Ⅰ 经典股票投资书籍有那些
股票投资最重要的能力是学习，学习能力的高低将最终决定你的投资收益，那么关于股票投资的经典书籍有哪些？
1.《巴菲特历年致股东的信》美 沃伦•巴菲特
2.《穷查理宝典》美 查理•芒格
3.《笑傲股市 》 美 威廉•欧奈尔
4.《股票作手回忆录》 美 杰西•李佛摩尔
5.《怎样选择成长股》 美 费雪
6.《金融炼金术》美 乔治•索罗斯
7.《聪明的投资者》、《证卷分析》 美 本•格雷厄姆
8.《战胜华尔街》 美 彼得•林奇
9.《安全边际》塞思•卡拉曼
10.《投资最重要的事》霍华德•马克思
11.《邓普顿教你逆向投资》劳伦C•邓普顿
12.《共同基金常识》约翰.博格
13.《股市真规则》帕特·多尔西
14.《不落俗套的成功--个人投资成功的最好方法》大卫.F.史文森
15.《有效资产管理》彼得.伯恩斯坦
16.《漫步华尔街》马尔基尔
17.《股市稳赚》乔尔.格林布拉特
18.《沃尔特.施洛斯资料集》沃尔特.施洛斯
Ⅱ 巴菲特的那套东西到了中国股市定会水土不服吗
当我们能透过现象看本质时就会有不同的答案
人们对许多新事物，往往总要经历从抵制、怀疑到认可、接受，再到喜爱甚至欣赏这样一个过程，这就像我们对芝士、咖啡和啤酒的感觉一样。常听起人们说第一次喝咖啡的感觉就像是在喝中药，喝啤酒就像是喝马尿（尽管他们从未喝过马尿），而我们自己对芝士的初次感觉是：世界上怎会有如此难吃的东西？而到了今天，喝啤酒已经成了我们生活中不可缺少的事情，饮咖啡更变成了一种时尚。至于芝士，前不久本书的其中一位作者去法国旅行，在一次十分美味的法国大餐中，他不仅吃完了自己的那份奶酪，还把饭桌上所有未动过的奶酪全部一扫而光！
正如对人们芝士、啤酒和咖啡的认识一样，我们对巴菲特投资体系能否适用于中国资本市场这个问题，恐怕也需要经历一个较为漫长的认识过程。
尽管如此，我们还是想在这里做出一番努力，尝试以自己的理解与体会对这个问题作出诠释和解答，看看能否至少对本书的读者带来一些新的启示。
我们觉得，在这个问题上之所以会出现许许多多的抵制和怀疑，其中一个原因就在于人们没有能透过现象看本质。我们相信，当人们能最终了解到什么才是巴菲特投资体系的本质，而不只是停留在诸如“美国行，中国不行”等表面上的认知时，就会有更多的朋友改变他们的看法，就如同人们最终改变对芝士、咖啡和啤酒的看法一样。
那么什么才是巴菲特投资体系的本质呢？我们认为其中一项内容就是在特定的条件下，它能够让投资人在较低甚至很低的风险水平下取得稳定的回报。这里的特定条件并不包括股票市场的地理位置、市场属性（新兴或成熟），更不包括投资人的国籍划分和皮肤的颜色。不错，巴菲特确实曾经说过他为自己出生并成长在美国而感到幸运，但我们谈的不是投资者们能否最终变成一个同样富有的巴菲特，而是他的基本理念和操作策略是否有我们值得借鉴的内容。
我们先来看“巴菲特的那套东西”如何带领我们进入一个低风险的投资领域。众所周知，不论哪个国家的股票市场，都有着与生俱来的三大风险：系统风险、非系统风险和投资人非理性操作风险。在我国的股票市场，由于具有较强的“政策市”特征，还流行着一个被普遍认可的观点：系统风险最难防范。由于不断跌宕起伏和巨幅起落确实构成了我国股市的一个基本特征，我们就从所谓系统风险开始谈起。
为何要称其为“所谓系统风险”呢？这是因为在以巴菲特为集大成者的企业内在价值投资体系中，系统风险几乎是一个伪命题。我们先来看看这一投资体系的三个关键词：1、优秀企业；2、安全价格；3、长期投资。现在让我们做一个假设：以20倍PE（美国股市的PE长期在10和20之间波动）买入一家每股收益为1元，预期年成长率为15％的名为“价值公司”的股票，然后长期持有。下表是价值公司未来10年的增长及初始买入时的价格所对应的PE数据：
