1. 什麼是股票期權交易
期權是交易雙方關於未來買賣權利達成的合約。
就個股期權來說，期權的買方（權利方）通過向賣方（義務方）支付一定的費用（權利金），獲得一種權利，即有權在約定的時間以約定的價格向期權賣方買入或賣出約定數量的特定股票或ETF。
當然，買方（權利方）也可以選擇放棄行使權利。
如果買方決定行使權利，賣方就有義務配合。
2. 股票知識！~
股票期權交易，又稱為股票選擇權交易，起源於本世紀20年代美國的紐約，當時的交易范圍和規模都很小，且還只是場外交易。1973年4月美國芝加哥期權交易所開始營業以後，股票期權交易才真正形成。目前，世界上一些發達國家的證券交易所都開設有這種交易。
股票期權的實質是一種權利，它即不是股票又不是股票指數，擁有股票期權的投資者可在一定的時間期限內按確定的價格和數量買賣某種股票，而對這種權利的轉讓就稱為股票期權交易。
股票期權交易不象股票交易及期貨交易，在最初階段，其購買期權的一方是投資者，而出賣股票期權的是專業的交易商。當投資者對某種股票行情進行分析預測後，他就可與期權
經紀商簽訂一個合約，交納一定的費用，從而取得在某段時間內按協定價格買入或賣出某種股票的權利，而取得這種權利之後，投資者還可根據市場行情的變化在期限到來之前轉讓或放棄這種權利。我國目前雖然還沒有股票期權交易，但我國股民對此也並不陌生，在滬深股市流通的配股權證，其實質也是一種股票期權。
5．2 期權的種類
根據所選擇的權利不同，股票期權有三種類型，這就是看漲期權、看跌期權和看漲看跌雙向期權。
1．看漲期權看漲期權，也叫購買選擇權或買進選擇權，其擁有者可在合同規定的有效期限內按事先約定的價格和數量行使買入某種股票的權利。購買看漲期權是因為投資者看好後
市，當所選定的股票價格上漲以後，購買這種期權的投資者就可以獲利，這也是它稱為看漲期權的原因。以下通過一個實例來介紹這種期權的操作。
某投資者想購買A公司的股票，其市價為每股100元。
該投資者看好該公司的發展前景，預料其股票價格會升至115元以上，他就以每股10元的價格購買了200股，其限3個月、協議價格為每股105元的看漲期權。當購買期權後，可能的結果如下:
1．約定的期限內，股票的價格果真如投資者所預測的那樣升至不低於115元，其期權的價格也隨之漲到每股不低於10元，此時投資者可行使期權，按每股105元的價格買進股票，再將股票以市場價賣出，或者乾脆就將期權賣出，其結果是保證不虧或有盈利。
2．在限定的3個月期限內，股票的行情並未象投資者預測的那樣漲至115元以上，而一直在其期望值下徘徊或乾脆就掉頭向下，此時投資者只有以每股低於10元的價格將期權出售，或到期後放棄行使期權的權利，這時投資者就會發生虧損。
在買入看漲期權時，最關鍵的是投資者對後市的預測是否能夠證實，如股票的市價在協議期限內能漲到股票的協議購買價與期權價格之和之上，則投資者購買期權就有利可圖；
若投資者的預測不現實，購買看漲期權的投資者就會虧損，但這種虧損是有限的，因為投資者有不行使期權的權利，所以其損失僅限於購買期權的費用，特別是股市發生暴跌時，看漲股票期權的風險遠遠要小於股票的風險。
2．看跌期權看跌期權，又稱賣出選擇權，是指期權購買者在規定的有效期限內，擁有以協定價格和數量出售某種股票的權利。投資者購買這種期權，主要是對後市看空，購買這種期權就相當於買入了一個賣空的權利。
如A公司股票市價現為每股100元，投資者預料股票會下跌，於是就以每股10元的價格購入了200股、期限為3個月、協議價格為每股95元的看跌期權。當投資者購入看跌期權後，其可能的後果如下:
1．在規定的期限內，股票的價格果真下跌，且跌至每股85元以下，這種看跌期權的價格也會隨之漲至每股10元以上，此時期權的擁有者可將期權拋售直接獲利，也可行使期權，即以市場價買入股票，再以每股95元的價格將股票賣與期權交易商。不論採取以上方式的那一種，投資者都可獲得一定的盈利而不會虧本。
