A. 什么才是低估值的股票
今年的A股市场专治各种不服。
从1200元的贵州茅台，到99倍市盈率的恒瑞医药，再到3000亿市值的酱油股。
什么样的白马股都可能会辜负你，只有消费行业的核心资产才是稳稳的幸福。
不过从传统意义上的估值情况来看，大消费板块无论市盈率（PE）还是市净率（PB），都已经不便宜了：
① 食品饮料行业的PE为32.17倍，达到历史百分位68%，PB为6.5倍，达到历史百分位的81%；
② 细分白酒板块市盈率更是高达32.17倍，远高于历史均值水平。
消费股的估值，过高了吗？
国泰君安零售团队最新发布《坚守消费龙头，分享中国成长》，详细地分析了消费股估值逻辑正在发生的转变。
本文共2303字，预计阅读时间10分钟，拉至本文底部可阅读本文核心观点。
还记得美国“漂亮50”吗？
探讨消费白马股估值是否过高的问题之前，我们不妨先回顾下美国20世纪70年代初的“漂亮50”行情。
所谓“漂亮50”，指的是美国20世纪60年代末至70年代初，在纽约证券交易所备受追捧的50只大盘股，它们当中有很多我们至今仍然耳熟能详的消费品牌，比如麦当劳、可口可乐等等。
“漂亮50”一个最主要的特点就是高盈利、高PE同时存在，直译为“很贵的好股票”。
自1971年开始，“漂亮50”股价和估值水平迅速抬升，1972年底估值中位数超过40倍，最高的宝丽来公司估值甚至超过了90倍，而同期标普500估值中位数仅为12倍。
纵观市场，我们不难发现，消费股尤其受到大资金的重点青睐。分析其背后原因，我们认为有两点：
1、业务模式清晰，财务内容简单 2、经济下行期更具避险属性
消费股抱团行情何时会结束？
仍旧以美国“漂亮50”为例，“漂亮50”行情走向终结主要有三方面原因：
1）美国大幅的财政赤字和信贷扩张积聚高通胀泡沫，粮食危机触发CPI上行，美联储不得不加速收紧货币政策；
2）1973年石油危机爆发，导致通胀进一步恶化，原材料成本上升侵蚀企业盈利，企业毛利率和盈利增速双双下行，股市由牛转熊；
3）自1973年起，“漂亮 50”的盈利增速和ROE开始回落，盈利稳定性受到市场质疑。
我们认为，A股机构“抱团取暖”的现象只可能在两种情况下被打破：
1）消费龙头业绩持续低于预期，但目前而言，贵州茅台、五粮液、格力电器、美的集团等白马股营收和净利润保持稳定增长；
2）像美国“漂亮50”那样，A股遭遇大的外部变动，例如中美摩擦全面升级或全球经济断崖式衰退，但目前来看概率很小。
两种情况在目前来看可能性都很小。
后续如何配置？
后续配置上，我们建议从两条主线主线挖掘投资机会。
1）供给看效率：经营效率高、业绩增长稳健、竞争优势明显的龙头企业，将会持续通过挤压中小企业的市场份额来获得成长，值得重点关注。
2）需求看红利：三四线市场仍存在巨大的消费需求红利，看好所处赛道成长性强、行业逻辑和收入端均有支撑的企业，尤其是战略重心向低线级市场扩张、能够通过自身管理及成本优势提升市场份额的龙头公司。
本文观点总结：
1从传统意义上来说，大消费板块现在已经不便宜了。
2 但消费行业发展到一定阶段，其龙头股不应简单按照市盈率（PE）判断估值水平高低。
3消费行业的估值体系正在从PE模型向DDM模型转变。消费龙头一旦建立起足够深的“护城河”，稳健增长、市占率提升、盈利改善、持续分红等就足以支撑其估值水平。
4 国内资金和海外资金在大消费行业保持了较高的配置热情。消费股受到大资金青睐的原因是其业务模式清晰，财务内容简单，且在经济下行期更具避险属性。
5 消费股抱团行情在短期内不容易被打破。后续配置上，从供给看，关注龙头企业；从需求看，关注成长性强、行业逻辑和收入端均有支撑的企业。
B. 低估值的指数基金能买吗
对于普通投资者而言，最好的策略就是：低估买入，正常估值持有，高估卖出。
但是对于行业来讲，有些行业当今很火热，有些行业又不那么热；还有些周期性行业，有时候很赚钱，有时候不那么赚钱。
相应地，投资者会在一段时间内对某些行业热情扎堆，某些行业又备受冷落；行业赚钱时，投资者情绪也高，关注也多，行业不赚钱时，投资者关注就少。
正是因为投资者的这种情绪扎堆的现象，就造成了不少受冷落的指数估值偏低。
