❶ 我有股票10000股，股价是16元。分配方案是每10股送红股2股派0.5元，转赠18股。应该，怎么算
税后红利（10000*0.05）*0.95=475
红股=10000*0.2=2000
分红送股后参考股价（16*10000-475）/12000=13.294元
❷ 期权二叉树定价问题
向上向下概率多少？0.5？我拿个0.5算的，17.59。先从左到右，再从右到左。
确定数据对是欧式啊，美式略有不同的。
❸ 股票交易中，收益（四）0.240 PE(动）16.0 是什么意思
收益（四）：每股收益是0.240元。
PE(动）：动态市盈率是16.0倍。
❹ 在CAPM模型中，一般是否需要算计算β系数或者题目就给出了β系数
在CAPM模型中，一般需要算计算β系数。
β系数（注：杠杆主要用于计量非系统性风险）单项资产的β系数单项资产系统风险用β系数来计量，通过以整个市场作为参照物。
用单项资产的风险收益率与整个市场的平均风险收益率作比较，另外，还可按协方差公式计算β值，注意掌握β值的含义。
β＝1，表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化，其风险情况与市场投资组合的风险情况一致。
β＞1，说明该单项资产的风险收益率高于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险。
β＜1，说明该单项资产的风险收益率小于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。
(4)一股票价格模型参数是s0为16扩展阅读
β系数计算的两种方式：
1、贝塔系数用于证券市场的计算公式贝塔系数概述股票的β系数公式为：其中Cov（ra，rm）是证券a的收益与市场收益的协方差；是市场收益的方差。
因为：Cov（ra，rm）＝ρamσaσm所以公式也可以写成：其中ρam为证券a与市场的相关系数；σa为证券a的标准差；σm为市场的标准差。
2、贝塔系数利用回归的方法计算：贝塔系数等于1即证券的价格与市场一同变动．贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动．贝塔系数低于1即证券价格的波动性比市场为低。
如果β＝0表示没有风险，β＝0．5表示其风险仅为市场的一半，β＝1表示风险与市场风险相同，β＝2表示其风险是市场的2倍。
❺ 为什么看涨期权价格不超过股票价格 S0>=C
1、若期权价格和股票价格一致，且K=0在现实中不可能，所以期权的收益永远小于股票，谁还会买期权。
2、期权价格大于股票价格，且K=0在现实中不可能，所以期权的收益永远小于股票，谁还会买期权。
❻ 市场上现有A、B两种股票，市价为15元／股和10元／股，β系数为0．8和1．5，目前股票市场的风险
根据CAPM模型，股票A的收益率RA=3%+0.8×（8%-3%)=7%；股票B的收益率RB=3%+1.5×5%=10.5%；组合的收益率R=(1500×7%+1000×10.5%)÷2500=8.4%，组合的beta值=(8.4%-3%)÷5%=1.08
❼ 固定增长股票价值公式中的 d0(1+g)/Rs-g 怎么换算出来的 主要是Rs-g不明白！
是依据股票投资的收益率不断提高的思路，Rs=D1/Po+g股票收益率=股利收益率+资本利得Po=d0(1+g)/Rs-g。
股票是虚拟资本的一种形式，它本身没有价值。从本质上讲，股票仅是一个拥有某一种所有权的凭证。
股票之所以能够有价，是因为股票的持有人，即股东，不但可以参加股东大会，对股份公司的经营决策施加影响，还享有参与分红与派息的权利，获得相应的经济利益。同理，凭借某一单位数量的股票，其持有人所能获得的经济收益越大，股票的价格相应的也就越高。
(7)一股票价格模型参数是s0为16扩展阅读
固定成长股票的价值
如果企业股利不断稳定增长，并假设每年股利增长均为g，目前的股利为D0，则第t年的股利为：
Dt=D0(1 +g)
