Ⅰ 上海證券交易所上市公司股東及董事、監事、高級管理人員減持股份實施細則
第一條 為規范上海證券交易所（以下簡稱本所）上市公司股東及董事、監事、高級管理人員（以下簡稱董監高）減持股份的行為，維護市場秩序，保護投資者合法權益，根據《公司法》《證券法》和中國證監會《上市公司股東、董監高減持股份的若干規定》及本所《股票上市規則》《交易規則》等有關規定，制定本細則。
第二條 本細則適用於下列減持行為：
（一）大股東減持，即上市公司控股股東、持股5%以上的股東（以下統稱大股東），減持所持有的股份，但其減持通過集中競價交易取得的股份除外；
（二）特定股東減持，即大股東以外的股東，減持所持有的公司首次公開發行前股份、上市公司非公開發行股份（以下統稱特定股份）；
（三）董監高減持所持有的股份。
因司法強制執行、執行股權質押協議、贈與、可交換公司債券換股、股票收益互換等方式取得股份的減持，適用本細則。
特定股份在解除限售前發生非交易過戶，受讓方後續對該部分股份的減持，適用本細則。
第三條 股東及董監高減持股份，應當遵守法律、行政法規、部門規章、規范性文件、本細則以及本所其他業務規則；對持股比例、持股期限、減持方式、減持價格等作出承諾的，應當嚴格履行所做出的承諾。
第四條 大股東減持或者特定股東減持，採取集中競價交易方式的，在任意連續90日內，減持股份的總數不得超過公司股份總數的1%。
持有上市公司非公開發行股份的股東，通過集中競價交易減持該部分股份的，除遵守前款規定外，自股份解除限售之日起12個月內，減持數量不得超過其持有該次非公開發行股份數量的50%。
第五條 大股東減持或者特定股東減持，採取大宗交易方式的，在任意連續90日內，減持股份的總數不得超過公司股份總數的2%。
大宗交易的出讓方與受讓方，應當明確其所買賣股份的數量、性質、種類、價格，並遵守本細則的相關規定。
受讓方在受讓後6個月內，不得轉讓所受讓的股份。
第六條 大股東減持或者特定股東減持，採取協議轉讓方式的，單個受讓方的受讓比例不得低於公司股份總數的5%，轉讓價格下限比照大宗交易的規定執行，法律、行政法規、部門規章、規范性文件及本所業務規則另有規定的除外。
大股東減持採取協議轉讓方式，減持後不再具有大股東身份的，出讓方、受讓方在6個月內應當遵守本細則第四條第一款減持比例的規定，並應當依照本細則第十三條、第十四條、第十五條的規定分別履行信息披露義務。
股東通過協議轉讓方式減持特定股份後，受讓方在6個月內減持所受讓股份的，出讓方、受讓方應當遵守本細則第四條第一款減持比例的規定。
第七條 股東開立多個證券賬戶的，對各證券賬戶的持股合並計算；股東開立客戶信用證券賬戶的，對客戶信用證券賬戶與普通證券賬戶的持股合並計算。
股東開立多個證券賬戶、客戶信用證券賬戶的，各賬戶可減持數量按各賬戶內有關股份數量的比例分配確定。
第八條 計算本細則第四條、第五條規定的減持比例時，大股東與其一致行動人的持股合並計算。
一致行動人的認定適用《上市公司收購管理辦法》的規定。
第九條 具有下列情形之一的，上市公司大股東不得減持股份：
（一）上市公司或者大股東因涉嫌證券期貨違法犯罪，在被中國證監會立案調查或者被司法機關立案偵查期間，以及在行政處罰決定、刑事判決作出之後未滿6個月的；
（二）大股東因違反本所業務規則，被本所公開譴責未滿3個月的；
（三）法律、行政法規、部門規章、規范性文件以及本所業務規則規定的其他情形。
第十條 具有下列情形之一的，上市公司董監高不得減持股份：
（一）董監高因涉嫌證券期貨違法犯罪，在被中國證監會立案調查或者被司法機關立案偵查期間，以及在行政處罰決定、刑事判決作出之後未滿6個月的；
（二）董監高因違反本所業務規則，被本所公開譴責未滿3個月的；
