⑴ 同一个股在A股和港股的股价不同，这句话什么意思
<p>一家公司 在大陆 上海证券交易所和香港同时上市 股价不同</p><p>因人民币不能自由兑换，换言之就是中国资本项目不可以在全球自由流动。人民币持有者在境内只有选择A股，加上A股市场炒作投机氛围浓重，结果就是A股多数时间股价高于H股。这是相对的，存在既合理，并不影响A股的炒作。以后随着人民币全面自由兑换，这样的局面会消失。我们看到的将会是与上市公司基本面相对应的股价波动。<br />A-H溢价之所以能存在而不会被套利消除，是因为有market segmentation(市场分割)。也就是说，买的A股不能拿到香港去卖。而且，对于股票这种金融资产来说，有一种天生的缺陷就是很难像衍生品一样进行无风险套利（可以参见put-call parity）。从逻辑上来说，市场分割导致了这种套利困难（limits of arbitrage）。这就导致了同样的股票即使价格差别很大，也不一定会合拢。（可以类比为这相当于在一个水池中间加了一个坝）。<br />当承认了市场分割之后，就可以谈论为什么价格不一样。（可以类比为为什么水位不一样）。根据传统的金融理论，股票的价值应该等于投资者预期的未来现金流经过合理的风险调整的贴现率贴现所得到的现值。如果市场是有效的，那么股票的价格被价值决定。如果用永续增长模型（GGM）来分析的话，即P=V=E（CF）/r-g，那么股票的价格就会被以下几个因素所决定: 1）投资者对于未来现金流的预期。2）不同的贴现率。因此，可以说A-H股价不同可能来源于投资者对于未来的现金流预期不同。比如A股的投资者更为乐观。（A股和H股的股息是一样的，但是承认股息相同在逻辑上不等同于两者预期相同）。<br /></p>
⑵ 为什么A股和H股价格差这么多
首先，A-H溢价之所以能存在而不会被套利消除，是因为有market segmentation(市场分割)。也就是说，买的A股不能拿到香港去卖。而且，对于股票这种金融资产来说，有一种天生的缺陷就是很难像衍生品一样进行无风险套利（可以参见put-call parity）。从逻辑上来说，市场分割导致了这种套利困难（limits of arbitrage）。这就导致了同样的股票即使价格差别很大，也不一定会合拢。（可以类比为这相当于在一个水池中间加了一个坝）。
当承认了市场分割之后，就可以谈论为什么价格不一样。（可以类比为为什么水位不一样）。根据传统的金融理论，股票的价值应该等于投资者预期的未来现金流经过合理的风险调整的贴现率贴现所得到的现值。如果市场是有效的，那么股票的价格被价值决定。如果用永续增长模型（GGM）来分析的话，即P=V=E（CF）/r-g，那么股票的价格就会被以下几个因素所决定: 1）投资者对于未来现金流的预期。2）不同的贴现率。因此，可以说A-H股价不同可能来源于投资者对于未来的现金流预期不同。比如A股的投资者更为乐观。（A股和H股的股息是一样的，但是承认股息相同在逻辑上不等同于两者预期相同）。
简单说这是由于香港、内地不同投资环境造成的
1.发行规模不同，如中石油H股在香港发行上市210亿，在大陆则是30亿(未包括未流通部份。)
2.可投资范围不同，相对于内地，香港投资环境更多样化。大陆可投资的渠道大体而言，除了股市就是楼市了，汇市和金市还未形成一定的气候。
3.大陆公司上市的资格是一种稀缺资源(多少带有政府色彩)，而香港上市要求则要宽松得多。
4.由于外汇管制，内地是一个半封闭市场，香港则完全开放，因此股票比价上更为向国际接轨，比如巴菲特减持中石油，其中就是觉得中石油比起像壳牌等石油公司已不具备可投资价值，而大陆，中石油就此一家，根本无从比较。
⑶ 广联达gfy 和ggm 加密锁，哪个好
GFY软件只能翻样，而GGM既可以翻样，也可以指导优化断料、组合加工及成本控制，但GGM的价格要壁GFY的价格要高。
如果你只是搞翻样的话，那只要使用GFY软件就行了。
⑷ 加权平均资本成本 怎么求 在线等 谢谢啦
1、债券发行价格=10/(1+12%)^1 + 10/(1+12%)^2 + 10/(1+12%)^3 + 10/(1+12%)^4 + 110/(1+12%)^5
2、股票内在价格=2/（12%-7%），（GGM模型）
需发行股票数=300万/股票内在价格
3、Wd=200/500,We=300/500
不考虑所得税，新项目加权资本成本=Wd*12% + We*12%
考虑所得税，新项目加权平均资本成本=Wd**12%*（1-25%） + We* 12%
需要注意的是，债券的资金成本是12%，而不是票面利率10%
4、权益乘数=总资产/所有者权益，前后的资产、负债总额都知道了，自己分别算一下吧。
⑸ constant growth dividend model 是什么 公式r=g+D(1-t)什
DDM模型下的一个特例，又称GGM模型（Golden Growth Model）。
基本假设为：在DDM的基础上假设股利增长率g恒定，且股利永续。
基本表示：v = D1 / (k-g)，其中v表示股票即期价值，D1表示预计的下一期（即时点1上）的股利，k表示投资者要求的必要收益率，g表示股利增长率。这个模型是在DDM模型的基础上引入上述假设以后求极限所得。
你问题中的公式应该是上述模型的一个变形，只是用以表示的符号有所不同罢了。