❶ 寫一篇有關證券投資的論文，600字左右
風險管理是一個周期性的動態管理過程, 因此最後進入
風險管理效果評價與反饋階段。這一階段主要是由風險管理
者對上面三個環節的執行情況和管理效果進行總結和評價
分析, 並進行風險信息的反饋, 以為進一步調整和完善風險
管理策略提供參考。
隨著時間的推移, 證券公司自營業務面臨的社會經濟環
境、自身業務活動和員工構成情況等都會發生變化, 這會導
致原有風險因素的變化, 也會產生新的風險因素, 同時也會
使新管理技術和手段的採用成為可能。因此, 必須定期評價
風險管理效果, 修正風險處理方案, 以適應新的情況並實現
最佳的管理效果。對於證券公司自營業務風險管理效果的評
價, 應做好以下幾個方面的工作: 將進行風險管理和不進行
風險管理的結果進行比較, 檢驗經過風險管理程序後的風險
指標值是否回歸至安全區間內, 或者是否呈現正常的變動趨
勢; 檢查風險管理的每一個步驟是否都較好地完成了管理任
務, 實現了預期目標; 對風險處理手段的適用性和效益性進
行分析、檢查、修正和評估; 運用效益原則, 評價實施風險管
理所帶來的效益與所發生的實際支出之間的對比關系。
❷ 求一篇關於股票的論文
證劵投資分析 隨著我國經濟的發展，人民生活水平的提高，家庭金融資產的不斷增加，投資理財已成為日益重要的問題，投資理財是針對風險進行個人資財的有效投資，以使財富保值、增值，能夠抵禦社會生活中的經濟風險，不管是儲蓄投資、股票投資，外匯、保險投資，由於投資品種日益增多，所需的專業知識也不盡相同，投資方法也很難完全掌握，以下是本人對證劵投資分析的淺見。
一、 風險的定義與衡量
在投資者進行投資決策時，決策者（X）可能得到的利益（R）不僅取決於他自己選擇行動（a），而且還取決於其他一些條件或他人採取的行動(b)。設決策者X可能選擇的行動集合為A：{a1,a2,...…a n}，經濟社會（Y）可能發生的狀態或他人可能採取的行動為B: {b1,b2,...bi,…b n}。決策者的收益函數方表示為:R=f(a、b),a∈A，b∈B.這個函數表示，決策者X採取行動為a的利益和他的選擇有關，也和經濟社會發生的狀態（或他人採取的行動）有關。Y採取的行動b相對於X的利益可以是「中性」的（不有意使X的處境更好，也不有意使X的處境更糟）；如果X和Y的利益是沖突的， Y就可能傾向於採取減少X利益的行動；如果X和Y的利益是一致的，則Y就有可能採取增決於Y 的行動。但是在一般情況下，對於X而言Y的行動具有不確定性,從而X是在不確定的條件進行決策的。
當存在不確定時，決策者的決策就具有風險。風險就是不加X利益的行動。從決策論的角度看，X採取怎樣的行動，作出怎樣的決策，還要取確定性，源於不完全信息或者非對稱信息。風險的必要條件是決策面臨著不確定的條件。當一項決策者在不確定條件下進行時,具有的風險的含義是：從事前的角度看，決定所購買的資產預期收益變動的可能性及其變動幅度；從事後的角度，指由於不確定性因素而造成的決策損失或相對損失 。在計量經濟學中，風險通常用統計學上的標准差來衡量。
二、證券投資風險及其分類
投資者（包括機構投資者和個人投資者）投資於證券的主要目的在於獲得高收益，而證券投資（尤其是股票交易）的收益受很多不確定性因素的影響，收益穩定性明顯不如銀行存款高，這就產生了證券投資的風險。這種風險是與收益相伴而生的，高收益高風險，低收益低風險。因此我們也可以把證券收益看成是對投資者承擔風險的一種補償。具體地說，證券投資風險是指證券的投資者不能獲得預期報酬，遭受損失的可能性。投資者投資於證券都希望獲得預期收益，而真正得到的是實際收益，它有可能低於預期收益，這時風險就發生了，使投資者遭受到了損失。
不同的投資選擇會帶來不同的投資風險，風險產生的原因和程度也不盡相同，總體上按風險產生的原因可以分為以下幾類：
（1）市場風險。這是金融投資中最普遍、最常見的風險。無論投資於有價證券，還是其他實體項目，幾乎所有投資者多必須承受這種風險。這種風險來自於市場買賣雙方供求不平衡引起的價格波動，給投資者帶來損失。
（2）利率風險。利率風險是由於市場利率的變化影響到證券的市場價格，從而給投資者帶來損失的可能性。
（3）偶然事件風險。這種突發性風險是絕大多數投資者必須承擔的，且其劇烈程度和時效性因事而異。如自然災害、戰爭危險、政府的貨幣政策、匯率的變化、專利申請等意外情況的出現，都是投資者在進行投資時無法預料的。
（4）貶值風險。又稱通貨膨脹風險或購買力風險。通常用消費者價格指數測量通貨膨脹率.
（5）企業經營風險。企業經營風險是指由於經營的好壞而產生盈利能力的變化，造成投資者的收入或本金的損失。
（6）企業財務風險。企業的財務風險是指企業採用不同的融資方式而帶來的風險。
證券除了上述幾種風險外，還有其它一些風險，如：道德風險，法律風險、政治風險等等。
三、 證券投資風險的計量方法分析
為了在證券投資中便於比較風險的大小，我們將風險劃分為兩類，即總風險和市場風險。總風險是系統風險和非系統風險之和；市場風險是針對資產組合而言，研究各項資產收益率與組合收益率之間的相關性。對單個證券來說，主要考慮其總風險，而對證券組合，主要考慮其市場風險。
1.總風險的計量
（1）由於收益率是投資的結果，對風險的分析也集中在這個隨機變數上。常用收益率的方差來衡量風險的大小。
（2）一般而論，只有在期望收益相差不大時，標准差不大時，標准差才能夠對各項的風險程度予以度量。如果各項目期望收益相關較大時，則需運用差異系數來評價各項目的風險。差異系數實際上就是單位期望收益所承擔的風險.
