㈠ 巴菲特如何進行股票估價
投資大師巴菲特系統的投資原則吧：
選股原則：尋找超級明星企業。這個原則好理解，俗語說：擒賊先擒王。
估值原則：長期現金流量折現。就是要先算好企業的內在價值。
市場原則：市場是僕人而非向導。實際上也是我們常說的，要做市場的主人，要做到自己心裡有數。巴菲特專門強調：要在別人貪婪時恐懼，在別人恐懼時貪婪。這是需要長時間修煉的。
買價原則：安全邊際是成功的基石。安全邊際又是個專業術語，他認為「安全邊際」是價值投資的核心，實際上是要我們在價格低於價值到一定幅度的時候來進行投資。這和估值原則是緊密聯系在一起的，不過判斷出企業的內在價值是需要專業知識和技能的。
㈡ 巴菲特都用什麼股價估值模型怎樣使用呢
凈現金流貼現
想理解並使用它必須有一點財務知識作基礎
沒有人能准確地計算出一個企業的真正內在價值（即使是巴菲特），差不多就行了
最近，一直閱讀和思考巴菲特的文字。已經考完會計，第4次讀 《巴菲特給股東的信》的時候和以前的感覺大有不同。以前都停留再理解巴菲特的一些看法的層面，但是到底怎麼計算一個公司的價值，怎麼去具體判斷一個股票是否有巨大的投資價值的問題上我是糊塗的。我最近一直思考的問題就是巴菲特是怎麼計算的。巴菲特採用的是計算企業內在價值的方法，具體採用的是現金流量貼現法。
我認為巴菲特理念關鍵在於保證內在價值的相對准確性，然後通過比較內在價值和市場價值，看是否有足夠的安全空間，來決定是否購買！保證內在價值的准確性需要兩個條件。
1.優秀企業，能夠保證現金流量的穩定和增加，這是計算內在價值的關鍵！
2.能力圈：自己能夠理解的范圍，堅持只做自己理解的企業！只是計算現金流量的關鍵！
順便說下什麼是巴菲特眼中的優秀企業！應該滿足以下幾個條件
1它是顧客需要的；2被顧客認為找不到替代品；3不受價格上的限制
我覺得中國滿足這樣條件的茅台算一個！巴菲選中的包括 可口可樂 吉列 富國銀行等。
我們不如這樣反問一下，給你100億和最優秀的管理人員，你能在可樂和酒上面打敗可口可樂和茅台嗎？這一個比較好的證明方法！
巴菲特喜歡的就是用適合的價格購買進優秀管理人員管理的優秀的穩定企業。這里有2個重點，合適的價格和優秀企業，這兩個問題是相互關聯的！巴菲特的所有關於公司的要求都是為了能夠可靠的預計企業未來可以產生的現金流量，如果沒有這一前提，計算出的企業價值將是非常不可靠的。如果不是優秀的企業，什麼價格都談不上合適！因為你無法確定企業的未來！巴菲特的一切理念都是為了爭取更為可靠的估值，這也是巴菲特不斷強調能力圈的原因，只有自己能夠理解的業務和企業才能夠計算出准確的現金流量！
巴菲特採用的現金流量貼現法，巴菲特認為這是一種能夠准確估計公司內在價值的方法。但是這是以計算優秀企業為前提的！
這種方法的重點問題有2個，一個就是公司現金流量，一個就是貼現率，貼現率就是無風險利率。巴菲特認為貼現率為美國30年期國債的利率。現在要解決的現金流量的問題，採用的間接法編制的現金流量的數據，一般計算中採用的是 （1）公司凈利潤＋（2）折舊費用，折耗費用，攤銷費用和某些其他現金費用.但是巴菲特認為這個華爾街時興的東西並不能真實反映公司的現金流量,這樣也就無法評價公司的價值，巴菲特認為公司的現金流量應該是 （1）公司凈利潤＋（2）折舊費用，折耗費用，攤銷費用和某些其他現金費用-（3）企業為維護其長期競爭地位和單位產量而用於廠房和設備的年均資本化開支。
第三點的判斷比較重要，這里設計到一個關鍵詞語「能力圈」，巴菲特只堅持做自己了解的企業。為什麼呢?前面已經說過，提高計算內在價值的准確性！只有自己了解的企業，我們才有能力准確的判斷（3）企業為維護其長期競爭地位和單位產量而用於廠房和設備的年均資本化開支。這個是基於我們對社會的認識能力和理解能力的！不斷提高自己的知識能力和分析水品是非常重要的，但是一定要有自知之明！
下面舉例來估計巴菲特的計算過程，更多過程有待思考和研究。因為企業關於（3）企業為維護其長期競爭地位和單位產量而用於廠房和設備的年均資本化開支。我無法具體判斷，所以用企業的凈利潤代替！就是假設折舊費用和真實的發生費用相等，就是前面的費用（2）和費用（3）相當。巴菲特在1988年投資可口可樂.
