① 主板的個股有沒有買（賣）對方優先交易方式
備受矚目的科創板今日正式開市交易,首批25家公司集體首秀,380萬合格投資者迎來一個全新的市場。
而科創板無論是IPO還是交易都與現有其他板塊大不相同。對此,上交所在開市前夕發文,特別提到,科創板引入了一系列創新交易機制安排,在交易初期,投資者需要重點關注漲跌幅限制、價格範圍限制、盤中臨停機制、市價訂單保護限價等4方面的變化。
1. 放開/放寬漲跌幅限制至20%
與主板不同,科創板股票上市前五日不設漲跌幅限制,之後每日漲跌幅由主板的10%放寬至20%。放寬漲跌幅限制的主要目的是為了讓市場充分博弈,盡快形成均衡價格,提高定價效率。
需要注意的是,在新股上市初期,股票日內波動可能會較主板顯著加大,上交所建議個人投資者審慎參與,切忌盲目跟風。
2.限價申報有「價格籠子」
科創板此次引入的「價格申報范圍限制」,即在連續競價階段,限價申報的買入申報價格不得高於買入基準價格的102%;賣出申報價格不得低於賣出基準價格的98%。
比如,某隻股票當前最優買入申報價格為10元,則賣出申報價格不得低於9.8元;或者當前最優賣出申報價格為10元,則買入申報價格不得高於10.2元。
需要注意的是,因價格變動較快以及行情延遲等原因,部分投資者填報的訂單價格可能會因超出上述價格申報范圍而出現廢單。對於希望盡快成交的投資者,建議使用本方最優或者對手方最優市價訂單。
這個新的報價機制叫做「價格籠子」,科創板宣布開板第二天才出台,許多投資者未必了解。值得一提的是,規則對限價買入的最低價以及賣出的最高價不做限制。
報價突破「價格籠子」會出現什麼情況呢?會被交易系統直接「拒單」,成為所謂的「廢單」。
3.盤中臨停最多4次總計40分鍾
結合科創板企業特點,上交所對A股已有的臨時停牌機制進行了兩方面的優化,一是放寬臨時停牌的觸發閾值,從10%和20%分別提高至30%和60%,以避免上市首日頻繁觸發停牌;二是將兩次停牌的持續時間均縮短至10分鍾。
有兩個細節需要特別留意。
一是若臨停時間跨越14:57,須於當日14:57復牌;二是盤中臨停期間,投資者可以繼續申報,也可以撤銷申報,但是不會實時揭示行情,復牌時對已接受的申報實行集合競價撮合。
這就意味著,在上市前五個交易日,針對無價格漲跌幅限制的股票盤中交易,科創板臨停機制綜合平衡考慮了大幅波動下冷靜期的長短與市場交易連續性,設置了兩檔臨停閾值:交易價格較當日開盤價格首次上漲或下跌達到或超過30%、60%,同時縮短單次盤中臨停持續時間至10分鍾,即單個交易日內,科創板股票單向最多停牌2次累計20分鍾,雙向最多停牌4次累計40分鍾。
當然,證監會或上交所認定屬於盤中異常波動的其他情形,也有可能觸發盤中臨停。
4.市價訂單設置保護限價
有些投資者喜歡用市價委託,以達到主動快速成交的效果。但當市價波動較快較大時,成交價可能買時偏高、賣時偏低;而當交易不活躍、掛單稀少時,又有可能以極高的買入價或極低的賣出價成交,從而吃大虧。
有鑒於此,科創板首次對市價委託引入「保護限價」機制。即:
在連續競價階段的市價申報,申報內容應包含投資者能夠接受的最高買價(買入保護限價)或者最低賣價(賣出保護限價)。其中投資者下市價訂單時,必須同步輸入保護限價,否則該筆訂單無效。
所謂保護限價,即投資者根據需要自主設定其能接受的「底線價格」,從而將市價申報在成交或轉限價時的價格不確定性,限定在投資者能接受的范圍內。
具體來說,就是在原本「最優五檔成交即時成交剩餘撤銷申報」以及「最優五檔即時成交剩餘轉限價申報」之外,新增兩種交易方式:本方最優價格申報、對方最優價格申報。