固定成长股票的价值的计算公式为：
当g固定时，上述公式可简化为：
如要计算股票投资的预期报酬率，则只要求出上述公式中Rs即可：
Rs= (D1 /P0) +g
例如，某企业股票目前的股利为4元，预计年增长率为3%，投资者期望的最低报酬率为8%，则该股票的内在价值为：
=82.4（元）
若按82.4元买进，则下年度预计的投资报酬率为：
Rs= (D1 /P0) +g
=4×（1+3%）÷82.4+3%
=8%
❽ 股票估价中的H模型是如何推导的
Value = D0(1 + gt)/(r – gt) + D0*H(gs – gt)/(r – gt)
这个应该是你提到的H模型吧?它假设一个公司的高增长率gs,通过一段时间例如10年，慢慢降低到其长期增长率gt,H为一半的下降时间，如例为5（H=10/2).如需详尽资料，建议到书店或图书馆查询。
❾ 股票估价的股票估价的模型
股票估价的基本模型
计算公式为：
股票价值
估价
R——投资者要求的必要收益率
Dt——第t期的预计股利
n——预计股票的持有期数
零增长股票的估价模型
零成长股是指发行公司每年支付的每股股利额相等，也就是假设每年每股股利增长率为零。每股股利额表现为永续年金形式。零成长股估价模型为：
股票价值=D/Rs
例：某公司股票预计每年每股股利为1.8元，市场利率为10%，则该公司股票内在价值为：
股票价值=1.8/10%=18元
若购入价格为16元，因此在不考虑风险的前提下，投资该股票是可行的
二、不变增长模型
(1)一般形式。如果我们假设股利永远按不变的增长率增长，那 么就会建立不变增长模型。 [例]假如去年某公司支付每股股利为 1.80 元，预计在未来日子 里该公司股票的股利按每年 5%的速率增长。因此，预期下一年股利 为 1.80×(1 十 0.05)=1.89 元。假定必要收益率是 11%，该公司的 股票等于 1． 80×[(1 十 0． 05)/(0.11—0． 05)]=1． 89/(0． 11—0． 05) =31．50 元。而当今每股股票价格是 40 元，因此，股票被高估 8．50 元，建议当前持有该股票的投资者出售该股票。
(2)与零增长模型的关系。零增长模型实际上是不变增长模型的 一个特例。特别是，假定增长率合等于零，股利将永远按固定数量支 付，这时，不变增长模型就是零增长模型。 从这两种模型来看， 虽然不变增长的假设比零增长的假设有较小 的应用限制，但在许多情况下仍然被认为是不现实的。但是，不变增 长模型却是多元增长模型的基础，因此这种模型极为重要。
三、多元增长模型 多元增长模型是最普遍被用来确定普通股票内在价值的贴现现 金流模型。这一模型假设股利的变动在一段时间内并没有特定的 模式可以预测，在此段时间以后，股利按不变增长模型进行变动。因 此，股利流可以分为两个部分。 第一部分 包括在股利无规则变化时期的所有预期股利的现值 第二部分 包括从时点 T 来看的股利不变增长率变动时期的所有预期股利的现 值。因此，该种股票在时间点的价值(VT)可通过不变增长模型的方程 求出
[例]假定 A 公司上年支付的每股股利为 0．75 元，下一年预期支 付的每股票利为 2 元，因而再下一年预期支付的每股股利为 3 元，即 从 T=2 时， 预期在未来无限时期， 股利按每年 10%的速度增长， 即 0：，Dz(1 十 0．10)=3×1．1=3．3 元。假定该公司的必要收益 率为 15%，可按下面式子分别计算 V7—和认 t。该价格与目前每股 股票价格 55 元相比较，似乎股票的定价相当公平，即该股票没有被 错误定价。
(2)内部收益率。零增长模型和不变增长模型都有一个简单的关 于内部收益率的公式，而对于多元增长模型而言，不可能得到如此简 捷的表达式。虽然我们不能得到一个简捷的内部收益率的表达式，但 是仍可以运用试错方法，计算出多元增长模型的内部收益率。即在建 立方程之后，代入一个假定的伊后，如果方程右边的值大于 P，说明 假定的 P 太大；相反，如果代入一个选定的尽值，方程右边的值小于 认说明选定的 P 太小。继续试选尽，最终能程式等式成立的尽。 按照这种试错方法，我们可以得出 A 公司股票的内部收益率是 14．9%。把给定的必要收益 15%和该近似的内部收益率 14．9%相 比较，可知，该公司股票的定价相当公平。