以下資料來源於《沃倫巴菲特之路》羅伯特著，有修改
未來現金流量預測：1988年現金流量為8.28億美金，1988年後的10年間，以15％的速度增長（前7年實際為17.8%),正是優秀的企業性質，保證了現金流量的穩定，到第10年，現金流量為33.49億美金。從1988年後的11年起，凈現金流增加為5%.
貼現率：以1988年的30年期美國國債收益率9％為標准。貼現率是個會變動的數據。
估值結果：
1988年可口可樂公司股票內在價值為483.77億美金。
如果假設現金流量以5％的速度持續增長，內在價值依然有207億美金（8.28億美金除以9％－5％），
比1998年巴菲特買入時可口可樂股票市值148億美金還要高很多！這里使用的公式和前面10年後使用的公司相同，為現金流量現值＝持有期末現金現值/k-g,k為貼現率，g為增長率，該公式在k小於g時候使用。
下面對k大於g的計算進行說明，也就是增長率為15％的前10年的計算過程。11年後的計算使用上面提到的公式。
預期年份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
估計穩定現金流 9.52 10.95 12.59 14.48 16.65 19.15 22.02 25.33 29.13 33.5
復利現值系數 0.917 0.842 0.772 0.708 0.650 0.596 0.547 0.502 0.46 0.422
年現金流量現值 8.74 9.22 9.72 10.26 10.82 11.42 12.05 12.71 13.41 14.15
現金流量總量為 112.5 億
10年後的現金流量總量為 第11年現金流量為35.17億
35.17/9%-5%=879.30億，為折現到10年底的現值。摺合為現值879.30/0.4224=371.43億
得出內在價值為483.9億，區間為207億到483.9億之間！
復利現值系數可以查表也可以自己計算，本例中 第一年為1/1.09,第2年為1/1.09*1.09以此內推！
㈢ 巴菲特如何計算股票的價值的
您好！
如何評估一家公司？；如何以合理的價格購買？
1.公司具有消費壟斷、收費橋性質（類似橋梁收費站）
2.公司歷史每股收益穩健，且呈上升趨勢
3.公司一貫保持較高的股東權益回報率
4.公司債務負擔輕或無債務負擔
5.公司留存收益不用於廠房、機器設備的更新
6.公司留存收益用於新項目投資、擴大營運、（股票回購）
7.公司自由提升產品售價，抵禦通貨膨脹
8.公司每一元留存收益的增長，同時提升至少一元的市場價值
支付價格決定收益率！
初始收益率相對於政府債券價值
例如：一家公司機構投資者預測2011年，年度每股收益3.0元，您購買價格為每股30元，3元除以
30元=10%的初始收益率,3元除以6%（5年期政府債券利率）=50元，相對於政府債券價值50元。
運用股東權益回報率預測未來股價......
運用每股收益增長率預測未來股價......
建議您讀《巴菲特法則》《巴菲特法則實戰手冊》《巴菲特教你讀財報》《巴菲特傳》...
希望對您有所幫助！
㈣ 巴菲特如何計算股票的價值
1:希望你不要認為自己擁有的股票僅僅是一紙價格每天都在變動的憑證,而且一旦某種經濟事 件或政治事件使你緊張不安就會成為你拋售的候選對象.相反,我希望你將自己想像成為公 司的所有者之一,對這家企業你願意無限期的投資,就像你與家庭中的其他成員合夥擁有的 一個農場或一套公寓.
2:如果我們有堅定的長期投資期望,那麼短期的價格波動對我們來說就毫無意義,除非它們能夠讓我們有機會以更便宜的價格增加股份.
3:投資成功的關鍵是在一家好公司的市場價格相對於它的內在商業價值大打折扣時買入其股份.內在價值是一個非常重要的概念,它為評估投資和企業的相對吸引力提供了唯一的邏輯 手段.內在價值的定義很簡單:它是一家企業在其餘下的壽命史中可以產生的現金的折現值.
4:我們的投資方式只是與我們的個性及我們想要的生活方式相適應,為了這個原因,我們寧願與我們非常喜歡與敬重的人聯手獲得回報X,也不願意通過那些令人乏味或討厭的人改變這些關系而實現110%的X.
5:我認為投資專業的學生只需要兩門教授得當的課堂??如何評估一家公司,以及如何考慮市場價格.