表1、价值公司经营预期
1年后
3年后
5年后
7年后
10年后
每股收益
1.15
1.52
2.01
2.66
4.05
PE
17.39
13.16
9.95
7.52
4.94
数据显示：即使买入后市场持续出现巨幅波动或长期步入熊市，那么就10年后的情形而言，只有当PE值跌至5倍以下时，才会出现“本金损伤”。但需注意两点：1、在我们买入的是一家优秀公司的前提下，市场持续给出较低PE的可能性很小；2、巴菲特对投资风险的定义是“本金永久损伤”，而对一家经营良好的公司而言，即使许多年后因市场下跌而出现价格与成本倒挂，但造成“永久损伤”的概率也将微乎其微。
不过，人们投资股票可不光是为了规避风险，最终还是为了取得令自己满意的回报。下面我们给出了在上述相同假设下投资这家价值公司在不同PE情景下的期末回报：
表2、价值公司10年后不同PE下的年投资回报
5倍
10倍
15倍
20倍
25倍
总回报（%）
101.25
202.50
303.75
405.00
506.25
年复合（%）
0.12
7.32
11.75
15.01
17.61
如前所述，由于市场对于一家优秀公司的估值很少跌至并长期停留在5-10倍以下（如果我们选错了或买贵了，那也主要是非系统风险或者非理性操作风险方面的问题），因此，我们在10年后至少可以获得7.32％的年复合投资回报。这一回报将在较高的概率上高于同时期的无风险收益率，也将有效抵御通胀的影响。当然，若出现长期恶性通胀，这种回报水平看起来就有些不尽人意了。但如果出现恶性通胀，股票市场的估值水平通常也将随之提升，“价值公司”的经营与市场回报也将更上一层楼。
有趣的是，即使我们把投资风险的衡量方法改为“标准差”（现代投资理论衡量投资风险的指标），在长期持股的前提下，系统风险最终仍是一个“伪命题”。伯顿.马尔基尔在其所著畅销书《漫游华尔街》中考察了1950至1988年的股市变化情况并得出结论：当投资期超过10年时，股票价格就只在“正值”之间波动；而约翰.博格（先锋基金创始人）在其所著《伯格投资》（John Bogle on Investing）中亦提出了相同观点：尽管“股票在今天具有很高的短期风险，但是时间可以修正其风险的波动。这种修正就像是一个魔幻图，我们也把它称之为组合投资的修正图。股票投资的风险（标准差）在一个特定的短时期内可以使资产缩水60％，但是在第1个10年以后，75％的风险都将消失掉。”
下面我们再来看巴菲特投资体系中的所谓非系统风险。再一次使用“所谓”这个词汇可能让我们显得有些轻浮，这可能是因为受了巴菲特在叙述相关问题时所表现出的那种乐观情绪的感染吧！我们都知道，过去数十年来，巴菲特在选择投资标的时，有一套持之以恒的标准，我们不妨把它们归结为“四只脚理论”、“护城河理论”、“储蓄账户理论”以及“反向悲喜理论”。根据我们对巴菲特50多年投资操作的长期观察以及我们过去十多年来按照相同标准在我国股市的长期投资实践，我们认为在巴菲特投资标准的框架下，同样给非系统风险一个“所谓”的称呼，似乎也并不为过。
