❶ 分析一下上市股票和非上市股票的評估方法
您好！
買什麼樣的公司？以什麼價格買？
公司具有消費壟斷，收費橋性質（商家必售，具有品牌吸引力）
公司歷史每股收益穩健，且呈上升趨勢
公司一貫保持較高股東權益回報率
公司債務負擔輕或沒有債務負擔
公司留存收益不用於，廠房，機械設備的更新
公司留存收益用於，新項目投資，擴大營運，股票回購
公司自由提升產品價格，抵禦通貨膨脹
公司每一元留存收益的增長，同時提升至少一元的市場價值
價格計算：
初始收益率/相對於債券價值
例如：機構預測某家公司2011年每股收益1.8元，您以15元的價格買入，初始收益率為：1.8
÷15=12%，例如政府債券長期收益率：7%，1.8÷0.07=25.7，相對政府債券價值：25.7元。
運用股東權益回報率預測未來股價
運用每股收益增長率預測未來股價
（評估一家公司所用到的數據至少7年）
建議您閱讀《巴菲特法則》
希望對您有所幫助！
❷ 股權投資評估有哪些內容
股權投資評估的內容:
企業的長期投資總是以其各類資產作為資本金對外投放的，且用於長期投資的資產發揮著資本的功能。長期投資評估不僅僅對被評估企業自身的評估，還需要對被投資企業或單位進行審計、驗資和評估。 由於股票有上市和非上市之分，股票評估也將按上市股票和非上市股票兩大類進行。
(一)上市交易股票的價值評估
在股市發育完全、股票交易比較正常的情況下，股票的市場價格基本上可以作為評估股票的基本依據。但在股市發育不完全，股市交易不正常的情況下，作為長期投資中股票投資的價值就不能完全取決於不正常的股票市場價格，而應以股票的"內在價值"或"理論價值"為基本依據，以發行股票企業的經濟實力、獲利能力等來判斷股票的價值。
(二)非上市交易股票的價值評估
1.優先股的評估。可以事先根據已經確定的股息率計算出優先股的年收益額，然後進行折現或資本化處理，即可得出評估值。
2.普通股的評估。根據普通股收益的幾種趨勢情況，可分為三類:固定紅利模型、紅利增長模型和分段式模型。
❸ 可上市交易的股票和債券評估一般採用什麼評估方法
如果是能上市交易的，那就是市價評估法啦。
如果停牌的，可以按照上一個交易日收盤價格評估；或者以停牌前的收盤價*（停盤期間大盤指數的漲跌幅度）來調整評估。
如果是因為重大事件影響而停牌的，可以自行進行調價評估。——比如當時大成基金對於重慶啤酒的調價處理、以及當時對於雙匯發展停牌期間的公允價格調價處理。
❹ 評估非上市股票估值
評估時銀行1年期存款率為6%，確定風險報酬率3% 這個就確定了折現率應該為0.06+0.03=0.09
該股票過去每年股息為0.3元/股 股票10000股 這個能得到收益為3000元
該公司將來可以保持股利1%增長 這個表明了股票的評估價值為應該屬於紅利增長型 利用公式 A/（r-g) 3000/(0.09-0.01) =37500
❺ 非上市公司的非上市公司的評估
與上市公司不同，非上市公司在制訂員工持股及管理者收購計劃時，其股權購買價格的確定沒有相應的股票市場價格作為定價基礎，因此其確定的難度相對要大得多。在美國的非上市公司通常採用的方法是對企業的價值進行專業的評估，以確定企業每股的內在價值並以此作為股權出售價格的基礎。
我國的一些非上市公司在實施員工持股及管理者收購計劃時，股權價格的確定一般採用每股凈資產值為主要的甚至是唯一的依據，一些企業的股權價格乾脆就簡單的確定為普通股票的面值。如武漢國資公司對非上市公司與有限責任公司的股票期權授予的行權價格確定為按審計的當年企業凈資產折算成企業法定代表人持股份額 。以每股凈資產值或者以股票面值作為交易價格的基礎，在每股凈資產的基礎上作出部分溢價目前已經成為一種廣泛採用的方式。
❻ 長期股權投資評估的內容
長期股權投資評估的內容：
一、股權投資的評估 股權投資是投資主體以現金資產、實物資產或無形資產等直接投入到被投資企業，取得被投資企業的股權，從而通過控制被投資企業獲取收益的投資行為。
股權投資包括兩種投資形式：一種是直接投資形式，投資主體通常以現金、實物資產及無形資產等直接投入到被投資企業，並取得被投資企業出具的出資證明書，確認股權；二是間接投資形式，投資主體通常是在證券市場上，通過購買股票發行企業的股票實現股權投資的目的。對股權投資的評估將按直接投資和間接投資分別討論。
（一）股權投資的特點
股權投資是通過購買等方式取得被投資企業的股票而實現的投資行為。