（三）法律、行政法規、部門規章、規范性文件以及本所業務規則規定的其他情形。
第十一條 上市公司存在下列情形之一，觸及退市風險警示標準的，自相關決定作出之日起至公司股票終止上市或者恢復上市前，其控股股東、實際控制人、董監高及其一致行動人不得減持所持有的公司股份：
（一）上市公司因欺詐發行或者因重大信息披露違法受到中國證監會行政處罰；
（二）上市公司因涉嫌欺詐發行罪或者因涉嫌違規披露、不披露重要信息罪被依法移送公安機關;
（三）其他重大違法退市情形。
上市公司披露公司無控股股東、實際控制人的，其第一大股東及第一大股東的實際控制人應當遵守前款規定。
第十二條 董監高在任期屆滿前離職的，應當在其就任時確定的任期內和任期屆滿後6個月內，遵守下列限制性規定：
（一）每年轉讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數的25%；
（二）離職後半年內，不得轉讓其所持本公司股份；
（三）法律、行政法規、部門規章、規范性文件以及本所業務規則對董監高股份轉讓的其他規定。
第十三條 大股東、董監高通過集中競價交易減持股份的，應當在首次賣出股份的15個交易日前向本所報告備案減持計劃，並予以公告。
前款規定的減持計劃的內容，應當包括但不限於擬減持股份的數量、來源、減持時間區間、方式、價格區間、減持原因等信息，且每次披露的減持時間區間不得超過6個月。
第十四條 在減持時間區間內，大股東、董監高在減持數量過半或減持時間過半時，應當披露減持進展情況。公司控股股東、實際控制人及其一致行動人減持達到公司股份總數1%的，還應當在該事實發生之日起2個交易日內就該事項作出公告。
在減持時間區間內，上市公司披露高送轉或籌劃並購重組等重大事項的，大股東、董監高應當立即披露減持進展情況，並說明本次減持與前述重大事項是否有關。
第十五條 大股東、董監高通過本所集中競價交易減持股份的，應當在股份減持計劃實施完畢或者披露的減持時間區間屆滿後的2個交易日內公告具體減持情況。
第十六條 上市公司大股東的股權被質押的，該股東應當在該事實發生之日起2日內通知上市公司，並按本所有關股東股份質押事項的披露要求予以公告。
第十七條 股東、董監高減持股份違反本細則規定，或者通過交易、轉讓或者其他安排規避本細則規定，或者違反本所其他業務規則規定的，本所可以採取書面警示、通報批評、公開譴責、限制交易等監管措施或者紀律處分。違規減持行為導致股價異常波動、嚴重影響市場交易秩序或者損害投資者利益的，本所從重予以處分。
減持行為涉嫌違反法律、法規、規章、規范性文件的，本所按規定報中國證監會查處。
第十八條 本細則所稱股份總數，是指上市公司人民幣普通股票（A股）、人民幣特種股票（B股）、境外上市股票（含H股等）的股份數量之和。
第十九條 本細則經本所理事會審議通過並報中國證監會批准後生效，修改時亦同。
第二十條 本細則由本所負責解釋。
第二十一條 本細則自發布之日起施行。本所2016年1月9日發布的《關於落實<上市公司大股東、董監高減持股份的若干規定>相關事項的通知》（上證發〔2016〕5號）同時廢止。
本細則施行之前本所發布的其他規則與本細則不一致的，以本細則為准。
Ⅱ 股票減持所得稅，應該怎麼計算
完善股權分置改革後的相關制度，充分發揮稅收對高收入者的調節作用，促進資本市場長期穩定健康發展。經國務院批准，財政部、國家稅務總局、中國證監會聯合發布《關於上市公司限制性股票個人轉讓所得徵收個人所得稅有關問題的通知》。個人轉讓限制性股票所得，按照財產轉讓所得按20%的比例稅率徵收個人所得稅。
稀釋二級市場的資金總量，由於大股東減持1%，往往會給證券市場帶來數千萬甚至數億元的資金流出，特別是那些從金融投資角度減持籌碼的大股東。重振股票市場的籌碼，提高股票市場的籌碼流動性。一些大股東的減持並不是因為股價被嚴重高估，而是控股股東因財務問題而減持。