读者不妨与我们一起回顾一下巴菲特在几次描述其实际投资操作和进行投资总结中所使用过的词汇：1、1955年在投资联合电车公司时，由于探究到公司的股票价格甚至低于当年计划的现金分红金额，巴菲特对是项投资描述为“几乎没冒什么风险”；2、在回顾1973年对华盛顿邮报的投资时，巴菲特认为买入的“这笔资产可以说是绝对安全，即使是把我的全部身家投入到其中也不会感到担心。”[i]3、在1994年致股东信里，在又一次描绘了投资企业的“四只脚标准”后，巴菲特指出：依照这一标准，“我们出错的概率微乎其微”。而在2002年致股东信中谈到同一个话题时，巴菲特又做出了“我们预期每一笔投资都会成功”和“在我们经营伯克希尔的38年当中，投资获利的个案比起投资亏损的比例大约为100比1”的表述。
当然，巴菲特使用过的这些语句和数据是否与事实完全相符，倒不是那么的重要。即使不是1％，而是2％、3％甚至是4％和5％又如何呢？它仍然改变不了一个事实：按照巴菲特给出的投资标准操作，我们就一定会把股票投资中的非系统风险降至最低。
最后，我们来看股市投资中的第三大风险：投资者非理性操作。许多年来我们的一个基本看法是，从某种程度上说，投资者所遭受的损失中，有相当部分甚至绝大部分来自其非理性操作。提出这样的观点，源自我们一个可能较为较苛刻的标准：只要投资人能选对股票并能拿得住，就可以化解掉90％的投资风险。否则，就易于让自己陷入非理性操作。
有这样一则关于毛泽东的轶事：一位友人向他寻问打仗的秘诀，只见主席坐在那里晃着椅子答道：“打仗嘛，很简单，就四个字：集中兵力。”如果同样的场景出现在格兰厄姆面前，他的回答一定是：“投资嘛，很简单，就四个字：安全边际。”而如果我们再让同样的场景出现在巴菲特面前，相信他的回答一定会变成：“投资嘛，很简单，就四个字：企业角度。”什么是企业角度？简单点说就是：选得好并拿得住。
下面我们来讨论巴菲特的投资方法如何能让我们有效规避非理性操作风险。先来看容易让投资者陷入非理性操作的三个典型场景：1、亢奋中的牛市；2、绝望中的熊市；3、频繁且巨幅的股价波动。在我们判断依照巴菲特的方法能否有效回避上述三个典型场景下的非理性操作前，我们先将构成巴菲特投资体系的5项基本策略列示如下：1、把股票当作生意一样去投资；2、视股价波动为朋友而不是敌人；3、安全边际；4、集中投资优秀企业；5、选择性逆向操作。不难看出，在有效规避投资中的第三大风险上，这5项操作策略可谓是“刀刀见血”！
把股票当做生意一样去投资，我们就可以避免因频繁炒作而造成的“非受迫性失误”[ii]；视股价波动为朋友而非敌人，我们就可以“利用市场先生的口袋而不是他的脑袋赚钱”；对安全边际的坚守，就可以让我们躲开绝大部分的“增长率陷阱”；集中投资优秀企业，就可以避免“小蜜蜂飞到西来飞到东”的忙碌与低效；选择性逆向操作不仅会把我们从“追涨杀跌”的泥沼中拯救出来，还会让我们最终处在一个“聪明投资者”的位置上。（上述引号内的词汇分别摘自巴菲特历年致股东信、格兰厄姆所著《聪明的投资者》以及西格尔所著《投资者的未来》）
不难看出，上述所有分析并不是以股票市场在地球上的位置，而是以一种逻辑推理为前提。如果读者认可或大部分认可我们的上述看法，接下来的一个问题就是：这样一种可以让投资者进行低风险操作且回报稳定而长久的投资方法，为何就不适用于我国股市呢？
炒股需要经常总结，实践，长时间积累的过程。是一个漫长的心理斗争和实践的过程。为了提升自身炒股经验，新手前期可以私募风云网那个直播平台去学习一下股票知识、操作技巧，对在今后股市中的赢利有一定的帮助。
希望可以帮助到你，祝投资愉快！
Ⅲ 约翰·博格尔的基金投资五大原则