（3）若將風險看作股票價格可能的波動，價差率就是一個衡量股票風險的較好指標。
價差率=2（最高價-最低價）/（最高價+最低價）
價差率越大，意味著風險也越大，需要指出，為了克服短期因素的影響，應考察在一段時期內平均價差率，以了解全面的情況。
（4）以收益率作為尺度衡量證券投資風險也是一種度量風險的方法。可將證券投資的收益視為無風險收益與風險補償收益兩部分.一種證券收益率越高，說明其風險補償收益越大，同時其風險程度越高。具體的方法是將在許多方面都相同而只在某一方面有顯著不同的證券進行比較，這樣便可以衡量出某種證券風險程度的高低。
（5）下面介紹另一種度量方法---風險補償法。假定作為投資收益的隨機變數R僅有兩種可能的取值，即R1與R2,取值的概率分布為P1和P2=1-P1,該證券的期望收益為：
ER=P1R1+P2R2
其期望效用為：
EU(R)=P1*U(R1)+(1-P1)*U(R2)
2.組合資產的收益與風險
作為投資對象的各類證券的組合稱為組合資產。馬柯維茨的證券組合理論解決了組合資產的風險度量問題。概要而言，馬柯維茨理論說明在一定條件下，一個投資者的證券組合選擇可以簡化為兩個因素的權衡，即證券組合的期望收益及其方差。
如果把市場上所有可能選擇的證券構成一個按它們的市場比重為權重的組合資產，就稱之為市場組合資產.當投資者僅持有由風險資產組成的市場組合時，每一證券收益率與市場組合收益率的關系就表現為每一證券收益率中與市場組合收益率無關的部分會由於持有市場組合而完全消失，也即每一證券的風險是根據與市場組合的協方差的大小來決定的。體現了單個證券收益與整個「市場組合」收益二者的關系，β I 描述了單個證券對於市場組合收益變化的敏感性。稱為β I 證券I 的系統風險。由於β m =1,所以證券的系統風險可以劃分為兩類，對於β>1的證券，其風險大於平均系統風險；反之，其風險小於平均系統風險。所以β可以衡量證券的相對風險。
3.遞增風險的三種等價定義
為了對兩個證券或投資的風險進行比較，以下給出了遞增風險的三個等價定義：
定義1 設有相同期望值的兩項投資W1和W2,如果
E{U(W1)}≥E{U(W2)}
對每一個凹函數都成立，則稱W1比W2的風險小。
定義2 若設W1和W2為二項投資，存在一個隨機變數ξ， 使得W2= W1+ξ, ξ 為雜訊且 E{ξ| W1}=0,則W1比W2的風險小。
定義3 設W1和W2的分布函數F和G被限制在區間[a ,b]內，且
T(Y)=∫ay[G(x)-F(x)]d x
如果T(y)≥0,且T(b)=0,則稱W1比W2的風險小。
遞增風險的界定對研究最優投資的性質是很有用的。
4.一種新的風險度量方法
設證券收益率為R,它的期望收益率為μ，R=μ +ξ。
其中，E{ξ}=0, μ=E{R}。定義隨機變數，
ξ+=ξ（當ξ≥0），ξ+=0 （當ξ<0）;
ξ-=0 (當ξ≥0），ξ-=ξ（當ξ<0）。
- E{ξ-}為證券的風險測度，稱之為平均損失。
對於兩個證券R1 、R2，相應地應有
R1= E{ R1}+ξ1
R2= E{ R2}+ξ2
如果- E{ξ1-}>- E{ξ2-},則我們說證券1的風險比證券2大。
進行證劵投資就是為了妥善的管理我們的財產，把證劵投資風險降到最低是我們每一位投資者所必須考慮的問題！ 僅供參考。。。
❸ 求一篇證券投資分析論文，隨便選取當前一隻股票的基本面，技術面，宏觀，微觀，k線進行分析
你是要做畢業論文嗎？？現成的文章沒有，可以給你個思路，近期的黃金漲得不錯，你可以關注和黃金有關的股票。因為產品價格上漲，公司的股票價值依然也會漲，這就是基本面，然後你再結合產品供需，全球的政治，經濟，戰爭避險心裡因素等做個分析，而再加上10月份馬上到了。又是結婚高峰期，對黃金的需求量有所增加，至於技術面分析，一人一個思路，你可以結合你自己的想法寫，最簡單的就是趨勢交易和均線系統。
同理可以關注5g概念方面的股票
希望能對你有幫助
❹ 關於證券投資學的一篇宏觀的分析的論文怎樣寫
證券投資學結業論文
這個學期學習了證券投資學，收獲頗多，現在對這個學期學到的內容作一個總結。
通過一個學期的學習，我對如下的內容有一個初步的認識，具體包括：一，證券投資的歷史沿革。二，證券投資的基本理論（資產定價理論）。三，證券投資的主體。四，證券投資的客體。五，證券投資市場。六，一些證券投資管理。七，國際證券投資。
一，證券投資的歷史沿革和主要內容。
1，證券（Securities）亦稱有價證券，是證明持券人具有商品所有權或表示財產所有權、收益請求權以及債權，並憑此，有權取得一定收入的各種憑證。證券這一概念有廣義和狹義之分。廣義的有價證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。商品證券是證明有領取商品權利和憑證，如提貨單、運貨單、倉庫棧單和房地產證書等。貨幣證券是指商業上的支付工具，可以用來代替貨幣使用，是對貨幣具有索取權的一種有價證券，如支票、本票、匯票及商業票據等。資本證券是能按期從發行者處領取收益的權益性憑證， 它表示財產所有權、收益請求權或債權，如股票、國庫券、公司債券憑證等。狹義的有價證券則指包括股票和債券兩大類的資本證券。
2，證券投資由三個基本要素構成，即：收益、風險和時間。收益，任何證券投資都是為了實現一定的目的，獲取一定的收益，一般而言，證券投資的收益包括利息、股息等經常收益和由證券價格的漲跌所帶來的資本得利兩個部分。風險，要獲取一定的收益，就必須承擔一定的風險。一般而言，收益與風險成正比，風險越大，收益越高，但並不是每一個追求高風險的投資者就一定能取得高收益。時間，任何證券投資都必須經過一定的時間才能取得收益。一般而言， 投資期限越長，收益就越高，但風險也越大。
3，證券投資是一個復雜的過程，可分為准備、了解、分析、決策與管理四個階段。證券投資准備主要包括資金准備和心理准備。投資者必須根據自身的情況，確定可用於證券投資的資金的來源、數額等。同時，由於市場變幻莫測，收益與風險並存，投資者還必須做好充分的心理准備。要進行證券投資就必須了解各種證券的的收益、風險情況以及整個證券市場的狀況及投資環境，包括證券的性質、期限、收益高低、風險大小，證券市場的組織機制，券商的職能部門和作用， 證券投資的程序、方式、費用，有關證券投資的法律、法規和稅收情況等。投資者在了解證券投資的基本情況後，還必須對證券的真實價值、上市價格和價格漲跌趨勢進行認真的分析，以確定投資於何種證券及投資的時機。通過以上階段和步驟，投資者已經可以作出投資決策，購買合適的證券並決定各種證券的購買量。作出證券投資決策後還必須進行嚴密的證券投資管理，即根據市場情況，隨時調整所持證券的種類和數量，保持證券的最有效組合。
二，資產定價理論
