『壹』 股票期权的类型和构成要素是什么
一、股票期权的类型
按照不同的标准，股票期权分为很多种，比如按期权买方的权利划分，分为认购期权和认沽期权；按照期权买方执行期权的时限划分，分为欧式期权和美式期权；按行权价格与标的证券市价的关系划分，分为实值期权、平值期权和虚值期权。
以下主要介绍按照期权买方权利划分的认购期权和认沽期权。
认购期权是指期权买方（权利方）有权在约定时间以约定价格从卖方（义务方）手中买进一定数量的标的资产，买方享有买入选择权。
认沽期权是指期权买方（权利方）有权在约定时间以约定价格将一定数量的标的资产卖给期权卖方（义务方），买方享有卖出选择权。
二、股票期权的构成
1.合约类型
合约类型分为认购期权和认沽期权两种。
2.合约标的
股票期权的合约标的为在交易所上市挂牌交易的单只股票或ETF。
3.合约到期日
合约到期日是合约有效期截止的日期，也是期权买方可行使权利的最后日期。合约到期后自动失效，期权买方不再享有权利，期权卖方不再承担义务。
4.行权价
行权价也称执行价或履约价，是股票期权买方买进或卖出合约标的的价格。
5.合约单位
合约单位是一张股票期权合约对应的合约标的数量，一张股票期权合约的交易金额=权利金X合约单位。
6.行权价格间距
行权价格间距是相邻两个股票期权行权价格的差值，一般为事先设定。
7.交割方式
交割方式分为实物交割和现金交割两种，实物交割是指在期权合约到期后，认购期权的权利方支付现金买入标的资产，认购期权的义务方收入现金卖出标的资产，或认沽期权的权利方卖出标的资产收入现金，认沽期权的义务方买入标的资产并支付现金。现金交割是指期权买卖双方按照结算价格以现金的形式支付价差，不涉及标的资产的转让。
『贰』 期权交易合约为什么要规定行权间距有什么作用
让价格可以自动撮合，确定价格 不一定有符合你行权价格所需要的筹码。 所以需要一个区间能最大幅度让你的行权成交
『叁』 场外个股期权有哪些基本要素
场外个股期权，是指在非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约的交易。场外个股期权的标的资产是沪深两市的个股，买方为符合资质的机构投资者，卖方是资金充足的金融机构。场外个股期权的收益和风险是不对称的，卖方收取期权费后承担期限内股价上涨带来的无限亏损，买方的潜在盈利是无限的，承担的亏损是有限的，亏损的仅仅是支付给卖方的期权费。
场外个股期权基本要素
1、标的资产/挂钩标的：期权合约中约定的标的物，可以是个股、大宗商品，股指等；挑选合适的挂钩资产并判断其大致走势是进行期权投资的第一步。
2、执行价格：期权合约中约定的买卖标的资产的价格，俗称行权价；行权价由期权结构决定，例如平值看涨期权的行权价是期初价（买入价）。
3、交易结构：实值、虚值、平值看涨等。
4、名义本金：期权合约对应的资金规模；目前大部分券商要求100万名义本金起，但也有部分要求300万起。
5、期权费：买方支付给期权卖方的费用，也称权利金。
6、期限：期权的有效期（到期日），通常有1、2、3个月的报价，也可以询6、9、12个月的报价，部分券商t+1可以行权，大部分券商t+5才可行权。
『肆』 深市ETF期权的行权价格间距是怎么设置的
行权价格间距，是指相邻两个期权行权价格的差值，根据期权合约标的收盘价格分区间设置。深市ETF期权的行权价格间距如下表所示：
收盘价格（元）
行权价格间距（元）
3或以下
0.05
3至5（含）
0.1
5至10（含）
0.25
10至20（含）
0.5
20至50（含）
1
50至100（含）
2.5
超过100
5
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『伍』 期权是什么期权合约有哪些关键点
期：未来，权：权利；期权是投资者约定在未来买入或卖出某项资产的权利。期权按种类分：认购：买入资产，认沽：卖出资产。按行权方式分：美式期权：期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行使权利的期权。欧式期权：期权买方只能在期权到期日行使权利的期权。