(3)两元模型和三元模型。有时投资者会使用二元模型和三元模 型。二元模型假定在时间了以前存在一个公的不变增长速度，在时间 7、以后，假定有另一个不变增长速度城。三元模型假定在工时间前， 不变增长速度为身 I，在 71 和 72 时间之间，不变增长速度为期，在 72 时间以后，不变增长速度为期。设 VTl 表示 在最后一个增长速度开始后的所有股利的现值，认-表示这以前 所有股利的现值，可知这些模型实际上是多元增长模型的特例。
四、市盈率估价方法 市盈率，又称价格收益比率，它是每股价格与每股收益之间的比 率，其计算公式为反之，每股价格=市盈率×每股收益 如果我们能分别估计出股票的市盈率和每股收益， 那么我们就能 间接地由此公式估计出股票价格。这种评价股票价格的方法，就是 “市盈率估价方法”
五、贴现现金流模型 贴现现金流模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票 的内在价值的。按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值是 由拥有这种资产的投资 者在未来时期中所接受的现金流决定的。 由于现金流是未来时期的预 期值，因此必须按照一定的贴现率返还成现值，也就是说，一种资产 的内在价值等于预期现金流的贴现值。对于股票来说，这种预期的现 金流即在未来时期预期支付的股利，因此，贴现现金流模型的公式为 式中：Dt 为在时间 T 内与某一特定普通股相联系的预期的现金 流，即在未来时期以现金形式表示的每股股票的股利；K 为在一定风 险程度下现金流的合适的贴现率； V 为股票的内在价值。 在这个方程里，假定在所有时期内，贴现率都是一样的。由该方 程我们可以引出净现值这个概念。净现值等于内在价值与成本之差， 即 式中：P 为在 t=0 时购买股票的成本。 如果 NPV>0，意味着所有预期的现金流入的净现值之和大于投 资成本，即这种股票被低估价格，因此购买这种股票可行； 如果 NPV<0，意味着所有预期的现金流入的净现值之和小于投 资成本，即这种股票被高估价格，因此不可购买这种股票。 在了解了净现值之后，我们便可引出内部收益率这个概念。内部 收益率就是使投资净现值等于零的贴现率。如果用 K*代表内部收益 率，通过方程可得 由方程可以解出内部收益率 K*。把 K*与具有同等风险水平的股 票的必要收益率(用 K 表示)相比较：如果 K*>K，则可以购买这种股 票；如果 K*<K，则不要购买这种股票。 一股普通股票的内在价值时存在着一个麻烦问题， 即投资者必须 预测所有未来时期支付的股利。 由于普通股票没有一个固守的生命周 期，因此建议使用无限时期的股利流，这就需要加上一些假定。 这些假定始终围绕着胜利增长率，一般来说，在时点 T，每股股 利被看成是在时刻 T—1 时的每股股利乘上胜利增长率 GT，其计 例如，如果预期在 T=3 时每股股利是 4 美元，在 T=4 时每股股利 是 4．2 美元，那么不同类型的贴现现金流模型反映了不同的股利增 长率的假定
❿ 急急急。请帮我做这道财务管理的关于股票估价方法的计算题。
零增长模型假定股利增长率等于零，即g=0，也就是说未来的股利按一个固定数量支付。
根据这个假定，得出零增长模型公式
V=D0/R式中：V为股票的内在价值；Do为在未来无限时期支付的每股股利；k为必要收益率。
优先股V=D0/R 因为g=0 P=3/10%=30元
普通股股利固定增长模型
假定企业长期持有股票，且各年股利按照固定比例增长，则股票价值计算公式为：
P=D0*(1+g)/(R-g)
式中，D0为评价时已经发放的股利；g为股利每年的增长率；
普通股价格P=D1/(R-g) P=2/(10%-5%)=2/5%=40元