股票交易案件

1. 两“85后”操纵股价，证监会出手了，他们得到了什么处罚

这两名80后的男子被处以1.26亿的处罚，并且被禁止入市。

目前的A股市场的监管制度非常严格，同时也有一定的入市要求。有些不法分子会利用个人的资金体量来操纵股价，这样的行为已经严重影响了市场平衡，并且给投资人带来了非常大的损失。此类行为一定会得到严格监管，并且会得到相应的行政处罚。

一、这个事情是怎么回事？

这个事情发生在弘宇股份这一只股票上，弘宇股份之前的走势并不正常，引起了证监会的关注。在证监会调查之后，发现有两名85后的男子在操纵这只股票。随着案件的进一步调查，这两名男子操纵股票的手段也得以曝光。目前他们操纵股票的证据非常明显，两名男子也受到了1.26亿元的处罚。

最后，法网恢恢，疏而不漏，此类行为一定会受到法律的严惩。

2. 怎样认定股票受贿案件

您好，
股票也是一种有价证券。司法实践中，要正确处理股票受贿案件，有两个法律问题需要明确加以解决。其一，是股票能否成为贿赂的内容，国家工作人员利用职务之便收受股票的，能否认定为受贿性质：其二，是如果股票可以成为贿赂的内容，那么，对收受股票的行为，又该如何认定其犯罪数额。
股票是股份公司发给股东的对公司财产拥有所有权的凭证，是股东籍以取得股利的一种特殊的有价证券。它主要有三个特征：其一，股票自身没有价值，它仅仅是股东籍以取得财产所有权、领取股利的一种凭证；其二，股票有一定的价格，它可以在规定的场所通过买卖或者转让，给股票持有人带来财产收入；其三，股票持有人的股金投人是不可赎回的，它有别于一般的有价证券。
根据股票的性质和特征，股票可以成为贿赂的内容，国家工作人员利用职务之便收受股票的，应认定为受贿，其理由是：（1）我国法律一直将股票作为财产纳人刑法保护范畴。（2）股票是一种财产性的利益，它可以派生出财物或者金钱，可以金钱来计算价值。虽然股票本身没有价值，但是，股票的所有者可以凭此在规定的场所转让，它可以体现出一定的价值形态，给股票的合法持有者带来定期的收益，增加其财产。（3）国家工作人员利用职务之便收受股票，可以为其增加财产收入，与其直接收受财物无本质的区别。数额较大的，应以受贿罪论处。国家工作人员利用职务之便，非法收受股票，从表面上看，行为人似乎有风险投资的一面，且呈现不确定的价值形态。但是，从另一方面讲，行为人没有股金投人而凭此获取财物，这是客观事实。
司法实践中，怎样认定股票受贿案件，根据本法第l86条、本条、第386条和第388条规定，应把握以下问题：
1、该股票必须是依照国家有关法律、法规规定发行的，而非伪造、变造的股票；
2、行为人收受该股票后，无论该股票价格是否涨跌，均不影响受贿罪的构成。
3、正确认定股票的数额，即股票的价值数额。可参照最高人民法院、最高人民检察院《关于办理盗窃案件中具体应用法律的若千问题的解释》（l992年l2月ll日）精神计算：
（l）对收受尚未批准上市交易的股票的，原则上按股票的票面价值认定。如已另外分得股利的，还应同股票票面价值一并计算，如果行为人收受股票后转让的，应按行为人的转让价认定。
（2）对收受已经批准上市交易股票尚未转让的，原则上其收受股票当日所公布的该种股票成交的收盘价格认定。如行为人收受股票后，取得股息和红利的，还应一并计算；如行为人收受股票后通过证券交易所转让的，应按其实际转让价认定。
4、无效发行导致受贿股票的失价性对犯罪认定的影响。
《公司法》第139条规定：股东大会作出发行新股的决议后，董事会必须向国务院授权的部门或者省级人比政府申请批准。属于向社会公开募集的，须经国务院证券管理部门批准。由此可知，已经发行在外的股票随即失去其存在的意义，同时失去其价值。这种无价性对股票的持有人会造成何种影响呢？
（1）股票失价与善意持有人的债权取得。善意持有人是指因不了解发行真相而购买了无效的发行的股票的所有人（持有人）。由于擅自发行的行为使股票记载的权利落空。股权的丧失这一法律事实既导致了股票发行关系的终止，同时也导致了支付了对价的善意持有人与股票发行者之间债权债务关系的发生，即擅自拔行股票的行为对善意持有人手中的股票性质此时也发生了变化：由股权凭证变为债权凭证，债权人可以据此向债务人请求返还股金并赔偿损失。至于受贿人，由于在获得股票之时并未付出对价，擅自发行的无效行为对其并未构成侵权或造成损失，另外，侵权行为之债的不可转让性，使得受贿人虽然因最初的继受取得占有了股票，却因为不是直接被侵权人而不能当然获得债权救济。
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（2）对象不能犯的几种情况，刑法规定已着手实行犯罪，由于犯罪分子意志以外的原因而未得逞，是犯罪未遂，擅自发行股票而导致股票失价使受贿人获取钱财的目的落空，这种现象被刑法理论称之为对象不能犯，（1）受贿人在为他人谋取利益之前索要和收受股票的，因双方互有期约，受贿人按此完成了谋取利益行为，应当定为受贿罪（未遂）。但是，当受贿人在收取贿赂后、为行贿人谋取利益前，知悉了股票发行真相，未给行贿人谋取利益或按正常方式办理事情（未枉法），定受贿罪（未遂）显然不妥。我们认为，鉴于受贿人在犯罪活动开始后，主动停止了犯罪，尽管主观上的动机是产生于对财物追求目的落空，但毕竟末产生任何犯罪结果，对此定为犯罪中止是适宜的。（2）在为行贿人谋取利益后收受股票，则不能简单地一律按受贿罪（未遂）对待。凡为他人谋取了利益而索要股票为他人谋取非法利益而事后收受股票的，应按犯罪未遂对待。因为这两种行为所表现出的目的性非常明确。前者以办成事为获取股票的理由；后者为他人谋取非法利益的主要目的除受贿之外别无其他解释。职务范围内为他人谋取正当利益而于事后被动收受股票，不应按受贿定罪。因为，行为人在收受股票前已经完成为他人谋利益的行为，属于正当的职务行为；事后收受在行为人主观上属于间接故意，即对股票所代表的预期收益权的追求近乎于放任状态；股票失价性，使收受财物不能实现，而此种情形发生在行为人主观放任范围内，故不应接受贿罪处理。当然，这不等于承认行为人收受股票的行为具有合法性，可以比照相近的情况，按照国务院发布的《国家行政机关及其工作人员在国内公务活动中不得赠送和接受礼品的决定》中的有关规定处理。需要指出的是，对特定行为人，如国家证券主管机关和权力及于证券领域的国家工作人员，不论何种情况或何种原因收受擅自发行的无效股票均应接受贿罪论处。