6:必須要忍受偏離你的指導方針的誘惑:如何你不願意擁有一家公司十年,那就不要考慮擁有它十分鍾.
7:我們歡迎市場下跌,因為它使我們能以新的、令人感到恐慌的便宜價格揀到更多的股票.
8:恐懼和貪婪這兩種傳染性極強的災難的偶然爆發會永遠在投資界出現.這些流行病的發作時間難以預料,由它們引起的市場精神錯亂無論是持續時間還是傳染程度同樣難以預料.因此我們永遠無法預測任何一種災難的降臨或離開,我們的目標應該是適當的:我們只是要在別人貪婪時恐懼,而是別人恐懼是貪婪.
9:我們的目標是使我們持股合夥人的利潤來自於公司,而不是其他共有者的愚蠢行為.
10:投資者應考慮企業的長期發展,而不是股票市場的短期前景.價格最終將取決於未來的收益 .在投資過程中如同棒球運動中那樣,要想讓記分牌不斷翻滾,你就必須盯著球場而不是記分牌.
11:價格是你所付出去的,價值是你所得到的,評估一家企業的價值部分是藝術部分是科學.
12:巨大的投資機會來自優秀的公司被不尋常的環境所困,這時會導致這些公司的股票被錯誤的低估.
13:理解會計報表的基本組成是一種自衛的方式:當經理們想要向你解釋清企業的實際情況時,可以通過會計報表的規定來進行.但不幸的是,當他們想要耍花招時(起碼在部分行業)同樣也能通過會計報表的規定來進行.如果你不能識別出其中的區別,你就不必在資產選擇行業做下去了.
14:如何決定一家企業的價值呢?—做許多閱讀:我閱讀所注意的公司的年度報告,同時我也閱讀它的競爭對手的年度報告.
15:每次我讀到某家公司削減成本的計劃書時,我都想到這並不是一家真正懂得成本為何物的公司,短期內畢其功於一役的做法在削減成本領域是不起作用的,一位真正出色的經理不會在早晨醒來之後說今天是我打算削減成本的日子,就像他不會在一覺醒來後決定進行呼吸一樣 .
㈤ 巴菲特估計股票價格的方法
自由現金流的貼現
㈥ 巴菲特的計算股票價值的詳細方法
伯克希爾哈撒韋年會上有人問巴菲特的計算股票價值的詳細方法，巴菲特讓搭檔查理回答，查理回答說沒有固定方法
㈦ 巴菲特買伯克希為哈撒韋股票的時候是多少錢
伯克希爾·哈撒韋公司40年前，是一家瀕臨破產的紡織廠，在沃倫·巴菲特的精心運作下，公司凈資產從1964年的2288.7萬美元，增長到2001年底的1620億美元；股價從每股7美元一度上漲到近15萬美元。
巴菲特先發現要買什麼，再決定價格是否正確，並在一個能是你獲力的適當價格時才買進，這也體現出內在價值之所在。
巴菲特的成功給了人們深刻的啟示，聯想前期的大盤的破位和庄股的跳水，無不有內在的原因，結合中國股市的特點及新的影響因素，革新投資理念，是每一位投資者應該重新考慮的問題，是決勝股市的前提。
㈧ 巴菲特如何算股票的合理價格
最好去問巴菲特了！
㈨ 巴菲特投資公式
多年來，投資者一直在尋找一套公式，以圖復制沃倫·巴菲特(Warren Buffett)50年取得的神奇回報，但都徒勞無功。近日，一項新研究成果聲稱發現了巴菲特的投資秘訣。
12月26日，華爾街日報中文網報道稱，馬薩諸塞州坎布里奇國家經濟研究局(National Bureau of Economic Research)11月份發表一項新研究成果，聲稱找到了這套公式。論文作者都有深厚的學術資歷，他們供職的AQR資產管理公司（AQR Capital Management）管理著多隻對沖基金和其他一些投資產品，資產規模達900億美元。
論文作者分析了巴菲特從1964年收購伯克希爾·哈撒韋公司(Berkshire Hathaway)以來的投資成績。他們的公式含有十多個單項，可以歸納為兩個主要部分。
第一部分是「專注於便宜、安全、優質的股票」，即波動性低於平均水平、價格相對於賬面價值（市率，一種值指標）的比率不高的股票。除此以外，研究人員還看好利潤增長高於平均速度、相當大一部分利潤當作股息派發出去的股票。
公式的第二部分將會令人錯愕：它要求用「保證金交易」來投資這些股票，也就是借錢買股，買進的數量比不借錢能夠買到的更多。研究人員發現，要達到巴菲特那樣的長期回報，投資組合需要有60%的借入比例，也就是說，借款比例足以讓每100美元的投資組合持有160美元「便宜、安全、優質的股票」。