2．在規定的期限內，股票的價格並沒有下跌，或雖然下跌但沒有跌至每股85元以下，此時投資者就只有將看跌期權以低於成本價在市場上拋售，或到期後放棄行使看跌期權。發生這種情況後，持有看跌期權的投資者將肯定要發生虧損，但其虧損額非常有限，也就限定在購入看跌期權的成本之內。
3．看漲看跌雙向期權看漲看跌雙向期權，這種期權既包括看漲期權又包括看跌期權，所以也稱為多空套做。在這種期權交易合同中，購買者同時買入某種股票的看漲權和看跌權。其目的是在股市的盤整期間，投資者對後市無法作出正確推斷的情況下，在減少套牢和踏空風險的同時而獲得利潤。由於這種特點，購買雙向期權的盈利機會最多，但其支付的費用也最大。
如上例中，投資者同時購買了A公司股票的看漲與看跌期權，其中每種期權的價格分別為10元，投資者為每股股票的期權所支付的費用上升到20元。現股票市價為100元，看漲期權購入股票的協議價格為每股105元，看跌期權賣出股票的協議價格為每股95元。因投資者購入的是雙向期權，在行使某種期權時就必須放棄另一期權，所以該投資者行使期權的成本就增加到了每股20元，這是投資者對後市難以看清所支付的代價。當股票的市價高於協議買入價格20元或低於協議賣出價格20元以上時，投資者才能獲利，如果協議期內股票價格只在此范圍內波動，投資者將會發生虧損。
5．3 股票期權交易合同的基本要素
在進行股票期權交易時，通常都是通過買賣雙方之間的期權交易合同來實現，且這種合同是一種統一的標准合同，載明了交易的必備條件，諸如有效期限、數量、種類、費用、股票價格等要素。
1．期權交易的參加者。包括選擇權買入者即買主，選擇權賣出者即賣主，中間商、經紀人等。
2．股票的協定價格，也稱期權行使價格，是指期權購買者履行選擇權時的結算價格。如果是看漲期權，期權交易的股票協定價格應比當時的市價略高；如果是看跌期權，期權交易的股票協定價格應比當時市場略低。
3．期權價格，也稱保險費。這是選擇權買方支付給賣主的一定數額的貨幣，即購買期權合同的價格。其比例通常為協定價格的5～30％。付費金額大小主要取決於以下幾個因素:
①期權合同中規定的時間長短。簽約日與到期履約日之間相隔時間越長，保險費相應越高。因為期限長，期權賣方風險就大，而買方選擇的機會和餘地就越多。
②股票協定價格，也稱期權行使價。當股票協議價格越接近股票市價時，其保險費就越高，反之，保險費就越低。
③期權所指股票的活躍程度。如果在股市中該股票的價格波動較小，甚至在很長一段時間內都沒有明顯變化，說明賣出期權方的風險就小些，保險費當然也低；相反，如果股票的市價波幅很大，價格非常活躍，那麼賣出期權方的風險可能加大，保險費就會相應提高。
④供求關系的影響。如果在一段時間，要求購進期權的買方增多，則賣出期權方收取的保險費也增加；反之，保險費降低。此外，有的期權交易買賣雙方在到期之前可以轉讓其期權，那麼供求關系的影響作用將更為明顯。
4．股票的種類和交易數量。每份期權合同都規定具體的股票種類和一定的數量，通常是每份100股。
5．期權合同的類別。合同須規定是看漲期權合同還是看跌期權合同，或是看漲看跌期權雙向合同。
6．有效日期。合同須註明選擇權合同的截止日期，規定何日到期失效。它限定期權購買者必須在此期限內行使，否則就算放棄或失效。一般有效日期為3個月、6個月、9個月不等。
可轉換債券
可轉換債券是債券中較為特殊的一種，它與普通債券的不同點就是這種債券在一定的時間期限內和條件下可轉換成發行公司的股票。由於這種特性，可轉換債券的價格將不單純由其利率確定，有時還與將要轉讓的股票價格聯動。當股票價格上升時，可轉換債券的價格也隨之上升，如在深圳證券交易所發行流通的寶安轉券，其最高價格曾達到面值的2．6倍；而在股價下跌時，由於可轉換債券具有普通公司債券到期還本付息的性質，其市場價格就有下限支撐。所以可轉換債券的價格上不封頂，而下有保底，它的投資風險介於債券與股票之間。