但估值偏低只是投资者暂时对该指数没有太大热情，随着时间的推移，当估值高的指数赚钱空间越来越小的时候，投资者就会注意到估值偏低的指数，然后开始转移投资热情，被低估的指数也会涨起来。
所以，某只指数的估值不会永远低估，总会有高潮的一天(有可能3年，有可能5年)。
但是，如果你买某只低估值指数基金的话，先要想好了，你能忍受这只指数走出低谷的这段时间吗？万一市场的情绪并没有被你买的这只指数吸引呢？
它就有可能继续在低谷徘徊好几年，一直到把你对他的热情耗尽，然后有一天你看到别的指数涨得飞起来，你忍不住抛弃它的时候，它又悄悄地开始涨了……
既然低估值的指数有可能会继续在低位盘旋，而高估值的指数还有可能涨更高，那我建议大家在配置基金的时候，把这两种类型的基金都考虑上。
低估值的指数，就像遗忘的价值洼地，从长远来看，还是很有投资价值的。但是对于大多数投资者来说，一方面不知道该挑选哪些低估值指数，另外一方面在持有过程中，看到别的指数在大涨，又很难保持初心不动摇。
所以，最合适的方法还是适当配置一些受政策关注的低估值指数，长期持有，这样当大家把目光又重新转移到低估值指数的时候，你就能享受到提前潜伏带来的额外收益了。
辨险识财建议：定投宽基指数，选择增强型指数基金，挑选市场上成立时间久，长期收益好于普通指数基金的增强型基金；定投细分行业指数，核心逻辑是低估买入，保证足够的安全边际，高估时卖出。
C. 低估值买入和高估值买入究竟有怎样的区别
今天翻出很多年前收藏的一篇关于估值的研报，重新读了两遍。很多年前，那时候我还是研究员，没有操作过资金，对于研究的理解还只是处于理论的层面，同样的一篇研报，今天再次研读，就有了比多年前更多的感悟。
今天把这篇研报的部分结论分享给大家，试图解决大家在投资中遇到的以下问题：
1.在市场低估值的时候买入和高估值的时候买入究竟有怎样的区别？
2.持有期长短对这样的区别有作用吗？（数据略繁琐，结论更重要）
先介绍一下如何看这个图，右侧的彩条是回报率，如1表示一倍的回报率，那么红色就代表5倍以上的回报率，所以看到这个图的时候，可以先找黄色到红色的色块，它代表了高收益率。横轴很明显是年限，竖轴是PE，市盈率。
结论一：估值低的时候买入股票，获得最大回报所需时间更短
先看A股的情况：
上图是统计A股最高回报率的结论图，统计回报率最高值的初衷是收益最大化效果。
从红色区域部分可以看出来，当买入股票时候的估值比较低的时候，取得红色部分高收益所需要等待的时间比较短（横轴长度），而相反，赚不到钱的时候，基本都是买的贵的时候。
再来看美股的情况：
从上图可以看出，大富大贵不一定全靠估值，但买的太贵肯定是没戏的，买的太便宜也不一定发大财，所以合理的估值区域是很重要的。
另外，在短时期内（横轴），买的贵还是买的便宜区别不大，从成熟市场的经验来看，合理估值收获的高收益是要拉长时间来看的，这个时间可能要5年起，所以大家对于投资于权益类市场的资金，一定要是短期不用的，能够在5年内承担一定程度的回撤的资金。
大家可能要问，我们主要是投资A股，研究美股是做什么呢？A股正在逐渐向成熟市场靠拢，目前A股所展现的特征可能跟美股不完全一样，我们要重视这样的区别，避免犯坐井观天的投资错误。
投资理财中，除了研究收益，当然风险也是非常重要的，这篇报告也针对风险进行了分析。
结论二：低估值并不能降低投资风险，但拉长持有期，低估值的优势就很明显了
同样的，我们先来看A股的情况：
这幅图是对最小回报率的统计，也就是买入以后的最大风险值，在4年的持有期内，各个估值买入的持有期表现差别并不大，也就是5年内，买入低估值的股票和高估值的股票都可能亏损，这点上是没有区别的。
但持有时间一旦拉的更长，低估值开始盈利是最早的。至于A股的超高估值，只要持有时间够长也有盈利的可能。
再来看美股的情况：
美国的市场来看，没有A股那样即使是超高估值只要持有时间够长也有盈利机会的情况，他们的市场非常明显：从可能亏损的角度来看，买的便宜更有优势，持有时间越长，亏损的概率就越小。而亏损最严重的情况就是持有时间长而且估值偏高的情况下，所以也再一次说明，如果投资错误，也不是一直持有就能够翻身的，止损也很重要，可不能一步错步步错。
到这里，数据就分析完了。