Ⅲ 高管減持或增持本公司股票是不是規定必須公布
按照法律規定是這樣的。
1、不管是一級、二級市場或場外交易方式持有總股本達5%，再增持達2%都要在三個工作日作出公告。
2、持有總股本5%以上的股東，減持達2%要在三個工作日作出公告，減持到5%以下要在三個工作日作出公告，此後再減持不用公告。
3、個人或法人持有股票超過30%，要向證監會申請免於要約收購，並作出公告。
4、公告內容：持有人、持有人的控制人、發生變化的時間、變化的數量、變化前後的數量、公告人、公告日期。如仍有疑問，歡迎到牛人直播這個平台向專業的老師提問。
Ⅳ 新股上市後,大股東什麼時候可以減持股票
一般至少3年。
股票上市，意味著公司所有的股份均可以在二級市場流通。然而，為了避免原股東上市後立馬套現走人而導致公司經營混亂，國家、證監會、交易所等層面均對原股東在上市後出售股票的行為進行了系列規定：
1、國家層面：《公司法》等。
2、證監會層面：《上市公司證券發行管理辦法》、歷次保薦代表人培訓提出的要求（內部規則，實踐中效力跟法律一樣）等。
3、交易所層面：《深圳證券交易所/上海證券交易所股票上市規則》、《創業板股票上市規則》、《上市公司董事、監事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規則》等。
總的來說，要確定某股東的限售期並不是一件非常簡單的事，估計要用3頁紙的一個大表格才能把各種類型的限售要求說清楚，確定限售期要考慮很多因素，常見的有：
1、在哪個交易所上市——主板、中小板、創業板的規定均有差異。
2、股東的性質——控股股東與非控股股東的鎖定期要求不同。
3、成為股東的時間長短——比如，上市前6個月內入股與上市前24個月入股的鎖定期要求不同。
4、成為股東的途徑——增資入股與受讓股份入股的股東，鎖定期可能不同（受讓的話還要看是否從控股股東處購買的）。
5、股東是否同時是董事、監事、高級管理人員——會有額外的鎖定要求。
6、證監會審核時的要求——經常變，所以有時候會看到一些比較非常規的鎖定期要求。
7、最後，以5%劃界的限售是以前股權分置改革時候的要求（所謂大非、小非）。
Ⅳ 關於發布《上海證券交易所上市公司創業投資基金股東減持股份實施細則（2020年修訂）》的通知
上證發〔2020〕14號
各市場參與人：
根據中國證監會新修訂的《上市公司創業投資基金股東減持股份的特別規定》，上海證券交易所對2018年3月2日發布的《上海證券交易所上市公司創業投資基金股東減持股份實施細則》（上證發〔2018〕9號）進行了修訂。修訂後的《上海證券交易所上市公司創業投資基金股東減持股份實施細則（2020年修訂）》（詳見附件），已經中國證監會批准，現予發布，並自2020年3月31日起施行。
特此通知。
附件：上海證券交易所上市公司創業投資基金股東減持股份實施細則（2020年修訂）
上海證券交易所
二_二_年三月六日
Ⅵ 股東減持一般幾個跌停
股東減持至少一個跌停，最多2個。連續跌停天數最多的股票是曾經在上海證券交易所上市過的國嘉實業，該股票連續27個跌停板
創記錄。
Ⅶ 持股5%的大股東股票買賣規定
出售方的信息披露義務包括：減持比例達到5%的，應當在三個交易日內公告，並在公告後的二日內不得再行買賣；5%以上大股東因減持股份導致其持股比例低於5%的，應當在二個交易日內公告；公司控股股東因減持股份導致公司控股股東或實際控制人變更的，應當公告權益變動報告書；已實施股改公司的股票，持股5%以上股東每增減1%時必須公告。
