列有關上市公司發行公司債券的條件說法中，不符合規定的是（ ）。
A.最近3個會計年度實現的年均可分配利潤不少於公司債券1年的利息
B.本次發行後累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產額的50％
C.公司內部控制制度健全，內部控制的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷
D.經資信評級機構評級，債券信用級別良好
【正確答案】B
【答案解析】 本題考核上市公司發行公司債券的規定。40%。
30.下列選項中，不屬於法律禁止的證券交易行為有（ ）。
A.發起人在公司成立之日起半年後轉讓其所持股票
B.公司董事在任職期間每年轉讓其所持有的本公司的20％的股票
C.為股票發行出具審計報告的專業人員在該股票承銷期內買賣該種股票
D.為上市公司出具法律意見書的律師在該文件公開後5日內買賣該公司股票
【正確答案】 B
【答案解析】 本題考核點是證券交易的規則。A應該是1年；根據規定，為股票發行出具審計報告、資產評估報告或者法律意見書等文件的專業機構和人員，在該股票承銷期內和期滿後6個月內，不得買賣該種股票。為上市公司出具審計報告、資產評估報告或者法律意見書等文件的證券服務機構和人員，自接受上市公司委託之日起至上述文件公開後5日內，不得買賣該種股票。
三、判斷題（共10題，每題1分，合計10分，含《公司法》《證券法》）
（ 對 ）1.上市公司審計應由兩名具有證券相關業務資格的注冊會計師簽名。
（ 錯）2.商譽作為無形資產可以作價入股。
（ 錯）3.上市公司股東大會審議關聯交易事項時，關聯股東可以不迴避表決。
（ 對）4.當公司負債率過高時，通過發行股票增加公司的資本，可以有效地降低期負債比例，改善公司財務結構。
（ 錯）5.股份有限公司的監事全部由股東大會選舉產生。
（ 對）6.募集設立，是指由發起人認購公司應發行股份的一部分，其餘部分通過向社會公開發行而設立的方式。
（ 錯）7.《公司法》規定，股份有限公司注冊資本的最低限額為人民幣300萬元。 （ 對）8.股份有限公司的發起人持有本公司股份，自公司成立之日起1年內不得轉讓。 （ 對）9.目前我國股份有限公司資本確定採取法定資本制原則。
（ 對 ）10.公司減少注冊資本的決議做出後，應於10日內通知債權人。
四、案例分析（每問10分，共30分，《合同法》部分）
甲與乙在2009年10月1日簽訂房屋租賃合同，承租乙所有的廠房三棟，租期六年，每半年支付當期半年的租金。合同簽訂後，甲預付當期半年租金。後由於甲經營出現困難，沒有正式入住，但也沒有協商解除合同。乙在2011年4月25日見甲沒有繼續繳納租金，也無法取得聯系，遂將廠房租賃給丙，雙方簽訂合同，乙並收取丙定金。
【問題】1、甲沒有繳納後半年租金是否違約？
參考答案：屬於違約行為。甲應該在4月1日繳納半年租金。
2、乙方與甲方的合同解除沒有？
參考答案：沒有解除。根據合同法第九十六條「當事人一方依照本法第九十三條第二款、第九十四條的規定主張解除合同的，應當通知對方。合同自通知到達對方時解除。對方有異議的，可以請求人民法院或者仲裁機構確認解除合同的效力。」乙方沒有履行通知手續或訴訟程序，合同沒有解除。
3、乙方是否存在雙倍返還丙方定金的風險？
參考答案：存在風險。因為甲乙的合同沒有解除，乙又將房屋租與丙，並收取定金。該租賃行為侵犯了甲的合法權利，屬於違約行為。若甲要求法院解除乙丙的合同，則應獲得法院支持。故乙方存在雙倍返還丙定金的風險。
『伍』 請問您：上市公司增發股票，就是增加股本，一定要變更注冊資本，對嗎
增發股票和注冊資本沒有關系。
1、是指上市公司為了再融資而再次發行股票的行為。 《證券法》、《公司法》和中國證監會於2006年5月7日公布並於次日實施的《上市公司證券發行管理辦法》（以下簡稱《發行管理辦法》）對上市公司增發股票作了相應規定。