基金的选择正因为市场规模的迅速扩大，变得更加复杂起来：关于基金的新名词、新概念层出不穷；报章上关于基金业绩和投资行为的分析连篇累牍；专业机构的基金评级体系，除了美国晨星，国内的研究机构也已推出了若干套。但对于需要独立、公正、科学信息，又缺乏专业知识和分别能力的普通投资者来说，究竟该如何选择呢？
面对复杂，请回归简单。投资大师约翰·博格尔这样说。约翰·博格尔是全球最大两家共同基金组织之一--先驱集团的缔造者，在共同基金领域，他的地位如同巴菲特在股票投资领域一样名声显赫。
约翰·博格尔的忠告是，关于基金的种种信息，往往被那些看上去无所不知的人宣讲，但无论获得了什么信息，我们都必须牢记，自己处于一个不确定的金融环境中，我们应该依靠的是常识性的原则。 不同于目前国内基金投资者看重预期收益的普遍思维，约翰·博格尔把投资成本放到了第一位。实际上，对于基金投资中低成本的重要性，巴菲特也非常重视，他在哈萨维1996年年报中写道：成本确实很重要。基金产生的成本，其中很大一部分支付给了基金管理人，随着时间的推移，相当于对投资者收益征了税。
我们可以简单假设基金获得了10%的绝对收益，目前基金市场平均费用水平约为4%(包括申购、赎回费、管理费等)，可见我们本应获得的收益早已经被各种费用吞噬了近一半。
对于控制基金投资成本，约翰·博格尔建议从两方面考虑：
1、被动型基金(指数基金)优于主动型基金。指数基金采用的是跟踪某个标的指数的被动投资方式，研发费用低(只投资标的指数成份股，不必花费过多的资金去进行上市公司调研)，交易费用少(跟踪指数走势，不像主动投资型基金那样频繁进出)。
2、主动型基金中，低换手率的优于高换手率的。基金买卖过程的交易成本，实际上被掩盖了，但这些成本同样吞噬着投资者的收益。约翰·博格尔建议说，应该选择换手率较低的基金。成本只有40个基点的基金，好比帆船比赛中对付每小时20海里的微风；有着150个基点费用的高成本基金，则无异于与时速 130海里的台风抗衡。
至于基金换手率问题，目前国内还没有专业的分析，简单地说，我们可以对比不同报告期的报表，通过观察整体仓位和主要持仓品种的变动，大体判断手中基金的风格是持仓相对稳定还是频繁买卖。 约翰·博格尔提出的第二个建议，仍然与成本有关。很多投资者接触并决定购买基金，是通过媒体的介绍，或者是代销机构的推荐，这其中隐藏的附加成本，就是约翰·博格尔提醒投资者注意的问题。
美国市场目前约有3000只没有销售佣金、无发行费用的基金，约翰·博格尔认为，对于那些具备一定分析能力的投资者，选择这种基金是个可行的方案。在基金品种选择正确的前提下，购买无发行费用的基金，就等于把成本占未来收益的比例下降到了最小。
对于那些不具备独立决策能力，需要提供投资建议的普通投资者，约翰·博格尔建议关注那些优秀咨询机构的研究报告。目前国内银河证券基金评价中心、中信证券基金研究中心、华夏证券研究所等都提供独立第三方的基金分析，投资者可作为参考，但正如约翰·博格尔所说，我并不认为有人能够预先得知谁将是业绩最优异的基金管理者。 明星基金是基金公司力捧的招牌，也是最被投资者看中的因素之一，不过约翰·博格尔对此并不十分在意，或许业绩记录在评价纯种马速度时有用--当然有时也会失效--但在估计资金管理者会如何运营时，却往往容易出现误导。因为即使有人能够预见市场未来的绝对收益，也不可能预测出个别基金相对于市场的收益，至多是预测出指数型基金的收益。
约翰·博格尔认为，很有可能预测准确的只有两种情况：一是高成本基金的业绩，通常劣于相应的市场指数；二是历史业绩显著优于市场指数收益的明星基金，会向市场平均值回归，甚至低于后者。
