『壹』 金融计算题2
ywthgysydygsdcyts(hjchdcgdghhghghgdbhc nb)hjgjbhjb
『贰』 在完全开放条件下,资本自由流动,同一只股票在香港和纽约的价值差异
如果是在完全开放条件下,资本自由流动的情况下，一只股票同时在香港和纽约挂牌交易,在纽约的价格为10美圆每股,在香港也应该是10美圆。
可是，由于政府因素和宏观经济等，在现在是几乎不可能的。譬如A股和B股，你看看差价是多少？难道B股的收益要少些么？都一样的呢。
所以，这个应该根据现状来看，需要闲散资金的多少，监管力度的大小等等因素来看。总体来说，国内市场的市赢率偏高，把A股丢美国去，一个个都会跌得不成人形。把微软的股丢中国来，可能涨到1000块也是有可能的。
『叁』 公司股票在哪里上市有什么区别经常听说某某公司在纽约上市了,某某在台湾上市了,是有什么区别啊
国上市公司的股票有A股、B股、H股、N股和S股等的区分。这一区分主要依据股票的上市地点和所面对的投资者而定。
A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我同境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票，1990年，我国A股股票一共仅有10只至1997年年底，A股股票增加到 720只，A股总股本为1646亿股，总市值17529亿元人民币，与国内生产总值的比率为22．7％。1997年A股年成交量为4471亿股，年成交金额为30 295亿元人民币，我国A股股票市场经过几年快速发展，已经初具规模。
B股的正式名称是人民币特种股票，它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。它的投资人限于：外国的自然人、法人和其他组织，香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民。中国证监会规定的其他投资人。现阶段日股的投资人，主要是上述几类中的机构投资者。B股公司的注册地和上市地都在境内。只不过投资者在境外或在中国香港，澳门及台湾。
自1991年底第一只日股――上海电真空日股发行上中以来，经过6年的发展，中国的日股市场已由地方性市场发展到由中国证监会统管理的全同性市场。到1997年底，我国日股股票有101只，总股本为125亿股，总市值为375亿儿人民币3股市场规模与A股市场相比要小得多。近几年来，我国还在日股衍生产品及其他方面作一些有益的探索。例如，1995年深圳南玻公司成功地发行了日股可转换债券，蛇口招商港务在新加坡进行了第二上市试点，沪，深两地的4家公司还进行了将日股转为一级ADR在美国柜合市场交易的试点等。
H股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股。香港的英文是HOngKOng，取其字首，在港上市外资股就叫做H股。依此类推，纽约的第一个英文字母是N，新加坡的第一个英文字母是S纽约和新加坡上市的股票就分别叫做N股和S股。
自1993年在港发行青岛啤酒H股以来，我网先后挑选了4批共77家境外上市预选企业，这些企业部处于各行业领先地位在一定程度上体现厂中国经济的整体发展水平和增长潜力。到1997年底。已经有42家境外上市预选企业经过改制在境外上市，包括上海石化、镇海化工、庆铃汽车、北京大唐电力、南方航空等。其中有31家在香港上市，6家在香港和纽约同时上市，2家在香港和伦敦同时上中，2家单独在纽约k市（N股），1家单独在新加坡上市s股）。42家境外上市企业累计筹集外资95．6亿美元。
『肆』 同一公司在不同交易所上市的问题~~~在线等~~~
1.权益是一样的，所不同的是，去其他市场上市，专业叫法是存托凭证，一份存托凭证可能等于好几股H股股份，也就是很多股港股合成一份存托凭证，所以总股份用港股来表示是一样多，只是分在不同的地方上市交易，其每股权益是一样的