購買方的信息披露義務包括：持有上市公司已發行股份達到5%的，應當在三個交易日內公告(權益變動報告書)且不得再行買賣該公司股票；持有上市公司已發行股份5%後，每增減5%，應當在三個交易日內公告，並在公告後的二日內不得再行買賣；通過證券交易所的證券交易，持有上市公司已發行股份30%時，繼續增持的，應當進行要約收購，並應當編制要約收購報告書，並就要約收購報告書摘要作提示性公告。中國證監會在15日內無異議的，收購人可以公告要約收購報告書。對符合規定條件的收購人，也可以向中國證監會申請要約豁免。
拓展資料：
1、輪候凍結，金融、法律方面的術語，是指對已被法院凍結的存款，其他法院也要求進行凍結，只要前一凍結一經解除，登記在先的輪候凍結即自動生效，無需等到新凍結手續辦理完畢的制度。
2、具體意思是：查封、扣押、凍結撤銷或者解除的，登記在先的輪候查封、扣押、凍結即自動轉為查封、扣押、凍結」。
3、股東所持全部股份遭輪候凍結是什麼意思
意思是多家執法部門對其進行輪流凍結的意思，輪候凍結一體適用於人法院、人檢察院和公安機關，首次得到了明確。
通知規定，只要一個執法機關凍結在先的，其他執法機關的凍結措施只能做輪候處理，凍結解除的，登記在先的輪候凍結自動生效。
另外大股東所持公司股票被輪候凍結，這種公告是不得不告，當屬於中性偏空，肯定不能算利好。
Ⅷ 股票減持所得稅，一般要怎麼計算
根據通知，自2010年1月1日起，個人轉讓限制性股票所得，按照“財產轉讓收入”的比例，按20%的稅率納稅。個人在上海證券交易所、深圳證券交易所上市公司公開發行、轉讓市場取得的上市公司股票轉讓，繼續免徵個人所得稅。完善股權分置改革後的相關法規，發揮對高收入者的稅收調控作用，促進資本市場長期穩定健康發展。
減少交易金額超過1億元，可享受當地留存應納稅總額的100%返還，並強制執行二次征稅的要求。例如，如果個人減持不足1億元，他們將繳納200萬元的稅收，其中120萬元上繳中央政府，80萬元屬於地方政府。當地保留90%作為獎勵，因此，納稅人可以獲得72萬元的政府獎勵。
Ⅸ 滬股通減持是好還是壞
滬股通減持是壞的，首先滬股通是香港買入滬市股票的渠道，滬股通減持意味著會產生大量的賣單，大量的資金會流出股票，而資金量是影響股票漲跌的一個重要因素，其次滬股通減持有可能說明滬股通資金獲利出貨，或者不看好公司後續的發展，認為現階段市場對於公司的估值較高，與實際相差太多，所以選擇減持出場，因此滬股通減持是不好的。
滬股通表示的是投資者通過上海證券交易所交易港股股票，在其買賣范圍內港股，不需要開通港股賬戶，除此之外還有深股通。兩者相加就是目前參加港股的一個重要方式，也就是北向資金的來源。滬股通和深股通統稱為北向資金，北向資金對市場和行業景氣度敏感度較高，北向資金流入對國內股票有刺激增長的作用，而資金流出對股票有消極作用。
一般來說滬股通持股比例表示的港股投資的資金進入A股市場的情況。在市場中通常認為北向資金是聰明資金，它的增長表明港股投資者對於這一A股的看多，這種情況是有助於其走勢上漲，反之，如果這時候出現持股比例下降則是表明港股投資者這時看空了，對於A股處於觀望的態度。滬股通減持和股市中的一種資金流入的利好消息，都是屬於一種對於投資者的看多看空的預期起刺激作用的消息，因持股比例較低，所以對於實際的走勢是一種刺激作用，而不是主導的作用。而在出現大的變動的時候會引發市場的A股市場的資金大幅度流入以及流出，這種情況是不能忽視的。滬股通持股比例除了總的股票數量之外，還會有其他具體的重要股東的原因，這里的滬股通持股的大股東，其減持的結果和現在公司的大股東減持有一定的類似地方。而正因為有了滬股通等交易方式，對於A股市場中股價的變化因素增加了更多的可能性，所以這時候投資者也可以關注一些買入資金較大的滬港股A股和股價的具體關系。