前者指的是,如果交易者要買入股票,提交本方最優價格買入申報,相當於買入時以「買一」為限價,賣出時以「賣一」為限價的申報方式;後者指的是,買入時以「賣一」為限價,賣出時以「買一」為限價。
首次引入盤後固定價格交易
科創板的單筆申報股數與目前A股的100股不同,其申報股數的起步數為200股,上限則各不一樣。其中:
限價申報:200股≤單筆申報數量≤10萬股;
市價申報:200股≤單筆申報數量≤5萬股;
收盤定價申報:200股≤單筆申報數量≤100萬股。
而在交易時,只要單筆申報超過了200股,就可以1股為單位遞增,如201股、202股都可以交易。只不過在賣出時,余額不足200股的部分,必須一次性申報賣出。
科創板還首次引入盤後固定價格交易。
交易時間為:15:05至15:30。當日15時仍處於停牌狀態的股票不進行盤後固定價格交易。申報時間為:9:30至11:30、13:00至15:30。
需要注意的是,收盤定價申報為限價申報。如股票收盤價高於收盤定價買入申報的限價,則買入申報無效;低於則賣出申報無效。
上交所呼籲 摒棄割韭菜的交易方式
上交所提醒,科創企業往往具有業績不確定性大、估值難度高等特點,因此,在新股上市初期其二級市場價格波動往往較大。
從境外市場來看,新股上市初期也存在較大波動。2019年上半年,納斯達克新股上市前20日,日漲幅最大達到316.5%,日跌幅最大為52.0%。香港主板新股上市前20日,日漲幅最大為218.6%,日跌幅最大48.0%。
從個股情況來看,去年9月在納斯達克上市的蔚來汽車,發行價為6.26美元,前三個交易日一度上漲至13.80美元,漲幅達120.44%,其後開始大跌並在10個交易日內跌破發行價。今年5月在納斯達克上市的瑞幸咖啡,在經歷了首日52%的暴漲後一路下跌並在第五個交易日跌破發行價。
此外,科創企業因其科技含量、企業發展模式都與傳統企業有所不同,因而投資者在對科創企業進行投資價值判斷的時候也應脫離此前單一的「唯市盈率論」,根據企業的不同模式尋找到最適合的價值判斷指標,進行多維度審視,做多角度驗證,理性投資、進階投資。
上交所呼籲市場機構,摒棄割韭菜的交易方式。基於企業基本面進行判斷,理性投資,科學決策。進一步凝聚共識,形成合力,共同愛護科創板,落實國家戰略、維護改革成果。
② 科創板股票交易有哪些交易方式
1、投資者門檻50萬，須有24個月的投資經驗。
①《交易特別規定》明確規定了個人投資者的適當性條件，要求申請許可權滿足兩大條件。
開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內的資產，日均不低於人民幣50萬元，其中，50萬元不包括該投資者通過融資融券融入的資金和證券。;
A股大比例的散戶都是5萬元以下的，賬戶能有50萬的，已經算是高級散戶了，這個門檻不低，但只要有賺錢效應，這也不算啥。
②參與證券交易24個月以上。
2、交易前需要做什麼准備工作？
文件要求，首次委託買入科創板股票的客戶，必須以紙面或電子形式簽署科創板股票風險揭示書。
3、科創板調整單筆申報數量要求
規則中不再要求必須按100股及其整數倍進行買賣，投資者進行交易時，買賣數量可以有零有整。
如果是限價申報買賣，單筆不能小於200股，不能超過10萬股。如果是市價申報買賣，單筆不能小於200股，不能超過5萬股。
此外，可以根據市場情況，按照股價所處高低檔位，實施不同的申報價格最小變動單位，以降低低價股的買賣價差，提升市場流動性。
4、放寬漲跌幅限制，上市前5天不限漲跌幅，第六天開始設限20%。