2.去不同的上市，肯定是能筹集到更多资金了，相当于多发行股份了
3.股利政策是一样的，只是支付的钱不一样，在伦敦就是支付英镑，在香港就是港币
4.不能在同一个国家或者地区的不同交易所同时上市，因为主板市场只有一个，在主板上市的，不能在创业板上市了，举例说明，在纽约上市的公司，就不能在纳斯达克上市了
5.可能存在互相影响，因为权益是一样的，同一个公司在不同市场的表现，会趋于一致的，伦敦跌，会连带香港跌，或者香港跌，连带伦敦跌
股票涨跌不影响公司实际经营
『伍』 什么是A股和B股一个企业能同时上市他们们一个企业能同时在几个地方上市吗,如深证和上证
可以同时有A股和B股,但是不能同时在深证和上证上市
『陆』 关于股票问题
1，看到你手里的股票正在涨，你也判断它还会涨一点，那就暂时不要抛。等到它暂时盘整时，或者你认为不会再涨了，这时再申报卖出不迟。
2，网上炒股时间应该和交易所交易时间是同步的；
3，不一定。要有和你申报相匹配的才行。比如，你申报10元卖出，如果有申报10元，或高于10元的买入时，才有可能成交。另外，如果你申报10元卖出，而在你前面也有人早你一步申报10元卖出了，而买盘虽有10元买进的，但量不多，通俗讲还轮不到你与之成交，也是成交不了的。还有你申报时，还没等你成交，交易时间到了，股市关门了，也就不会有成交了。
『柒』 炒股问题！
你需要的不是软件 知道吗 股市里 用好的软件的人多的是 有几个人赚钱呢 用免费的软件赚钱的人 好像很不是很少吧 说明什么呢？股市不是傻子待的地方 但是却有一盈 二平 七亏 之说 又是为什么呢 学好股市里的语言 把握一下国家政策 从宏观着眼 树立自己的理念 以投资的目光去做股票 不要想着一夜暴富 规避风险 保住本金 稳定长期获利 是巴菲特的理念 很多人 迷恋技术指标 迷恋软件 迷恋分析师 结果我想你是知道的 多学 多看 多听 多思 少动 顺势而为 股市不相信眼泪 更不要被市场中的种种 所欺骗 坚持自己 完善自己 找到适合自己的方法 一般不会亏钱的 因为你多的就是时间 对于散户来说...........
股票
『捌』 纽约证券交易所和伦敦证卷交易所的区别和联系
你好，都是证券交易所，功能与性质和上交所、深交所相同，证券类如股票，债券交易的地方。
不同的是两个国家的市场，挂牌标准不同，面向的投资者也不同。
『玖』 与财务风险相关与衍生金融工具相关的计算方法是怎样的
与财务风险及衍生金融工具相关的简单计算
尽管市面上有大量金融产品可用于控制利率风险和汇率风险，但是公司往往不能为其风险敞口进行对冲，或者，在某些情况下，公司可能会利用不同的内部策略来降低汇率敞口或利率敞口。是否进行对冲，取决于很多因素，包括：(1)公司目标;(2)公司风险概况和风险偏好;(3)风险敞口与公司规模的对比。例如，对于资产价值达1000万元人民币的公司，10万元人民币的风险敞口可能被视为是不重大的;(4)对冲成本，如果成本高于敞口，资金管理部门可能选择不进行对冲;(5)是否存在适宜的产品;(6)可用于风险管理职能的资源，包括人力、时间和财力;(7)资金管理部门坚信，利率的未来变动对公司将是有利的。
一、衍生金融工具介绍
(一)对冲政策
制定对冲政策需要每个对于风险来源负有责任的小组的参与。由于是战略决策，因此应由高级管理人员和董事会审批。知识的投入包括了解企业所面临的金融风险和本企业的风险承受能力。由于有可能影响到竞争地位，因此应考虑套期保值的影响和机会成本。另外，对减少或减轻风险的费用应加以评估。对冲策略并不是为了预测市场。其目的是减少或消除与市场波动有关的风险。未来不太可能像过去一样。许多企业巳经发现使用事先的对冲技巧比尝试预测市场往往更容易并且成本更低。对冲政策有助于避免事后判断。重要的是，它为工作人员和管理人员的日常决策提供了一个明确的规范。
(二)衍生工具