目前国内市场上，由于基金业历史还比较短，尚无相应统计数据，但从美国市场看，从20世纪70年代到80年代，以及1987-1997年两个时间段内，业绩处于市场前25%的基金，回归到均值和均值以下的分别为97%和100%。
约翰·博格尔说：基金行业非常清楚，几乎所有的绩优者，终有一天会失去他们的优势。基金发起人坚持花费巨资对过去的业绩广为传播，目的只有一个，就是吸引投资者的大量新资金。
对于历史业绩的真正参考意义，约翰·博格尔认为这些数据可以帮助投资者分析基金业绩是否具有可持续性，比如在经历上涨和下跌的完整过程中，基金是否始终能保持良好业绩；在相同的经济和政策环境下，目标基金是否显著优于其他同类型基金。 约翰·博格尔曾提到这样一个例子：美国市场上某只成长型中市值基金，由于业绩出色吸引了大量的申购份额，但其业绩却随着基金份额的膨胀而不断恶化。 1991-1995年，该基金在五年时间内有四年的业绩排名列行业第一梯队，基金规模也从1200万美元增加到20亿美元。从1996年开始的连续三年中，该基金规模最高达到了60亿美元，但业绩排名却跌到了行业末尾。
约翰·博格尔提醒投资者注意，一只低换手率、申购资金流入稳定的基金，要比采用积极操作、基金份额变动幅度大的基金更容易管理，因为后者需要更加频繁地交易。
约翰·博格尔说，太多的钱会损害投资效果。原因一是规模提高了交易成本，而且规模越大，对所持有股票的价格影响也越大，这会在时间紧迫的交易中进一步加剧股票价格波动；二是为了保持基金的流动性和分散投资原则，大市值基金不得不以更小的集中度，持有更多数量的股票，而每一只持仓品种所能提供的收益也更小；三是相对于小市值的基金，大市值基金对于流动性要求更高，因此可以选择的股票品种更加有限。 国际著名基金评级机构--美国晨星的一项调查显示，随机选取4-30只股票基金建立组合，并不能达到降低风险的效果。
约翰·博格尔说，没有必要持有超4-5只的股票基金，因为过度分散投资的效果类似一只指数型基金，但由于股票基金的高成本，最终的收益很可能低于指数。
分散持有不同风格的股票基金，也未必是个明智选择。约翰·博格尔认为，假设建立由大市值混合型和小市值成长型基金构成的基金组合，这个组合将具有比市场更显著的波动性，这种比市场指数更具风险的组合没有意义。单一持有大市值混合型基金的风险，比任何基金组合更低。
Ⅳ 除了巴菲特、林奇、索罗斯还有谁在投资股票上发了大财
1、伯纳德•巴鲁克（Bernard Baruch），享年94岁（1870年8月19日－1965年6月20日）
2、杰西•利弗莫尔（Jesse Livermore），享年63岁（1877年7月26日－1940年11月28日）
3、本杰明•格雷厄姆（Benjamin Graham），享年82岁（1894年5月9日－1976年9月21日）
4、是川银藏，享年95岁（1897年－1992年9月）
5、杰拉尔德•勒伯（Gerald M. Loeb），享年76岁？（1899年－1975年？）
6、罗伊•纽伯格（Roy R. Neuberger），享年96岁（1903年7月21日－1999年）
7、安德烈•科斯托拉尼，享年93岁（1906年－1999年9月14日）
8、菲利普•费舍（Philip A. Fisher），享年96岁（1907年9月8日－2004年3月11日）
9、斯尔必•库洛姆•戴维斯（Shelby Collum Davis），享年85岁（1909年－1994年5月24日）
10、约翰•邓普顿（John Templeton），享年95岁（1912年11月29日－2008年7月8日）
