『壹』 a公司股票的貝塔系數為2.5,無風險利率為6% 市場上所有股票的平均報酬率為10%
預期報酬率：6%+（10%-6%）*2.5=16% 該股票的價值：1.5/（16%-6%）=15元 若未來三年股利按20%增長，而後每年增長6%，則該股票價值： 2*1.2/1.16+2*1.2*1.2/（1.16*1.16）+2*1.2*1.2*1.2/（1.16*1.16*1.16）+2*1.2*1.2*1.2*1.06/（16%-6%）=43.06元
『貳』 A公司股票的貝塔系數為2．5，無風險利率為6％，市場上所有股票的平均報酬率為10％。
該公司的回報率=6%+2.5*（10%-6%）=16%
最近股利D0=2，D1=2*（1+20%）=2.4，D2=2.88，D3=3.456，
第三年末的股票價值=D4/(r-g)=3.456*1.06/(16%-6%)=36.6336
第二年末的股票價值=(36.6336+3.456)/(1+16%)=34.56
第一年末的股票價格=(34.56+2.88)/(1+16%)=32.27586
現在的股票價格=(32.27586+2.4)/(1+16%)=29.89元
『叄』 A公司股票的貝塔系數為2．5，無風險利率為6％，市場股票的平均報酬率為10％，求股票的預期收益率。
（1） 該公司股票的 預期收益率：6%+（10%-6%）*2.5=16%
（2） 若該股票為固定成長股票，成長率為6％，預計一年後的股利為1,5元，則 該股票的價值：1.5/（16%-6%）=15元
（3）若未來三年股利按20%增長，而後每年增長6%，則該股票價值：
2*1.2/1.16+2*1.2*1.2/（1.16*1.16）+2*1.2*1.2*1.2/（1.16*1.16*1.16）+2*1.2*1.2*1.2*1.06/（16%-6%）=43.06元
『肆』 A公司股票的貝塔系數為2．5，無風險利率為6％，市場股票的平均報酬率為10％
股利貼現模型是研究股票內在價值的重要模型，其基本公式為：
其中V為每股股票的內在價值，Dt是第t年每股股票股利的期望值，k是股票的期望收益率或貼現率(discount rate)。公式表明，股票的內在價值是其逐年期望股利的現值之和。 根據一些特別的股利發放方式，DDM模型還有以下幾種簡化了的公式：
2.零增長模型
即股利增長率為0，未來各期股利按固定數額發放。計算公式為： V=D0/k 其中V為公司價值，D0為當期股利，K為投資者要求的投資回報率，或資本成本。
3.不變增長模型
即股利按照固定的增長率g增長。計算公式為： V=D1/(k-g) 注意此處的D1=D0(1+g)為下一期的股利，而非當期股利。
4.二段、三段、多段增長模型
二段增長模型假設在時間l內紅利按照g1增長率增長，l外按照g2增長。 三段增長模型也是類似，不過多假設一個時間點l2，增加一個增長率g3
『伍』 A公司股票的貝塔系數為2.5，無風險利率為6%，市場上所有股票的平均報酬率為10%。根據資料要求計算：
（1）預期收益率：6%+（10%-6%）*2.5=16%
（2）該股票的價值：1.5/（16%-6%）=15元
（3）若未來三年股利按20%增長，而後每年增長6%，則該股票價值：
2*1.2/1.16+2*1.2*1.2/（1.16*1.16）+2*1.2*1.2*1.2/（1.16*1.16*1.16）+2*1.2*1.2*1.2*1.06/（16%-6%）=43.06元
『陸』 A公司股票的貝塔系數為2，無風險利率為5%，市場上所有股票的平均報酬率為10%，要求:
預期收益率=5%+2*(10%-5%)=15%
股價=1.5/(15%-5%)=15元
最近支付股利2元，若保持股利占凈利潤比例，則一年、兩年、三年、四年後的股利分別為：
3.6、4.32、5.184、5.4432
在第三年底，股價=5.4432/(15%-5%)=54.432元
第二年底，股價=(54.432+5.184)/(1+15%)=51.84元
第一年底，股價=(51.84+4.32)/(1+15%)=48.83元
現在，股價=(48.83+3.6)/(1+15%)=45.60元
『柒』 a公司股票的貝塔系數為2.5 無風險利率為6% 市場上所有股票的平均報酬率為10%.根
（1） 該公司股票的 預期收益率：6%+（10%-6%）*2.5=16%
（2） 若該股票為固定成長股票，成長率為6％，預計一年後的股利為1,5元，則 該股票的價值：1.5/（16%-6%）=15元
（3）若未來三年股利按20%增長，而後每年增長6%，則該股票價值：
2*1.2/1.16+2*1.2*1.2/（1.16*1.16）+2*1.2*1.2*1.2/（1.16*1.16*1.16）+2*1.2*1.2*1.2*1.06/（16%-6%）=43.06元
『捌』 A公司股票的貝塔系數為2.5，無風險利率為6%，市場上所有股票的平均報酬率為10%，
（1）根據資本資產定價模式公式：該公司股票的預期收益率=6%+2.5×（10%－6%）=16%
（2）根據固定成長股票的估價模型計算公式：該股票價值=1.5/（16%－6%）=15元
『玖』 A公司股票的貝塔系數為2.5，無風險利率為6%，市場上所有股票的平均報酬率為10%，若該股票為固定成長股票
預期報酬率：6%+（10%-6%）*2.5=16%
該股票的價值：1.5/（16%-6%）=15元
若未來三年股利按20%增長，而後每年增長6%，則該股票價值：
2*1.2/1.16+2*1.2*1.2/（1.16*1.16）+2*1.2*1.2*1.2/（1.16*1.16*1.16）+2*1.2*1.2*1.2*1.06/（16%-6%）=43.06元
『拾』 A公司股票的貝塔系數為2.5，無風險利率為6%，市場上所有股票的平均報酬為10%.
A股票的必要報酬率=6%+2.5（10%-6%）=16%
第一年1.5元的股利按16%的現值系數計算得現值為1.5*0.8621=1.29315
第二年1.5元的股利按16%的現值系數計算得現值為1.5*0.7432=1.1148
第三年1.5元的股利按16%的現值系數計算得現值為1.5*0.6407=0.96105
第三年年底的普通股內在價值為1.5*1.06/(16%-6%)=15.9
15.9的現值為15.9*（p/s,16%,4）=15.9*0.6407=10.187
故股票的內在價值為1.29+1.11+0.96+10.19=13.55