风险管理政策应规定什么衍生产品是可以接受的，以及一个企业是否可以使用远期、期货、期权或结合的战略。政策应指定产品是否可以买人或卖出，特别是关于期权以及相关的衍生金融工具。对于某些企业而言，完全地避免衍生产品未必是一个好的选择。
(三)衍生工具市场的介绍
最近几年，衍生工具市场在金融和投资领域变得越来越重要。现在衍生工具市场已经发展到一定状态，并且这对于所有的金融从业人员了解这些市场是如何运作、衍生工具如何使用及如何定价的问题是最基本的。衍生工具普遍可以分为几种，包括期货合同、远期合同和期权。
I.期货合同。
(1)期货合同的概念。
期货合同是指在未来的某个时间按一定价格购买或销售一项资产的协议。全球有许多证券交易所进行期货合同交易。例如，美国的芝加哥交易所和芝加哥商品交易所，以及欧洲的欧洲交易所和欧洲期货交易所。东京金融交易所、新加坡交易所和悉尼期货交易所是亚太地区几家最大的交易所。
期货市场可追溯到中世纪。最初设立期货市场是为了满足农夫和商人的需要。例如，在某年的4月份，一个农夫确信将在6月份收获已知数量的谷物。但是农夫对收获的谷物价格存在不确定性。在资源匮乏的年代，农夫很可能获得较高的价格，特别是在他不急于出手的时候。而在供给过度的年代，谷物很可能是按较低的价格被处置的。显然，这时农夫面临较大风险。
如果有一家公司对谷物有持续的需求，那么这家公司也面临价格风险。在有些年份中，供给过度可能使价格变得有利于公司，但是在匮乏的年代，谷物价格可能极高。因此，农夫和公司在4月份或更早的时候进行接触，并就6月份农夫收获的谷物价格达成一致。包括双方就一类期货合同进行谈判。该合同为各方提供了消除因谷物未来价格不确定而带来的风险的方法。
考虑到当年剩余月份公司仍有谷物需求，一旦收获季节结束，谷物会一直被保存起来直至下一季节。在保存谷物期间，公司并未承担任何价格风险，但产生储存风险。如果是农夫或其他人员储存谷物，那么公司及储存谷物的一方会面临未来谷物价格风险，因此仍然需要签订期货合同。
期货合同的交易，一般利用公开报价系统完成。这包括交易员亲自在交易厅内碰面，被称作“交易场”，并利用一套复杂的手势来说明他们乐意开展的交易。但是，交易所越来越多地用电子交易取代公开报价系统。电子交易包括交易员使用电脑键盘输人客户要求他们执行的交易，所使用的电脑系统将买方和卖方进行匹配。许多交易所实现了完全电子化交易。
(2)场外交易市场。
并非所有的交易都是在证券交易所进行的。场外交易市场(OTC)是证券交易所之外的另一种重要的交易场所。它是指通过电话和计算机相连的经销商网络，而且这些人并不实际碰面。交易在电话中就能完成。交易的一方通常是为一家金融机构工作的交易员。另一方可能是为另一家金融机构工作的交易员或者企业资金管理人员或基金经理。就更为常见的交易工具来说，金融机构常常是“做市商”。这表明，他们始终准备好报出出价(他们准备购入的价格)和售价(他们准备售出的价格)。
在场外交易市场上，电话通话常常被录音。如果在达成一致的内容方面存在争议，可播放录音解决问题。场外交易市场上的交易量一般比交易所内的交易还要大。场外交易市场的一个主要优势是，合同条款不由交易所确定。市场参与者就任何具有相互吸引力的交易自由地进行谈判。而不利之处是，柜台交易常常存在某些信誉风险，原因是有合同不被履行的风险。
衍生工具的场外交易市场和交易所市场都是非常巨大的。尽管对这两个市场的统计资料严格来说并不可比，但是很明显，场外交易市场比交易所市场更大。
2.远期合同。
远期合同与期货合同的相似之处在于，它也是在未来某一时间按照一定的价格买人或售出一项资产的协议。但是，期货合同可在交易所交易的，而远期合同是在场外交易市场上交易的。
外汇远期合同是非常受欢迎的。大多数大型银行雇用现货交易员和远斯交易员。现货交易员交易的是几乎立即交割的外币。而远期交易员交易的是在未来某个时间交割的外币。
期权。