2、注冊資本也叫法定資本，是公司制企業章程規定的全體股東或發起人認繳的出資額或認購的股本總額，並在公司登記機關依法登記。
『陸』 用增發股票獲取長投,到底誰影響誰
是指上市公司為了再融資而再次發行股票的行為。 《證券法》、《公司法》和中國證監會於2006年5月7日公布並於次日實施的《上市公司證券發行管理辦法》（以下簡稱《發行管理辦法》）對上市公司增發股票作了相應規定。簡單的講，增加股票的發行量，更多的融資，「圈」更多的錢。對企業是有很大的好處的，但是對市場存量資金是有壓力的，是在給股市抽血。
『柒』 下列有關公司債券擔保的說法中，符合證券法律制度規定的是
公司法
一、單項選擇題（每題2分，共30分）（以下15題為《公司法》試題）
1．依照2005年修訂後的《公司法》，有限責任公司的股東人數（）
A．為2人以上200人以下，而且須有半數以上的發起人在中國境內有住所
B．為2人以上50人以下
C．50人以下
D．沒有任何限制
答案：C
解析：2005年修訂後的《公司法》對有限責任公司的股東人數取消了下限，僅作了50人以下的上限規定，並允許設立一人有限責任公司和國有獨資公司。股份有限公司股東的人數有上下限之規定，為2人以上200人以下，而且須有半數以上的發起人在中國境內有住所。
2．依照2005年修訂後的《公司法》，有限責任公司的注冊資本最低限額為（）
A．人民幣50萬元
B．人民幣3萬元
C．人民幣10萬元
D．人民幣30萬元
答案：B
解析：根據2005年修訂後的《公司法》規定，除法律、行政法規對公司注冊資本的最低限額另有較高規定者外，有限責任公司的注冊資本最低限額為人民幣3萬元，股份有限公司的注冊資本最低限額為人民幣500萬元。
3.以募集方式設立股份有限公司的，認股人從()起不能抽逃其出資。
A．繳付出資之後
B．法定驗資機構對出資進行驗資並出具驗資報告之後
C．公司創立大會召開之後
D．公司登記主管機關登記之後
答案：C
解析：（1）有限責任公司的股東在公司登記後，不得抽逃出資；（2）以募集方式設立股份有限公司的，創立大會在法定期間內召開後，認股人不得抽回股本。
4.某股份有限公司的注冊資本為6000萬元，2004年末的凈資產為8000萬元，法定盈餘公積金余額為3000萬元。2005年初，經股東大會決議通過，擬將部分法定盈餘公積金轉增股本，根據《中華人民共和國公司法》的規定，本次轉增股本最多不得超過()萬元。
A．1500
B.1200
C．2000
D．3000
答案：A
解析：用法定盈餘公積金轉增股本時，以轉增後留存的該項公積金不少於（轉增前）注冊資本的25％為限，因此本次轉增股本最多不得超過：（3000－X）／6000=25％，則X=1500萬元。
5．甲、乙、丙於2003年3月出資設立東海有限責任公司。2004年4月，該公司又吸收丁入股。2005年10月，該公司因經營不善造成嚴重虧損，拖欠巨額債務，被依法宣告破產。人民法院在清算中查明：甲在公司設立時作為出資的房產，其實際價額明顯低於公司章程所定價額；甲的個人財產不足以抵償其應出資額與實際出資額的差額。按照我國《公司法》的規定，對甲不足出資的行為，正確的處理方法是()。
A．甲以個人財產補交其差額，不足部分由乙、丙、丁補足
B．甲以個人財產補交其差額，不足部分由乙、丙補足
C．甲以個人財產補交其差額，不足部分待有財產時再補足
D．甲、乙、丙、丁均不承擔補交該差額的責任
答案：B
解析：根據《公司法》的規定，有限責任公司成立後，發現作為設立公司出資的非貨幣財產的實際價額顯著低於公司章程所定價額的，應當由交付該出資的股東補足其差額；公司設立時的其他股東承擔連帶責任。本題中，公司設立時的股東為乙、丙，因此正確答案為B。
6．根據《中華人民共和國公司法》的規定，公司合並時，應在法定期限內通知債權人，該法定期限為()。
A．公司做出合並決議之日起10日內
B．合並各方簽訂合並協議之日起10日內
C．合並各方主管部門批准之日起10日內
D．公司辦理工商登記後10日內
答案：A
