㈠ 在股票市场中权证交易是怎么一回事
一 权证的定义与分类
权证（warrant）是最基本的金融衍生产品。是指标的证券发行人或其以外的第三方发行，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
权证可以按照不同的划分标准进行分类：
1 按权利行使方向分类
认购权证：赋予持有人权利，在未来某一时间以特定价格购买标的证券，但持有人并无义务购买标的证券。
认沽权证：赋予持有人权利，在未来某一时间以固定价格出售标的证券，但持有人并无义务出售标的证券。
2 按行使履约权利期间分类
欧式权证：投资者于到期日当日方能行使履约之权利
美式权证：投资者于权证存续期间内(含到期日当日)任一交易日皆可提出履约请求
百慕大式权证：投资者于存续期间的若干个交易日行使履约之权利
3 按发行人分类
股本权证：由上市公司发行，权证的行使会增加公司的股本
备兑权证：由上市公司以外的第三人发行，权证的行使不会造成总股本的增加。
4 按行权价与标的股价的关系分类：
价内认购权证：行权价低于标的证券价格
价平认购权证：行权价等于标的证券价格
价外认购权证：行权价高于标的证券价格
价内认沽权证：行权价高于标的证券价格
价平认沽权证：行权价等于标的证券价格
价外认沽权证：行权价低于标的证券价格
5 依履约结算方式分类：
证券结算型：行权时，发行人与权证持有人一方交付现金，另一方支付标的证券进行结算。
现金结算型：行权时，发行人与权证持有人按照股价与行权价之间差额以现金进行结算
二 权证的特点
1 权证的杠杆效应，能实现以小博大
权证对于投资者来说，只需付出原来用于投资相关资产的一小部份资金，即可把握资产变动的机会，从而获利。此外，在目前没有做空机制的沪深股市，认沽权证还可以为投资者提供在标的证券下跌中获利的机会。
杠杆比率=标的证券价格/（权证价格/行使比例）
杠杆比率愈大表示杠杆效果愈大,其获利与损失的风险也愈大；反之,杠杆比率愈小表示杠杆效果愈小,其获利与损失的风险亦愈小。
例子：以武钢认购权证为例，按2005年11月23日收盘价计算，G武钢正股价格为2.77元，武钢JTB1认购权证价格为0.822元，权证到期日行权比例为1:1，因此对应的当日杠杆比率为：
杠杆比率＝2.77/(0.822/(1:1))＝3.37倍。
风险收益揭示：权证的一大特点就是有杠杆效应，其收益可以被放大很多倍。若判断错误，虽然绝对损失数目较小，但是亏损占总投资的比例非常高。
2 具有避险功能
权证具有期权性质。投资者如已持有或即将持有标的证券头寸，可以购买认沽权证作为避险工具，例如投资者预测股票价格即将上涨,却又担心预测错误或者为了规避系统性风险,即可用少许的金额买进一个认沽权证,当股票下跌时,其权证获利的部分可用来弥补买入股票标的证券的机会成本。当股票价格上涨时,其买入股票已经获利,而损失的只是少许的权证金。反之,如该投资者预测标的物价格即将下跌,则可实行相反之避险操作策略。
3 损失有限、获利无穷
权证到期前如不具行使价值或持有人未申请行使者,其最大损失仅为当初购买权证所支付的权利金,故损失有限。而在到期前,如标的资产价格上涨,则认购权证价格将随之上涨,因标的证券价格可能无限上涨，故权证的获利是无穷的，即使是认沽权证,其获利空间也远大于权利金的损失。
4 时效性
投资者买卖权证不像股票可以长期持有，权证具有存续期间，权证到期后即丧失其效力。权证到期时如不具行使价值,投资者将损失其当初购买权证的权利金。
5 T＋0的交易特点
当日买入的权证，当日可以卖出，这给短线投机资金提供了绝好的舞台。利用T＋0的交易特点，可以在一个交易日内做多个波段操作，资金的利用率大大提高；此外，参与权证交易，可以及时止损或获利了结，避免隔夜风险。
三 决定权证价值的因素
一般习惯是把权证的价值分成两部分：内在价值和时间价值：
权证价值 = 内在价值 ＋时间价值
内在价值是标的股价与行权价两者之间的差额，如果为负数，则取值为0。就认购权证而言，如果标的股价大于行权价，则内在价值等于标的股价减去行权价，否则，内在价值为0。
而就认沽权证来说：如果标的股价小于行权价，则内在价值等于行权价减去标的股价，否则内在价值为0。
除非是很特殊情况，权证价值最少等于它的内在价值。
权证的时间价值是最难评价的一个部分。时间价值可以设想为标的证券价格在权证剩余存续期间内，可能朝着持有人有利方向移动的概率而产生的价值。