11、约翰•伯格（John Bogle），（1929年5月8日－）
12、乔治•索罗斯（George Soros），（1930年8月12日－）
13、沃伦•巴菲特（Warren E. Buffett），（1930年8月30日－）
14、约翰•聂夫（John Neff），（1931年－）
15、威廉•欧奈尔（William J.O’Neil），（1933年3月25日－）
16、吉姆•罗杰斯（Jim Rogers），（1942年10月19日－）
17、彼得•林奇（Peter Lynch），（1944年1月19日－）
18、安东尼•波顿（Anthony Bolton），（1950年3月7日－）
18位最伟大的投资家，陶博士的博客推荐，你可以看看。
Ⅳ 什么是约翰•博格的投资50年
约翰•博格是20世纪卓越的金融巨头之一。由于对共同基金高额成本，以及对投资者长期收益的损害而深感忧虑，他于1974年创立了先锋基金。在短短几年内，他率先在业内引入了指数基金，开创了现代免佣基金并重新定义了债券管理基金。通过创建一种新型的由股东所有的基金企业，他给数百万名投资者提供了一种崭新的、高效的方式进行投资，在业内率先对原有的金融秩序发出挑战。约翰•博格仍在那里战斗。本书回顾了他辉煌的职业生涯，其中包括几个重要的投资主题：简单投资策略的作用长期投资的效率经济学不良情绪如何导致投资失败指数投资在金融市场中的作用指数基金如何通过降低销售费用、管理费用、交易成本和机会成本，为投资者带来财富对21世纪的投资者来说，约翰•博格的思想是实现独立投资的坚实根基。在书中，他充分展示了自己在追寻公平和诚实的过程中所展现的坚韧、远见和毫不妥协的精神。
Ⅵ 价值投资的代表有哪些
创始人：本杰明·格雷厄姆、大卫·多德
代表人物：沃伦·巴菲特、菲利普·费雪、彼得·林奇、塞思·卡拉曼、约翰·邓普顿、约翰·涅夫。
从二十世纪全球十大顶尖基金经理人排名就可以发现，其中价值投资者占了绝大多数。
二十世纪全球十大顶尖基金经理人的排名
沃伦·巴菲特（Warren E. Buffett）—— 股神
彼得·林奇（Peter Lynch）—— 投资界的超级巨星
约翰·邓普顿（John Templeton）—— 全球投资之父
本杰明·格雷厄姆（Benjamin Graham） 和 戴维·多德（David Dodd） —— 价值投资之父
乔治·索罗斯（George Soros）—— 金融天才
约翰·涅夫（John Neff）—— 市盈率鼻祖、价值发现者、伟大的低本益型基金经理人
约翰·博格尔（John Bogle）——指数基金教父
麦克尔‧普里斯(Michael Price) ——价值型基金传奇人物
朱利安‧罗伯逊（Julian Robertson）——避险基金界的教父级人物
马克·墨比尔斯（Mark Mobius） —— 新兴市场投资教父
Ⅶ 中国第一支股票是哪年发行的
中国第一支股票是1984年11月18日发行的。
上海飞乐音响公司位于武夷路的上海飞乐音响公司由上海电声总厂发起成立，经营成套设备并承包宾馆、影剧院、体育馆等音响设施的设计、安装工程，是一家接受个人和集体自愿认购股票并以此筹集资金的新型公司，于1984年11月18日正式开业。
公司委托中国工商银行上海分行证券部公开向社会发行股票一万股，每股50元。这是“文革”结束以来中国金融机构第一次发行的股票。
(7)约翰博格尔在中国投资了哪些股票扩展阅读：