从以上这些数据的分析来看，A股的一些数据结果与美国的数据是不太一样的，比如买入A股超高估值的股票，只要持有时间够长，依然有盈利的可能性，但在美股这样成熟的市场，连亡羊补牢的机会都没有了。但A股市场正在逐渐成熟是大家的共识了，你愿意冒这个风险吗？反正我是不太愿意的。
股票的回报来自基本面的增长+估值的改变，而估值的改变带来的波动和投资机会在大多数时间是高于基本面增长的积累的，因此对于市场估值的研究是非常有必要的。
同时还有一个重要的结论就是，即使买到了低估值的股票，也不可能完全不亏损，但持有时间够长的话，收益是很丰厚的，并且相对于高估值的股票，低估值股票的风险会随着持有时间的加长而急剧降低。
这点也从一个角度说明，低估值的定投策略，应该是很有效的，为何呢，因为定投策略的有效性是基于长期策略的。
因此建议大家在投资基金的时候，一定要关注估值，尤其在设计定投基金组合的时候，更要关注估值，因为估值与时间的结合对投资效果的影响，并不是相加，而是相乘。
D. 总市值低的股票可以买吗
总市值低的股票并不一定就能买，总是差的公司股票总市值才低。比如说退市之前的乐视和现在正在退市整理的暴风科技。
E. 现在有什么低估值的潜力股可以买
看一只股是不是潜力股，就要把握住以下的几个要点
第一，股价长期下跌末期，股价止跌回升，上升时成交量放大，回档时成交量萎缩，日K线图上呈现阳线多于阴线。阳线对应的成交量呈明显放大特征，用一条斜线把成交量峰值相连，明显呈上升状。表明主力庄家处于收集阶段，每日成交明细表中可以见抛单数额少，买单大手笔数额多。这表明散户在抛售，而有只“无形的手”在入市吸纳，收集筹码。
第二，股价形成圆弧度，成交量越来越小。这时眼见下跌缺乏动力，主力悄悄入市收集，成交量开始逐步放大，股价因主力介入而底部抬高。成交量仍呈斜线放大特征。每日成交明细表留下主力踪迹。
第三，股价低迷时刻，上市公布利空。股价大幅低开，引发广大中小散户抛售，大主力介入股价反而上扬，成交量放大，股价该跌时反而大幅上扬，唯有主力庄家才敢逆市而为，可确认主力介入。
第四，股价呈长方形上下震荡，上扬时成交量放大，下趺时成交量萎缩，经过数日洗筹后，主力庄家耐心洗呈筹吓退跟风者，后再进一步放量上攻。
感受资产累积的愉悦，体验深谋远虑的满足。游侠股市，智慧与谋略的虚拟股市，让您的智慧不再寂寞。
F. 请问这只股票是低估值吗建议买吗
这支股票是00085汇丰控股，这是一只在香港主板上市的股票，是一家银行股，从走势上看，最近几个月是持续的下跌，未来能不能涨？不知道，但是，在中国大陆的业务肯定是越来越渺茫了，大家都应该听说过，华为孟晚舟的事情 ，就是由于汇丰银行，提供的数据，坑了华为，从这方面讲，未来在中国大陆没有什么机会了，而且由于是不道德的行为，对它的市场信誉也会受到极大的影响，想要走牛希望渺茫啊！
A股最近走势更强劲，有钱还不如买些A股股票，率先经济开始反弹的是中国大陆，质数也刚刚创出了这两年的新高，已经开始了走出新一波牛市的旅途，还是回A股好好的享受这轮牛市的利益吧！个人看法，仅供参考
G. 低估值股票是什么意思 低估值股票是什么
所谓的低估值，就是指这只股票的股价低于市场整体市盈率或行业市盈率而被低估，应该高于现有股价，买入也会很安全，此类股一般为长线首选。
筛选方法
低估值股,首先是市盈率低,其次是市净率低,我的选择标准是市盈率低于30倍,市净率低于3倍,再看这家公司的主营是否是有前景的行业公司的毛利率在同行业内比较高不高,还要看这家公司的业绩情况能否增长,有没有新项目在未来几年投产,是否给公司业绩带来较大增长.满足以上条件的公司基本上就是低估的股票了.我按上面的标准觉得10元以下的中煤能源就相当的低估,就买了些最近获利还可以.
还有一个关键,考察公司的市盈率,不是简单按最近一个季度报表或者年报来考察,而是要综合的分析,可能有的公司遇到政策因素或是其它突发因素导致业绩突然大增或者大减,例如有的公司转让了一项资产,投资收益很多,每股收益一下子变得很高,还有的公司因为国家政策因素,例如电力股,最近二年就是因为国家放开煤价而限制电价导致业绩下降严重.这些都要综合分析,不能单纯看这一季这一年的报表来计算市盈率.
