1. 為什麼借錢購買股票等於看漲期權
你說的「借錢買股票」是指，你自己一分錢也沒有吧？也就是說，到還錢的時候，你必須賣掉股票，然後才有錢還。如果股票一分不值，你就一分也不還了。
只有這種情況可以說，借錢購買股票約等於看漲期權。（區別看下面）
可以這么想。
首先，一個看漲期權的收益曲線是，低於行權價格時，損失是固定的（期權費）。高於行權價格時，損失開始減少，慢慢的開始賺錢。假設一隻個股票的看漲期權，執行價格100元，期權費5元。到期時如果股價低於或等於100，不行權，損失5元期權費，高於100，行權。當股價高於105後，股票每漲一元，你就凈賺一元。
然後現在考慮借錢買股票的情況。假設你借了100元，買入一隻100元的股票，利息是5元。到期還錢的時候，賣出股票，然後還錢。如果這時候股價低於100元，賣出後全部還給對方，你沒有任何損失。如果股價高於105，賣出後還掉本息（105元），每上漲一元你就凈賺一元。
當然，這只發生在這種假設的情況：就是如果股價跌了，你不需要還全部的借款。實際上從財務學的角度來說，借錢給你的人承擔了股票下跌的風險，但卻完全沒有分享股票上漲的利潤，這樣會趨勢對方提高利息水平，以補償這種風險。
2. 期權定價為什麼期權價格=股票購買支出-借款
如果只購買股票，那麼投資組合成本為股票購買支出，但現在又借款了，借款帶來的是現金流入，與購買股票帶來的現金支出相抵，所以是減號。不知道對不對，這是我自己的理解。
3. 為什麼用借錢買股票模擬看漲期權
性質相同，因為期權的權利金以外的股票相關杠桿和你借的錢一個類型。
4. 期權價值中組合投資成本為什麼是購買股票支出減去借款
一個是現金的流出，一個是現金的流入
5. 買入股票認購期權與融資買入股票有什麼區別
不一樣的杠桿，不一樣的風險收益
買入股票認購期權，可以用小額的權利金來撬動正股價格上揚帶來的收益，具有杠桿作用。融資買入股票則是付出一定的利息向證券公司借錢，來獲取股票價格上揚帶來的收益，也具有杠桿作用。那麼買入股票認購期權和融資買入股票是一回事嗎？答案是：否。
這是因為，買入股票認購期權是付出一定的權利金，獲得購買股票的權利，但注意，買方沒有義務必須買。因此對於投資者來說，進退皆宜。股價漲了，行權獲取收益，股價跌了，可不行權，但要損失權利金。在這筆交易中，期權買方的損失是有限的，收益卻相對來說沒有限制。
而對於融資買入股票來說，是投資者向證券公司借錢買入股票並支付利息，股價漲了，投資者賺錢，股價跌了，投資者因為已經買了股票，故而需要承擔虧損。不難發現，如果股價下跌，投資者要承擔兩個損失，一是支付融資利息，二是股價下跌損失。對比而言，買入股票認購期權在股價下跌過程中相對風險可控。但是融資買入則需要承擔更大的潛在風險。
買入認購期權的收益及風險預期
買入認購期權是指期權買方支付權利金，獲得以約定的行權價格向期權賣方買入股票的權利。
以ETF期權為例。投資者若買入了某 ETF的認購期權，期權到期時，若ETF價格上漲，則可以選擇行權，從期權賣方那裡以較低的行權價格買入該ETF，隨後按較高的市價賣出獲利，在彌補所支付的權利金後還有盈餘，這部分盈餘即為投資者買入認購期權的收益；期權未到期時，若期權合約價格上漲，投資者也可以直接將期權高價賣出，獲得價差收益。
如果ETF價格沒有上漲而是下跌了，期權到期時，期權買方可以放棄行權，當然，這也將帶來權利金的全部損失。期權未到期時，若期權合約價格下跌，如果投資者此時把期權賣出平倉，將損失權利金下跌的部分。
總結而言，認購期權到期時，期權買方的收益預期為：若股票或ETF價格高於行權價格與投資者支付的權利金之和，則收益為股票或ETF的市價減去行權價格，再扣除支付的權利金成本，也就是說標的價格漲得越多，期權買方的獲利就越大。
當然，需要提醒投資者注意的是，期權到期時，若股票或ETF價格低於行權價格，則投資者將損失支付的全部權利金。
賣出認購期權的收益及風險預期
賣出認購期權，期權的賣方獲得權利金，如果期權買方要求行權，則賣方就必須以約定的行權價格賣出標的證券。