（3）关于无效发行的事实对于公众补偿的问题。擅自发行股票行为的暴露常以贿赂犯罪的揭露和处理为开端。司法机关办案人员常从保护公众利益的角度，不承认擅自发行为无效发行，进而对股票价值作虚拟的维持，与之相联系，对被告人定罪量刑就难以明确。我们认为，擅自发行的股票在其无效性被确定后，公众持股者丧失股权转而得到的是债权。从另一方面讲，发行人即募集人对其发行时的股票价值负有担保义务，发行人对其发行股票的价值同时丧失抗辩权。因此，对擅自发行股票作无效认定，并不因此而损害社会公众利益，相反能促进已经变化的法律关系恢复到正常关系中来，确保股民获得及时的救济，同时对于正确处罚犯罪亦有积极意义。
5、正确认识转让方式对犯罪认定的影响以股票为内容的贿赂犯罪中，通常由行贿人将一定数额的股票交付受贿人并由受贿人收受。如此完成的贿赂，实际上是股票转让的过程。股票转让因记名股票与无记名股票的区别，分为交付转让和背书转让，交付转让即无记名股票可视为种类物，其转让仅需将股票交付相对人，即产生法律效力；背书转让即股票持有人将转让的意思表示记载于证券背而的转让行为。我国《公同法》第145条规定：记名股票，由股东以背书方式或者法律、行政法规规定的其他方式转让。记名股票的转让，由公司将受让人的姓名或若名称及住所记载于股东名册。由此可以看出，在股份转让问题上根据物权变动原理，实行公示和公信原则，将无记名股票作动产对待，以交付行为作为公示方式，以交付（占有）的事实表现出公信力；将记名股票作不动产对待，以登记作为公示方法，并由此取得登记公信力，按照物权变动之公示公信原则，即便股权事实上已经变动，但未实行公示的形式，仍然不发生所有权变动的效力；反之，如果形式已经履行变动手续，但事实上并末变动，仍然发生变动的效力，一般情况下，行贿人出于谋取非法利益的目的，将无记名股票付给受贿人，且该股票具有其票面权利的经济价值，即完成行贿行为，与此同时，其相对人若给予了某种利益，则构成受贿罪。但是，如果以记名股票行贿，通常要将受让人姓名或名称记载于股东名册。这里就出现两种情况，第一种情况是受贿人收受股票后，行贿人并未办理相应登记。原因有两个，一是受贿人对是否最终收取股票持犹豫态度，比如，看看是否别的人也收了，等等。如果没有形成实际的收受，不应定为受贿，可以照国务院发布的《国家行政机关及其工作人员在国内公务活动中不得赠送和接受礼品的决定》第3条第5项以其他形式和名义收受礼券办理，与礼券性质相似。二是受贿人的原因而未办理登记。如果受贿人与行贿人互有期约或受贿人索贿的应构成受贿罪，除此之外不应接受贿罪处理。第二种情况是受贿人实际办理了登记。这也有两种表现行为：一是受贿人以自己或亲属和其他第三人名义办理了登记，说明收受人已经取得股权或着行使了处分权，应按受贿处理。二是行贿人或第三人自作主张，用其他人名字办理登记。若此事本人知道而未表示异议，应视为本人对股票的处分，按受贿罪对待；若此事本人不明知或知悉后表示异议的，则不能将此登记转让行为视为受贿，而应根据实际情况加以正确处理。
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6、股票盈利性和风险性对确定受贿数额的影响（1）通谋——给付对价的收受行为构成犯罪的要件。一个时期，原始股被认为最容易赚钱而成抢手股票，有的公司用配送给领导人这类股票为谋取利益铺路。除了无偿赠送之外，由于某种原因收受人也有时给付一部分对价。如：溢价发行股票面值给付价款，除去购买人应支付的发行成本而按票面价值付款，还有的行贿人对受贿人承诺如果不能实现预定股利则给予补偿，等等。对此，一种观点认为，收受人收取股票的实际价值与其给付价款之间的差价是一种利益取得，应将该差价计为受贿额。另一种观点认为股票上市交易，其价值运动表现的是股票面额与股市行情之间的关系，因此只要收受人付出了票面额与股票价值的款项，其盈利部分是合法的，我们倾向第一种观点。第二种观点不足之处在于没有看到两种独立行为之间存在着一个内在的联接点，即如果行为人之间具有通谋性，包括双方通谋，通过第三人（证券商或交易所）共谋和行贿人确保受贿人主观上达到了明知的程度，从而证明了受贿人不等价收受股票的非法盈利属于受贿罪客观方面的表现。对此应将收受股票的差价部分与股票交易盈利部分合并计为受贿额。
（2）不当得利——未付出股本却获得盈利的受贿行为的对象。在股市盈利的前提下，受贿人只获得盈利，股本金被行贿者收回，这种不当得利应计为受贿额，股本金则应作为犯罪工具追缴。
（3）实收股本——股票亏市时确定受贿额的基础。由于股票交易风险和亏损的客观性及同一范围内的普遍性，在股票亏市的情况下，应按收受股票当时的股本金确定受贿数额，不宜将收受股票投人股市数额重复计算，更不能将亏损列为损失而加重处罚。以避免与挪用公款（包括挪用公款炒股）或贪污行为相混淆，造成法律适用上的错误。