解析：公司合並，應當由合並各方簽訂合並協議，並編制資產負債表及財產清單。公司應當自作出合並決議之日起十日內通知債權人，並於三十日內在報紙上公告。
7.根據《公司法》的規定，股份有限公司董事會做出決議，應由()。
A．出席會議的董事過半數通過
B.出席會議的董事2／3以上通過
C.全體董事的過半數通過
D.全體董事的2／3以上通過
答案：C
解析：根據《公司法》的規定，股份有限公司董事會做出決議，應由全體董事的過半數通過，而不是出席會議的董事過半數通過。
8.甲、乙、丙三位股東發起方式設立A股份有限公司，公司經營一段時間後，甲股東向銀行貸款100萬元，擬由A公司為其提供擔保，關於該擔保事項，下列說法正確的是（）。
A．按照公司章程的規定由董事會或者股大東會進行決議
B．由董事會作出決議
C．無須經過會議討論，甲股東可以安排公司經理辦理擔保事項
D．必須經股東大會決議
答案：D
解析：本題考核公司對外擔保的相關規定。根據規定，公司為公司股東提供擔保的，必須經股東會或者股東大會決議。本題公司是向股東甲提供擔保，因此必須經過股東大會決議。
9.下列各項中，不屬於有限責任公司的出資方式是（）。
A．土地使用權B．房屋使用權C．工業產權D．機器設備
答案：B
解析：本題考核有限責任公司的出資方式。有限責任公司的股東可以用貨幣出資，也可以用實物、知識產權、土地使用權等可以用貨幣估價並可以依法轉讓的非貨幣資產作價出資。本題選項B為房屋使用權，而非房屋所有權，故不得用來出資。
10.甲、乙、丙三人共同出資100萬元設立了某有限責任公司，其中甲出資50萬元，乙出資30萬元，丙出資20萬元。公司成立後，召開了第一次股東會會議。有關這次會議的下列情況中，不符合我國《公司法》規定的有（）。
A．會議由甲召集和主持
B．會議決定不設董事會，由甲任執行董事，甲為公司法定代表人
C．會議決定設1名監事，任期3年
D．會議選舉了公司章程所定的全部董事，包括兩名職工代表出任的董事
答案：D
解析：根據《公司法》的規定，有限責任公司股東會的首次會議由出資最多的股東召集和主持。股東人數較少或者規模較小的有限責任公司，可以設1名執行董事，不設董事會；執行董事可以兼任公司經理，執行董事為公司的法定代表人。經營規模較大的有限責任公司設立監事會，股東人數較少或者規模較小的有限責任公司可以只設1至2名監事。監事的任期每屆為3年。有限責任公司股東會的職權之一是「選舉和更換由股東代表出任的監事」，由於職工代表出任的監事是由職工民主選舉產生的，因此，選項D的說法是錯誤的。
11.某股份有限公司原注冊資本為3000萬元，某年需要減少注冊資本300萬元，那麼該減少注冊資本的決議的通過方式為（）。
A．經股東大會持表決權過半數的股東通過決議
B．必須經出席會議的股東所持表決權的2/3以上通過
C．必須經出席會議的股東所持表決權的1/3以上通過
D．必須經出席會議的股東所持表決權的全部通過
答案：B
解析：《公司法》規定：「股東會會議作出修改公司章程、增加或者減少注冊資本的決議，3
以及公司合並、分立、解散或者變更公司形式的決議，必須經代表三分之二以上表決權的股東通過。」
12.上市公司董事與董事會會議決議事項所涉及的企業有關聯關系的，不得對該項決議行使表決權，也不得代理其他董事行使表決權。該董事會會議由（）的無關聯關系董事出席即可舉行，董事會會議所作決議須經無關聯關系董事（）通過。
A．過半數過半數
B．半數以上半數以上
C．半數以上過半數
D．過半數半數以上
答案：A
解析：本題考核關聯關系表決的相關規定。上市公司董事與董事會會議決議事項所涉及的企業有關聯關系的，不得對該項決議行使表決權，也不得代理其他董事行使表決權。該董事會會議由過半數的無關聯關系董事出席即可舉行，董事會會議所作決議須經無關聯關系董事過半數通過。
13.因犯有貪污罪被判處刑罰後，不得擔任公司的董事的情形是()。
A．執行期滿未逾1年B．執行期滿未逾2年
C．執行期滿未逾3年D．執行期滿未逾5年
答案：D