1986年11月14日，当邓小平将“飞乐音响”股票赠予美国纽约证券交易所的约翰·凡尔霖后，俗称“小飞乐”的“中国第一股”让世界为之轰动。上海飞乐音响公司1984年发行的股票(通称“小飞乐”)，是改革开放后我国公开发行的第一支股票。这“中国第一股”究竟是怎样勇敢地横空出世？
改革浪潮初涌，有志勇士敢设想
20世纪80年代初，在党和国家改革开放政策的推动下，城市改革的浪潮已经开始涌动，各单位开始按照“革命化、年轻化、知识化、专业化”的要求培养干部。
1940年出生的秦其斌，于1958年顺利考入复旦大学电子专业。毕业后，被分派在上海无线电九厂技术科。年轻好学、思想活跃的秦其斌被抽调到上海仪表电讯工业局下面的元件工业公司担任办公室副主任，当时吴邦国委员长是元件公司的副经理。
1983年初，秦其斌被任命为上海飞乐电声总厂第一副厂长，1984年接任退休的老厂长成了电声总厂厂长。这时的秦其斌43岁，年富力强，雄心勃勃，有知识懂技术又有管理经验。他不甘于仅仅为仪表系统的产品做配套，开始带领电声总厂开拓经营。
当时，“音乐茶座”十分红火，他就大胆设想，提出本厂生产的扬声器除了给电视机做配套，还可以做成音响。于是，就有了电声总厂下设上海飞乐音响公司(即“小飞乐”)的创新，有了以后“小飞乐”发行股票的故事。
Ⅷ 华尔街金融巨头是哪些
他们是J.P.摩根、詹姆斯·希尔、乔治·贝克(纽约第一国家银行的总裁)，属于所谓摩根集团;其余四人，约翰·洛克菲勒、威廉·洛克菲勒、詹姆斯·斯蒂尔曼(国家城市银行总裁)、雅各布·希夫(库恩雷波公司)，属于标准石油城市银行集团。
约翰·穆迪，穆迪投资评估体系创始人，1911年华尔街的七位大腕是建立美联储的真正幕后推动者。他们之间及其与欧洲罗斯柴尔德家族的秘密协调，最终建立了英格兰银行在美国的翻版。
Ⅸ 99%的股民都认为大跌是股指期货引起的，但专家却认为股指期货反而阻止大盘下跌
中国国内投资环境的一个缺陷是缺乏可以锁定长期效益的投资工具。股指期货的出现，为国内股市弥补了这方面的缺陷，它能够帮助股市锁定长期投资的回报。
按照先锋基金创始人约翰·博格尔的说法，在股市投资中，持有才是投资，交易则是投机。股市中的频繁交易，无非是想抓住市场时机，其集体结果就是形成了市场的流动性。没有流动性就没有二级市场，没有二级市场则没有一级发行市场，股票市场无从谈起。所以，投机是市场的重要组成部分，不是坏事。只是第一，你必须比其他大部分人聪明，才能在这种零和游戏中获胜，第二，你的获益必须大于交易成本，才有盈利可言。
中国股市的一个特点是资金大量频繁进出股市。一有风吹草动，投资者和机构就抛售股票，换持现金。由于国内没有健全的债券市场以及相对较高的手续费，从股票到利息很低的现金的倒换，会抹掉多年积累的投资收益。投资者这样做当然有他的道理，股票在下跌嘛。但是，他没有意识到的是，他自己就是股市的一个组成部分，他的行为实际上导致了股市的进一步下跌。由于群体运作，股市作为一个整体因此遭受到本来不必有的损失。全体投资者都成了输家。国内的股市同经济发展的趋势常常反向运行，同这种投资习惯不无关系。
股指期货的主要功能并不像许多人所说的，是为投资者提供了股市下跌也可以赢钱的机会。它的主要功能是为那些在股市中对合理的股价有自己的看法，但是又不愿意因为一旦股市超跌而遭受损失的投资者提供了寻求保护的工具。有了这样的市场，投资者就不必通过抛售股票来避免可能出现的亏损。如果大部分投资机构都这样做，股市的价格就能够维持在真正反映经济发展现实的合理水平上。