與普通債券相比，可轉換債券的利率一般都相當低，它不但低於一般的債券利率，且還低於同期銀行存款利率。如1992年底發行的寶安轉券，其期限為3年，但年利率僅只有3％，僅相當於活期儲蓄利率。而同期銀行存款的年利率在10．8％以上，這還不算長期儲蓄的保值 貼補率。若可轉換債券的轉換條件過高，在其可轉換期內股票的市價不能達到債券的可轉換水平，可轉換債券的收益就相當低，債券的持有者將會蒙受一定的損失。如寶安轉券共發行了5億元，雖債券的持有人從1993年6月份後的兩年半內都可將債券轉換為寶安股票，但由於轉換價高達25元(後由於股票分紅調整到19．392元)，而寶安股票的市價在債券的轉換期內基本都在轉換價以下，且到轉券的兌付期時股票的價格還不足3元，故總共只有1350．7萬張寶安轉券轉換成股票，僅占總量的2．7％，大部分寶安轉券的持有人都遭受了相當程度的利息損失。
由於可轉換債券可轉換成股票，它可彌補利率低的不足。
如果股票的市價在轉券的可轉換期內超過其轉換價格，債券的持有者可將債券轉換成股
票而獲得較大的收益。
影響可轉換債券收益的除了轉券的利率外，最為關鍵的就是可轉換債券的換股條件，也就是通常所稱的換股價格，即轉換成一股股票所需的可轉換債券的面值。如寶安轉券，每張轉券的面值為1元，每25張轉券才能轉換成一股股票，轉券的換股價格為25元，而寶安股票的每股凈資產最高也未超過4元，所以寶安轉券的轉股條件是相當高的。
當要轉換的股票市價達到或超過轉券的換股價格後，可轉換債券的價格就將與股票的價格聯動，此時可轉換債券的價格可由下列公式計算:
轉券的價格×換股價格＝股票的市價
轉券的價格＝股票的市價/換股價格
當股票的價格高於轉券的換股價格後，由於轉券的價格和股票的價格聯動，在股票上漲時，購買轉券與投資股票的收益率是一致的，但在股票價格下跌時，由於轉券具有一般債券的保底性質，所以轉券的風險性比股票又要小得多。如寶安轉券，在寶安股票到達33．95元的天價時其價格最高達2．6元，但在寶安轉券兌付時，其價格為1．03元，而此時寶安股票的價格卻還不到3元，股票價格的下跌遠遠高於轉券的價格下跌。
由於轉券具有收益大、風險小這種收益與風險的不對稱性，在市場上轉券的價格一般比理論價格要稍高一些，但高多少卻全憑轉券的買賣者對股票後市的預測，如寶安股票達到33．95元的天價時，轉券的理論價格應為1．35元，但股民卻將它炒至2．6元，而轉券的這個價格對應的股票價格應該是65元。
股民在投資轉券除了要注意它的利率和換股條件外，還要看換股是否還具有附加條件，其一是換股條件是否依每年的分紅而進行調整。當上市公司採取現金分紅時，分紅對可轉換債券的換股條件並沒有什麼影響。當分紅採取送紅股的形式時，若換股條件不隨送股比例而同比例地變化，則換股條件就會愈來愈高。如寶安轉券上市的第一年，寶安股票分紅每10股送3股，即原來的每1股變成了1．3股，如分紅後轉券的換股價格仍為25元，則相對於分紅前其換股條件就變成了32．5元。所以為了保持換股條件的不變，在寶安股票當年分紅後，寶安轉券的換股價格就調整為19．392元。其二要注意贖回條件。上市公司發行轉券的目的是要獲得所需要的股權資本，以降低公司的債務。當轉券的轉換條件實現以後，隨著投資者由債權人向股東身份的改變，公司到期需償還的債務便相應地轉換成了永久性的股權資本投入，所以轉券的發行者要採取多種方式促使轉券的轉換，一般是規定在股票價格持續超過轉換價格一定幅度(如40％)以後，發行人便會使用「贖回條件」這一工具來迫使投資者行使轉換權力，若轉券持有人仍不行使轉換權，發行者可將轉券強行贖回。
3. 目前股票期權交易最活躍的市場是哪個國家
美國股票最好，最活躍
4. 個股期權的發展狀況
國際發展史