(1)期权市场的历史。
早在18世纪，欧洲和美国首先开始交易看跌和看涨期权。期权的场外交易市场自从20世纪80年代初斯以来发展迅速。在某些闽家，期权市场的规模已超过交易所的交易市场。在场外交易市场交易期权的好处之一是，能够按照企业资金管理人员或基金经理的特殊需要度身定制。例如，企业资金管理人员想要按特定的汇率用特定的美元金额购买英镑的看涨期权，但是未能准确地在证券交易所找到合适的交易产品。不过，许多投资银行可能乐意为满足企业资金管理人员需要的场外交易市场合同提出报价。
(2)期权的类型与概念。
基本的期权类型为看涨和看跌期权。看涨期权赋予持有人在特定日期按照特定价格买人一项资产的权利。看跌期权赋予持有人在特定日期按照特定价格售出一项资产的权利。合同中的价格被称为行权价或行使价。合同中的日期被称为终止日或到期日。在欧洲，仅在到期曰才可行使期权，而在美国，期权期限内的任何时间都可行使期权。
需要强调的是，期权赋予持有者做某事的权利，但持有者无须行使这份权利。这就将期权与期货或远期合同区别开来了。长期期货合同的持有者承诺在未来某个时间按照一定的价格买入一项资产。相反，看涨期权的持有者可以选择是否在某个时间按照一定的价格买入资产。签订期货合同不会产生成本，但需要缴付交易费及保证金。相反，投资者必须为期权合同支付溢价。
(四)套期保值策略选择
套期保值决策总是涉及适当水平的风险和获利机会之间的权衡取舍。每种战略都有一个价格，或者是对冲产品的明确价格，或者是由对冲产生的机会成本。套期保值策略应符合组织的业务目标。对冲产品从可接受的产品和战略中进行选择，并考虑其在风险管理中的有效性。套期保值的决策应基于业务目标和对风险的承受能力，而不是市场条件。
期权和远期合约的风险状况有所不同。远期合约能有效抵消价格风险，但它们不能消除基准风险。如果保证特定比率是十分重要的，或者如果单个交易规模很大，一个组织可以选择用远期合同减少或消除市场风险。
期权购买者为免受不利变动以及能够得益于有利方向变动而支付溢价。期权溢价取决于若干因素，包括波动都会极大地影响期权的价格。因此，期权在套期保值者需求最旺盛的时候价格最高。
只要它是可以接受的政策，一个购买来的期权有时是被用来提高可盈利的远期合约的回报，通过锁定远期合约的利得，以充分利用有利方向的变动。这是非纯套期保值的一个连续运动，因为它涉及将市场机会最优化的问题。
决定使用远期合约或期权，或两者的结合进行对冲，取决于多种因素，包括财务经理的技能和时间可用性，组织对于衍生产品的理解和接受，用于对冲S的的资金的可用性，对冲市场的特点，风险类型对未来市场利率的预期。对冲产品及其用途需要考虑的因素包括：
(1)假定基本风险和产品是一致的并且没有基准风险，那么远期合约(包括期货)可以消除对价格风险的暴露。远期合约没有明确的费用，然而期货涉及交易费用和保证金要求。
(2)期权买方得到防止不利变化的保护，但仍然能够受益于有利的变化。期权溢价是指获得这种保护的成本。
(3)期权卖方赚取期权溢价但也必须接受与期权相关的所有义务。该战略更加危险，因为没有已经执行的对冲。
(4)互换允许组织改变资产或负债的结构。互换要求交换或扣除剩余义务的净现值。
(5)目标和预期帮助确定战略。远期通常抵消价格风险和潜在的收益。购买的期权提供保护以及有利变化时获得收益。远期将与其基础商品密切联系，而期权取决于行权价格与现期市场价格的关系。
(6)当与金融机构进行交易时，必要的信誉措施对于远期合约是必需的，因而需要保证金。购买的期权可能会也可能不会需要信贷措施或保证金，但卖出的期权需要场外市场的信贷措施或保证金(如果是通过互换进行的)。
(7)购买期权可以提供灾害保险，或当市场利率走势明显超出了容忍范围时提供保护。这种对冲可能会为当前的市场利率提供一个临时的缓解。购买的期权将在一个有限的期限内为合同的名义金额提供保护。
二、主要衍生金融工具的简单计算