3. 证监会对淄博股票配资6宗案件作出行政处罚 涉及到奥特迅等

证监会对淄博股票配资6宗案件作出的行政处罚主要涉及到以下方面：

1. 案件类型与数量：

   • 证监会派出机构近期对6宗案件作出了行政处分。
   • 其中包括3宗信息披露违法案，1宗内幕交易案，1宗借用他人账户从事证券交易案，以及1宗违法交易股票案。

2. 具体涉案公司及处罚：

   • 奥特迅：因未及时披露其董事长兼总经理廖某霞被司法机关采取强制措施的信息，违反了《证券法》第67条，构成信息披露违法。深圳证监局对奥特迅给予警告，并处以30万元罚款；对直接负责的主管人员廖晓东给予警告，并处以6万元罚款。
   • 零七股份：因存在多项未依法披露事项，包括子公司对外支付大额资金、实践操控人及控股股东谋划股权转让事项以及股份被司法轮候冻结等，违反了《证券法》第67条。深圳证监局责令零七股份改正，并给予警告，处以30万元罚款；对广州博融给予警告，并处以20万元罚款；对练卫飞等责任人给予警告并分别处以10万元至20万元不等罚款。
   • 其他案件：还涉及陈大魁及其共同行动人在减持“浙江众成”股份过程中未及时履行信息披露责任，构成信息披露违法。浙江证监局对陈大魁给予警告，并处以30万元罚款。