Ⅹ 科創板上市流程
1發行人內部決策程序
1. 董事會決議：對股票發行方案、募集資金使用可行性等事項作出決議,並提請股東大會批准。
2. 股東大會決議：對公開發行股票的種類和數量、發行對象、定價方式、募集資金用途、發行前滾存利潤的分配方案、決議的有效期、對授權董事會辦理本次發行具體事宜等事項作出決議。
2預溝通
在提交申請文件前,發行人、保薦人對於重大疑難、無先例事項等涉及交易所業務規則理解與適用的問題,或者對審核問詢存在疑問需要與交易所進行溝通,可以通過上交所的發行上市審核業務系統進行咨詢或通過該系統預約當面咨詢。
3保薦及申報程序
發行人聘請保薦人進行保薦,製作申請文件,並向上交所（區別於主板、創業板等向證監會申報）申報。
具體申請文件詳見證監會發布的《公開發行證券的公司信息披露內容與格式准則第42號——首次公開發行股票並在科創板上市申請文件》附件《申請文件目錄》。
受理審核階段（上交所）
1受理階段
1. 受理：上交所收到申請文件5個工作日內,作出是否受理的決定。發行人應當自受理申請當日,在上交所網站預先披露招股說明書等相關文件。
上交所決定不予受理的（如發行人存在因證券違法違規被採取限制資格、限制業務活動、一定期限內不接受其出具的相關文件等相關措施尚未解除等情形）,發行人可以在收到不予受理決定文件5個工作日內,向上交所申請復審。
申請文件不符合申報要求的,發行人應當在30日內予以補正,諸如存在與上交所規定的文件目錄不相符、簽章不完整或者不清晰、文檔無法打開等情形。
2. 保薦人報送工作底稿：上交所受理發行上市申請文件後10個工作日內,保薦人應以電子文檔形式報送保薦工作底稿和驗證版招股說明書。在發行人上市後,保薦人需要製作持續督導工作底稿備查。2審核問詢階段
1. 上市審核中心審核：自受理之日起20個工作日內,上市審核機構通過書面形式對申請文件進行審核。上市審核機構可採用書面問詢方式要求發行人及其保薦人、證券服務機構及時、逐項回復,並補充或者修改申請文件。
回復不具有針對性或者信息披露不滿足要求,或者發現新的事項的,上市審核機構收到發行人回復後10個工作日內可以繼續提出審核問詢,可以進行多輪問詢。上市審核機構還可以根據需要,採用約見問詢和現場檢查方式。審核機構認為不需要進一步問詢的,將出具審核報告提交上市委員會。
2. 召開上市委員會審議會議：審議會議召開時,上市審核機構的審核人員對提交審議的審核報告和是否同意發行上市的初步建議向委員會進行匯報。匯報完畢後,參會委員匯報內容發表意見,可以要求審核人員進行解釋說明。會議召集人根據參會委員的意見及討論情況進行總結,經合議按少數服從多數的原則,形成同意或者不同意發行上市的審議意見。
3. 出具審核意見：上交所結合上市委員會的審議意見,出具同意發行上市的審核意見或者作出終止發行上市審核的決定。發行人自收到交易所終止審核決定之日起5個工作日內,可以對終止審核的決定提請復審。交易所自收到復審申請20個工作日內組織召開復審會議,並且原審議會議委員,不得參加復審會議。復審期間原決定的效力不受影響。如申請復審理由成立的,交易所作出予以受理或繼續審核的決定；申請復審理由不成立的,將維持原決定,並通知發行人及其保薦人。交易所因作出終止發行上市審核決定的,發行人可以自決定作出之日起6個月後,再次提出公開發行股票並上市申請。
4. 審核時限：原則上自受理之日起6個月內出具同意的審核意見或者作出終止發行上市審核的決定,其中上交所審核時間不超過3個月,發行人及中介機構回復問詢的時間總計不超過3個月。中止審核、請示有權機關、落實上市委意見、實施現場檢查等事項不計算在上述時限內。
3注冊階段（證監會）
