㈠ 首笔并购中票花落招商蛇口,“破冰”之余为何引争议
地产业近年来首笔并购票据注册成功,在给市场传递并购融资“破冰”信号同时,也引起一定的争议。
1月12日,招商蛇口(001979)公告称,公司2022年度第一期中期票据(并购)30亿元已完成注册。但其中有半数资金将用于偿还公司银行贷款,从并购标的来看,首期12.9亿元并购款将用于对去年一笔旧改项目的收购。
2021年12月以来,监管多次发声支持大型优质房企对出险企业项目的并购,并鼓励金融机构提供相关服务,招商蛇口作为此后首家完成并购票据注册的房企备受关注。但分析人士认为,尽管当前市场对房企并购融资期待较高,但落实起来仍面临多个难点,并购市场回暖的前提仍是销售和土地市场复苏,几类特殊的并购可能率先展开。
30亿元中票用于并购、偿债各半
根据招商蛇口公布的并购票据募集说明书,30亿元中期票据中,15亿元拟用于支持产业内协同性较强的企业缓解流动性压力,方式包括但不限于置换前期投入资金及后续资产投资与收购等,目前已明确并购用途的有12.9亿元,剩余2.1亿元将用于未来符合并购要求的项目;15亿元用于偿还公司的银行贷款。首期发行的25.8亿元中期票据包括3年期和5年期两大品种,发行规模均为12.9亿元。
招商蛇口并未指出并购标的,但明确是一项“城市更新项目”:A公司的项目是以住宅为主的城市更新项目,A公司股东B公司于2021年8月9日出让A公司80%股权及债权,最终由发行人子公司竞得。至此,招商蛇口、C公司、B公司最终持有A公司股权比例分别为40.8%、39.2%、20%,本次并购后发行人为第一大股东。据悉,招商蛇口此次收购对价约为21.54亿元,本次发债用于并购的募集金额不超过并购总价款的60%,主要方式为置换前期投入资金及后续资产投资。
第一财经记者注意到,招商蛇口曾在去年8月购地简报中提到,公司在7月销售及购地情况简报披露以来一个月左右就新增佛山、广州、南通、昆山、、上海等地共计6个项目,其中新增的上海虹口区17街坊旧改项目成交总价为42.18亿元,公司拥有该项目41%权益,土地面积约3.7万平方米,计容建筑面积约为4.1万平方米。
公开资料显示,该项目由上海虹口城市更新建设发展有限公司(下称“虹口城建”)负责,后者系上海地产集团旗下上海城市更新发展公司和上海虹房(集团)有限公司(下称“虹房集团”)在2019年3月各出资60%、40%成立。虹口区政府官网显示,该项目是全市首个启动居民签约的“市区联手、政企合作、以区为主”的旧改项目,也是近年来虹口区旧改最大单体地块。
但之后该项目股权持续被转让。2020年9月,虹房集团将虹口城建20%股权转让给上海北外滩(集团)有限公司(下称“北外滩集团”);2021年8月,虹口城建又将上海弘安里企业发展有限公司(下称“弘安里”)80%股权及40.61亿元债权挂牌转让,招商蛇口与绿地集团旗下子公司的合资公司苏州招恺置业有限公司中标,并借此参与到该项目中。上海联合产权交易所成交公告显示,该笔交易转让底价42.17亿元,交易价格42.23亿元。
对于A公司项目的并购原因,招商蛇口在此次并购票据募集书中也提到,由于本次住宅项目体量巨大,故需引进较强的资金及运营能力的开发商加入才能确保项目顺利推进,避免出现项目中途搁浅。这也意味着,招商蛇口此次募资并未投向市场关注的几家出险企业,而是投向了定位为政府功能性国企的地产企业,为大型旧改输血。
房企项目并购难点不少