（二）上市交易股票的價值評估
上市交易股票是指企業公開發行的、可以在證券市場上交易的股票。對上市交易股票的價值評估，正常情況下，可以採用現行市價法，即按照評估基準日的收盤價確定被評估股票的價值。
（三）非上市交易股票的價值評估
非上市交易的股票，一般應採用收益法評估。
二、直接股權投資的評估
企業擁有以直接投資形式存在的股權投資，主要是由於組建聯營企業、合資企業或合作企業等經濟合作項目產生的。而且，合作通常是有期限的。直接投資形式的股權投資大都是通過投資協議或合同，規定投資方和被投資方的權利、責任和義務，以及投資收益的分配形式，投資本金的處理辦法等。就投資收益的分配形式，比較常見的方式有：
（一）按投資方投資額占被投資企業實收資本的比例參與被投資企業凈收益的分配；
（二）按被投資企業銷售收入或利潤的一定比例提成；
（三）按投資方出資額的一定比例支付資金使用報酬，等等。而投資本金的處置方法決於投資是否是有期限的。無期限的不存在處置辦法，而投資協議規定投資是有期限的則投資本金在投資期限屆滿時的處置方法要依投資協議規定辦理。通常的處置方法有：
1．協議期滿，按投資時的作價金額以現金返還；
2．協議期滿，返還實投資產；
3．協議期滿，按協議期滿時實投資產的變現價格或續用價格作價以現金返還等。
對股權投資收益部分的評估，不論採取何種分配形式和方法，其評估方法基本上是收益現值法進行。根據投資協議投資方有期限的，按有期限的收益現值法進行評估；如協議規定投資為非有限期的，則按非有限期收益現值法進行評估。對於投資本金部分則要視協議的具體規定酌情評定。凡是以現金返還的，可以用收益現值法對到期回收的現金進行折現或資本化處理。凡是返還實投資產的，則應根據實投資產的具體情況進行評估。
以上是股權投資中直接投資評估的基本思路。直接投資中可能還會有許多特殊情況，如投資方的直接投資份額在被投資企業的資本總額中所佔比例過小，評估人員直接調查了解被投資企業生產經營、財務狀況有許多不便，在這種情況下，除了可以採用收益現值法就投資收益及協議規定的投資本金處置辦法評估該項直接投資外，評估人員還可以根據具體情況，運用替代原則選擇最恰當的方法合理地評估小股權的價格。如果股權投資為控股投資，則對控股投資的評估就要對被投資企業進行整體評估，企業整體評估的方法可參見後面有關章節，這里不做介紹。
三、間接投資的評估
股權投資中的間接投資主要是股票投資。股票的種類很多，而且可以按不同的標准進行分類。按票面有否記名可分為記名股票和不記名股票；按有無票面金額可分為面額股票和無面額股票；按股票持有人享有權利和承擔風險大小可分為普通股、優先股和後配股；按股票是否上市可分為上市股票和非上市股票。股票不僅種類繁多，而且有各種價格，包括股票的票面價格、發行價格、賬面價格、清算價格、內在價格和市場價格。股票評估與股票的票面價格、發行價格及賬面價格關系並不十分緊密，而與股票的內在價格、清算價格和市場價格有關。股票清算價格是公司清算時公司的凈資產與公司股票總數之比值。如公司真正到了清算地步，對於公司股票清算價格的評估的實質等於對公司凈資產的評估，並要考慮公司清算費用等因素。
股票的內在價格是一種理論價格或模擬市場價格，它是根據評估人員對股票未來收益的預測經過折現得到的股票價格。股票內在價格的高低主要取決於公司的發展前景、財務狀況、管理水平及獲利風險等因素。當然也包括了評估人員對公司前景的個人判斷。股票的市場價格是證券市場上買賣股票的價格。在證券市場發育比較成熟的條件下，股票的市場價格就是市場對公司股票的一種客觀評價，不需要人們再對股票做主觀的判斷。
（一）上市股票的評估
上市股票是指企業公開發行的，可以在股票市場上自由交易的股票。上市股票在正常情況下隨時都有市場價格。以股票的理論價格為依據的評估可參見非上市股票的評估方法。
上市股票評估值=股票指數×評估基準日該股票市場收盤價
（二）非上市股票的評估
1．優先股的評估。在正常情況下，優先股在發行時就已規定了股息率。評估優先股主要是判斷股票發行主體是否有足夠的稅後利潤用於優先股的股息分配。這種判斷是建立在對股票發行企業的全面了解和分析的基礎上，包括股票發行企業生產經營情況、利潤實現情況、股本構成中優先股所佔的比重、股息率的高低，以及股票發行企業負債情況，等等。如果股票發行企業資本構成合理，實現利潤可觀，具有很強的支付能力，那麼，優先股就基本上具備了「准企業債券」的性質，優先股的評估就變得不很復雜了。評估人員就可以以事先已經確定的股息率計算出優先股的年收益額，然後進行折現或資本化處理。