《交易特別規定》指出，對科創板股票競價交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為20%。首次公開發行上市、增發上市的股票，上市後的前5個交易日不設價格漲跌幅限制。
這個好玩了，不設漲跌幅的細則還不清楚，是漲到一定幅度停牌嗎？如果不停牌，那才是真正的市場化，然後五天後漲幅是20%，波動更大了。
5、科創板是不是實行T+0？
不實行T+0，盤後增加25分鍾固定價格交易時間（15:05-15:30），按當天收盤價成交。
6、科創板股票自上市後首個交易日起可作為融券標的。且融券標的證券選擇標准將與主板A股有所差異。
怪不得不設漲跌幅，這個才是大殺器，如果融券執行到位，相當於放開做空了，誰要炒，盡管炒，做空放貨給你。
防爆炒的配套制度，初期沒啥用，後期能有點用。
7、科創板打新需要多少錢？
網上申購要求持有市值達到10000元以上，每5000元市值可申購一個申購單位，不足5000元的部分不計入申購額度。
此外，每一個新股申購單位為500股，較現行的1000股規定有所下調，申購數量應當為500股或其整數倍。
8、交易信息公開指標有變化嗎？
科創板股票的交易公開信息同主板A股現行做法基本一致。
9、科創板試點注冊制 ，重點支持高新技術產業和戰略性新興產業。
科創板實行注冊制，注冊制強調的是事前、事中、事後全程監管，對於擬上市企業，依然需要由交易所進行相應的審核。
上海證券交易所在規定中介紹，發行上市審核實行電子化審核，申請、受理、問詢、回復等事項通過本所發行上市審核業務系統辦理。發行流程將控制在6~9個月左右，會在上交所審核通過後20個工作日內完成注冊。在這一過程中，投資者可以通過上交所官網，跟蹤企業發行進展。
雖然是注冊制，實際上還是會大概審核一下，只是證監會不審了，交易所審。
不太懂注冊制和審批制有什麼區別，從重點支持的行業來看，A股的中小創、科技股要倒霉，質量比不過，估值還這么高。
10、設置多元包容的上市條件
允許符合相關要求的特殊股權結構企業在科創板上市，體現了科創板多元包容的發行特點。為保障普通投資者的權益，對於不同表決權的情況，上交所方面專門進行了差異化安排，防止特別表決權被濫用。
例如，上市條件更苛刻，除了其他門檻需要達到，還必須滿足表決權差異安排應當穩定運行至少1個完整會計年度，且市值及財務指標符合下列標准之一：
①預計市值不低於人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低於人民幣5000萬元，或者預計市值不低於人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業收入不低於人民幣1億元;
②預計市值不低於人民幣15億元，最近一年營業收入不低於人民幣2億元，且最近三年研發投入合計占最近三年營業收入的比例不低於15%;
③預計市值不低於人民幣20億元，最近一年營業收入不低於人民幣3億元，且最近三年經營活動產生的現金流量凈額累計不低於人民幣1億元;
④預計市值不低於人民幣30億元，且最近一年營業收入不低於人民幣3億元;
⑤預計市值不低於人民幣40億元，主要業務或產品需經國家有關部門批准，市場空間大，目前已取得階段性成果，並獲得知名投資機構一定金額的投資。
此外，後續也不可以隨便變動，特別表決權的比例不能提高，一經轉讓就自動轉化為普通股份等。
允許符合科創板定位、尚未盈利或存在累計未彌補虧損的企業在科創板上市，允許符合相關要求的特殊股權結構企業和紅籌企業在科創板上市。