期權的歷史最早可追溯到公元前七世紀，在亞里士多德的著作《Politics》中提到了泰勒斯（Thales of Miletus，古希臘思想家、科學家、哲學家），在某一年他預測到明年將迎來橄欖的豐收年，而要想榨取橄欖油，又不得不需要橄欖榨油器。於是泰勒斯找到了榨油器的擁有者，支付了一小筆費用「期權費」用於鎖定明年的榨油器使用費（若到時市價遠低於鎖定的費用，泰勒斯可放棄使用權，但該筆費用不會退回）。一年後，橄欖豐收，泰勒斯靠高價賣出榨油器使用權獲利豐厚。
1636-1637年，出現了著名的「鬱金香球莖熱」，並伴隨出現了鬱金香球莖的「看漲期權」
1700-1733年，看漲、看空期權交易在倫敦漸漸熱門起來，但由於「鬱金香球莖熱」的教訓，從1733年起，倫敦的期權交易行為被定為非法行為，直到1860年才重新被定義為合法
1872年，Russell Sage在美國開創了場外期權交易
1973年，芝加哥期權交易所（CBOE）和美國期權清算公司（OCC）相繼正式成立，現代場內期權交易時代開啟，個股期權從此得到了蓬勃的發展
個股期權交易最活躍的市場是美國。美國期權市場發展成熟，種類豐富。1973年4月26日，芝加哥期權交易所成立，期權開始進入標准化、規范化的全面發展階段。20世紀80年代，費舍爾·布萊克和邁倫·斯科爾斯的B-S期權定價模型應用於實踐，期權交易快速發展。個股期權近10年在美國呈井噴式增長，目前成交量在各類期權中居首，佔美國衍生品交易量的30%以上。
從全球范圍來看，個股期權也是目前交易最活躍的衍生品。根據FIA的2012年度統計報告，個股期權的交易量佔到全球84個交易所衍生品交易總量的30.5%。
近10年來全球期權合約成交量穩步上升，2011年達到120.3億手，其中個股期權佔到70.6億手。
在中國的狀況
券商開始儲備客戶
6月上旬，管理層內部已經通過了個股期權模擬交易的內部測試，而針對個人投資者開放的模擬交易很快就將啟動。盡管距離真正的個股期權交易推出還有很長的路要走，但部分券商已經開始為此儲備客戶。
由於個股期權模擬交易經驗將成為參與個股期權交易的必要條件，因此這項工作備受券商重視。「模擬交易至少累計三個月以上才能開戶，客戶只有早點開始參與，才不至於在期權交易真正開通的時候被擋在門外。」一家大型券商內部人士告訴記者，公司要求全國所有營業部全力參與模擬交易客戶的開發工作，指導客戶積極參與日常模擬交易，提高客戶對個股期權的認知與對各個環節的熟悉程度，熟悉各種交易策略。建議開戶對象為資金50萬以上、有融資融券資格的客戶。
值得注意的是，個股期權交易將引入「投資者晉級計劃」，將合格投資者按照資金實力、專業水平、風險承受能力和投資者成熟度等指標，將投資者分為A、B、C、D四級，A為最高級別。普通個人投資者通過培訓和考試後初次開戶時，給予最低的D級。
各級別投資者的功能許可權也不相同。D級投資者許可權包括買入期權和賣出有足額現貨保護的看漲期權，C級投資者許可權在D級基礎上增加簡單組合期權的持有和賣出足額現金保護的看跌期權等，B級投資者可在C級基礎上增加復雜期權組合的買賣。
5. 期權市場的發展歷史
期權交易起始於十八世紀後期的美國和歐洲市場。由於制度不健全等因素影響，期權交易的發展一直受到抑制。十九世紀二十年代早期，看跌/看漲期權自營商都是些職業期權交易者，他們在交易過程中，並不會連續不斷地提出報價，而是僅當價格變化明顯有利於他們時，才提出報價。這樣的期權交易不具有普遍性，不便於轉讓，市場的流動性受到了很大限制，這種交易體制也因此受挫。
對於早期交易體制的責難還不止這些。以XYZ期權交易為例，完全有可能出現只有一個交易者在做市的局面，致使買賣價差過大，結果導致「價格發現」——達成一致價格的過程受阻。客戶經常會問：「我怎麼知道我的指令成交在最好（即公平）的價位上呢？」對市場公平性的顧慮，使得市場無法迅速吸引到更多的參與者。