資產定價理論源於馬柯維茨（Harry Markowtitz）的資產組合理論的研究。1952年，馬柯維茨在《金融雜志》上發表題為《投資組合的選擇》的博士論文是現代金融學的第一個突破，他在該文中確定了最小方差資產組合集合的思想和方法，開創了對投資進行整體管理的先河，奠定了投資理論發展的基石，這一理論提出標志著現代投資分析理論的誕生。在此後的歲月里，經濟學家們一直在利用數量化方法不斷豐富和完善組合管理的理論和實際投資管理方法，並使之成為投資學的主流理論。 到了60年代初期，金融經濟學家們開始研究馬柯維茨的模型是如何影響證券估值，這一研究導致了資本資產定價模型的產生。由於資本資產定價模型在資產組合管理中具有重要的作用，從其創立的六十年代中期起，就迅速為實業界所接受並轉化為實用，也成了學術界研究的焦點和熱點問題。資本資產定價模型理論描述 資本資產定價模型是在馬柯維茨均值方差理論基礎上發展起來的，它繼承了其的假設，如，資本市場是有效的、資產無限可分，投資者可以購買股票的任何部分、投資者根據均值方差選擇投資組合、投資者是厭惡風險， 永不滿足的、存在著無風險資產，投資者可以按無風險利率自由借貸等等。提供理論指導。
三，投資的主體。
證券投資的主體主要有三個部分，一個是，一個是機構投資者，一個是官方機構。
1，居民個人
個人從事證券投資的目的因人而異，多種多樣。有以下幾種，本金安全，資本增值，收入穩定，合理避稅，通貨膨脹抵補，投資組合等。其中最主要的目的是為了實現資本增值，資本增值主要有兩種方法：一是將投資所得再投資，使資本增加；二是投資於成長型股票，通過股價的增長實現資本實現資本的增加。當然，相比較而言，後者風險較大。但無論哪種方法，都不容易在短期內實現資本的增值，投資者必須作長遠的打算。
2，機構投資者
機構投資者是證券市場的重要參與者，同時期也是證券市場有效運行的重要基礎。機構投資者的健康有序發展有利於證券市場的長遠發展。機構投資者分為非金融機構和金融機構。非金融機構主要是企業，企業作為證券市場的參與者，不僅是證券市場資金的主要需求者，而且也是證券市場的重要投資主體。證券市場離不開企業。企業融資的活動創造了投資工具而企業投資擴大了資金規模。金融機構的投資者可分為非銀行金融機構和銀行金融機構。非銀行金融機構主要指投資銀行、保險基金和社保基金， 而銀行金融機構主要是指商業銀行。
3，以財政部、中央銀行為代表的官方機構也是證券投資主體之一，官方機構作為影響證券市場的重要投資主體，主要是通過改選國債公開市場業務，影響貨幣量及利率水平和結構，以直接影響到和改變市場的規模、結構和收益水平。財政政策對於證券市場的發展有著很大的影響。它的主要作用為：優化資源配置，公平收入分配，促進經濟增長等。中央銀行是一個國家銀行體系的中心環節，是統管全國貨幣的最高機構，它負責制定和執行國家貨幣金融政策調節和控制全國的貨幣流通和信用活動。 從中央銀行業務活動的特徵分析，中央銀行主要有四大職能：發行的銀行、政府的銀行、銀行的銀行和調控宏觀經濟的銀行。
四，證券投資的客體。
證券投資的客體主要包括四個方面的內容，即：債券，股票，基金。
1，債券
在市場經濟中，各種經濟主體為了解決其資金動作的缺口，常通過發行債券的方式籌措資金。債券是發行人依照法定程序發行，承諾按約定利率和日期支付利息，並在特定日期償還本金的局面債務憑證。債券的票面主要包括以下內容：債券名稱和發行單位，債券的發行總額和票面金額，債券的票面利率、利息支付方式和支付時間，債券的還本期限和方式，債券是否記名和流通等。另外，債券還有一些特徵，如期限性、流動性、風險性、收益性等。
2，股票
股票是按股份公司股本總額來等額因此又稱為股份。每一份股票上，都載明了票面金額及代表的股份等有關事項。股票具有如下幾個基本特徵：權責性，無期性，流動性，收益性，風險性。股票的基本要素包括：面額，市場價格，股息和分紅，除息和除權。另外，股票又可以分為普通股和優先股，相對而言，優先股可以享有某些優先的權利。股票價格指數是用來表示多種股票的平均價格水平或反映股市價格變動趨勢的指標。我國和世界上幾種主要的股票價格指數是：上證綜合指數（上海），深市綜合指數（深圳），道?瓊斯指數（美國），金融時報指數（英國），日經225指數（日本），香港恆生指數等。
3，基金
投資基金是住手投資工具之一。它通過對外發行受益憑證或股份來吸納社會閑散資金，匯集的資金交理財專家管理，即按基金設立的宗旨在證券市場上進行分散投資，以最小的風險來獲得較高的投資回報，並將收益按投資者的比例進行分配的一種沖間接投資方式。基金有如下一些特點：小額投資、集腋成裘，費用較低、收益較高，信息公開、專家管理，動作安全、風險分散，流動性強、變現風險小。這些優勢也為基金的發展提供了充分的比較優勢，
五，證券投資市場。
證券市場是指各種股票、債券、投資基金受益券及其它證券投資客體發行和流通轉讓的場所的總稱，它是金融市場的重要組成部分。證券發行市場和證券流通市場是證券市場的基本架構。兩者既有聯系又有區別。證券發行市場是證券流通市場存在的規模和數量，而如果沒有證券流通市場，證券的流通性就難以體現出來，證券的作用也將會無法充分發揮。同時證券發行市場通過發行新的證券會使證券市場上的證券絕對數量增加，而證券流通不會增加證券絕對數量，但會改變證券的所有權人。 證券發行市場和證券流通市場相互依賴，相輔相成，構成了證券市場的一個統一整體。
六，證券投資管理程序。
證券投資管理是一個系統化的持續的過程，基本程序如下： 確定投資目標， 建立投資政策， 構建證券組合， 修訂證券組合 ， 評估證券組合的業績。
1，確定投資目標
所謂證券投資管理目標，從大的方面講，可以是以收入、增長和均衡為目標；從小的方面講，可以是在大目標下具體設定設定收益率水平等。
投資管理目標對外是證券投資組合及投資管理者特徵的反映，在對外營銷（如基金發行）時為投資管理者吸引特定的投資者群體；反過來說，則是便利投資者根據自身的需要和情況選擇投資管理者。如養老金基金因其定期有相對固定的貨幣支出的需要，因此，故要求有穩定的資產收入，收入目標就是最基本的。
2，制定證券投資政策
投資政策是為實現投資目標、指導投資活動而設立的原則和方針。證券投資組合的管理政策首先要規定的是投資范圍，即確定證券組合所包含證券市場范圍和種類，如是全球化投資、區域性投資還是本土投資；是只包括股票，還是進行股票、債券等多種證券，更具體一些，要決定投資於哪些行業或板塊的股票、哪些種類的債券及資產在它們之間的分配。
確定投資政策還要考慮客戶要求和市場監管機構限制，考慮稅收因素，如免稅基金就應該把避稅證券排除在外，此外，投資政策的制定還會受到來自信息公開制的壓力，財務報告要求披露投資政策的要求有時會導致機構投資者公布於己不利的政策。
3，構建證券投資組合
證券投資組合的構建首先取決於組合管理者的投資策略。投資策略大致可分為積極進取型、消極保守型和混合型三類。採取積極進取型投資策略的組合管理者會在選擇資產和時機上下大功夫，努力尋找價格偏離價值的資產；採取消極保守型投資策略的組合管理者，則相反，只求獲得市場平均的收益率，一般模擬某一主要的市場指數進行投資；混合型的投資管理者介於二者之間。