有多个因素可决定权证的价值，下列六个因素是其中最为重要的，而大部分权证模型均考虑了这些因素。
1 标的证券价格
标的证券的价格愈高，认购权证的价值亦会愈高。基于这点，我们可以很容易看出，标的证券的价格愈高，内在价值愈高，而权证价值也会增加。对于认沽权证来说，情况就恰好相反。
2 无风险利率
无风险利率对于权证价格的影响不是非常直接。纯粹从理论上来讲，当整个经济中的无风险利率增加的时候，股票价格的预期增长率也倾向于增加。然而，权证持有者收到的未来现金流的现值也将减少。这两种因素都将减少认沽权证的价值。因此，无风险利率的增加，认沽权证的价格将减少。
对于认购权证来说，股票价格的上升，将增加认购权证的价格，而未来现金流的现值将减少。可以证明，随着无风险利率的增加，认购权证的价格总是随之增大。
3 股息
很多境外市场上，股息对认购权证的持有人不利，原因是持有人选择购入权证，因而放弃了收取标的证券的股息；反过来说，股息对认沽权证持有人却有利。按照《权证管理暂行办法》，沪深市场的权证是有分红保护的，即标的证券分红时，权证的行权价也会做相应调整，由此对权证的价值影响非常小，严格从理论上讲，分红会稍微降低权证的理论价格。
4 距离到期的时间
无论是认购还是认沽权证，离到期日愈远，其权证价值就愈大。为了直观理解这一点，考虑其他条件相同但只有到期日不同的两个美式权证，则有效期长的权证其执行的机会不仅包含了有效期短的那个权证的所有执行机会，而且它的获利机会会更多，因此有效期长的权证的价值总是大于或等于有效期短的权证价值。
5 行权价
很容易看出，行权价愈高，认购权证的价值愈低——原因是标的证券价会涨至超过行权价的概率变得较低。但对认沽权证持有人来说，行权价愈高却会令他们更受惠，因为他们有权以更高的价格出售标的证券。
6 波动率
波动率是决定权证价值最重要的一项因素，但人们直觉上却往往很难理解它的影响。波动率是用来衡量标的证券价未来的变动范围。它可以定义为衡量标的证券价随着时间变化的波动程度。若标的证券过去曾出现大幅价格变动或未来预期会出现大幅价格变动，就会被称为波动率大的股票。随着波动率的增加，股票上升很高或者下跌很低的概率也随着增加。对于股票来说，这两种趋势是相互抵消，而对于权证来说，则不是这样，权证持有人可以规避对其不利的变化，而获取有利的变化。因此，波动率的增加，认购和认沽权证的价格都会增加。
㈡ 股票权证买卖怎么收费
权证的收费标准参照基金的标准，本所暂定权证的交易佣金不超过交易金额的0.3％，登记结算公司免收取权证交易过户费，行权费用为过户证券面值的0.05％，非交易过户手续费为每笔10元，最终收费标准以本所和登记结算公司颁布的正式文件为准。
权证买卖可玩T+0
根据“权证业务管理暂行办法”（征求意见稿）规定，沪深两市推行“T+0”，当日买进的权证，当日可以卖出，这样一笔资金一天可以搞几个来回。
权证买卖一天翻倍
权证的涨跌幅限制，比股票放得宽得多。买卖权证，一天可以赚100%。
“暂行办法”规定，涨跌幅按下列公式计算：权证涨跌幅＝标的证券当天涨跌额×150%×行权比例。
以宝钢为例，宝钢昨天涨了0.1元，认购证行权比例为1：1（凭一份权证可买1股宝钢），那么宝钢认购证当天最大涨跌幅为0.1元×150%×1＝0.15元，由于权证价格远低于股票，如果折算成百分比就会非常惊人，如宝钢当时认购证的价格为0.15元，则意味着涨跌幅度为100%。
㈢ 权证交易的权证股票
与股票交易当日买进当日不得卖出不同，权证实行T+0交易，即当日买进的权证，当日可以卖出。 权证实行价格涨跌幅限制，但与股票涨跌幅采取的百分之十的比例限制不同，权证涨跌幅是以涨跌幅的价格而不是百分比来限制的，具体按下列公式计算：
权证涨幅价格=权证前一日收盘价格+（标的证券当日涨幅价格－标的证券前一日收盘价）×125%×行权比例（目前品种都是1）
权证跌幅价格=权证前一日收盘价格－(标的证券前一日收盘价－标的证券当日跌幅价格)×125%×行权比例。（当计算结果小于等于零时，权证跌幅价格为零）
举例：某日权证的收盘价是1元，对应正股的收盘价是10元。 第二天，对应正股涨停至11元，如果权证也涨停，按上面的公式计算，权证的涨停价格为：1+（11－10）×125%=2.25元，此时权证的涨幅百分比为（2.25-1）/1×100%=125% 权证交易与股票 交易非常相似，除了使用同一个的沪深两市股票 交易账户之外，在交易时间、交易机制(竞价方式)等方面都与股票 相同。不过也有些明显的不同之处：