政策包容度非常大，虧損企業可以上市了，這也意味著雷會非常多。。不管怎麼樣，不管什麼板，虧損的公司，我是肯定不買的。。最討厭給我講故事的公司。。
11、嚴格退市制度
科創板公司退市要求比現行制度更加嚴格。觸及財務類退市指標的公司，第一年實施退市風險警示，第二年仍然觸及將直接退市。不再設置專門的重新上市環節，已退市企業如果符合科創板上市條件的，可以按照股票發行上市注冊程序和要求提出申請、接受審核。
但因重大違法強制退市的，不得提出新的發行上市申請，永久退出市場。
在識別上，上市公司股票被實施退市風險警示的，在公司股票簡稱前冠以「*ST」字樣，這與目前A股的做法是一致的。
也是防爆炒的配套機制，讓大家選擇公司投資的時候更慎重一些。也就是說，垃圾公司、造假公司將會直接退市，不再給死緩機會了，這個其實主板也可以跟進，垃圾公司就應該退市。
12、原始股減持限制
科創板上市時尚未盈利的公司，控股股東、董監高人員及特定股東在公司實現盈利前不得減持首發前股份。
防止原始大股東們減持套現的機制。
13、嚴格限制跨界並購
科創板公司的並購重組應當圍繞主業展開，標的資產應當與上市公司主營業務具有協同效應，嚴格限制通過並購重組「炒殼」「賣殼」。
③ 科創板交易規則
一.科創板的漲跌幅限制
科創板股票漲跌幅規則如下：
1、競價交易的科創板股票，實行價格漲跌幅限制，漲跌幅限制為20%；
2、首次公開發行上市的科創板股票，上市後的前5個交易日（含上市首日）不設價格漲跌幅限制；
3、市價申報適用於有價格漲跌幅限制股票與無價格漲跌幅限制股票連續競價期間的交易。
二.科創板的交易時間
科創板股票交易時間如下：
1、開盤集合競價：交易日 9：15-9：25；
2、連續競價：交易日 9：30-11：30、13：00-14：57；
3、收盤集合競價：交易日 14：57-15：00。
其中，盤後固定價格委託交易時間如下：
1、申報時間：交易日 9:30－11:30、13:00－15:30；（期間，未成交的申報可以撤銷）
2、交易時間：交易日 15:05－15:30。
三.科創板的臨時停牌規則
科創板盤中臨時停牌機制說明：
1、競價交易階段出現下列情形之一的，將實施盤中臨時停牌：（1）無價格漲跌幅限制的股票盤中交易價格較當日開盤價格首次上漲或下跌達到或超過30%；
（2）無價格漲跌幅限制的股票盤中交易價格較當日開盤價格首次上漲或下跌達到或超過60%；
2、停牌時間：單次盤中臨時停牌的持續時間為10分鍾，停牌時間跨越14:57的，於當日14:57復牌。
3、盤中臨時停牌期間，可以繼續申報，也可以撤銷申報，復牌時對已接受的申報實行集合競價撮合。
4、單個交易日內，同一股票單向最多停牌2次共20分鍾，雙向最多停牌4次共40分鍾。
更多交易規則，您可以通過我司投教園地，科創板專欄查看，鏈接
http://e.gf.com.cn/knowledge?type=knowledge_advanced&category=knowledge_advanced_techinnoboard
④ 創業板的交易規則和主板有何不同
創業板的交易規則和主板的不同：
1、風險控制
為了對創業板風險的控制，規定創業板股票上市首日股價上漲或者下跌超過20％時，需要進行臨時停牌30分鍾。
2、停牌時間來
上漲或者下跌超過50％，需要進行臨時停牌30分鍾。
上漲或者下跌超過80％時，需要進行臨時停牌至14：57。
(4)不同於交易主板股票投資者交易擴展閱讀：