選擇哪一種投資策略主要取決於兩個因素：一是組合管理者對「市場效率」的看法如何，相信市場是有效率的管理者就會選擇消極保守型，反之就會選擇積極進取型；二是組合負債的性質和特點，如養老金基金就比較適合消極保守型的投資策略。
傳統投資管理的組合管理的組合形成過程是不同的。現代組合管理構建證券組合的程序是：確定整體收益和風險目標→進行資源配置→確定個別證券投資比例。資源配置可以利用馬科維茲模型，個別證券投資比例的確定可以利用夏普的單一指數模型完成。傳統的證券投資管理程序是：證券分析→資產選擇→自發形成一種組合。進行證券投資分析的方法主要有基本分析方法和技術分析方法。
4，修訂證券投資組合
證券組合的目標是相對穩定的，但是，個別證券的價格及收益風險特徵是可變的，根據上述方法構建的證券組合，在一定時期內應該是符合組合的投資目標的，但是，隨著時間的推移，市場條件的變化，證券組合中的一些證券的市場情況與市場前景也可能發生變化，如某一企業可能出現購並事件，導致生產和經營策略發生變化等。當某種證券收益和風險特徵的變化足以影響到組合整體發生不利的變動時，就應當對證券組合的資產結構進行修訂，或剔除，或增加有抵消作用的證券。
5，評估投資管理業績
對證券組合資產的經濟效果進行評價是證券組合管理的最後一環，也是十分關鍵的一環，它既涉及對過去一個時期組合管理業績的評價，也關系下一個時期組合管理的方向。評價經濟效果並不是僅僅比較一下收益率就行了，還要看資產組合所承擔的風險。風險度不同，收益率也不同，在同一風險水平上的收益率數值才具有可比性。而資產組合風險水平的高低應取決於投資者的風險承受能力，超過投資者的風險承受力進行投資，即使獲得高收益也是不可取的。對於收益的獲得也應區分哪些是組合管理者主觀努力的結果， 哪些是市場客觀因素造成的。如在強勁的牛市中，市場平均收益率為50%，那麼，即使某資產組合盈利率為35%，組合管理者的經營能力仍然要被評為不合格的；而在大熊市中，如果市場指數下跌了50%，即使某資產組合資產凈值下跌35%，也可以說是表現相當不錯的。
七， 國際證券投資
數以億萬計的國際資金成為許多國家發展資金的主要來源。國際證券投資亦稱「國際間接投資」。在國際債券市場購買中長期債券，或在外國股票市場上購買企業股票的一種投資活動。從一國 資本流出和流人角度來看，購買國際證券意味 著資本流出，發行國際證券則意味著資本流 人。國際證券投資動機主要有兩個:一是獲取 定期金融性收益;二是利用各國經濟周期波動 不同步性和其他投資條件差異，在國際范圍內 實現投資風險分散化。當然，也有不少證券購 買者真實目的是利用證券交易進行投機， 這些 人本質上是投機者而非投資者。國際證券投資 增長迅猛，發揮著重要的作用:為了進行國際 證券投資，貿易順差國大量吸收美元，用於購 買美國國庫券，這就保持了匯率體系相對穩 定;通過國際證券投資，促進了長期資本在國 際范圍內的流動，從而加強對發展中國家投入。
證券投資學上機實踐操作報告
理論知識只是基礎，歸根結底還是為了能在實踐中運用好。
老師運用基礎理論與上機模擬實踐相結合的教學方式，讓我深深體會到了炒股存在著較大的，甚至是讓人難以意料的客觀風險，但個人的心理因素也很重要，在這個過程中,我也領會到了一些基本的投資理念和技巧。
學了一點基礎的理論知識之後，老師給我們每個同學的賬戶里發了100萬元的虛擬貨幣，告訴我們可以進行自由的投資選擇，可以投資股票、基金或者國債。我想，反正又不是真的，就買股票好了，要麼大賠要麼大賺，每周一下午，我都會去機房，其它時間有空也會去那裡看大盤，開始的時候，都看不懂，過一段時間，摸索出了「同花順」軟體的一些用法，再加上和其他同學經常交流，漸漸地豐富了自己在證券方面的知識。
我找了幾支看起來走勢蠻好的股票用了13萬去買了5支。第1周去時，看到3支長勢喜人，怕萬一再過幾天又跌了，於是急忙拋售，賺了2百塊多，看著我的1000000變成了幾天之內就變成了1000231，心裡得意得很啊。再過幾天去看時，這次買的幾支卻是光賠不賺，而且看起來還有明顯下滑的樣子，著急的不得了，趕緊趁著賠的不是很多趕緊清倉。想到老師上課時說起過的「不要把雞蛋放到一個籃子里」，趕緊買幾支國債和基金，這樣做可以有效地降低點風險。於是乎開始買基金，
眼睜睜地看著自己的錢由開始的100多嚴重縮水，賠了近十幾萬，我終於對風險有了切身的體會。趕緊回去仔細翻書再學習理論知識，學習股票交易的技巧和手段。這樣慢慢地有了點挽救，不過到現在為至，還是賠了幾萬。
我想想股票的玩好的人都應該有很大的忍耐能力，經得起股市瞬息萬變的波動吧，我現在還是火候不夠啊。
初學證券投資學的時候，對於理論知識不屑一顧，感覺它講的太老套了，不進入進行股市實際操作，就算知道的理論再多也是沒有用的，可是經歷了網路模擬交易後，我覺得任何事情都不是獨立的，學習了理論知識可以用它來指導實踐，股市肯定不會是單靠運氣來盲目運行的，一定會有經驗老到的股民，是通過技巧來賺錢的。剛開始模擬交易時，什麼技術分析等東西都不懂，雖然看了一些關於K線圖的理論知識，但還是不懂的如何去運用，也不懂其中的投資技巧，所以買回來的股票基本都是虧的，有一種很強的失落感，這才想起惡補專業理論知識，在逐步的系統學習中，我慢慢懂得通過陽線及陰線的形態去選擇股票，再結合當天的成交量，來判斷是否有升的可能。有一句話說得很好：股市中，什麼都可以騙人，唯獨成交量是不會騙人的。由於時間的局限，所以我都是做短線炒股，下面是我這段時間學習證券投資學的的幾點膚淺的認識：
一，在形勢不利的時候及時抽身而退，從而使損失最小化，千萬不要猶豫不決。
二，賣出去的股，哪怕第2天又漲了也不要後悔，反正有的是機會，後悔是沒有用的。
三，買進趨勢明朗的股票,不要買趨勢不明的股票,最好是有5日均線支撐的，因為這樣比較有保障，就算虧，也不會虧很多。若想賺多點，就盡量買那些價格比較高的漲幅比較大未來形勢看好的好股票。
四，盡量要買市場熱點的股票，不要買垃圾股，垃圾股漲的快，但跌起來會更快。買進最近換手率較高的股票，賺得多而快。
五，仔細觀察k線圖，盡量在價格突破前期後,再等1個交易日確定安全以後再買進，不要心理過急，以防其到達最高價而接下來狂跌。
六，不要把所有的資金用在一個股票上，股市中有一句老話，永遠一不要把所有的雞蛋放在一個籃子裡面。分散投資最重要是分散分險啊。
在整個模擬炒股的過程中，我的心情都是隨著股票的漲跌而喜悲的，但在我不懈努力下，我的盈虧率從虧18%到目前的虧7%左右,這已經讓我覺得非常欣慰了，畢竟我一直是在努力，也有一點進步，最深的體會是：不要怕跌！跌了也還有機會，賬面的損失並不可怕，最可怕的就輸了心態，沒了鬥志。一定要懂得及時地進行策略調整和心態調整，只有這樣，才能在股市的競爭中存活，才能有下次戰斗的機會。