期货、远期和期权交易市场的发展到目前已经是非常成功的，并且流动性很强。如果投资者想要买入或卖出某物，通常都能够找到准备卖出或买入该物品的人。交易员可分成三大类：套期保值者、投机者和套利者。
套期保值者利用期货、远期合约和期权，来降低他们因市场变量未来的不确定变动而面临的风险^投机者采用上述工具的目的是对未来市场变量的走向下赌注。套利者用两种或以上工具进行对冲，以锁定利润。
(一)套期保值者
1.利用远期合同进行套期保值。
假设今天是2006年7月14日，一家总部设在美国的公司Import Co.，将于2006年10月14口为其从一家英国供货商购买的商品支付1000万英镑。这家公司可从金融机构按汇率1.8405买入以英镑表示的3个月远期合同，从而对其外汇风险进行套期。这样能将要支付给英同出口商的价格同定在18405000美元。
假设还有另外一家美国企业Export Co.，向英国出口商品。在2006年7月14日，获知其将在3个月后收到3000万英镑。这家企业可通过按照汇率1.84售出价值3000万英镑的3个月远期合同，以对其外汇风险进行套期。这样能够锁定由英镑变现而得到的5520万美元。
与选择进行套期相比，公同选择不进行套期的吋候可能获得更好的收益，但也有可能更糟糕。假设10月14日的汇率为1.7，Import Co. 并未进行套期，那么，其必须支付的1000万英镑就变成了1700万美元，比1840.5万美元低。而如果汇率为1.9，1000万英镑就变成了1900万美元，那么这家公司肯定希望它进行套期保值了。如果Expmi Co. 不进行套期保值，那么情况正好与此相反。如果9月份的汇率低于1.84，那么这家公司肯定希望它进行套期保值了，如果汇率大于1.84，它肯定希望没有进行套期保值。总之，套期能够降低风险，但是套期后的结果不一定好于没有进行套期的情况。
2.利用期权进行套期保值。
期权也可用于套期c投资者在某一年的5月份拥有公司A的股票1000股。股价为每股28美元。这名投资者担心股价可能在未来两个月内下跌，因此想要保护其价值。其可能在7月10日购买公司A的看跌期权合同，行使价为27.5美元。如果有报价的期权价格为1美元，这个套期策略的总成本将为10x100=1000(美元
这个套期策略的成本是1000美元，但能够保证股票在期权期间内以不低于每股27.5美元的价格出售。如果公司A的市场价格降至低于每股27.5美元，那么可行使期权，27500美元得以变现。如果将期权成本考虑在内，那么变现金额为26500美元。如果市场价格保持在每股27.5美元以上，那么将不必行使期权，期满后丧失价值。但是，在这种情况下，所持股票的价值总是高于27500美元(或者在考虑期权成本的情况下，总是高于26500美元)。
3.比较。
使用远期合同与使用期权进行套期之间存在根本性差异。设立远期合同的目的是，通过将套期保值者靠标的资产将要支付或收取的价格固定，来中和风险。相反，期权合同能够提供保险而且期权不一定需要行使。但是这两种工具都为投资者提供了保护自己免受未来价格不利变动影响的方式，同吋使得投资者能够从有利的价格变动中获益。但是与远期合同不同的是，期权要支付期权金。
(二)投机者
套期保值者想要避免因资产价格的不利变动而面临的风险，投机者希望对市场采取某种态度，他们或者为价格将会上涨而下赌注，或者为价格将要下降而下赌注。
1.使用期货的投机者。
假设一个美_投机者在2月份认为，与美元相比，英镑在未来两个月内将走强。投机者可以采取的做法是在即期市场购买250000英镑，希望未来英镑可以卖出更高的价钱。投机者还可能签订以英镑表示的期货合同(4月份期满)作为长期头寸。假设现行汇率为1.8470美元兑1英镑，并且4月份的期货合同是按照1.841美元兑1英镑，如果4月份的汇率是1.9美元兑1英镑，期货合同使投机者取得的利润为(1.9-1.841)x250000=14750(美元)。在即期市场，2月份按汇率1.847购买250000英镑的资产，在4月份按汇率1.9卖出，因此取得利润为：(1.9-1.847)x250000=13250(美元)。如果汇率跌至1.8美元兑1英镑，那么期货合同会产生的损失为：(1.847-1.8)><250000=11750(美元)。即期市场带来的损益可能与此略有不同，但是这些计算并未反映所赚取或支付的利息。