直到1973年4月26日芝加哥期權交易所（CBOE）開張，進行統一化和標准化的期權合約買賣，上述問題才得到解決。期權合約的有關條款，包括合約量、到期日、敲定價等都逐漸標准化。起初，只開出16隻股票的看漲期權，很快，這個數字就成倍地增加，股票的看跌期權不久也掛牌交易，迄今，全美所有交易所內有2500多隻股票和60餘種股票指數開設相應的期權交易。之後，美國商品期貨交易委員會放鬆了對期權交易的限制，有意識地推出商品期權交易和金融期權交易。
由於期權合約的標准化，期權合約可以方便的在交易所里轉讓給第三人，並且交易過程也變得非常簡單，最後的履約也得到了交易所的擔保，這樣不但提高了交易效率，也降低了交易成本。
期權市場看跌美元歐元
1983年1月，芝加哥商業交易所提出了S&P 500股票指數期權，紐約期貨交易所也推出了紐約股票交易所股票指數期貨期權交易，隨著股票指數期貨期權交易的成功，各交易所將期權交易迅速擴展至其它金融期貨上。目前，期權交易所現在已經遍布全世界，其中芝加哥期權交易所是世界上最大的期權交易所。
20世紀80年代至90年代，期權櫃台交易市場（或稱場外交易）也得到了長足的發展。櫃台期權交易是指在交易所外進行的期權交易。期權櫃台交易中的期權賣方一般是銀行，而期權買方一般是銀行的客戶。銀行根據客戶的需要，設計出相關品種，因而櫃台交易的品種在到期期限、執行價格、合約數量等方面具有較大的靈活性。
外匯期權出現的時間較晚，現在最主要的貨幣期權交易所是費城股票交易所（PHLX），它提供澳大利亞元、英鎊、加拿大元、歐元、日元、瑞士法郎這幾種貨幣的歐式和美式期權合約。目前的外匯期權交易中大部分的交易是櫃台交易，中國銀行部分分行已經開辦的「期權寶」業務採用的是期權櫃台交易方式。
6. 股票指數期權的市場現狀
1、產品創新不斷。經過二十多年的發展，新產品不斷被創新出來，股票指數期權的品種已十分豐富。從期權屬性來分，如今美國上市的股票指數期權已包括了許多種類。從大的方面來看，有看漲期權和看跌期權、有歐式期權和美式期權。此外還有一些其他類型的新型期權，如長期期權（LEAPS）、封頂期權（CAPS）、股票指數期貨期權等。光從標的指數的類型來看，芝加哥期權交易所交易的指數類型就包括分別基於標准普爾（S&P）、道瓊斯(DowJones）、紐約證交所（NYSE）、盧塞爾（Russell）、摩根-斯坦利（MorganStanley）等指數的期權品種數十種。費城股票交易所則推出了20多種各種各樣的行業指數期權，如KBW銀行指數期權、KBW保險指數期權等。1997年，芝加哥商業交易所開始交易E-miniS&P500股指期貨合約，成為其增長最快的產品。這種Mimi模式，很快推到期權產品中去，並為其他交易所所仿效。
2、交易量快速增長。從交易量來看，最近幾年，股指期權產品一直是增長最快的衍生產品之一。CBOE從1973年開始期權交易以來，直到1984年，花了十一年的時間，它的年交易量才超過1億張合約。到1998年年交易突破了2億張。然而僅二年後的2000年，年交易量就突破了3億張。到2005年期權合約量已到468249301張，比上年增長30%。從日交易量來看，1973年4月26日新成立的芝加哥期權交易所（CBOE）在第一天的交易中，交易量僅有911張合約。到2000年，日平均交易量才突破1百萬張。可到了2006年5月19日，單日交易量超過了570萬張，創造了新的日交易量記錄。
3、國際化趨勢明顯。美國股指期權市場的國際化表現在多個方面。首先是投資者的來源國際化。美國是國際金融中心，眾多投資者在美國市場上尋求投資機會，自然也就會通過多種渠道進入到股指期權市場中來。國際化的另一個表現是期權交易所紛紛推出國際指數期權。芝加哥商業交易所開發出的了日經225的期貨期權。美國證券交易所（AMEX）也開發了基於中國指數（CZH）和日本指數（JPN）、香港指數（HKO）、富時FTSE歐洲100指數（EUR）等指數期權。芝加哥期權交易所也推出了亞洲25指數（EYR）、歐洲25指數（EOR）、墨西哥指數（MEX）的期權。2004年5月6日，美國股票交易所（AMEX）推出了中國指數期權（CZH）。芝加哥期權交易所（CBOE）也於2004年11月8日開始上市中國指數期權（CYX）。這是繼CBOE下屬的期貨交易所（CFE）於2004年10月18日推出的中國股指期貨的又一個新產品。再次，期權交易所走出美國開展與其他國家的合作與交易如近年來CBOE與中國的合作和交流就大大增加。