解析：本題考核點是公司的董事、監事、高級管理人員任職資格。因貪污、賄賂、侵佔財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序，被判處刑罰，執行期滿未逾5年，或者因犯罪被剝奪政治權利，執行期滿未逾5年的，不得擔任公司的董事、監事、經理。
14.甲有限責任公司的董事A違反公司章程的規定進行的行為損害了公司股東B的利益，那麼B（）。
A．可以直接向法院提起訴訟B．必須通過董事會提起訴訟
C．必須通過監事會提起訴訟D．必須通過股東會提起訴訟
答案：A
解析：本題考核股東直接訴訟的規定；根據規定，公司董事、高級管理人員違反法律、行政法規或者公司章程的規定，損害股東利益的，股東可以依法向人民法院提起訴訟．
15.甲公司是股份有限公司，注冊資本2億元，累計提取法定公積金余額5000萬元。2006年度稅後利潤為3000萬元，該公司當年應當提取的法定公積金數額是（）。
A．150萬元B．200萬元C．300萬元D．500萬元
答案：C
解析：本題考核點是公積金提取的規定。根據《公司法》的規定，法定公積金按照公司稅後利潤的10%提取，當公司法定公積金累計額為公司注冊資本的50%以上時可以不再提取。甲公司2006年利潤3000萬，按10%提取即300萬元，加上原累計的法定公積金5000萬元，提取後累計總額5300萬元，未超過注冊資本的50%。
二、單項選擇題（每題2分，共30分）（以下15題為《證券法》試題）
16.下列屬於公開發行證券的是（）。
A．向特定對象發行證券累計超過150人
B．向特定對象發行證券
C．向不特定對象發行證券
D．向特定對象發行證券累計超過100人
【正確答案】C
【答案解析】本題考核公開發行證券的條件。根據規定，向不特定對象發行證券和向特定對象發行證券累計超過200人的，屬於公開發行證券。
17.某公司擬公開發行股票8000萬股，委託承銷團代銷，代銷期間屆滿時，屬於發行失敗的是（）。
A.向投資者出售的股票為8000萬股B.向投資者出售的股票為7200萬股
C.向投資者出售的股票為6400萬股D.向投資者出售的股票為5400萬股
【正確答案】D
【答案解析】本題考核點是股票發行。股票發行採用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數量未達到擬公開發行股票數量70%的，為發行失敗。
18.某上市公司股本總額為1億元，2007年擬增發股票2億股，其中一部分採用配售的方式發售，那麼該配售股份數量最多不應超過（）。
A.3000萬股B.6000萬股C.7000萬股D.10000萬股
【正確答案】A
【答案解析】本題考核增發股票中配售數量的限制。根據規定，擬配售股份數量不超過本次配售股份前股本總額的30％。
19.某上市公司2004年5月發行5年期公司債券2000萬元，2年期公司債券1500萬元。2007年1月，該公司鑒於到期債券已償還且具備再次發行公司債券的其他條件，計劃再次申請發行公司債券。經審計確認該公司2006年12月末凈資產額為6000萬元。該公司此次發行公司債券額最多不得超過（）。
A.400萬元B.500萬元C.800萬元D.100萬元
【正確答案】A
【答案解析】本題考核公司債券的發行條件。發行公司債券，其累計債券總額不超過公司凈資產額的40％，累計債券總額是指公司成立以來發行的所有債券尚未返還的部分。本題該公司凈資產額為6000萬元，本次發行公司債券額最多不得超過400萬元（6000萬元×40％－2000萬元＝400萬元）。
20.某股份有限公司擬發行可轉換公司債券。該公司凈資產為4000萬元，3年前曾發行5年期公司債券500萬元。則該公司本次發行可轉換公司債券的最高限額為（）萬元。
A.1600B.1100C.1000D.900
【正確答案】B
【答案解析】本題考核點是可轉換公司債券發行的條件。可轉換公司債券發行的條件之一是累計債券總額不超過最近一期公司凈資產額的40%。其中累計債券總額是指公司成立以來，發行的所有債券尚未償還的部分。本題中3年前該公司曾發行5年期債券500萬元5