❺ 證券投資論文（從工具，市場，理論，分析，策略選一方面）
在中國經濟發展的現階段，工薪階層依舊是社會經濟人群的重要組成部分，對於這部分人群的證券投資策略分析具有很強的運用價值與現實意義。
一、工薪階層的經濟特點分析
工薪階層是指以獲得工作單位相對固定的勞動報酬為主要收入來源的經濟群體。他們有著比較相似的經濟特點，主要表現在：（一）收入來源相對單一。對工薪階層來說，收入主要有兩個來源——工作收入和理財收入。由於目前大部分工薪階層的理財觀念比較傳統，加之我國整體理財的條件不夠成熟，理財收入相當有限。相比而言，工作收入在工薪階層的經濟來源中仍佔有較大的比重，也是他們理財的重要基礎，更是工薪階層在進行證券投資時所要考慮的現實條件。（二）投資理念相對趨同。目前的工薪階層大多對社會發展的未來趨勢有諸多近憂遠慮。他們認為自己的工作前景、子女未來教育、父母養老送終、健康身體的保障等方面都存在比較多的不確定因素，這樣的生活狀況決定了他們對資金的變現能力、貨幣的流動性等方面有較多要求，投資的基本目標比較一致。（三）消費方式相對多元化。根據馬斯洛的需求層次論，工薪階層在基本生存需要上有所滿足的前提下，開始更多地關注能實現提升生活質量、改善消費品位的相關項目。他們不僅對旅遊、健身、美容、娛樂等方面有普遍追求，而且對教育、房產、汽車、人際關系的維系有較大的差異性支出，所以在能使有限的經濟收入用於實現更大的效用水平方面的證券投資策略組合方面也會有不同的要求。（四）家庭整體承受風險能力相對有限。在現行的社會保障機製作用下，考慮到工薪階層受工作年限與經濟條件的制約，工薪階層在各方面的風險系數依舊比較大。但結合我國目前證券投資市場的發展狀況來分析，可知工薪階層在進行證券投資時很難保證有確定的高收益，所以他們在真正面臨風險時往往會顯得手足無措，應對不暇。從這種角度上來看，在工薪階層的證券投資策略分析中還要加入更多的社會與制度的影響因素作為變數分析。（五）適宜進行證券投資的工薪階層行業相對集中。雖然工薪階層本身是一個覆蓋面相當廣泛的概念，但由於收入水平的差距較大，並不是所有的工薪階層都可以進行證券投資。根據我國歷年的行業收入水平排名情況來看，金融業、電信業、汽車業、石油業等行業的從業人員有較高的收入，可以考慮進行適度的證券投資。同時，公務員、教師、醫生、外企職員、企業中高級管理人員等職業都可以考慮參與證券投資活動。本文中將主要以工薪階層的這些有證券投資願望與能力的人員為分析對象。
❻ 求證券投資基礎分析論文
統計學在證券期貨市場中的應用[1]
發布時間： 2003-12-21 作者：
摘 要：李從珠，丁紹芳，王靈華，孫大寧.統計學在證券期貨制場中的應用.
本文較系統地介紹了統計學在證券期貨市場中的應用，其中包括作者的一些最新研究成果，如：證券期貨市場指標體系的研究；新華財經指數的編制；證券投資組合的研究與應用等。
關鍵詞：統計學 證券市場 期貨市場
分類號：O212 C8 F832.5 文獻標識碼：A
文章編號：1002-1566(2000)01-0054-04
The Application of Statistics on Securities and Futures Markets
LI Cong-zhu,DING Shao-fang,WANG Ling-hua,SUN Da-ning
(North China University of Technology,100041)
Abstract：In this paper,the Application of Statistics on Securities and Futures Markets is introced,author's many new achievements are included in it,such as study of index system on Securities and future markets;study of Xin Hua index number of securities;study and application of investment in bond and so on.
Key Words：statistics securities markets futures markets▲
一、序 言
我國自九十年代初建立證券期貨市場以來，短短幾年，得到了迅猛發展，方興未艾。僅拿股市來看(截至1999年07月13日)，在滬深兩市上市的境內公司已達900家，滬深市場的A，B股股數是981隻，上市公司900家，其中滬市501隻(461家)，深市480隻(439家)，滬深A股股數874隻，B股股數107隻。這與1991年滬市8家深市6家上市公司相比，可見發展速度之快。市價總值21083億元人民幣，占國內生產總值的比重超過25%；開辦證券90家，兼營證券業務的信託投資公司237家，下屬證券營業部2400多家；現有43家境內企業海外上市，累計籌集資金100多億美元；已有107家公司成功發行了B股，籌集資金近50億美元；股民已達4000多萬。自1999年五月十九日井噴式行情以來，滬深兩市的日成交量猛增，至六月二十五日高達800多億(1998年8月18日香港股市一天的成交量為790億港元)，創下空前的天量。證券市場的作用愈來愈大，並逐漸成為國民經濟的晴雨表。
統計學及其相關學科在證券期貨交易中有什麼作用呢?我們先從世界范圍談起。
據有關報道，當今華爾街最搶手的不再是傳統的MBA，而是有統計背景、數理能力強的人才。一些在美國獲得統計或數學博士學位的中國留學生被華爾街錄用，轉眼間便當上了年薪百萬美元的「白領」貴族。如，1984年入中國科學技術大學少年班的黃沁於1988年提前畢業，赴美國麻省理工學院就讀研究生，畢業後受聘到華爾街某大型證券公司工作。在這個世界上金融證券業最發達的地方，他以統計和數學為基礎，建立了自己的投資理論，現已升任該公司副總裁，主管對外投資工作。年僅27歲的黃沁是進入華爾街金融界高層領導的少數華人之一。
華爾街取才原則的轉向，從一個側面反映出證券期貨等金融業目前發展面臨的挑戰和未來的潮流。證券金融交易是信息量最大，信息敏感度最強、信息變化頻度最高的領域。隨著市場日趨復雜，數字已成為傳遞信息最直接的裁體，加上未來的經濟是被網路覆蓋與籠罩的數字化經濟，大量的數學與統計工具將在分析研究中發揮不可或缺的重要影響。能否把握那看似枯燥無味的數字所隱含的精微變化，成為決定未來競爭成敗的關鍵因素之一。
