① 默頓觀點的內容是什麼
默頓從知識社會學和科學社會學兩個角度分別論述了十七世紀英格蘭科學的社會功能和作為一種社會制度的科學的社會功能,他堅持的是科學促進知識發展的功能。而利奧塔則從語用學的角度論述了後現代社會中知識變遷背景下科學的研究與傳遞功能,構建了科學通過異質性、多元性和悖謬性而實現的合法性。二者在科學與技術的關系、科學知識的目標和功能分析的目的三個方面存在著不一致。
② 關於股票的價值評估問題
如果凈投資為負？你說的是凈投資收益為負吧？如果為負，加上一個負數不是總值越來越小么？最終加下去肯定負的。不矛盾啊
③ 什麼是定價未來
誰會想到一個喝得爛醉的水手在街上蹣跚的步伐，或細小微粒在液體中的隨機運動，會成為描述股票市場價格波動的起點？這些過程，即布朗運動，被生物學家們用於研究進化論，被化學家和物理學家用於研究擴散過程——其中包括愛因斯坦和好幾位諾獎得主，還被一位涉足股票市場的孤獨數學家用於尋找金融世界的聖杯，賺取巨額財富。跨越數個世紀的時間，遍布全球各地的數學家和金融奇才們不懈地尋找著能夠精確估計價值和進行定價的方程。直到1973年，這一難題的答案才被解開：費希爾•布萊克、邁倫•斯科爾斯和羅伯特•默頓發現了這一難以捉摸的公式——該成就讓斯科爾斯和默頓在1997年獲得了諾貝爾經濟學獎。這本書講述了關於天才、奮斗和創新的故事，也講述了人類被貪婪和傲慢占據時會發生什麼。
④ 默頓的科學規范與現實
1942年，默頓在《科學的規范結構》一文中，將科學共同體的內部行為規范概括為普遍主義、公有主義、無私利性和有條理的懷疑精神，以此凸顯科學所獨有的文化和精神氣質。1957年默頓又補充了獨創性這一規范。
1、普遍主義規范強調科學內容和科學評價標準的客觀性、普遍性
2、公有主義規范強調科學知識的公有性，強調科學知識是人類的共同財富。
3、無私利性規范要求科學家不應以科學活動謀取私利。
4、有條理的懷疑精神強調科學永恆的批判精神
5、獨創性規范要求科學家只有發現了前人未發現的東西，做出了前人未曾做出的成果，其工作才會被認為對 科學的發展具有實質性的意義。
⑤ 布萊克-斯科爾斯公式的羅伯特·默頓 邁倫·斯克爾斯
斯科爾斯與已故的經濟學家布萊克曾於1973年發表《期權定價和公司債務》一文，該文給出了期權定價公式，即著名的布萊克-斯科爾斯公式。與以往期權定價公式的重要差別在於只依賴於可觀察到的或可估計出的變數，這使得布萊克-斯科爾斯公式避免了對未來股票價格概率分布和投資者風險偏好的依賴，這主要得益於他們認識到，可以用標的股票和無風險資產構造的投資組合的收益來復制期權的收益，在無套利情況下，復制的期權價格應等於購買投資組合的成本，好期權價格僅依賴於股票價格的波動量、無風險利率、期權到期時間、執行價格、股票時價。上述幾個量除股票的估計也比對未來股票價格期望值的估計簡單得多。市場許多大投資機構在股票市場和期權市場中連續交易進行套利，他們的行為類似於期權的復制者，使得期權價格越來越接近於布萊克-斯科爾斯的復製成本，即布萊克-斯科爾斯公式所確定的價格。
布萊克和斯科爾斯通過對1966年至1969年期權交易價格數據的分析、另一學者哥雷對芝加哥期權交易所成立後前七個月交易價格的分析都證實了布萊克-斯科爾斯公式的准確性。布萊克和斯科爾斯復製法則的重要性還在於，它告訴人們可以利用已存在的證券來復制符合於某種投資目的的新的證券品種，這成為金融機構設計新的金融產品的思想方法。該論文中關於公司債務問題的論述也極富創建性，指出：企業債務可以看作一組簡單期權合約的組合，期權定價模型可以用於對企業債務的定價，這包括對債券、可轉換債券的定價。傳統方法在分析權益價格、長期債務、可轉換債券時，對資本結構中不同的組合成分結合起來進行考慮。利用期權定價理論評價企業債務時，對資本結構中不同的組成部分同時進行評價，這樣就考慮了每種資產對其他資產定價的影響，確保了整個資產結構評價的一致性。利用布萊克-斯科爾斯公式對某一特定證券定價時，不象統計或回歸分析那樣，需要這種證券或與其相類似證券以往的數據，它可以對以往所沒有的新型證券進行定價，這一特性擴大了期權定價模型的應用，為企業新型債務及交易證券如保險合約進行定價提供了方法。
其中，布萊克-斯科爾斯定價模型,下式為無紅利的歐式看漲期權定價模型：
C=S*N(d1)-Xe^[-(r(T-t))]*N（d2）
d1=(ln(S/X)+(r+б^2/2)(T-t))/б(T-t)^(1/2)
d2=d1-б(T-t)^(1/2)
上式中N(d)表示累計正態分布
S-------表示股票當前的價格
X-------表示期權的執行價格
PV-----代表折現
T-t-----表示行權價格距離現在到期日
N-------表示正態分布
б-------表示波動率
Myron S. Scholes （1941-） 1997年諾貝爾經濟學獎獲得者B-S期權定價模型(以下簡稱B-S模型)及其假設條件 [編輯] 1、股票價格行為服從對數正態分布模式；