(1)权证交易需要先书面签署《权证风险揭示书》
由于权证具有财务杠杆和到期日，风险相对较大，因此，从2007年8月1日开始，沪深交易所要求投资者在参与权证交易之前，都必须到营业部当面书面签署《权证风险揭示书》。
(2)申报价格最小单位
与股票 价格变动最小单位0.01元不同，权证的价格最小变动单位是0.001元。这是因为有些权证的价格可能很低，比如对价外权证而言，权证的价格可能只有几分钱甚至接近0，这时如果其价格最小变动单位为0.01元则价格跳动的幅度就显得过大，所以交易所规定权证价格最小变动单位是0.001。
(3)权证价格的涨跌幅限制
目前股票 的正常涨跌幅采取10%的比例限制，而权证涨跌幅是以允许涨跌价格的绝对金额而不是百分比来计算的，具体按下列公式计算：
权证涨幅价格=权证前一日收盘价格+(标的证券当日涨幅价格－标的证券前一日收盘价)×125%×行权比例；
权证跌幅价格=权证前一日收盘价格－(标的证券前一日收盘价－标的证券当日跌幅价格)×125%×行权比例。
当计算结果小于等于零时，权证跌幅价格为零。
值得注意的是，公式中“标的证券当日涨幅价格－标的证券前一日收盘价”或者“标的证券前一日收盘价－标的证券当日跌幅价格”的计算，深沪两市采用的方法不同。沪市采用四舍五入法，精确到0.01元；深市则不采取四舍五入而采用精确计算的方法，精确到0.001元。
(4)“T+0”交易制度
目前我国证券交易中，A股是实行“T+1”交易制度，即当日买入的股票当日不能卖出，只能在下一个营业日之后才可以卖出；而权证则采取T+0方式，投资者买入权证后，可于成交当日进行卖出。
(5)申报数量限制
权证单笔买入或卖出的申报数量不超过100万份。其中买入的申报数量必须为100份的整数倍，但卖出申报数量则没有这种要求。
㈣ 什么是股票权证,如何交易
一 权证的定义与分类
权证（warrant）是最基本的金融衍生产品。是指标的证券发行人或其以外的第三方发行，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
权证可以按照不同的划分标准进行分类：
1 按权利行使方向分类
认购权证：赋予持有人权利，在未来某一时间以特定价格购买标的证券，但持有人并无义务购买标的证券。
认沽权证：赋予持有人权利，在未来某一时间以固定价格出售标的证券，但持有人并无义务出售标的证券。
2 按行使履约权利期间分类
欧式权证：投资者于到期日当日方能行使履约之权利
美式权证：投资者于权证存续期间内(含到期日当日)任一交易日皆可提出履约请求
百慕大式权证：投资者于存续期间的若干个交易日行使履约之权利
3 按发行人分类
股本权证：由上市公司发行，权证的行使会增加公司的股本
备兑权证：由上市公司以外的第三人发行，权证的行使不会造成总股本的增加。
4 按行权价与标的股价的关系分类：
价内认购权证：行权价低于标的证券价格
价平认购权证：行权价等于标的证券价格
价外认购权证：行权价高于标的证券价格
价内认沽权证：行权价高于标的证券价格
价平认沽权证：行权价等于标的证券价格
价外认沽权证：行权价低于标的证券价格
5 依履约结算方式分类：
证券结算型：行权时，发行人与权证持有人一方交付现金，另一方支付标的证券进行结算。
现金结算型：行权时，发行人与权证持有人按照股价与行权价之间差额以现金进行结算
二 权证的特点
1 权证的杠杆效应，能实现以小博大
权证对于投资者来说，只需付出原来用于投资相关资产的一小部份资金，即可把握资产变动的机会，从而获利。此外，在目前没有做空机制的沪深股市，认沽权证还可以为投资者提供在标的证券下跌中获利的机会。
杠杆比率=标的证券价格/（权证价格/行使比例）
杠杆比率愈大表示杠杆效果愈大,其获利与损失的风险也愈大；反之,杠杆比率愈小表示杠杆效果愈小,其获利与损失的风险亦愈小。
例子：以武钢认购权证为例，按2005年11月23日收盘价计算，G武钢正股价格为2.77元，武钢JTB1认购权证价格为0.822元，权证到期日行权比例为1:1，因此对应的当日杠杆比率为：
杠杆比率＝2.77/(0.822/(1:1))＝3.37倍。