个股方面，近期受国家希望加速科技独角兽公司回归A 股上市、在线视频网站准备IPO 计划等政策及消息影响，A
股创业板个股及传媒个股在年后迎来大幅反弹。我们认为当前传媒板块已经出现龙头公司领涨，产业其他个股补涨的趋势，个股业绩反转和价值重估是本轮行业的最大逻辑，关注产业龙头及低估值个股，推荐顺网科技、光线传媒、分众传媒、恺英网络、华策影视。
短期主要推荐关注：完美世界、三七互娱、华策影视、视觉中国、光线传媒、分众传媒
H. 低估值股票是什么意思
低估值股票是指股票的股价低于市场整体市盈率或行业市盈率而被低估，应该高于现有股价的股票，或者每股收益相对较高，股价相对较低，股价与估值相背离、低于估值的股票。
让人难受的不仅是买错股票，还有买错价位的股票，就算再好的公司股票价格都有被高估时候。买到低估的价格除了能取得分红外，还能赚股票的差价，要是购买到高估的则只能够做“股东”。巴菲特买股票也经常去估算一家公司股票的价值，避免买贵了。说了那么多，那么怎么估算公司股票的价值呢？接下来我就列出几个重点来好好说一说。进入主题之前，不妨先领一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，走过路过可别错过【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！
一、估值是什么
估值就是对一家公司股票所拥有的价值进行估算，如同商贩在进货的时候得计算货物成本，才可以算出来到底要卖什么价钱，他们得卖多久的时间才能回本。这与买股票是一样的逻辑，用市面上的价格去买这支股票，我们需要多久才可以回本赚钱等等。不过股市里的股票各式各样的，跟大型超市的东西一样多，根本不知道哪个是便宜的，哪个是好的。但想估计一下以它们目前的价格是否有购买价值、能不能带来收益也是有技巧的。
二、怎么给公司做估值
判断估值离不开很多数据的参考，在这里为大家罗列出三个较为重要的指标：
1、市盈率
公式：市盈率 = 每股价格 / 每股收益 ，在具体分析的时候最好参照一下公司所在行业的平均市盈率。
2、PEG
公式：PEG =PE/(净利润增长率*100)，当PEG少于1或越少时，就表示当前股价正常或被低估，假如是大于1则被高估。
3、市净率
公式：市净率 = 每股市价 / 每股净资产，这种估值方式对那种大型或者比较稳定的公司来说相当有用的。按理来说市净率越低，投资价值也会随之增高。可是，如果说市净率跌破1了，也就表示该公司股价已经跌破净资产，投资者要当心，不要跌进坑里。
我举个实际的例子来说明：福耀玻璃
众所周知，福耀玻璃是目前在汽车玻璃行业的一家大型龙头企业，各大汽车品牌都用它家的玻璃。目前来说，汽车行业对它收益造成的影响最大，相对来说非常稳定。那么，就从刚刚说的三个标准来估值这家公司到底怎么样！
①市盈率：目前它的股价为47.6元，预测2021年全年每股收益为1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=约30.24。在20~30为正常，明显如今的股价高了点，但是还要用其公司的规模和覆盖率来评判会好一些。
②PEG：从盘口信息可以看到福耀玻璃的PE为34.75，再根据公司研报获取到净利润收益率83.5%，可以得到PEG=34.5/（83.5%*100）=约0.41
③市净率：首先打开炒股软件按F10获取每股净资产，结合股价可以得到市净率= 47.6 / 8.9865 =约5.29
三、估值高低的评判要基于多方面
只套公式计算，显然是不太明智的选择！炒股的目的是炒公司的未来收益，尽管公司目前被高估，但现在并不代表以后不会有爆发式的增长，这也是基金经理们为什么那么喜欢白马股的缘故。然后，上市公司所处的行业成长空间和市值成长空间也不容忽视。按上方的方法看许多银行时，绝对会被严重的低估，不过，为啥股价都没办法上涨？最主要是由它们的成长和市值空间已经接近饱和导致的。更多行业优质分析报告，可以点击下方链接获取：最新行业研报免费分享，除去行业还有以下几个方面，有兴趣可以看看：1、对市场的占有率和竞争率数值有个大概了解；2、了解未来长期规划，公司发展前途怎么样。这是我的一些心得体会，希望对大家有帮助，谢谢！如果实在没有时间研究得这么深入，可以直接点击这个链接，输入你看中的股票获取诊股报告！【免费】测一测你的股票当前估值位置？
应答时间：2021-08-26，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看
I. 怎么算知道股票低估值
股票的估值有两种方式：
1、按经营价值估值，对应的指标为市盈率
2、按清算价值估值，对应的指标为市净率
考虑到不同行业的企业的估值有所不同，就一般而言：
市盈率低于10，算是低估值，市盈率高于20，算是高估值。
市净率低于1，算是低估值，市净率高于2，算是高估值。
按照价值投资理论，买股票，就买低估值的企业的股票，这样安全边际更大。
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如下图这样：
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