2、在期權有效期內，無風險利率和金融資產收益變數是恆定的；
3、市場無摩擦，即不存在稅收和交易成本，所有證券完全可分割；
4、金融資產在期權有效期內無紅利及其它所得(該假設後被放棄)；
5、該期權是歐式期權，即在期權到期前不可實施。
6、不存在無風險套利機會；
7、證券交易是持續的；
8、投資者能夠以無風險利率借貸。
[編輯] C= S* N(d1) − Le− rTN(d2)
C—期權初始合理價格
L—期權交割價格
S—所交易金融資產現價
T—期權有效期
r—連續復利計無風險利率H
σ2—年度化方差
N()—正態分布變數的累積概率分布函數 ，在此應當說明兩點：
第一，該模型中無風險利率必須是連續復利形式。一個簡單的或不連續的無風險利率(設為r0)一般是一年復利一次，而r要求利率連續復利。r0必須轉化為r方能代入上式計算。兩者換算關系為:r= ln(1 + r0)或r0=Er-1。例如r0=0.06，則r=ln(1+0.06)=0.0583，即100以5.83%的連續復利投資第二年將獲106，該結果與直接用r0=0.06計算的答案一致。
第二，期權有效期T的相對數表示，即期權有效天數與一年365天的比值。如果期權有效期為100天，則。
[編輯]
⑥ 為什麼我在期權頭條看到每個股票的期權報價都不一樣
不僅僅是期權頭條，包括所有機構，每個股票的報價都不一樣。因為個股期權的權利金是券商通過【(Black-Scholes默頓期權定價模型)簡稱BS模型】計算的。不同的個股、不同的波動率、不同的時間周期、不同的股票價格等等的都會影響到期權的報價，可以說同一隻個股不同的時間介入，價格都不一樣。在這里還要考慮券商自己的對沖能力那。像期權頭條這樣的機構優勢就是在於和市場上擁有期權做市能力的十幾家券商都有合作
⑦ 如何理解 Black-Scholes 期權定價模型
Black-Scholes-Merton期權定價模型（Black-Scholes-Merton Option Pricing Model），即布萊克—斯克爾斯-默頓期權定價模型。
1997年10月10日，第二十九屆諾貝爾經濟學獎授予了兩位美國學者，哈佛商學院教授羅伯特·默頓（Robert Merton）和斯坦福大學教授邁倫·斯克爾斯（Myron Scholes），同時肯定了布萊克的傑出貢獻。他們創立和發展的布萊克—斯克爾斯期權定價模型（Black-Scholes Option Pricing Model）為包括股票、債券、貨幣、商品在內的新興衍生金融市場的各種以市價價格變動定價的衍生金融工具的合理定價奠定了基礎。
斯克爾斯與他的同事、已故數學家費雪·布萊克（Fischer Black）在70年代初合作研究出了一個期權定價的復雜公式。與此同時，默頓也發現了同樣的公式及許多其它有關期權的有用結論。結果，兩篇論文幾乎同時在不同刊物上發表。然而，默頓最初並沒有獲得與另外兩人同樣的威信，布萊克和斯科爾斯的名字卻永遠和模型聯系在了一起。所以，布萊克—斯克爾斯定價模型亦可稱為布萊克—斯克爾斯—默頓定價模型。默頓擴展了原模型的內涵，使之同樣運用於許多其它形式的金融交易。瑞典皇家科學協會（The Royal Swedish Academyof Sciencese）贊譽他們在期權定價方面的研究成果是今後25年經濟科學中的最傑出貢獻。
⑧ Black-Scholes期權定價模型的分紅方法
B-S-M模型只解決了不分紅股票的期權定價問題，默頓發展了B-S模型，使其亦運用於支付紅利的股票期權。
(一)存在已知的不連續紅利假設某股票在期權有效期內某時間T(即除息日)支付已知紅利DT，只需將該紅利現值從股票現價S中除去，將調整後的股票價值S′代入B-S模型中即可:S′=S-DT·E-rT。如果在有效期內存在其它所得，依該法一一減去。從而將B-S模型變型得新公式:
C=(S-·E-γT·N(D1)-L·E-γT·N(D2)
(二)存在連續紅利支付是指某股票以一已知分紅率(設為δ)支付不間斷連續紅利，假如某公司股票年分紅率δ為0.04，該股票現值為164，從而該年可望得紅利164×004=6.56。值得注意的是，該紅利並非分4季支付每季164；事實上，它是隨美元的極小單位連續不斷的再投資而自然增長的，一年累積成為6.56。因為股價在全年是不斷波動的，實際紅利也是變化的，但分紅率是固定的。因此，該模型並不要求紅利已知或固定，它只要求紅利按股票價格的支付比例固定。
在此紅利現值為:S(1-E-δT)，所以S′=S·E-δT，以S′代S，得存在連續紅利支付的期權定價公式:C=S·E-δT·N(D1)-L·E-γT·N(D2)
⑨ 期權定價模型的歷程
這些是開發好的 期權模型
⑩ 金融學默頓版有個公式 P0=∑Et/(1+k)^t-∑It/(1+k)^t P0是當前股票價格，E
兩個P0所指不同吧，一個是紅利一個是公司價值，公司價值當然就把所有加起來就好了，紅利不是得減去別人投資的么？