證監會在20個工作日內對上交所的審核意見和發行人的申請文件進行形式審核,作出是否同意注冊的決定。重點關注交易所發行上市審核內容有無遺漏,審核程序是否符合規定,以及發行人在發行條件和信息披露要求等重大方面是否符合相關規定。證監會作出不予注冊決定的,自決定作出之日起6個月後,發行人可以再次提出上市申請。證監會同意注冊的決定自作出之日起1年內有效,發行人應當在注冊決定有效期內發行股票,發行時點由發行人自主選擇。
4發行承銷階段（發行人、主承銷商）
證監會同意注冊後,發行人與主承銷商應當及時向上交所報備發行與承銷方案。上交所5個工作日內無異議的,發行人與主承銷商可依法刊登招股意向書,啟動發行工作。招股說明書的有效期為6個月,自公開發行前最後一次簽署之日起計算。發行人股票發行前應當在上交所網站和證監會指定網站全文刊登招股說明書,同時在證監會指定報刊刊登提示性公告,告知投資者網上刊登的地址及獲取文件的途徑。
《上海證券交易所科創板股票發行與承銷實施辦法》同時規定了,科創板股票發行與承銷中網下詢價參與者條件和報價要求、網下初始配售比例、網下網上回撥機制、戰略配售、超額配售選擇權等事項。
5市場交易階段（發行人、證券服務機構）
相較於現行主板、創業板、中小板的規定,科創板的交易規則更具包容性和靈活性。在市場交易階段,上交所對控股股東、核心技術人員等特定人員股份減持、保薦機構持續督導、公司治理、信息披露、並購重組和差異化交易機制等方面,為科創板量身定製了交易規范。
從股權激勵層面,《上海證券交易所科創板股票上市規則》拓寬了股權激勵的對象范圍,允許單獨或合計持有上市公司5%以上股份的股東、實際控制人及其配偶、父母、子女,成為股權激勵對象（但需要在上市公司擔任主要管理人員、核心技術人員或核心業務人員）,僅要求在股權激勵價格條款低於市場參考價50%時,對定價依據和定價方法的合理性進行說明,股權激勵計劃所涉及的股票總數的累計限額提升至20%。並取消了上市公司授予權益並完成登記的60日的期限限制。
6退市（上交所、上市公司）
科創板設置了嚴格的退市制度,主要體現在從嚴執行退市指標和縮短退市周期。
1. 退市指標：重大違法情形方面,列明了信息披露重大違法和公共安全重大違法等兩類重大違法退市情形；市場指標方面,構建成交量、股票價格、股東人數和市值四個類型；財務指標方面,設置四類主業「空心化」定性標准和扣非前後凈利潤為負且主營收入未達到一定規模、凈資產為負等定量標准；規范類指標方面,增加信息披露或者規范運作存在重大缺陷等合規性退市指標。
2. 退市程序：取消了暫停上市、恢復上市環節,已退市企業如果符合科創板上市條件的,可以按照股票發行上市注冊程序和要求提出申請、接受審核。
在強制退市程序中,上交所根據上市委員會的審核意見,在5個交易日內作出是否終止公司股票上市的決定。如決定終止的,在2個交易日內通知公司並發布相關公告,同時報證監會備案。上市公司在5個交易日內,以書面形式提出聽證要求或書面陳述和申辯的,上市委員會組織召開聽證會。上市公司收到上交所作出的終止上市決定後,可以在5個交易日內,以書面形式向上交所申請復核,由復核委員會進行審議。交易所依據復核委員會的審核意見,作出是否維持終止上市的決定。上市公司股票自公告終止上市決定之日起5個交易日後的次一交易日復牌,進入退市整理期交易,退市整理期的交易期限為30個交易日。退市整理期屆滿後5個交易日內,對公司股票予以摘牌,公司股票終止上市,並轉入股份轉讓場所掛牌轉讓。
在主動終止上市程序中,上交所受理申請之日後的15個交易日內,由上市委員會進行審議,上交所根據上市委員會的審核意見,作出是否終止股票上市的決定。上市公司主動終止上市的,上交所在公司公告股票終止上市決定之日起5個交易日內對其予以摘牌,公司股票終止上市。公司股票不進入退市整理期交易。