购买英镑的第一种方法，需要预付投资461750美元，而第二种方法仅需投机者将少量现金(大概是2万美元)存人被称为顾客保证金账户的地方。期货市场允许投机者借助杠杆作用。拿出小额初始费用，投资者就能够保持较大的投机性头寸。
2.使用期权的投机者。
期权也可用于投机活动。假设现在是10月份，投机者认为公司B的股价可能在未来两个月内增加。该公司的当前股价是20美元，而期限为两个月、行使价为22.50美元的看涨期权，目前售价为1美元。假设投机者愿意投入2000美元，那么一种方法是购买100股，另外一种方法是购买2000份看涨期权。假设投机者的想法是正确的，公司B的股价在12月份上涨到27美元，那么第一种方法能够产生利润：100x(27-20)=700(美元)。
但是，第二种方法产生的利润要大得多。公司B的看涨期权(行使价为22.5美元)产生利润4.5美元，因为它使得以22.5美元购买的东西价值变成27美元。按照第二种方法，2000个期权的总利润为2000x4.5二9000(美元),：扣除期权的初始成本，可得到净利润为9000-2000=7000(美元)。因此，这项期权策略比购买股票策略的盈利能力更强。期权也会产生较大的潜在损失。假设股价到12月份跌至15美元。第一种方法即购买股票产生的损失为100x(20-15)=500(美元)。由于看涨期权期满时尚未行使，此期权策略将导致损失2000美元，即为期权支付的初始金额。期权提供了一种杠杆。对于特定投资，使用期权会放大财务结果。出现好的结果自然是好事，坏的结果会导致损失整个初始投资。
3.比较。
对于投机者来说，期货和期权的类似之处在于它们都提供了一种杠杆。但是，两者之间又存在着重大差异。投机者采用期货时，潜在损失和潜在收益是非常大的。而采用期权时，无论情况变得多么糟糕，投机者的损失会限定在为期权支付的初始金额上。
(三)套利者
套利者是期货、远期和期权市场上第三类比较重要的参与者。套利是指同时在两个以上的市场开展交易，以锁定无风险利润。
某股票同时在纽约交易所和伦敦证券交易所交易。假设在纽约的股价为182美元，在伦敦的股价为100英镑，而汇率为1.85美元兑1英镑。套利者可能在纽约购买100股股票，同时在伦敦卖出这些股票，在不存在交易成本的情况下，取得的无风险利润为100x[(1.85x100)-182]=300(美元)。交易成本可能会抵消小型投资者的利润。但是，大型投资银行在两地交易市场及外汇市场的交易费用很低。因此投资银行认为这样的套利机会是非常有吸引力的，会想尽办法尽可能地加以利用。
理论上，套利机会不会持续很长时间。套利者在纽约购买股票时，原则上供求关系会引起该股票在纽约的股价上升以及美元价格上涨。类似地，他们在伦敦销售股票时，该股票在伦敦的股价下降以及英镑价格会下降。很快，这两个价格在汇率上变成相等。实际上，套利者贪图利润的行为使得该股票在纽约及伦敦的股价(在折算后)之间不会出现重大的不一致。存在套利者，意味着在实际操作中，从大多数金融市场上的报价中仅可发现少数套利机会。
总的来说，衍生工具是具有多种用途的工具。正是这种多功能性会造成麻烦。有时，交易员受托对风险进行套期保值，或者遵循套利策略吋，会有意识或无意识地变成投机者，结果可能是损失惨重。为了避免这种情况的发生，非常重要的一点是，金融和非金融企业应建立控制制度，以确保对衍生工具的利用符合其预期(3的。应设立风险限定，应每日对交易员的活动进行监控，以确保风险限定得以遵循。