2.普通股的評估。普通股的股息和紅利的分配是在優先股收益分配之後進行的，實際上是企業剩餘權益的分配。這樣一來，普通股預期收益的預測，相當於股票發行企業剩餘權益的預測。因此，對普通股進行評估，就必須對股票發行企業進行全面的了解，具體包括：股票發行企業歷史上的利潤水平、收益分配政策；股票發行企業所在行業穩定性；股票發行企業管理人員的素質和能力；股票發行企業經營風險、財務風險預測；股票發行企業預期收益預測。
以上各種因素的分析和預測與企業整體評估中對企業的分析和預測基本相同，具體做法請參見企業整體評估。這里只假定上述的分析和預測工作已經完成，只研究普通股的評估技術。
為了便於普通股的評估，根據普通股收益的幾種趨勢情況，把普通股評估收益分為三種類型：固定紅利模型、紅利增長模型和分段式模型。
(1)固定紅利模型。固定紅利模型是針對經營一直比較穩定的企業的普通股的評估設計的。它根據企業經營及紅利分配比較穩定的趨勢和特點，以假設的方式認定企業今後分配的紅利穩定地保持在一個相對固定的水平上。根據這些條件可運用固定紅利模型評估普通股的價值。
(2)紅利增長模型。紅利增長模型適用於成長型企業的股票評估。成長型企業發展潛力很大，追加投資能夠帶來較高的收益。紅利增長模型是假設股票發行未將企業的全部剩餘收益以紅利的形式分給股東，而是留下一部分用於追加投資擴大生產經營規模、增加企業的獲利能力。這樣，就使得股票的潛在獲利能力增大，紅利呈增長趨勢。根據成長型企業股票紅利分配的特點，可按紅利增長模型評估股票價值。
股利增長比率一般綜合以下各因素來確定：企業發展前景及利潤趨勢；影響企業經營的內部因素和外部環境；企業負債和股本的比例；企業追加投入計劃；企業領導者素質和管理水平，等等。其測定有兩種基本方法：第一種是歷史數據分析法；第二種是發展趨勢分析法。歷史數據分析法是建立在對企業歷年紅利分配數據的分析基礎上，利用多種方法(算術平均法、幾何平均法和統計平均法)計算出股票紅利歷年的平均增長速度，作為確定股利增長率的基本依據。發展趨勢分析法主要是依據股票發行企業股利分配政策，以企業剩餘收益中用於再投資的比率與企業股本利潤率的乘積確定股利增長率g。
（3）分段式模型。分段式模型是針對前兩種模型過於極端化、很難運用於所有股票評估這一特點，有意將股票的預期收益分為兩段，以針對被評估股票的具體情況靈活運用。第一段時間的長短通常以能較為客觀地估測出股票收益為限，或以股票發行企業的某一生產經營周期為限。第二段通常是以不直接估測出股票具體收益的時間為起點，採取趨勢分析法分析確定或假定第二段的股票收益而分別運用固定紅利模型或紅利增長模型進行評估，然後將兩段股票收益現值相加，得到股票評估值。
❼ 非上市公司也能發行股票嗎是直接在證券交易所交易還是在公司內部或者附近地域
非上市公司也能發行股票。非上市公司股票無法在證券交易所轉讓，可以在一些股權轉讓交易中心轉讓、出售。
所謂非上市公司是指其股票沒有上市和沒有在證券交易所交易的股份有限公司。與上市公司不同，非上市公司在制訂員工持股及管理者收購計劃時，其股權購買價格的確定沒有相應的股票市場價格作為定價基礎，因此其確定的難度相對要大得多。在美國的非上市公司通常採用的方法是對企業的價值進行專業的評估，以確定企業每股的內在價值並以此作為股權出售價格的基礎。
我國的一些非上市公司在實施員工持股及管理者收購計劃時，股權價格的確定一般採用每股凈資產值為主要的甚至是唯一的依據，一些企業的股權價格乾脆就簡單的確定為普通股票的面值。如武漢國資公司對非上市公司與有限責任公司的股票期權授予的行權價格確定為"按審計的當年企業凈資產折算成企業法定代表人持股份額 "。以每股凈資產值或者以股票面值作為交易價格的基礎，在每股凈資產的基礎上作出部分溢價目前已經成為一種廣泛採用的方式。
❽ 債券和股票價值評估的基本方法是怎樣的
1. 股票的估價與債券的估價有何異同
股票估價是通過一個特定技術指標與數學模型，估算出股票在未來一段時期的相對價格，也叫股票預期價格。
股票估價方法：
第一種是根據市盈率估值.比如鋼鐵業世界上發達國家股市裡一般是8-13倍的市盈率.所以通過這種估值方法可以得出一般鋼鐵企業的估值=業績*此行業的一般市盈率.