3. 证监会态度：

   • 证监会将继续对信息披露违法、内幕交易、借用他人账户交易证券及违法交易股票等各类违法违规行为保持高压态势。
   • 目的在于保护投资者合法权益，维护公开、公平、公正的市场秩序。

综上所述，证监会对淄博股票配资6宗案件的行政处罚体现了其对资本市场违法违规行为的严厉打击态度，旨在维护市场秩序和保护投资者利益。

4. 国外操纵股市是怎么判刑的

追溯历史，国外的资本市场监管有诸多值得借鉴之处，那么，国外操纵股市都是怎么判刑的呢？

7月初，中国开始严查恶意做空和操纵股市。证监会、公安部执法人员进场对涉嫌恶意做空大盘蓝筹的十余家机构和个人开展核查取证工作。
无独有偶，8月初，瑞银花旗前交易员因著名的Libor操作案获刑14年。追溯历史，国外的资本市场监管有诸多值得借鉴之处，那么，国外操纵股市都是怎么判刑的呢？
■那些操纵市场遭判刑的典型案例
英国：交易员因操纵Libor获刑14年 前东家或罚15亿美元
8月3日，伦敦一家法庭陪审团一致裁定，瑞银和花旗集团前交易员汤姆·哈耶斯（Tom Hayes）操纵伦敦银行同业拆借利率(Libor)的8项罪名全部成立，他被判入狱14年。汤姆·哈耶斯因此成为全球第一位因操纵Libor而受到刑事处罚的个人。
Libor操纵案是指多家跨国大银行在金融危机中对全球最重要的关键利率——伦敦银行同业拆借利率Libor作假，案件从巴克莱银行开始，席卷绝大多数跨国银行和数个国家监管机构。2012年夏天，英国曝出Libor操纵丑闻，美国和欧洲监管当局开始展开针对相关国际银行的调查。调查显示，从2007年12月到2013年1月，花旗集团、摩根大通、巴克莱和苏格兰皇家银行的交易员，使用专属聊天群和暗语来操纵基准汇率，以增加他们自己的利润。
哈耶斯于2012年12月被拘留，并受到英国重大欺诈案监察局（SFO）的调查。他被指控于2006年至2010年在瑞银和花旗集团工作期间操纵Libor。据悉，三年期间，他的交易为瑞银赚取了约1.5亿英镑。他的前东家花旗银行为Libor案收到13亿美元的罚单，瑞银罚款2.03亿美元。
美国：“魔鬼交易员”制造2010年美股闪崩 面临最高监禁380年
4月21日，大宗商品交易员Navinder Singh Sarao因涉嫌与2010年震动全球市场的“闪崩”（Flash Crash）有关，在其英国伦敦的家被捕。
2010年5月6日，美股神秘暴跌9%，道指在几分钟内大跌近1000点。这一交易日也创下美国股市有史以来最大单日盘中跌幅，堪称华尔街历史上波动最为剧烈的20分钟。之后美国证券交易委员会（SEC）曾就此事发布报告，但无人遭责。SEC称，这有可能是单一交易员操纵标普期货合约造成的。直到今年4月，犯罪嫌疑人被拘捕。
美股闪崩当天，Sarao在标普500指数获得了价值将近90万美元交易期货，而就在当天，投资者近1万亿美元价值在几分钟内从美股市场不翼而飞。现年36岁的Sarao是英国伦敦西区的居民，但其进行的交易发生在美国CME Group Inc.运营的交易所。
美国司法部估计，在2010年至2014年期间，萨劳通过交易美股标普500指数期货合约总共盈利4000万美元。Sarao如今面临美方司法部门提起的一项电信欺诈、10项大宗商品欺诈、10项大宗商品市场操纵行为以及一项欺骗行为指控。如果被裁定成立，这些指控合计将为他带来最高380年监禁。