屬於尚未償還的部分。所以該公司此次申請發行可轉換公司債券額最多為：4000×40%－500＝1100萬元。
21.為上市公司出具審計報告和法律意見書等文件的專業機構和人員，自接受上市公司委託之日起至上述文件公開後（）內，不得買賣該種股票。
A.8日B.10日C.5日D.3日
【正確答案】C
【答案解析】本題考核證券交易的一般規則。根據《證券法》規定，為上市公司出具審計報告和法律意見書等文件的專業機構和人員，自接受上市公司委託之日起至上述文件公開後5日內，不得買賣該種股票。
22.上市公司發生的下列事實中，國務院證券主管部門可以決定該公司股票暫停上市的是（）。
A.公司的股本總額由人民幣1.2億元減至為人民幣1億元
B.公司股票市值連續3天下跌
C.公司最近2年連續虧損
D.公司未按規定公開其財務狀況
【正確答案】D
【答案解析】本題考核點是暫停股票上市。本題中，D選項公司不按規定公開其財務狀況，應暫停該公司股票交易。
23.為牟取傭金收入，誘使客戶進行不必要的證券買賣的，屬於（）。
A.欺詐客戶行為B.內部交易行為C.操縱市場行為D.虛假陳述行為
【正確答案】A
【答案解析】本題考核欺詐客戶行為的范圍。根據規定，為牟取傭金收入，誘使客戶進行不必要的證券買賣的，屬於欺詐客戶行為。
24.通過證券交易所的證券交易，收購人持有一個上市公司已發行的股份達到一定比例時，繼續增持股份的，應當採取要約方式進行。該比例是（）。
A.90%B.75%C.50%D.30%
【正確答案】D
【答案解析】本題考核點是上市公司要約收購。通過證券交易所的證券交易，收購人持有一個上市公司的股份達到該公司已發行股份的30%時，繼續增持股份的，應當採取要約方式進行，發出全面要約或者部分要約。
25.投資者及其一致行動人雖然不是上市公司的第一大股東或者實際控制人，其擁有權益的股份達到或者超過該公司已發行股份的一定比例，應當編制簡式權益變動報告書。根據規定，該一定的比例是（）。
A．達到5％，但未達到10％B．達到5％，但未達到20％
C．達到10％，但未達到20％D．達到10％，但未達到30％
【正確答案】B
【答案解析】本題考核簡式權益變動報告書的編制情形。根據規定，投資者及其一致行動人不是上市公司的第一大股東或者實際控制人，其擁有權益的股份達到或者超過該公司已發行股份的5％，但未達到的20％，應當編制簡式權益變動報告書。
26.在上市公司收購中，收購人持有的被收購的上市公司的股票，在收購行為完成後的（）內不得轉讓。
A．10個月B．2個月C．12個月D．6個月
【正確答案】C
【答案解析】本題考核收購後事項的處理。根據規定，在上市公司收購中，收購人持有的被收購的上市公司的股票，在收購行為完成後的12個月內不得轉讓。
27.根據《證券法》的規定，證券公司同時經營證券承銷與保薦和證券自營業務的，其注冊資本最低限額為（）。
A.人民幣5000萬元B.人民幣1億元C.人民幣2億元D.人民幣5億元
【正確答案】D
【答案解析】本題考核點是證券公司注冊資本。經營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產管理和其他證券業務中兩項以上的，注冊資本最低限額為人民幣5億元。
28.某公司違反《中華人民共和國證券法》的規定，應同時承擔繳納罰款、罰金和民事賠償責任，如公司全部財產不足以全部支付的，應當（）。
A．先繳納罰款B．先繳納罰金C．先承擔民事賠償責任D．按照同一比例分別支付
【正確答案】C
【答案解析】本題考核違反證券法責任的承擔。根據規定，違反《證券法》的規定，應同時承擔繳納罰款、罰金和民事賠償責任，其財產不足以同時支付的，應當先承擔民事賠償責任
29.下列有關上市公司發行公司債券的條件說法中，不符合規定的是（）。
A.最近3個會計年度實現的年均可分配利潤不少於公司債券1年的利息