論文作者之一、紐約大學(New York University)金融學教授、AQR公司副總裁安德烈亞·弗拉奇尼(Andrea Frazzini)說，在巴菲特整個職業生涯中，伯克希爾投資組合的平均杠桿率一直與上述水平相當。
採用保證金交易當然可以放大利潤。當行情不妙的時候，它也會增加潛在損失。但上文所述的公式是將保證金交易的大量使用同風險遠低於市場的股票結合，所以綜合來看的話，投資組合的風險仍然可以不高於大市。
無可否認的是，大量使用保證金交易的投資組合始終存在收到「追加保證金通知」的風險——如果所持資產跌幅太大，那麼就要存入更多的現金。不過，伯克希爾·哈撒韋在過去50年裡一直能夠避開這種風險，雖然嚴重依賴於杠桿，其自然年度最差的回報率也就是虧損9.6%，而且其賬面價值的波動性也低於標准普爾500種股票指數(S&P 500)。
值得注意的是，公式中明顯缺失一個因素，它沒有解釋巴菲特為什麼大量投資非上市公司。研究人員表示，這沒有必要，因為他所投上市公司的表現好於非上市公司。
巴菲特常常鼓吹他挑選優秀管理人員的能力，但研究人員發現，其回報「更多地源於選股，而非他對管理層的影響」。
不幸的是，研究人員總結出來的這套投資公式散戶應用起來不一定容易。比如它要求投資一大籃子多樣化的股票。另外，對於一個依靠保證金交易的投資組合來說，堅守這套公式也有可能遇到挑戰。
但是，你或許還是能夠在不借錢的情況下至少部分地運用研究人員總結出的這套公式。比如，如果你的投資組合裡面有現金，你可以把這些現金加到已經配置於股市的那部分中去。這在事實上是自己給自己借錢，也就相當於做保證金交易。巴菲特從他公司的其他部門借錢，當然也就是這種辦法。
㈩ 巴菲特是如何算股票的價值的
.主要包括公司的行業，財務狀況，經營狀況，地區情況，市場的前景，國家相關政策，國外對國內市場的影響等等，一般來說，上市公司都會通過公告方式把這些資料對外公開的，有一些是要你自己在相關的部門或者機構去查詢還有分析。
2.在把自己的血汗錢拿出來投資股票之前，一定要分析研究這只股票是否值得投資。以下的步驟，將教你如何進行股票的基本面分析。
所需步驟：
1． 了解該公司。多花時間，弄清楚這間公司的經營狀況。以下是一些獲得資料的途徑：
* 公司網站
* 財經網站和股票經紀提供的公司年度報告
* 圖書館
* 新聞報道——有關技術革新和其它方面的發展情況
2． 美好的前景。你是否認同這間公司日後會有上佳的表現？
3． 發展潛力、無形資產、實物資產和生產能力。這時，你必須象一個老闆一樣看待這些問題。該公司在這些方面表現如何？
* 發展潛力——新的產品、拓展計劃、利潤增長點？
* 無形資產——知識版權、專利、知名品牌？
* 實物資產——有價值的房地產、存貨和設備？
* 生產能力——能否應用先進技術提高生產效率？
4． 比較。與競爭對手相比，該公司的經營策略、市場份額如何？
5． 財務狀況。在報紙的金融版或者財經網站可以找到有關的信息。比較該公司和競爭對手的財務比率：
* 資產的賬面價值
* 市盈率
* 凈資產收益率
* 銷售增長率
6． 觀察股價走勢圖。公司的股價起伏不定還是穩步上揚？這是判斷短線風險的工具。
7． 專家的分析。國際性經紀公司的專業分析家會密切關注市場的主要股票，並為客戶提供買入、賣出或持有的建議。不過，你也有機會在網站或報紙上得到這些資料。
8． 內幕消息。即使你得到確切的內幕消息：某隻股票要升了，也必須做好分析研究的功課。否則，你可能會慘遭長期套牢之苦。
技巧提示：
長期穩定派息的股票，價格大幅波動的風險較小。
注意事項：
每個投資者都經歷過股票套牢的滋味。這時應該保持冷靜，分析公司的基本面，確定該股票是否還值得長期持有。
希望對你有用！
3.當然不是了 有一些基本面的信息 是滯後的，要想了解全面 必須密切關注個股各種信息發布
4.不要忽視技術層面的東西 有時候到了技術調整的階段和要求也是有很大壓力的