华尔街史上最大内幕交易案主角被判监禁11年
对冲基金公司帆船集团创始人拉杰·拉贾拉特南，2011年10月16日因涉嫌内幕交易被捕。美国曼哈顿地区联邦检察官普利特·巴拉拉(Preet Bharara)表示：“这是最大的对冲基金内幕交易刑事案件。”拉杰·拉贾拉南被判处11年监禁。退还5380万美元的非法所得，并交纳1000万美元的罚款。该判决为这起数十年来最大的内幕交易案之一画上了句号。
2011年5月，亿万富翁拉贾拉特南被控14项证券欺诈和内幕交易罪名。拉贾拉特南案是美国政府打击内幕交易行动中最引人注目的案子。据悉，这起被称为华尔街历史上最大的对冲基金内幕交易案的涉案人员包括帆船集团创始人拉杰·拉贾拉特南和等21名被告，涉案金额超过3000万美元。
与此同时，高盛前董事拉吉特•古普塔（Rajat Gupta）因为向拉贾拉特南提供内幕信息而获刑两年，并处罚金500万美元。在这些内幕信息中，包括了2008年金融危机期间沃伦•巴菲特向高盛投资50亿美元的消息。
韩国：三男子散布朝鲜核爆炸谣言操控股市遭逮捕
2012年2月，韩国警方逮捕了几名意图通过散布朝鲜核反应堆爆炸的谣言来操控股市的嫌犯。2012年6月，韩国法院裁定，3男子操纵股票市场牟利，判处他们不同期限监禁。案件主谋吴某现年28岁，获刑两年。两名共谋分别获刑一年半和一年，缓期执行3年。
据悉，2012年1月6日，一则有关朝鲜宁边轻水反应堆发生爆炸的传闻通过网络聊天工具迅速在韩国证券界传开。谣言内容十分具体，6日当天，韩元兑美元汇率最多下跌了0.9个百分点，达到自去年12月20日以来的最低值，而韩国基准股指Kospi指数也一度下跌了2.1%，收市时下跌1.11%。三名男子趁股价波动之机交易股票，获利2900万韩元。
德意志银行在韩股市交易被禁半年 涉嫌操控股市
韩国还曾对2010年11月11日股市暴跌事件秋后算账。韩国政府2012年2月26日开出历史最大罚单。德意志银行的韩国经纪子公司因此面临10亿韩元的处罚。与此同时，韩国证券与期货委员会还宣布禁止德意志银行首尔分行在六个月内从事部分自营证券与柜台衍生品的交易业务。
据悉，韩国综合股指在2010年11月11日收盘前的最后十分钟下跌48点，在短短十分钟内，海外投资者下达了高达2.4万亿韩元的卖出指令，其中多数指令来自德意志银行的韩国业务部门。韩国综合股指当天收盘下跌53.12点，收于1914.73点。
韩国监管部门怀疑当时存在现货市场与期货市场的套利交易行为。此后，韩国金融监管部门开始就此事件以及德意志银行在此事件中起的作用进行调查，并指出德意志银行在2010年11月11日出售约2.4万亿韩元股票后执行了看跌期权，从而套取约450亿韩元。

5. 首善集团的董事长用内幕消息炒股亏损1.39亿，他因此受到了什么惩罚

据了解，首善集团的董事长吴正新，联合下属内幕交易宝新能源股票买入八点三七亿元，亏损一点三九亿元，被告人吴正新作为集团直接负责的主管人员，是知晓内幕信息的知情人员，但是却指使下属进行股票交易，已经构成内幕交易罪，法院一审判处被告人吴正新有期徒刑三年三个月，李某、车某某均为有期徒刑六个月，缓刑一年。关于首善集团的董事长用内幕消息炒股亏损1.39亿，他因此受到了什么惩罚？以下是我的看法。首先，该被告人是首善集团的董事长，作为高管人员，他知法犯法，利用内幕消息进行炒股，亏损严重。其次，该被告人指使两名下属负责交易部进行股票交易，在这起共同犯罪中，吴正新起主要作用，是主犯。最后，吴正新被判处有期徒刑三年三个月，李某、车某某均为有期徒刑六个月，缓刑一年。

一：吴正新作为高管，不仅没有为下属做好表率，反而还指使下属利用内幕消息进行炒股。

该被告人是首善集团的董事长，作为高管人员，他知法犯法，利用内幕消息进行炒股，亏损严重。

关于首善集团的董事长用内幕消息炒股亏损1.39亿，他因此受到了什么惩罚？大家还有什么想要补充的，欢迎在评论区下方进行留言。