B.本次發行後累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產額的50％
C.公司內部控制制度健全，內部控制的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷
D.經資信評級機構評級，債券信用級別良好
【正確答案】B
【答案解析】本題考核上市公司發行公司債券的規定。40%。
30.下列選項中，不屬於法律禁止的證券交易行為有（）。
A.發起人在公司成立之日起半年後轉讓其所持股票
B.公司董事在任職期間每年轉讓其所持有的本公司的20％的股票
C.為股票發行出具審計報告的專業人員在該股票承銷期內買賣該種股票
D.為上市公司出具法律意見書的律師在該文件公開後5日內買賣該公司股票
【正確答案】B
【答案解析】本題考核點是證券交易的規則。A應該是1年；根據規定，為股票發行出具審計報告、資產評估報告或者法律意見書等文件的專業機構和人員，在該股票承銷期內和期滿後6個月內，不得買賣該種股票。為上市公司出具審計報告、資產評估報告或者法律意見書等文件的證券服務機構和人員，自接受上市公司委託之日起至上述文件公開後5日內，不得買賣該種股票。
三、判斷題（共10題，每題1分，合計10分，含《公司法》《證券法》）
（對）1.上市公司審計應由兩名具有證券相關業務資格的注冊會計師簽名。
（錯）2.商譽作為無形資產可以作價入股。
（錯）3.上市公司股東大會審議關聯交易事項時，關聯股東可以不迴避表決。
（對）4.當公司負債率過高時，通過發行股票增加公司的資本，可以有效地降低期負債比例，改善公司財務結構。
（錯）5.股份有限公司的監事全部由股東大會選舉產生。
（對）6.募集設立，是指由發起人認購公司應發行股份的一部分，其餘部分通過向社會公開發行而設立的方式。
（錯）7.《公司法》規定，股份有限公司注冊資本的最低限額為人民幣300萬元。（對）8.股份有限公司的發起人持有本公司股份，自公司成立之日起1年內不得轉讓。（對）9.目前我國股份有限公司資本確定採取法定資本制原則。
（對）10.公司減少注冊資本的決議做出後，應於10日內通知債權人。
四、案例分析（每問10分，共30分，《合同法》部分）
甲與乙在2009年10月1日簽訂房屋租賃合同，承租乙所有的廠房三棟，租期六年，每半年支付當期半年的租金。合同簽訂後，甲預付當期半年租金。後由於甲經營出現困難，沒有正式入住，但也沒有協商解除合同。乙在2011年4月25日見甲沒有繼續繳納租金，也無法取得聯系，遂將廠房租賃給丙，雙方簽訂合同，乙並收取丙定金。
【問題】1、甲沒有繳納後半年租金是否違約？
參考答案：屬於違約行為。甲應該在4月1日繳納半年租金。
2、乙方與甲方的合同解除沒有？
參考答案：沒有解除。根據合同法第九十六條「當事人一方依照本法第九十三條第二款、第九十四條的規定主張解除合同的，應當通知對方。合同自通知到達對方時解除。對方有異議的，可以請求人民法院或者仲裁機構確認解除合同的效力。」乙方沒有履行通知手續或訴訟程序，合同沒有解除。
3、乙方是否存在雙倍返還丙方定金的風險？
參考答案：存在風險。因為甲乙的合同沒有解除，乙又將房屋租與丙，並收取定金。該租賃行為侵犯了甲的合法權利，屬於違約行為。若甲要求法院解除乙丙的合同，則應獲得法院支持。故乙方存在雙倍返還丙定金的風險。
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『捌』 新證券法下增發和配股的條件分別是什麼
增發條件：
《證券法》13條：
1，健全且運行良好的組織機構
2，具有次序盈利的能力，財務狀況良好
3，最近3年財務會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為
4，經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的其他條件