合约标的、合约类型、到期月份、行权价格，这四个就是每个期权合约名称上已经具备的合约基本要点，也是进行期权交易下单前需要确认的几个关键点。
合约单位
①合约单位：即单张合约对应的合约标的数量。目前已上线的3个ETF期权，期权合约单位都为10000份。比如说小明买入了3张300ETF购1月4000合约，那么也就是说他在合约到期日（1月22日）的时候，若行权则要买入的标的份额是10,000份/张×3张=30,000份。
权利金
②权利金：期权的价格叫作权利金，是指期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。本例子中张三百付出的权利金为888*3=2664元，对他来说，不论未来标的沪深300ETF的价格如何变动，其可能面临的最大损失也就是这全部权利金2664元了。
合约到期日
③合约到期日、最后交易日、行权日、行权交收日：
合约到期日=最后交易日=行权日
合约到期日（E日）：合约有效的最后日期
最后交易日（E日）：期权合约可供交易的最后日期
行权日（E日）：期权买方可以提出行使权力的日期
行权交收日（E+1日）：买方行权后，完成实物交割的日期。目前已上线的3个ETF期权行权交收日为行权日次一个交易日。
行权方式
④行权方式：又称履约方式，规定了期权买方可以行权的时间范围，分为美式和欧式两种。目前已上线的3个ETF期权，行权方式皆为欧式，即合约买方只能在行权日（最后交易日）申报行权。
交割方式
⑤交割方式：采用实物交割方式（特殊情况下现金交割）。实物交割指期权买卖双方按照约定，实际交割标的资产。现金交割则指期权买卖双方按照结算价格，以现金形式支付价差，不涉及标的资产的转让。
具体来说，合约到期日时，认购合约的买方如果行权，由于有“买”的权利，则需要准备足够的资金，对应的卖方则需要准备约定数量的券来进行交割。而认沽合约的买方如果行权，由于有“卖”的权利，则需要准备足够的券来卖给对方，对应的卖方则需要准备足够的钱来购买。
『陆』 个股期权合约的介绍
个股期权合约的条款主要包括以下内容：合约标的名称(代码)、期权类型、合约单位、到期月份、行权价格、行权价格间距、最后交易日、行权日、行权交割方式、交割日等。
合约类型为认沽期权或认购期权
(1)认购期权买方有权利依据合约内容，在规定期限(如到期日)，向期权卖方按协议价格(行权价)买入指定数量标的证券(股票或 ETF);认购期权卖方在被行权时，有义务按行权价卖出指定数量的标的证券。
(2)认沽期权买方有权依据合约内容，在规定期限(如到期日)，向期权卖方以协议价格(行权价)卖出指定数量的标的证券(股票或 ETF);而认沽期权卖方在被行权时，有义务按行权价买入指定数量的标的证券。
合约单位是指单张合约对应的标的证券(股票或 ETF)的数量。股票期权合约单位为：
1)20元(含)以下每张合约标的正股数为10000股 ;
2)20元至100元(含)每张合约标的正股数为5000股;
3)100元以上每张合约标的正股数是1000 ;对于ETF期权合约单位是10000。
当标的证券发生公积金转增股本、权益分配、配股等情况时，会对此证券作除权除息处理;这时期权合约需要作相应调整，调整后合约单位取整数部分，对剩余尾数按除权除息日调整后参考权利金对权利方和义务方进行结算(义务方向权利方支付剩余尾数*调整后参考权利金*张数)。由于价格变动加挂新的合约以及挂牌新月份的合约，采用调整前的合约单位。
『柒』 股票期权的类型和基本要素
一、股票期权的类型
按照不同的标准，股票期权分为很多种，比如按期权买方的权利划分，分为认购期权和认沽期权；按照期权买方执行期权的时限划分，分为欧式期权和美式期权；按行权价格与标的证券市价的关系划分，分为实值期权、平值期权和虚值期权。
以下主要介绍按照期权买方权利划分的认购期权和认沽期权。