由於創業板向自主創新型企業傾斜,所以對無形資產在公司資產中所佔的比例沒有特別要求,主板則要求無形資產在凈資產中所佔比例不得高於20%。
創業板很重視經營和管理層的穩定性。要求發行人只經營一種業務，最近兩年內主營業務沒有重大變化，並具有持續盈利能力；要求發行人的董事、高級管理人員在最近兩年內均沒有發生重大變化，實際控制人沒有變更。
主板則要求發行人有完整的業務體系和直接面向市場獨立經營的能力，並強調最近3年主營業務、董事和高級管理人員無重大變動，實際控制人沒有變更。
⑤ 投資人是通過不同證券商買賣股票的，那證券交易所是如何進行公開競價的，都是直接與證券商進行交易，那
1、券商是經紀交易商，它也是代理，交易的撮合是在交易所，我國就是滬深兩所，當然還有港交所。券商在交易所都有多個席位。簡單點說，就是所有投資者的報單統一匯集到所在券商，券商再通過席位（通道）統一報送給交易所，交易所撮合成交。
2、場外市場是針對主板市場而言的，主板市場有成熟的交易系統和交易人，但場外市場則沒有那麼先進，它也提供企業股權的掛牌上市，提供投資人買賣交易，但沒有主板市場那麼先進的交易撮合、風險控制、電腦設備等，一般交易價撮合比較原始，市場容量也很小。比如天交所、新三板等。
⑥ 〉投資者可以通過以下何種方式參與科創板股票交易
你好，根據《上海證券交易所科創板股票交易特別規定》，投資者可以通過競價交易、盤後固定價格交易和大宗交易參與科創板股票交易。與主板不同，科創板引入了盤後固定價格交易方式。盤後固定價格交易是指，在收盤集合競價結束後，交易所交易系統按照時間優先順序對收盤定價申報進行撮合，並以當日收盤價成交的交易方式。
⑦ 如果你是股票投資者,你認為投資者在交易性股票投資中投資收益的來源渠道有哪
如果你是股票投資者,你認為投資者在交易性股票投資中投資收益的來源渠道有差價、分紅和打新。
⑧ 外匯交易與股票交易有哪些不同
1、外匯交易多通過保證金模式，每周可交易5天，24小時進行，對於白天上班的工薪族也適用；而股市的交易只能在白天的特定時間段內進行。
2、外匯交易實行T+0模式，可雙向交易，買漲買跌都可獲利，同時在交易過程中，投資者可自行設立止損位，對風險進行有效控制。如在英國APJFX進行買賣外匯交易，可以當天買當天賣，同時任意品種都可以做多或做空；而股票交易實行T+1制度，當天買入之後不可以在當天賣出，而且屬於單向交易，只能買漲不能買跌，風險比匯市大得多。
3、在外匯交易市場中，貨幣的組合是有限的，可以讓投資者更好的集中精力，更好的分析出外匯的行情走勢。而股票的種類太多太雜，對於投資者來說選股是一件非常艱難的事情，不利於精力的集中。
4、外匯市場的雙向交易機制是優於股票市場的另一個特質。當股市處於熊市時，投資者無法作為，只能眼睜睜看著自己被套；而在匯市中，投資者買漲買跌均可獲利，任何時候都可以進行交易。
5、外匯市場的投資目標是國際經濟，而股票投資目標是上市公司業績。眾所周知，一個國家的貨幣匯率不可能降為零，而上市公司則可能面臨破產的風險，從這一點上來說，外匯交易比股票交易更具投資潛力。
⑨ 科創板股票與主板股票的交易機制不同，當日買入的科創板股票，當日可以賣出。是正確還是錯誤
錯誤。
3月初的時候，上交所正式發布科創板並試點注冊制的相關配套細則。在徵求意見過程中，不少投資者建議引入T+0交易機制，也就是我們所說的當日買、當日賣，但在正式發布的配套細則顯示，上交所未將T+0交易機制納入。
⑩ 與護士主板相比參與科創板股票交易的投資者應注意的風險因素包括但不限於什麼
如果主板與科創板股票投資都是可以因為風險控制因作圖導致一些不確定的因素。