前年諾貝爾經濟學獎授予在期權定價方面做出開拓性貢獻的經濟學家和統計學家。他們在二十多年前就探索出具有劃時代意義的定價模型——布萊克.斯科爾期定價公式。本世紀20年代開設了股票期權品種，由於採用櫃台交易方式和缺乏標准化的設計合約，很難轉讓對沖，交易量不足稱道。1973年美國經濟學家布萊克和斯科爾斯，引進概率統計上隨機變數函數的一些定理和積分求值，推導出不支付紅利的股票期權定價公式，從此期權有了明確科學的價格定位依據，很快形成一個完整的市場，並迅速推廣到全世界，直至現在，期權占據著金融王國的重要位置。定價公式成為整個市場運轉的基礎。這個期權公式的定價思想所引發的金融革命表現在，預測遠期價格成為可能，不僅使期權為指數、貨幣、利率、期貨交易提供了全新的保值，投資手段，極大地豐富了金融市場，而且進一步推動了對各種金融產品的價值研究，提高了操作的理論水平。由此可以推斷，沒有布萊克.斯科爾斯定價模型，期權就不可能發展這么快，全球金融衍生品市場也就不可能有今天的高度發達，如今國外大型金融機構在總結金融交易失利原因時，總是首先追究最初的定價是否存在漏洞和錯誤
建立一個模型就摘取經濟領域的桂冠這一事實，體現了經濟與統計數學密不可分的關系。據不完全統計，自1969年設立諾貝爾經濟學獎以來的40多位獲獎者中，著名的計量經濟學家有23位，10位擔任過世界計量經濟學會會長，有六位直接靠計量經濟的研究和應用成果獲獎。借用統計數學，將經濟理論數學公式化，將經濟行為定量化，已成為當今世界經濟的熱門課題。
有關專家指出，統計學，經濟理論和數學這三者對於真正了解現代經濟生活中的數量關系來說，都是必要的，但本身並非充分條件。三者結合起來，就是力量。數學給經濟界帶來新的視角，新的觀念。抽象的數學工具一旦准確地切入金融市場，就顯得非常實用和有價值。二十多年來，指導期權交易的理論—定價模型得到廣大投資者的一貫遵循。沒有統計基礎、不懂定價公式含義的人要想在市場有出色表現將是十分困難的。
證券金融市場的風險管理是個永恆的話題，投資者都想尋求收益回報，但又必須面對各種各樣的損失可能。市場到底存在哪些風險，如何確定風險的大小，如何才能實現收益最大化和風險最小化，歷來都是受人關注的焦點和難點。自從1952年美國學者馬柯威茨運用數量方法創立證券組合理論以來，市場風險的神秘色彩逐漸淡化，不再變得那麼可怕和不可駕馭。
馬柯威茨組合理論的立足點是全面考慮「期望收益最大」和「不確定性(即風險)最小」。它通過總結投資損失的概率分布和可能收益與預期收益的偏離程度(即我們統計學上的方差)，發現投資者應該同時按適當比例購買各種證券而不是一種證券，進行分散化投資，其收益才盡可能是確定的。通過數量分析得出的這種結論，迎合了投資者避風險的需要。風險管理能力的提高促進了基金的蓬勃發展。在短短的幾十年間，隨著量化研究的不斷深入，組合理論及其實際運用方法越來越完善，成為現代投資學中的主流工具。由於馬哥威茨證券組合選擇理論給金融投資和管理思想帶來革新，1990年他獲得了諾貝爾經濟學獎。
眾所周知，量變引起質變。數量關系的背後，牽扯著市場的穩定與發展。金融業的現代化推動了統計與數理方法的應用研究，反過來，當今世界的金融管理特別是防範金融風險，也越來越要量化研究。早在1995年9月，美國斯但福大學經濟學教授劉遵義就通過實證比較，數量分析和模糊評價等方興，預測出菲律賓、韓國、泰國、印尼和馬來西亞有可能發生金融危機。後來的事實果然如此。這從一個側面提醒我們，沒有完整、科學的分析預測工具，就可能在國際金融競爭中蒙受重大損失。只有加強對作為金融信息的各種變數的研究，才能提高對金融運行規律的認識，才能把握市場的發展動向。
經濟理論的數學化和統計分析，使各種經濟行為也越來越數量化。在金融領域也不例外。定價公式和組合理論地位的確立，就證明數量工具已發揮了不可磨滅的作用。有統計顯示，在西方金融市場，三分之一的人運用組合理論來投資，三分之一的人靠技術分析管理頭寸，另外三分之一的人仍在堅守基礎分析。雖然運用何種手段來指導決策是投資者個人偏好、觀念的問題，但組合理論和技術分析所運用的統計工具逐漸被認同，說明理性投資將成為市場的寵兒。由此我們不難理解華爾街選才的動機。
主觀意見和直覺判斷有很大的隨意性，顯然與現代投資決策的要求相去甚遠。對市場和價格進行定量研究，從而揭示客觀存在的數量依存關系，成為投資和管理決策的一項基礎工作。用統計工具處理各種證券金融數據，可以比較全面地分析各種因素的影響力度。其主要表現在：
1 結構分析：證券市場與匯率、利率變動和國民經濟發展有多大的關聯度；單一證券與整個市場之間如何相互影響，市場指數設計是否合理；證券與期貨價格走勢是否相互制約；同一類證券有沒有一定的連動關系。
2 價值預測：分析未來證券發行和上市價格的理論定位，確定金融衍生證券的價格，分析預測證券期貨的價格走勢，進行投資決策等。
3 政策評價：研究市場系統風險的預警及控制，探討不同的組合投資效果。
4 理論檢驗：證券價格能否反映所有的信息，市場的有效性實證檢驗；各種技術指標的適用性和優化處理，周期效應的對比分析。
從以上可看出，量化研究有助於搞好風驗管理，設計投資組合，選擇交易時機，評估市場特性。統計工具在證券金融市場的大量應用，對交易技術的升級換代，管理水平的提高做出了特殊貢獻。現在，電腦交易系統在國外大行其道，依據不同要求設計的模型軟體層出不窮，只要把數據輸入電腦中，投資者根據分析結果隨時制訂和調整投資計劃。
投資者競爭的優勢不再停留在信息的收集上，而是綜合處理信息的能力。誰的模型從總量上與趨勢上能更合理、科學地分析市場，誰就能掌握主動。
簡單的統計和數學方法已經滿足不了日益復雜的金融發展需要。隨著統計和數學工具的推廣應用，一門新興的邊緣科學——金融統計學應運而生。美國芝加哥大學、哥倫比亞大學、紐約大學和英國利茲大學先後確定了金融統計的碩士和本科生的培養計劃。我國近幾年來，像中國科技大學、南開大學和山東大學建立了統計金融系，去年北京大學相繼成立了金融數學與金融工程管理中心、金融數學系；像北方工業大學統計學專業等建立的證券期貨模擬實驗室的也有很多家；開設相關專業的就更多了。
總之，統計學及其相關學科在證券期貨交易中的重大作用愈來愈被人們所認識和重視。讀者從本專題所講的內容也將會有更深入和全面的了解。後面我們將結合我國證券期貨交易的實際，介紹統計方法在證券期貨市場的一些基礎應用(包括我們的部分研究成果)，如證券期貨交易的統計指標體系；證券指數；投資組合；上市公司財物報表的統計分析與選股；證券期貨價格走勢預測(主要是技術分析)等。 相關性：畢業論文,免費畢業論文,大學畢業論文,畢業論文模板
❼ 關於證券投資分析的結課論文…1000字左右即可，最好論文中有數據論證
