A. 金融工程两道题，大家可以帮忙解决下吗
1.（1）Pf=100*e^(1/2*0.1)<120 存在套利空间，买入现价合约，卖出远期合约。
3、自己套公式期权公司吧 算着真麻烦
B. 什么是欧式权证我买有S南航的股票,股改后派发权证,是以欧式权证行权,请问我应该如何做
欧式权证就是权证到期以后才能行权，而不是上市以后随时行权（这种叫美式权证）。
首先需要本人携带身份证、股东证到营业部签署权证风险揭示书，这样就可以交易了。
C. 求解，一个金融计算题，谢谢!
计算比较复杂，我就说一下解题思路和要点，剩下的事情你肯定能解决。
看涨期权定价公式是C=SN(d1)-Kexp[-r(T-t)]Nd(d2)
d1=[ln(S/K)+(r+sigma^2/2)*(T-t)]/(sigma*sqrt(T-t))
d2=d1-sigma*sqrt(T-t)
注意d1和d2是随着股价S和T-t变化的。
无风险利率换算到天，r=2.8%/365
年波动率换算到天，sigma=36%/ sqrt(365)
（1）T-t=91-1=90，S=100，代入看涨期权公式。
（2）看涨期权空头的风险是股票上涨，delta对冲应该是股票多头，一份期权对应的股票数量是N(d1) ，1000份就是H1=1000×
N(d1) ，
T-t=91-1=90，S=100
（3）第二天 T-t=89 ， S=107，重新计算 H2=1000×
N(d1)，因为股票上涨，所以很可能H2比H1大，应该买入更多股票对冲，不管更大或更小，反正按照H2-H1调整股票头寸。
第三天 T-t=88 ， S=96，因为股票下跌， 所以很可能H3比H2小， 按照H3-H2调整股票头寸。
D. 用二叉树方法评估12个月内到期的某公司股票的欧式看涨期权,股票现价45元.其收益年标标准差为24%
每三个月发生一次涨跌变动。即一年四
E. 一个投资者以2美元的价格购买了一份基于x股票的欧式看涨期权，股票价格为40美元，执行价格为35美元。
股票价格大于37就可以行权，期权价格高于2美元就会盈利。
F. 金融学4、假设投资者购买某公司100股股票的欧式看涨期权，
1.不行使期权的话，只损失期权费，也就是250元。
2.如果是看涨期权，就不损失了。反而赚了250元。
G. 某投资者买进了一份欧式看涨期权同时卖出一份标的资产 期限和协议价格都相同的欧式看跌期权 请描述该投
这样的投资组合相当于一个远期。到期的时候无论标的物价格如何，投资者都会以协议价格买入标的物。
例如：买入看涨，协议价格100元。卖出看跌，协议价格100元。若到期日股价高于100，则投资者执行看涨期权，以100元的价格买入股票。若低于100，投资者卖出的看跌期权被对方执行，投资者需要履约以100元的价格买入股票。之所以说相当于一个远期，是因为收益。假如股价高于100，比如120元，此时的收益是120－100（这是看涨期权执行的收益，卖出的看跌期权被放弃行权）＝20元。相当于投资者在一开始以100元买入了股票，现在股价上涨到120元，收益20元。下跌的情况也和持有股票一样。
所以整个投资组合的盈亏状况和买股票一样（暂时不考虑权利金），是一条45度直线，与x轴相交于协议价格点。最终的收益＝到期时股价－协议价格－看涨期权权利金＋看跌期权权利金
H. 某投资者购买一份股票欧式看涨期权，执行价格为100元，有效期2个月，期权价格5元，
看涨期权，损益平衡点=执行价格+权利金=105。价格超过105时盈利，可以行权。最大损失5元权利金。
看跌期权，损益平衡点=执行价格-权利金=95。低于95元行权获利。最大损失也是5元权利金。
损益图自己画画，不难。
I. 对于同一股票的欧式看涨期权及看跌期权的执行价格均为20,美元,期限都是3个月,两个
这是一个错误定价产生的套利机会，可以简单的用Put Call Parity来检验（C + PV(x) = P + S）。只要等式不成立，就说明存在定价错误。（现实中当然是不可能存在的，）
具体的套利方法如下：
期初以无风险利率借19美元，买入一只股票。同时卖出一个看涨期权（收到3美元），买入一个看跌期权（支付3美元），期权总成本为0。这种期权的组合被称作Synthetic Forward Contract（合成远期合约），无论到期日标的股票价格是多少，都会以20美元卖出，相当于一个远期合约。
持有股票一个月以后收到1元股息。
持有股票三个月后，无论股价是多少，都以20元卖出，收到20美元。（高于20，卖出的看涨期权被对方行使，需要以20美元卖给对方；低于20，则行驶买入的看跌期权，以20美元卖给看跌期权的卖方）
归还本息（三个月利息大约19*10%*3/12=0.475），大约19.5左右，剩余0.5美元，加上之前收到的1美元股息，一共有1.5美元的收益。这期间无论股票价格如何变动，收益都是固定的，期初也不需要任何成本。
J. 某企业购入w上市公司股票180万如股，并划分为交易性金融资产，共支付款项2830万元，其中包括已宣
借：交易性金融资产 2700万
应收股利 126万
投资收益4万
贷：银行存款2830万