1. 隱含波動率的歷史波動率(historical Volatility)
歷史波動率反映標的股價在過去一段時間的波動幅度,權證發行商與投資者在權證發行初期只能利用歷史波動率作參考。一般來說,權證的隱含波動率越高,其隱含的風險也就越大。權證投資者除了可以利用權證的正股價格變化方向來買賣權證外,還可以從股價的波動幅度的變化中獲利。一般來說,波動率並不是可以無限上漲或下跌,而是在一個區間內來回震盪,認購權證波動率小是買入,認股權證波動率大時賣出。
2. 股市期權中的隱含波是什麼意思
題主說的是「隱含波動率(Implied Volatility)」吧,
隱含波動率可比作是期權的「PE(市盈率)」,實際上期權是沒有市盈率一說的,這樣的比喻只是想說明隱含波動率是期權價格高估與否的一個指標(這一點正如市盈率之於股票),隱含波動率高於此後的實際波動率則代表該期權合約的價格是被高估了。
具體的概念和定義可網路一下,涉及計算公式和多個概念,需要慢慢體會。
3. 正常的隱含波動率是多少
波動率反映標的股價在過去一段時間的波動幅度,權證發行商與投資者在權證發行初期只能利用歷史波動率作參考。一般來說,權證的隱含波動率越高,其隱含的風險也就越大。
4. 怎麼計算隱含波動率
將標的股價、執行價格、利率、到期時間代入定價公式,就可以從中解出惟一的未知量,其大小就是隱含波動率。
由於期權定價模型(如BS模型)給出了期權價格與五個基本參數(標的股價、執行價格、利率、到期時間、波動率)之間的定量關系,只要將其中前4個基本參數及期權的實際市場價格作為已知量代入定價公式,就可以從中解出惟一的未知量,其大小就是隱含波動率。
(4)股票價格隱含波動率擴展閱讀
歷史波動率反映標的股價在過去一段時間的波動幅度,權證發行商與投資者在權證發行初期只能利用歷史波動率作參考。
一般來說,權證的隱含波動率越高,其隱含的風險也就越大。權證投資者除了可以利用權證的正股價格變化方向來買賣權證外,還可以從股價的波動幅度的變化中獲利。波動率並不是可以無限上漲或下跌,而是在一個區間內來回震盪,認購權證波動率小時買入,認沽權證波動率大時賣出。
隱含波動率是把權證的價格代入BS模型中反算出來的,它反映了投資者對未來標的證券波動率的預期。目前市場上沒有其他的國電電力權證,所以得不到國電電力未來波動率預期的參考數據,那麼投資者在計算國電權證的理論價值時,可以參考歷史波動率(觀察樣本可以是最近一年)。
5. 如何看待股市波動率,隱含波動率
就是標准差,反映的是股票的每次波動幅度之間的關系 這個在計算beta值的時候需要用到
6. 誰來告訴我期權的隱含波動率怎麼算的
隱含波動率(Implied Volatility)是將市場上的期權或權證交易價格代入權證理論價格模型<Black-Scholes模型>,反推出來的波動率數值。
由於期權定價模型(如BS模型)給出了期權價格與五個基本參數(標的股價、執行價格、利率、到期時間、波動率)之間的定量關系,只要將其中前4個基本參數及期權的實際市場價格作為已知量代入定價公式,就可以從中解出惟一的未知量,其大小就是隱含波動率。
我們知道,對於標準的歐式權證的理論價格,可以通過B-S公式計算。在B-S公式中,共有權證價格C或P、正股價格S、行權價格X、剩餘期限(T-t)、無風險收益率r和波動率σ六個參數。具體公式如下:
在這6個參數中,我們如果知道其中5個參數的值,就可以通過B-S公式求解出第6個參數的值,盡管有的參數得不到明確的解析表達式,但是可以通過數值演算法求解。
也就是說,對於特定的權證,根據現有市場的權證價格C或P、正股價格S、行權價格X、剩餘期限(T-t)、無風險收益率r五個參數,可以倒推出隱含在現有條件下的波動率,也即我們經常所說的隱含波動率或引申波幅。
為100%-200%,用(100%+200%)/2=150%的波動率計算權證理論價值(3.698元),發現大於市場價格,再一次將隱含波動率區間改為100%-150%,重復上述操作直至隱含波動率區間小到可以認可的程度。雖然這種方法人為計算比較麻煩,但通過計算機程序(如VB,SAS等)能夠很快而又精確地算出結果
7. 什麼是隱含波動率
隱含波動率(Implied Volatility)是將市場上的期權或權證交易價格代入權證理論價格模型<Black-Scholes模型>,反推出來的波動率數值。
由於期權定價模型(如BS模型)給出了期權價格與五個基本參數(標的股價、執行價格、利率、到期時間、波動率)之間的定量關系,只要將其中前4個基本參數及期權的實際市場價格作為已知量代入定價公式,就可以從中解出惟一的未知量,其大小就是隱含波動率。
歷史波動率反映標的股價在過去一段時間的波動幅度,權證發行商與投資者在權證發行初期只能利用歷史波動率作參考。一般來說,權證的隱含波動率越高,其隱含的風險也就越大。權證投資者除了可以利用權證的正股價格變化方向來買賣權證外,還可以從股價的波動幅度的變化中獲利。一般來說,波動率並不是可以無限上漲或下跌,而是在一個區間內來回震盪,認購權證波動率小時買入,認沽權證波動率大時賣出。
判斷一隻權證的價格是否高企, 主要應該看隱含波動率(香港稱為引申波幅)與正股的歷史波幅之間的關系。隱含波動率是市場對相關資產(正股或指數)未來一段時間內的波動預期,與權證價格是同方向變化。一般而言,隱含波動率不會與歷史波幅相等,但應該相差不大。
隱含波動率是把權證的價格代入BS模型中反算出來的,它反映了投資者對未來標的證券波動率的預期。目前市場上沒有其他的國電電力權證,所以得不到國電電力未來波動率預期的參考數據,那麼投資者在計算國電權證的理論價值時,可以參考歷史波動率(觀察樣本可以是最近一年)。正常情況下,波動率作為股票的一種屬性,不易發生大的變化。但是如果投資者預計未來標的證券的波動率會略微增大或減小,那麼就可以在歷史波動率的基礎上適當增減,作為輸入計算器的波動率參數。