對本周簡評與調查分析、後市策略：本周初深V反彈，但反彈弱勢，隨後半周加速下跌甚至恐慌暴跌！奇怪嗎，我個人覺得不奇怪。原因有二，其一市場大眾在上周初所處的心理狀態普遍依然樂觀（詳見上周未的調查分析），其二則來原於前期我對中期市場的定位分析（附5月30日分析原文：發自內心的憂慮（中期）：我已經看到，個人投資人已經開始到了輸不起的地步，那怕一天的下跌也都是一種無法容忍的痛苦！先撇開任何個人的情緒而言，我們來看一下目前市場所處的狀態。1、連續一年的大漲市場累積了巨大的獲利盤。2、直接監管部門已經開始查處違規資金和場外配資。3、場內產業資本已經開始張開血盆大嘴巨量減持。4、IPO發行供給加速。5、QFII和國家隊減持。6、經過一周巨量博殺市場並未出現明顯上漲。我不想放大或縮小這一切，但他們都在大家眼前真實的發生。在反觀個人投資者,熱情空前高漲。開始進入到自我強化自我麻痹互相壯膽狀態，國家領導人的調研可以被娛樂為直指市場上漲到一萬點，匯金領導人的變更被解讀為不懂政治干擾市場上漲得罪人，並被廣泛傳播，個人投資人的狂熱與傲慢可見一斑，如同一個已經賭紅眼了的賭徒。往往一個過於理智的人已經無法在這樣的狂熱中生存，但市場一定會有一股邪惡的力量引導狂熱的投資人直至死地！如果市場能就此打住，逐漸趨於冷靜那麼我們將繼續堅守，未來還能看得更高更遠。但如果繼續強攻那麼這將是一趟死亡列車，我將會選擇全面退出！周末講這些顯得有一些沉重也有一些不合時宜。但投資是一件嚴肅的事情，我們需要對自己負責，僅此而已！祝各位周末愉快！）顯然在當前市場開始趨於冷靜中則中期調整的主要目標將轉為針對殺前期的巨大獲利盤與杠桿盤。我個人判斷經過近兩周的巨幅殺跌，這兩個目標均己基本完成。那市場是否就此宣告調整己經結束呢？我則認為中期調整尚未結束，原因是前期多次提到的調整為時間與空間兩個維度的問題，空間上的主體殺跌已經開始趨近尾聲（主震將結束，餘震則還會不斷），但在時間上則還相差較遠。未來時間上如何體現滿足這種中期調整呢，主要將通過股指的反復整理來逐漸修復被嚴重破壞的市場形態與心態（這個過程將很長）！通過本周的小調查我們看到在趨勢牛熊判斷上26%判斷市場已入熊較上周10%的判斷有相當提升，這是一個好現象（上周解釋過）但還沒達到有效變盤值（未來我相信該值還會進一步上升）。在操作調查上我們看到觀望為62%，打算減倉24%，打算增倉14%。呵呵，上周同樣的調查可是打算增倉30%，打算減倉為25%，觀望的45%。顯然本周打算觀望的開始增加，打算增倉的開始減少，這一增一減反映出普通投資者本周操作上多數人應該是操作失敗打擊了操作上自信，恐懼感開始逐漸增強！就後期操作策略上談一下我個人看法：首先從現在開始計的中期上我將開始從之前極其恐懼風險（當時大多人是極其樂觀）開始轉向樂觀尋求機會上來（目前大多數人開始轉向恐懼）。在短期策略上下周初如還有較大恐慌殺跌，則可以開始准備加或補第一把倉位（注意這是我本輪中級調整以來第一次建議大家可以開始考慮加倉，並且請注意並非讓大家一次加滿倉）隨後在反彈的過程中記得一定還要把補的頭寸賣出，保持靈活性，市場還會多次給你機會的！至於至今依然滿倉權益深套的投資者就不要問我了，我也沒有更好的建議，唯一隻能說錢虧了但教訓一定要買來，市場開著以後慢慢跟上節奏在找機會找回來。
❽ 證券投資選修課期末論文 關於股票的分析報告
呵呵，好久沒寫分析報告了。我就用我最近買過的幾只股票當例子吧。
11月3日開始，買進如下5隻股票持有：
1，600339天利高新，11月3日買進成本8.5元，11月初，商務部對已二酸進行反傾銷的公告提振相關個股，尤其以神馬實業走勢最為淋漓，而天利高新走勢相對較弱，有一定安全邊際，符合中線持股的特徵，天利高新地處新疆，依託獨子山石化發展精細化工，2010年後，已二酸將成為公司的盈利新增長點。
2，002123榮信股份，11月3日買進成本35.6元，本月奧巴馬訪華將刺激新能源和低碳經濟板塊，另外12月的哥本哈根會議也將成為交易性機會，所以買進持有。
3，600651飛樂音響，11月12日買進成本7.8元，從技術面分析，11月11日漲停收盤，5日線呈60度向上，具有短線爆發力，11月13日下影線下探5日線，走勢良好，11月16日，在周末媒體報道摩根斯坦利可能收購華鑫證券的利好下，飛樂音響高開低走，形態並未走壞，而11月17日，低開高走至漲停，向上空間已經打開，繼續持股。
4，002080中材科技，11月20日買進成本39.41元，因公司子公司於金風科技簽訂14.56風電葉片供電合同，預計將對中材科技2010年貢獻凈利潤2億元以上，增厚每股收益1.4元，該股基金重倉，換手率不高，股本較小，每股公積金2.4元，具有高送配的能力，可以持股至年報公布，預期目標價60元。
5，600888新疆眾和，11月20日買進成本16.21元，電價上調對電解鋁行業利空，作為鋁板塊的個股，屬於利空消息，但成本的上升可以傳遞至產品銷售，從11月20日的上海期貨交易所的鋁期貨主力合約的上漲來看，短期內，新疆眾和可能出現利空出盡當利好的走勢，逆向思維，買進待漲，另外處於新疆板塊，預期會有一些區域性利好提升股價。
❾ 求一篇證券投資分析的論文，2000字~~有重賞~~~
證券投資分析論文 論我國開放式證券投資基金的發展 摘要：發展證券投資基金對於規范證券市場具有重要意義，但封閉武證券投資基金在運作過程中也出現了許多問題。日前我國開放武證券投資基金即將推出，本文從對封閉式基金存在問題進行探討的角度出發，分析了開放武證券投資基金的優勢，提出了正確認識我國開放武基金在發行規模、投資風險、投資理念、市場運作等方面的局限性；並就完善基金立法、建立規范的基金監管體系、制定正確的開放武基金發展步驟、加強理論研究和基金人才培養以及完善證券市場創造基金發展的良好環境等方面提出了基本構想。 關鍵詞：封閉式證券投資基金，開放式證券投資基金，基本構想 一、在我國發展證券投資基金的意義 從根本上講，發展證券投資基金，對於增加證券市場中的機構投資者、擴大證券市場資金來源渠道，無疑是一件十分有意義的事情。發展大型證券投資基金對股市而言，是一種長遠的利好。因為證券投資基金在建立之後都要投資人市，從最終結果上看，必然會增加市場的資金供給。同時隨著證券投資基金的發展，其經營運作也必然會逐步規范化，而基金的規范化，對股市走勢將具有巨大的推動作用。不僅如此．隨著證券投資基金的規范化發展，也將對股市的健康發展提供根本的保證。目前我國股市暴漲暴跌的一個重要原因就在於場內缺乏規范的機構投資者，而發展證券投資基金，是培育場內機構投資者的一個重要途徑。目前美國股市只有25％ 是個人投資者，而日本股市幾乎很少有個人投資者，絕太多數的個人．均採取加入投資基金的方式進行證券投資。在發達國家的股市中，投資基金已成為投資的主體，而且由於投資基金的規模較大，其行為必然傾向於投資，而不傾向於投機。這對於股市的穩定發展，將起到十分重要的作用。 從1998年推出第一隻封閉式證券投資基金開始，到目前為止．我國已有基金管理公司l4家，封閉式證券投資基金34個，200o年末基金凈值為847億元，基金從業人員344人。 二、封閉式證券投資基金存在的主要問題 在存在過度投機的證券市場中，發展封閉式證券投資基金．直接面臨著以下幾個問題： 1．如何保證基金投資者的安全和收益?從歷史上看，我國證券市場中的基金，在熊市時效益是較差的。特別是老基金，由於在投資方向上缺乏內部約束．造成投資混亂的局面，搞實業投資、房地產投資和證券投資均被套牢，絕大部分基金都出現虧損。