以股票期權為例。投資者如果賣出了某股票認購期權，期權到期時，若股票價格下跌至低於行權價格，期權買方會放棄行權，則賣出期權的一方將獲得全部權利金，這部分權利金即為投資者賣出認購期權的收益；期權未到期時，若期權合約價格下跌，投資者也可以直接低價買回期權進行平倉，獲得權利金的價差收益。
如果期權到期時，股票價格沒有下跌而是上漲至高於行權價格,期權賣方需要按較高的市價買入股票，再以較低的行權價格賣給期權的買方，這部分虧損在扣除收取的權利金之後，即為期權賣方的風險預期。期權未到期時，若期權合約價格上漲，如果期權賣方將期權買入平倉，則會損失權利金的價差。
因此，認購期權到期時，期權賣方的收益預期為：若股票或ETF價格低於行權價格，買方一般不會行權，則賣出股票認購期權的收益為全部權利金。
認購期權到期時，期權賣方的風險預期為：若股票或ETF價格上漲高於行權價格，則賣出股票認購期權的投資者將出現損失，即股票市價減去執行價格，最初收取的權利金將抵減賣出股票的損失。因此，標的證券下跌，期權賣方最多賺到權利金，而標的證券漲得越多，期權賣方的損失就越大。
現實中，為了確保賣方履行義務，認購期權賣方需要交納一定的保證金。
6. 為什麼要通過個股期權購買股票
一是保護現有持股，防範下跌的風險。
在您持有標的股票，看好長期走勢但又擔心下跌時，您可以買入一份認沽期權保護您手上持有的股票的安全。
二是資金管理。
一方面是為未來的現金流提前建倉。當您非常看好某隻股票，但是現在又缺乏足夠的現金時，您可以以較小的資金代價，買入對應於預期購入股票的認購期權，只要未來您的現金流到位後再執行該認購期權，就能實現當前資金不足情況下投資提前布局。
另一方面，您也可以在資金充足的情況下，通過認購期權的配置將節約的大部分資金轉投其他如債券，信託等高收益，低風險理財產品實現資金管理，增加資產的綜合收益率。
三是降低標的股票的持倉成本。
當您長期持有某隻個股，且該股票走勢並不活躍時，可以通過備兌方式賣出該股票的認購期權，並在期權到期後滾動賣出新的期權，持續的得到權利金的收益，從而降低了您的持倉的成本。因此，即時該股票處於長期的橫盤，您的持倉成本也可以通過獲取穩定的權利金收益而不斷的下降。
四是低風險或者無風險的組合套利交易。
期權提供了一種全新的投資理念，就是組合套利。根據對標的證券未來走勢的預期，您可以任意搭配各種期權、股票、債券等不同資產的持倉組合，來實現您基於對標的證券未來漲跌方向和漲跌幅度判斷的投資預期，只要判斷正確，無論預期是漲、跌或者橫盤，都能實現盈利。
7. 融資融券，融資買入就是借錢買股票給利息，融券賣出怎麼理解，一隻股票在高位，你看跌，做空，類似於期指
融資余額：所有融資買入該股票，尚未償還的數額。可以用來評估有多少交易者看好該股票，不惜借款買入，並且沒有償還借款（借款買股不還，說明交易者認定還要繼續漲）。
融資買入額：融資買入額指的是某股票所有融資買入的數量。可以用來評估某股票某個時間段或者某天，評估該股票的人氣和活躍度（有人借款買股不還，高度看好，有人借款買股，買了後趕緊賣出償還，吃短差，也增加了股票的人氣）
融券余額：所有融券賣出尚未還券的數量。可以用來評估有多少交易者看跌該股票，不惜從券商處借來股票賣出，並且沒有償還借券（借券賣出不還，說明交易者認定還要繼續跌）
融券賣出量：某股票當天發生的所有融券賣出的數量。有人借券賣出不還券，高度看跌，有人借券賣出，然後趕緊買券償還，也增加了股票的人氣，當然也增加了該股票的拋壓。
融資融券余額：融資余額+融券余額。可以用來評估該股票的交易量中，有多少是自有資金交易，有多少是杠桿交易。杠桿交易的比例越大，說明有越多的投資者關注該股票（一般來說，融資融券的交易者，多是資金量稍大的中戶、大戶）
8. 為什麼投資組合成本=購買股票之處—借款
要創建一個投資組合，看漲時這個組合是買入股票，借入資金，看跌時正好相反，賣空股票，借出資金。
把看漲時的公式改一下，改成，
股票上行時 期權的價值（上行）＝－賣空股票的數量×上行的股價＋借出資金×（1＋利率）
股票下行時 期權的價值（下行）＝－賣空股票的數量×下行的股價＋借出資金×（1＋利率）
這時，期權的價值（上行）＝0（股價高於執行價格，看跌的人不會行權，所以價值為0）
期權的價值（下行）＝108－99＝9