自从有了股指期货等可以用来规避风险的衍生工具，西方的投资观念逐步有了根本的变化。股市有两个特点： 第一是长期趋势总是上涨的。第二是短期波动是不可预测的。由于有了股指期货，短期的风险就可以计算和防范。于是，投资的目标就逐步从追求回报转向规避风险。换句话说，通过合理的资产分散化，你让市场来管理在上行方向的收益；作为资产管理者，你把注意力集中在防范风险上。只要比别人输得少，你的盈利就会比别人高。
股指期货提供的是一个工具，一种进行套保和管理风险的途径。如何利用这个市场，取决于股市的投资者是否愿意将自己的投资理念提高一步。没有榔头，你只能用砖头敲钉子。有了榔头，你还是要用砖头，那你就不能怪榔头不是一个好工具。无论抑制房价泡沫也好，回收流动性也好，或者是欧洲主权债务危机也好，这些经济形势的变化都给国内股市带来一定的不确定因素。在这种形势里，与其是将股市的涨跌同股指期货的交易牵强附会地拉扯在一起，不如捷足先登，认真研究如何利用股指期货存在的优势，保护和增进股市投资的收入。
中金所目前的股指期货交易，无论就交易量、持仓量和参与者而言，都只能说是建立起了一个市场的骨架。它还达不到对股市起实质性影响的规模。说它是骨架，是因为它的交易量和价格曲线的平滑程度，说明这个市场已经具备了进一步容纳机构投资者的深度和广度。在美国的市场里，股指期货市场中的持仓量，反映出的是股市中有多少资产是在这个指数的管理之下。它是股市机构投资者而不是期货市场自身的成熟程度的镜像。
按照教科书的讲法，在一个期货市场里只有投机者和套期保值者这两种类型的参与者。但是，在现实的市场中，情况并不是那么简单。在成功的衍生品市场里，除了这两类参与者外，通常存在为市场提供流动性的交易者，也就是所谓的“做市商”。他们当然也是以盈利为目的，但是，他们并不对市场的运行方向下注。也就是说，他们所做的，是进行无风险或低风险的套利。在全电子盘的交易中，以这种方法为市场提供流动性的往往是“高频交易者”或“日内交易者”。在我们交易所里，做市商提供的流动性占了整个交易量的一半之上。在中金所过去几个星期的交易中，我们可以看到的一个明显趋向是，不少参加交易的人在很大程度上是通过套利或者其他方法将交易控制在无风险或者是低风险的范围之内。换句话说，他们之中有相当大一部分人在市场中实际起到的是“做市商”的功能，而不是传统意义上的“投机者”的功能。
Ⅹ 世界最出名的十大投资人
世界十大投资人出名
1 沃伦巴菲特——美国最大和最成功的集团企业的塑造者，一个全球公认为现代“久经磨练”的经理人和领导人。一个比杰克韦尔奇更会管理的人，一个宣称在死后50年仍能管理和影响公司的人。
2 彼得林奇是当今美国乃至全球最高薪的受聘投资组合经理人，是麦哲伦100万共同基金的创始人，是杰出的职业股票投资人、华尔街股票市场的聚财巨头。
3 格雷厄姆 “巴菲特的老师”。
4 邓普顿爵士是邓普顿集团的创始人,一直被誉为全球最具智慧以及最受尊崇的投资者之一。福布斯资本家杂志称他为"全球投资之父"及"历史上最成功的基金经理之一"。
5 乔治索罗斯号称“金融天才”，从1969年建立"量子基金"至今，他创下了令人难以置信的业绩，以平均每年35％的综合成长率令华尔街同行望尘莫及。
6 约翰内夫，这位在非金融界名不见经传的来自宾夕法尼亚州的理财专家。
7 先锋集团(VanguardGroup)的创始人、前首席执行官约翰博格尔.
8 麦克普莱斯是美国价值型基金经理人中的传奇人物，以价值投资著称.
9 朱利安罗伯逊管理的全球第二大避险基金———老虎管理基金的规模，仅次于国际知名金融炒家索罗斯所创办的量子基金。
10 马克莫比尔斯 1999年被世界银行和经济合作发展组织指派为董事及全球公司治理工作团队负责人