只有在1996年後，股市出現大幅上場行情，一些基金才獲得了豐厚的利潤。從總體上看，以證券市場為主要投資對象的基金，基本上是靠「天」吃飯，即：在牛市中獲利，在熊市中虧損，如果我國的證券市場出現持續低迷的狀況．那麼基金投資者的收益是沒有保障的。 2．證券投資基金的收益主要應從哪裡獲得?在證券市場中，上市公司是唯一的財富創造者和提供者，在發達國家的股市中，支撐股市發展和為股市提供源源不斷的利潤的是上市公司的業績及其成長性。大量基金人市通過操作獲取收益，最主要的目的是與上市公司一起分享其經營發展的成果。因此，基金運作是以獲取投資收益為主。但是我國股市中的上市公司效益低下，無能力支撐高啟的股價，也無法為股市提供源源不斷的利潤。基金也好．其他的證券機構也好，無法賺上市公司的錢，只好採取各種手段賺取股民的錢。當基金獲利時，並不是依靠上市公司源源不斷提供的利潤，而是依靠新股民源源不斷地人市及其源源不斷地「前仆後繼」，這種情況有可能使證券投資基金在發展中誤人歧途。 3．如何保證證券投資基金本身不過度投機?在我國的證券市場中，上市公司的業績處於逐年滑坡的狀態，使得股市缺乏上揚的堅實基礎，證券市場只能是一個高風險的投機市場，這也會助長證券投資基金的投機行為。與此同時，如何保證證券投資基金本身不被作為炒作的投機對象?在我國缺乏上市公司業績支撐的證券市場中，許多已掛牌上市的老基金，都曾是莊家控制的炒作工具，其投機的程度超過了股票，暴漲暴跌的幅度也遠遠大於一般的股票。封閉式證券投資基金，在市場中。也難以保證不淪為機構投機的工具，成為炒作的投機對象。4．如何完善基金管理公司的法人治理結構?從理論上講，與基金有關的三種當事人，即投資人、管理人及託管人應當相互獨立，互相制約，只有如此，才能保證基金的合規運作。但是在現實中，封閉式證券投資基金的投資人只能在市場中買賣基金單位，難以形成對基金管理人的直接制約關系，特別是在信用機制不健全的情況下．基金投資人很難約束基金管理人的行為。此外，目前的基金託管人大多是由商業銀行來擔任，商業銀行在股市中並無太大的利益關系．其有關人員也不是股市的專家．託管人只負責有關資金的託管，很難形成對基金管理人的有效監督。而基金管理公司的發超人與大股東一般是證券公司等在股市中有利益關系的機構。因此，對於基金管理公司來說．在缺乏必要監督的條件下，有可能出現大股東操縱、私幕交易的問題。
麻煩採納，謝謝!
❿ 證券投資論文
具體說，目前壓在中國股市頭上有三座大山。其一，股權分裂的大山。高達2/3的非流通股在中國資本市場與可流通股並存，既是上市公司一股獨大和一股獨霸的根源所在，又壓得中國資本市場喘不過氣來。其二，股票交易所壟斷的大山。必須盡快完成多元化、多層次化資本市場體系的建立，實現股市結構調整，擺脫「千軍萬馬過獨木橋」，假貨、贗品充斥「精品店」的被動局面。其三，股市舊文化的大山。十年發展，我們不僅沒有弄清股市的本質和基本功能，而且在台灣股市舊文化的影響下，莊家、發牌、出局、籌碼等近二十種賭場術語在股市中泛濫，使人們技資股市如置身於賭場之中。不僅買股票的人談到股票投資總是不能理直氣壯，而且其投資行為也是以跟風撞大運取代理性分析和判斷。
這三座大山使今無中國資本市場的規范化發展舉步維艱。中國資本市場面臨第二個十年，這一時期的根本任務不在於擴容，而在於調養生息，進行結構調整。具體說，就是要推倒壓在中國股市上的三座大山。
本文是從資本市場基礎理論研究出發，在建立股市新文化、樹立正確投資觀問題上，作一探討。
二、股市基礎理論探討，刻不容緩
中國股市不平凡的十年是在巨大的理論爭議和現實波動中發展起來的。從早期「股份制是私有化」的政治觀點之爭，到今天中國的資本市場是否像「老鼠會和賭場」的文化歧見，這種風風雨雨始終與中國資本市場的高速擴容相伴隨。如果說，前者是主張和反對建立資本市場的兩種力量之爭，這已在「摸著石頭過河」和不辯解、不爭論的指導思想下，迴避了意識形態方面很多矛盾和干擾，我們已建成了初具規模的資本市場。那麼後者則主要是在主張培育發展中國資本市場的實踐中，如何使中國的資本市場得以健康發展而產生的不同觀點，盡管其都主張規范發展資本市場，但路徑的不同往往會產生不同的結果。
事實上，我國資本市場理論的研究始終落後於資本市場發展的實踐，不僅對資本市場在我國社會主義市場經濟中的作用和地位沒有論證清楚並廣為宣傳，而且對資本市場的許多概念和技術層面的資本運作分析技術也沒有形成一個良好的培訓和普及環境。令人遺憾的是，我們採用了迴避爭議和矛盾的做法，這些資本市場的重大理論問題始終。沒有突破，人們普遍還在資本市場就是賭場，要麼跟庄搞投機，要麼隨機撞大運的投資理念中徘徊。
概括起來，中國股市有三個沒底：
1.上市公司造假沒底
上市公司造假既有資本經濟作為股權虛擬經濟監管難度大的原因，也是我國特殊國情下的一股獨大所致。上市公司是資本市場發展的基石，上市公司質量的真、假、優、劣是決定中國資本市場是投資場所還是賭場的關鍵。正確投資觀應是建立在投資人對上市公司的理性判斷並作出相應用腳投票選擇基礎上，來促使上市公司以自身價值提高給投資人帶來良好投資回報的投資機制。它是投資人對投資對象在「蛋糕做大」基礎上來實現投資人投資收益的體現，而絕不僅僅是在二級市場上機構和中小投資人之間利益分配的「零和游戲」。但中國的上市公司到底還有多少個銀廣廈、吉林通海、藍田股份，人們心裡沒底。
2.政策沒底
我國資本市場政策市特徵明顯，這是新興轉軌市場的必然現象。因此，政策決定股市，是把政策作為一個長期的調控手段來炫耀，使中國的股市處於一漲就怕、一怕就打、一打就跌、一跌也怕、一怕又托、一托又漲的惡性循環。最終是政府調控股市，形成典型的政策市。而人們卻看不見那隻「看得見的手」，人們不知道它什麼時候想干什麼。
3.股市理論的探討沒底
中國股市到底是賭場、老鼠會，人們置身其中是在撞大運、爾虞我詐的場所，還是社會主義市場經濟中不可缺少的組成部分，在我國的經濟中承擔著不可或缺的重要作用。這個市場的基本功能，這個市場培育的投資人在市場經濟中究竟發揮著何種作用，都亟待理論的證明。而資本市場監管的各種政策的出台，也是建立在正確的股市理論的基礎上。但目前我們的股市理論體系極不清晰和完善。
解決三個沒底的核心是探討並完善股市的基本理論。基礎理論問題對上可以影響政策，影響決策者那隻「手」；對下則可動搖資本市場投資人的信念和信心。因此，在這三個沒底當中，對我國股市基本理論的探討最為重要。
研究我國的股市基本理論，當務之急是要解決兩大問題。第一是在社會主義資本經濟條件下，股市的基本功能探討，使人們對資本市場首先有一個認識上的突破。第二是股市新文化和股權新文化的建立。解決這兩個問題，不僅能教育股民建立正確投資觀，更重要的是讓決策者和監管部門都能正確認識資本市場的本質和基本功能。在轉軌特徵明顯的中國股市的監管上，有效地發揮那隻看「得見的手」的作用。
三、股市基本功能探討
滿意請採納。