去年12月,央行、银保监会联合发布《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》,此后央行金融市场司司长邹澜表示,房地产企业间的项目并购是房地产行业化解风险、实现出清最有效的市场化手段。在此之前,央行、银保监会和国资委曾召集部分民营、国有房企和主要银行召开座谈会,鼓励优质企业按照市场化原则加大房地产项目兼并收购,鼓励金融机构提供兼并收购的金融服务,助力化解风险、促进行业出清。交易商协会举办的房企座谈会也明确,将优先支持注册发行债券用于并购及项目建设。
在此次成为首个成功注册并购票据的房企后,按照去年三季报数据,债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后,招商蛇口的合并财务报表资产负债率将增加0.05%,流动比率和速动比率不变。招商蛇口提示,公司存在短期偿债压力较大的风险。截至2020年末,招商蛇口有息债务合计为1604.44亿元,其中一年内到期部分为600.48亿元,占比为37.43%。
有地产行业人士对记者表示,银行间市场并购票据融资成本相对较低,对发行人资质要求较高,如果资金用途不是出险企业项目,而且还有部分用于还债,难免引起争议。但他同时强调:“不管什么样的并购,大概率都是国企先行,因为从资质来说确实更可靠。至于并购标的,还是期待对出险企业项目的正式‘破冰’。”
此前华泰证券(601688)研报就指出,政策落地有望给优质央企国企负债端适度“松绑”,缓解出险企业流动性风险,但落实需要银行有额度、房企有意愿、监管有支持,当前面临的主要难点有四个:一是优质收并购项目不足;二是出险企业尽调难度较大,国企需要兼顾收益和社会责任,如何商定对价是关键;三是信息披露尺度难把握;四是配套政策还需跟上。
中信证券陈聪团队也表示,虽然当前低信用房企指望来自于项目并购市场的“活水”,但综合考虑现实,大规模的项目并购只会在房屋销售市场和土地市场恢复之后发生。陈聪认为,在存量项目复杂、行业预期并未完全转好的情况下,潜在收购方和被收购方意愿都不强。当前,可能发起并购的主体主要为国有企业,考虑到国有资产保值增值的原则,预计2022年3月底之后随着销售逐渐恢复,下半年房地产项目并购市场有望复苏。
陈聪团队同时指出,在现实情况中,几类特殊的并购可能先行展开:第一,高信用公司更有动力先收购与低信用公司的合资项目联营合营公司的股权;第二,面临坏账风险的银行金融机构,可能为一些去化比较容易、资产质量本身较好但开发主体陷入困境的项目,寻求并购发起方,并为并购方直接提供资金支持;第三,轻资产物管和商管平台的并购。
㈡ 收到了招商蛇口的offer,请问值得去吗
收到了招商蛇口的offer值得去。
招商局蛇口工业区与2015年与同为母公司旗下的招商地产合并重组,成为了今天的招商蛇口。在上市招股书中,招商蛇口强调自己的三大主营业务分别为园区开发行业、房地产行业及邮轮行业,今年更是自称公司以“中国领先的城市和园区综合开发运营服务商”为战略定位。
招商蛇口虽然常年淡化自己开发商的身份,去地产化更是从上市第一年一直喊道今天,有据可查官网上的信息最早在2016年便张贴出来,但自招商蛇口上市之日起至今,房地产开发一直就是公司的主要收入来源。
按照天风证券的计算,招商蛇口在前海合资公司持有的总建筑面积约497.76万平方米,按照90%可售面积,保守按照均价8万元/平方米假设,粗估货值为4032亿元。
可见,这一次收购对于招商蛇口而言,是多么一笔划算的远期进账之举。同时收购过程中,招商蛇口以企业信誉背书,对财务手段的使用可谓长袖擅舞。
㈢ 招商地产(退市)(000024)这只股票怎么样
已经退市合并成招商蛇口,现在没有这只票了,还问怎么样?