《上市公司證券發行管理辦法》13條：
1，最近3個會計年度加權平均凈資產收益率平均不低於6％
2，除金融類企業外，最近一期末不存在持有金額較大的交易性金融資產和可供出售的金融資產、借予他人款項、委託理財等財務性投資的情形
3，發行價格不低於公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前一個交易日的均價
配股條件：
《上市公司證券發行管理辦法》12條：
1，擬配售股份數量不超過本次配售股份前股本總額的30％
2，控股股東應當在股東大會召開前公開承諾認配股份的數量
3，採用證券法規定的代銷方式發行
『玖』 證券法第45條：上市公司申請公開發行證券或者非公開發行新股，應當有保薦人保薦，並向中國證監會申報
這是因為因為發行的不一定是股票。
證券的概念很寬泛，如果單就資本市場而言，發行證券可以指發行普通債券，可轉換公司債券，可交換公司債券，以及新股~
所以說「上市公司申請公開發行證券或者非公開發行新股」，前者指債券或者股票，而後者特指股票，而且是非公開發行的。
公開發行的股票類似於IPO，需要申購，是搖號決定是否中簽。而非公開發行也就是定向增發是有發行對象人數限制的，有12個月的鎖定期，都需要保薦人的保薦。
舉個例子，上半年中行發行的可轉換債券就是「上市公司申請公開發行證券」，商業銀行們為了補充資本金而發行的債券也是「上市公司申請公開發行證券」，特變電工剛剛進行完的公開增發也是「上市公司申請公開發行證券」。這些都屬於「上市公司申請公開發行證券」，都需要保薦人的保薦。
但是比如去年金地集團的定向增發就是「非公開發行新股」。這批增發股昨天，也就是2010-08-17解禁，這種非公開發行新股也需要保薦的。
至於您說的那個「種類股」，據我所知，證券市場好像還沒有這個概念~~~
希望我的回答對您有幫助~
『拾』 某上市公司增發股票，其股價會受影響嗎漲還是跌
定向增發對上市公司有明顯優勢：有可能通過注入優質資產、整合上下游企業等方式給上市公司帶來立竿見影的業績增長效果；也有可能引進戰略投資者，為公司的長期發展打下堅實的基礎。而且，由於「發行價格不低於定價基準日前二十個交易日公司股票均價的百分之九十」，定向增發基可以提高上市公司的每股凈資產。因此，對於流通股股東而言，定向增發應該是利好。
同時定向增發降低了上市公司的每股盈利。因此，定向增發對相關公司的中小投資者來說，是一把雙刃劍，好者可能漲停；不好者，可能跌停。判斷好與不好的判斷標準是增發實施後能否真正增加上市公司每股的盈利能力，以及增發過程中是否侵害了中小股東利益。
如果上市公司為一些情景看好的項目定向增發，就能受到投資者的歡迎，這勢必會帶來股價的上漲。反之，如果項目前景不明朗或項目時間過長，則會受到投資者質疑，股價有可能下跌。
如果大股東注入的是優質資產，其折股後的每股盈利能力明顯優於公司的現有資產，增發能夠帶來公司每股價值大幅增值。反之，若通過定向增發，上市公司注入或置換進入了劣質資產，其成為個別大股東掏空上市公司或向關聯方輸送利益的主要形式，則為重大利空。
如果在定向增發過程中，有股價操縱行為，則會形成短期「利好」或「利空」。比如相關公司很可能通過打壓股價的方式，以便大幅度降低增發對象的持股成本，達到以低價格向關聯股東定向發行股份的目的，由此構成利空。反之，如果擬定向增發公司的股價跌破增發底價，則可能出現大股東存在拉升股價的操縱，使定向增發成為短線利好。
因此判斷定向增發是否利好，要結合公司增發用途與未來市場的運行狀況加以分析。一般而言，對中小投資者來說，投資具有以下定向增發特點的公司會比較保險：一是增發對象為戰略投資者，定向增發有望使公司的估值水平提高，進而帶動二級市場股價上漲；二是增發對象是集團公司，有望集團公司整體上市，消除關聯交易；三是增發對象是大股東，其以現金認購，表明大股東對上市公司發展的信心；四是募集資金投資項目較好且建設期較短的公司；五是當前市價已經跌破增發價或是在增發價附近等，且由基金重倉持有。