股票指數期權
4、市場競爭秩序較好。看著CBOE期權交易的巨大成功，其他的交易所也開始涉及期權交易。在這些涉足股指期權交易的交易所中，除專業從事期權交易的CBOE外，主要還有兩類，一類是證券交易所，如美國證券交易所（AMEX）、費城證券交易所(PHLX）等，另一類是期貨交易所，如芝加哥商業交易所（CME）、紐約期貨交易所（NYBOT）等。
5、交易設施和技術不斷完善。交易設施和技術的不斷完善是股指期權交易有序進行的客觀條件和基礎。這些方面的改善在芝加哥期權交易所的發展歷程中就表現得非常明顯。在交易網路方面，1975年，計算機化的報價系統就被引入CBOE，這大大地提高了效率。1984年引入了零售自動執行系統促進電子定單的執行。1989年引入了Ebook(）。1999年引入了快速開盤系統。2002開始開發混合交易系統以綜合運用公開喊價系統與基於屏幕交易的兩種方式的優點。2003年正式啟用後，又於2004年進行了更新。此外，CBOE和其他期權交易商開始聯網，完成了跨市場聯接工程。
6、市場監管體系較完善。股指期權市場的健康發展離不開有效的市場監管。美國股指期權市場主要有四個層次，中央監管、行業自律、交易所規則和各經紀商的自律。中央監管機構如證券交易委員會（SEC）、商品期貨交易委員會（CFTC）和美國財務會計標准局（FASB）。證券交易委員會的主要作用在於促進重要信息的披露、確保證券法律規則得到實施，保證交易過程的公平和公正。股指期權主要歸證券交易委員會管轄，但是股指期貨期則主要歸期貨委員會管理。美國財務會計標准局則是在財務會計方面促進會計信息的真實可靠。美國有豐富的股票交易所的成功經驗，為建立完善的股指期權交易制度提供了經驗。期權品種設計中的期權清算制度、頭寸限額和保證金制度都是保證股指期權市場順利發展的基礎。
7. 股市~期權的買賣~~
1.股票期權在中國還不能上市交易,外國也沒聽說過.一般都是公司的員工的一個
激勵,在內部分配.
2.明白了黃金期權的就知道了,不過既然不能在市場買賣股票期權,你的問題
沒有答案.
很多人都以為期權買方可以以一個固定的風險（損失）來追求最大的收益,實際
上他們都搞錯了,這個市場的優勢在賣方那,建議多動動腦子,就會明白個中原由.
8. 股票期權交易的全球現狀
美國*芝加哥期權交易所(CBOE)1973.4.26*美國證券交易所(AMEX)1974*太平洋證券交易所(PC)1976*費城證券交易所(PHEX)1975*紐約證券交易所(NYSE)1982澳大利亞*澳大利亞證券交易所1976奧地利*維也納證券交易所--期權市場比利時比利時期貨期權交易所1985巴西*里約熱內盧證券交易所*聖保羅證券交易所1979加拿大*多倫多證券交易所1982*蒙特利爾證券交易所。
1982*溫哥華證券交易所1984智利*聖地亞哥證交易所丹麥*哥本哈根證券交易所芬蘭*赫爾辛基證券與衍生品交易所法國巴黎期權交易所(MON EP)1987德國德國交易所1990中國香港*香港證券交易所1995義大利義大利衍生品市場日本*東京證券交易所1989*大阪證券交易所1987荷蘭阿姆斯特丹交易所期權市場1978紐西蘭紐西蘭期貨期權交易所挪威*奧斯陸證券交易所新加坡*新加坡證券交易所1984南非*約翰內斯堡證交所—權益類期權市場西班牙西班牙期權交易所瑞典蘇黎世期貨期權市場1988瑞士瑞士交易所英國倫敦國際金融期貨及其權交易所(LIFFE)1978OMLX，倫敦證券與衍生品交易所1989註：標*者為證券交易所。