㈣ 招商蛇口待遇24薪是怎么回事
工资一月一算还有奖金。招商局蛇口工业区控股股份有限公司位于深圳市南山区,成立于1979年,隶属于招商局集团旗下,从事城市综合开发运营业务,根据查询其官方网站可知,该公司采用待遇24薪制,也就是说工资一月一算,但是在最后一个月可以领工资和奖金,奖金可以相当于12个月的工资,共为24个月,薪资非常丰厚,是许多人向往的岗位工作。
㈤ 招商蛇口薪资待遇好不好,工作强度大不大
招商蛇口薪资待遇还不错,工作强度不大。
“招商血脉,蛇口基因 ”,招商局蛇口工业区控股股份有限公司(简称“招商蛇口”,股票代码001979 )是招商局集团(中央直接管理的国有重要骨干企业,香港四大中资企业之一)旗下城市综合开发运营板块的旗舰企业,是招商局集团在国内重要的核心资产整合及业务协同平台。
品牌使命:
用对待生命成长的方式升级城市;企业相信城市是有生命的、自然生长的,而不是按图索骥、用钢筋水泥堆砌的。与同行差异化的做法是企业孵化、培育、推动城市的有机生长。企业品牌写真,每一座城市,有如生命,自然丰盛、持续生长。
让我们成为城市的沃土,以尊重之心融入当地,以优裕资源赋能产业,以创新视野激活精彩。以成就人的将来,共筑一派丰盛、幸福与生机。招商蛇口,城市生长的力量。
㈥ 招商蛇口001979股票上市多少钱一股
招商蛇口001979股票上市发行价是25.30元一股,首日下跌8.38%,报23.18元。现价是20.88元。
㈦ 招商蛇口是一家什么样的企业,规模大不大
招商局蛇口工业区控股股份有限公司(简称“招商蛇口”,股票代码001979 )是招商局集团(中央直接管理的国有重要骨干企业,香港四大中资企业之一)旗下城市综合开发运营板块的旗舰企业,是招商局集团在国内重要的核心资产整合及业务协同平台。
2015年12月30日,招商蛇口吸收合并招商地产(000024)实现重组上市,定位于“”,下属三大业务板块:园区开发与运营业务、社区开发与运营业务、邮轮产业建设与运营业务,配套提供多元化的、为城市发展与产业升级提供综合性的解决方案。
作为国内转型城市运营商最为明确的地产公司之一,招商蛇口的去地产化进程快速而坚决。依托深圳蛇口的城市开发实践,招商蛇口以社区运营、园区运营、、形成了独特的产业新城模式——蛇口模式4.0,其标志是“前港-中区-后城”的综合开发。
2017年7月17日将按照蛇口模式4.0打造“北部湾蛇口”。这意味着,蛇口模式在北京通州台湖及其它一二线城市复制后,开始战略性进驻重点卫星城市。在“一带一路”倡议引导下,蛇口模式4.0也积极在海外复制。招商蛇口的目标是,力争在五年内成为世界500强企业。
㈧ 招商局蛇口工业区控股有限公司发行可转债转股价格是多少
11.83
㈨ 招商蛇口是国企吗
招商蛇口是国企。招商局蛇口工业区控股股份有限公司简称“招商蛇口”,是招商局集团旗下城市综合开发运营板块的旗舰企业,招商蛇口定位于“中国城市及园区综合开发与运营服务商”,招商蛇口下属三大业务板块:园区开发与运营业务、社区开发与运营业务、邮轮产业建设与运营业务。经营范围包括:园区、社区、邮轮。
㈩ 股票期权是什么意思场外招商
股票期权,是指一个公司授予其员工在一定的期限内(如10年),按照固定的期权价格购买一定份额的公司股票的权利。行使期权时,享有期权的员工只需支付期权价格,而不管当日股票的交易价是多少,就可得到期权项下的股票。期权价格和当日交易价之间的差额就是该员工的获利。如果该员工行使期权时,想立即兑现获利,则可直接卖出其期权项下的股票,得到其间的现金差额,而不必非有一个持有股票的过程。究其本质,股票期权就是一种受益权,即享受期权项下的股票因价格上涨而带来的利益的权利。