第二種是根據市凈率估值.比如一個資源類企業的每股凈資產是4塊，那麼我們就可以看這類企業在資本市場中一般市凈率是多少，其估價=凈資產*此行業一般市凈率.這種估價方法適合於製造業這類主要靠生產資料生產的企業.象IT業這類企業就明顯不合適用此方法估值了.
債券估價基本原理：
債券作為一種投資，現金流出是其購買價格，現金流入是利息和歸還的本金，或者出售時得到的現金。
債券的價值或債券的內在價值是指債券未來現金流入量的現值，即債券各期利息收入的現值加上債券到期償還本金的現值之和。只有債券的內在價值大於購買價格時，才值得購買。
2. 債券價值評估方法
債券評估
（一）上市交易債券的評估
1.上市交易債券的定義
可以在證券市場上交易、自由買賣的債券。
2.評估方法
⑴對此類債券一般採用市場法（現行市價法）進行評估。
①按照評估基準日的當天收盤價確定評估值。
②公式
債券評估價值=債券數量*評估基準日債券的市價（收盤價）
③需要特別說明的是：
採用市場法進行評估債券的價值，應在評估報告書中說明所有評估方法和結論與評估基準日的關系。並說明該評估結果應隨市場價格變動而適當調整。
(2)特殊情況下，某種上市交易的債券市場價格嚴重扭曲，不能夠代表市價價格，就應該採用非上市交易債券的評估方法評估。
[例 8-1]：某評估公司受託對某企業的長期債權投資進行評估，長期債權投資賬面余額為12萬元（購買債券1 200張、面值100元/張）、年利率10%、期限3年，已上市交易。在評估前，該債券未計提減值准備。根據市場調查，評估基準日的收盤價為120元 /張。據評估人員分析，該價格比較合理，其評估值為：
『正確答案』1 200*120=144 000（元）
（二）非上市交易債券的評估（收益法）
1.對距評估基準日一年內到期的非市場交易債券
根據本金加上持有期間的利息確定評估值。
2.超過一年到期的非市場交易債券
(1)根據本利和的現值確定評估值。
(2)具體運用
①到期一次還本付息債券的價值評估。
其評估價值的計算公式為：
P=F/(1+r)n (8-2)
式中：
P-債券的評估值；
F-債券到期時的本利和（根據債券的約定計算）
r-折現率
n-評估基準日到債券到期日的間隔（以年或月為單位）。
本利和 F的計算還可區分單利和復利兩種計算方式。
Ⅰ。債券本利和採用單利計算。
F=A(1+m*r) (8-3)
Ⅱ。債券本利和採用復利計算。
F=A(1+r)m (8-4)
式中： A-債券面值；
m-計息期限（債券整個發行期）；
r-債券票面利息率。
3. 債券股票估價怎麼算啊
這個比較困難，相對復雜，本傑明格雷厄姆在其《聰明的投資者》一書中得出了一個十分簡便的成長股估價公式：
價值=當前（正常）每股收益*（8.5+兩倍預期年增長率）
該公式計算出的數據十分接近一些更加復雜的數學計算例如（折現現金流估值模型）所得出的結果
增長率這一數據我認為應該取隨後7到10年之間的數據並且還要剔除非經常性損益
本公式其實是求市盈率公式的變換形式：市盈率=當前價格/每股收益，所以（8.5+兩倍年預期增長率）也就是表示當前市盈率
下面拿「格里電器」來舉例子：從和訊網可以得例如格里2010年每股收益大約為1.23人民幣，2011預期每股收益和2012年預期每股收益的數值可以保守計算出它大約每年18%%的速度增長（得益於國家保障性住房的建設）所以：
1.23*(8.5+18*2)=54.73人民幣
所以他的每股價值大約為55元，現價22.8元價格遠遠低於當前價值處於低估區間安全邊際很大，這是一個例子，簡單的估價模型，他計算出來的數據和經典傳統的折現現金流估值法計算的數據結果相差無幾，下面是折現現金流估值的例子…關於股票估值最難的就是對自由現金流的增長率和價值折現率的確定，如果稍有失誤將差之毫釐謬以千里，如果增長率估計過快將導致股價過高從而產生錯誤的安全邊際，這對投資人來說將是致命的，如果增長率估計太過保守雖然很安全但是直接導致股價低估進而可能過早拋售，賺不到可觀的價差利