认购期权是指期权买方(权利方)有权在约定时间以约定价格从卖方(义务方)手中买进一定数量的标的资产，买方享有买入选择权。
认沽期权是指期权买方(权利方)有权在约定时间以约定价格将一定数量的标的资产卖给期权卖方(义务方)，买方享有卖出选择权。
二、股票期权的构成
股票期权的构成要素一：合约类型
合约类型分为认购期权和认沽期权两种。
股票期权的构成要素二：合约标的
股票期权的合约标的为在交易所上市挂牌交易的单只股票或ETF。
股票期权的构成要素三：合约到期日
合约到期日是合约有效期截止的日期，也是期权买方可行使权利的最后日期。合约到期后自动失效，期权买方不再享有权利，期权卖方不再承担义务。
股票期权的构成要素四：行权价
行权价也称执行价或履约价，是股票期权买方买进或卖出合约标的的价格。
股票期权的构成要素五：合约单位
合约单位是一张股票期权合约对应的合约标的数量，一张股票期权合约的交易金额=权利金 X 合约单位。
股票期权的构成要素六：行权价格间距
行权价格间距是相邻两个股票期权行权价格的差值，一般为事先设定。
股票期权的构成要素七：交割方式
交割方式分为实物交割和现金交割两种，实物交割是指在期权合约到期后，认购期权的权利方支付现金买入标的资产，认购期权的义务方收入现金卖出标的资产，或认沽期权的权利方卖出标的资产收入现金，认沽期权的义务方买入标的资产并支付现金。现金交割是指期权买卖双方按照结算价格以现金的形式支付价差，不涉及标的资产的转让。
『捌』 股票期权术语（七）
Vega值：指合约标的证券价格波动率变化对期权价值的影响程度。Vega=期权价值变化/波动率的变化。波动率与认购、认沽期权价值均为正相关关系。
无风险利率：指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而能得到的利息率。
维持保证金：指投资者在保证金账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。
未来波动率：指对期权有效期内投资回报率波动程度的度量，无法事先精确计算，只能通过各种办法得到估计值。
无保护期权:又称“裸卖空”，是一种期权空头头寸，若是认购期权空头，投资者（卖方）本身并未持有合约标的股票。若是认沽期权，投资者（卖方）不持有购买标的股票的现金。
行权价格间距:指基于同一合约标的的期权合约相邻两个行权价格的差。
熊市价差策略:指买入一份期权，同时卖出一份同一合约标的、相同到期日的行权价更低的期权。
熊市认购期权价差策略:指买入行权价较高的认购期权，同时卖出同一品种、相同到期日的行权价较低的认购期权。 熊市认沽期权价差策略:指买入行权价较高的认沽期权，同时卖出同一品种、相同到期日的行权价较低的认沽期权。
现金交割:指买卖双方按照结算价格以现金的形式支付价差，不涉及合约标的转让。
虚值:指认购期权的行权价格高于合约标的市场价格，或者认沽期权的行权价格低于合约标的市场价格的状态。
行权价格:指按期权合约规定，期权权利方行权时适用的合约标的交易价格。
限仓:指对投资者的持仓数量进行限制，规定投资者可以持有的、按单边计算的某一合约标的所有合约持仓（含备兑开仓）的最大数量。
限购:指规定个人投资者买入期权开仓的资金规模不得超过其在证券账户资产的一定比例。
虚值认沽期权:指行权价格低于合约标的市场价格的认沽期权。
虚值认购期权:指行权价格高于合约标的市场价格的认购期权
『玖』 行权价格间距是干什么用通俗解释
行权价格间距，是指基于同一合约标的的期权合约相邻行权价格的差值。
上交所股票期权行权价格间距按下表设置：
行权价格（元）
间距（元）
行权价格（元）
间距（元）
3或以下
0.05
20至50（含）
1
3至5（含）
0.1
50至100（含）
2.5
5至10（含）
0.25
100以上
5
10至20（含）
0.5
『拾』 上交所股票期权行权价格间距如何设置
你好，行权价格间距，是指相邻两个期权行权价格的差值，根据期权合约标的收盘价格分区间设置。ETF期权的行权价格间距如下表所示：