风险收益揭示：权证的一大特点就是有杠杆效应，其收益可以被放大很多倍。若判断错误，虽然绝对损失数目较小，但是亏损占总投资的比例非常高。
2 具有避险功能
权证具有期权性质。投资者如已持有或即将持有标的证券头寸，可以购买认沽权证作为避险工具，例如投资者预测股票价格即将上涨,却又担心预测错误或者为了规避系统性风险,即可用少许的金额买进一个认沽权证,当股票下跌时,其权证获利的部分可用来弥补买入股票标的证券的机会成本。当股票价格上涨时,其买入股票已经获利,而损失的只是少许的权证金。反之,如该投资者预测标的物价格即将下跌,则可实行相反之避险操作策略。
3 损失有限、获利无穷
权证到期前如不具行使价值或持有人未申请行使者,其最大损失仅为当初购买权证所支付的权利金,故损失有限。而在到期前,如标的资产价格上涨,则认购权证价格将随之上涨,因标的证券价格可能无限上涨，故权证的获利是无穷的，即使是认沽权证,其获利空间也远大于权利金的损失。
4 时效性
投资者买卖权证不像股票可以长期持有，权证具有存续期间，权证到期后即丧失其效力。权证到期时如不具行使价值,投资者将损失其当初购买权证的权利金。
5 T＋0的交易特点
当日买入的权证，当日可以卖出，这给短线投机资金提供了绝好的舞台。利用T＋0的交易特点，可以在一个交易日内做多个波段操作，资金的利用率大大提高；此外，参与权证交易，可以及时止损或获利了结，避免隔夜风险。
三 决定权证价值的因素
一般习惯是把权证的价值分成两部分：内在价值和时间价值：
权证价值 = 内在价值 ＋时间价值
内在价值是标的股价与行权价两者之间的差额，如果为负数，则取值为0。就认购权证而言，如果标的股价大于行权价，则内在价值等于标的股价减去行权价，否则，内在价值为0。
而就认沽权证来说：如果标的股价小于行权价，则内在价值等于行权价减去标的股价，否则内在价值为0。
除非是很特殊情况，权证价值最少等于它的内在价值。
权证的时间价值是最难评价的一个部分。时间价值可以设想为标的证券价格在权证剩余存续期间内，可能朝着持有人有利方向移动的概率而产生的价值。
有多个因素可决定权证的价值，下列六个因素是其中最为重要的，而大部分权证模型均考虑了这些因素。
1 标的证券价格
标的证券的价格愈高，认购权证的价值亦会愈高。基于这点，我们可以很容易看出，标的证券的价格愈高，内在价值愈高，而权证价值也会增加。对于认沽权证来说，情况就恰好相反。
2 无风险利率
无风险利率对于权证价格的影响不是非常直接。纯粹从理论上来讲，当整个经济中的无风险利率增加的时候，股票价格的预期增长率也倾向于增加。然而，权证持有者收到的未来现金流的现值也将减少。这两种因素都将减少认沽权证的价值。因此，无风险利率的增加，认沽权证的价格将减少。
对于认购权证来说，股票价格的上升，将增加认购权证的价格，而未来现金流的现值将减少。可以证明，随着无风险利率的增加，认购权证的价格总是随之增大。
3 股息
很多境外市场上，股息对认购权证的持有人不利，原因是持有人选择购入权证，因而放弃了收取标的证券的股息；反过来说，股息对认沽权证持有人却有利。按照《权证管理暂行办法》，沪深市场的权证是有分红保护的，即标的证券分红时，权证的行权价也会做相应调整，由此对权证的价值影响非常小，严格从理论上讲，分红会稍微降低权证的理论价格。
4 距离到期的时间
无论是认购还是认沽权证，离到期日愈远，其权证价值就愈大。为了直观理解这一点，考虑其他条件相同但只有到期日不同的两个美式权证，则有效期长的权证其执行的机会不仅包含了有效期短的那个权证的所有执行机会，而且它的获利机会会更多，因此有效期长的权证的价值总是大于或等于有效期短的权证价值。
5 行权价
很容易看出，行权价愈高，认购权证的价值愈低——原因是标的证券价会涨至超过行权价的概率变得较低。但对认沽权证持有人来说，行权价愈高却会令他们更受惠，因为他们有权以更高的价格出售标的证券。
6 波动率
波动率是决定权证价值最重要的一项因素，但人们直觉上却往往很难理解它的影响。波动率是用来衡量标的证券价未来的变动范围。它可以定义为衡量标的证券价随着时间变化的波动程度。若标的证券过去曾出现大幅价格变动或未来预期会出现大幅价格变动，就会被称为波动率大的股票。随着波动率的增加，股票上升很高或者下跌很低的概率也随着增加。对于股票来说，这两种趋势是相互抵消，而对于权证来说，则不是这样，权证持有人可以规避对其不利的变化，而获取有利的变化。因此，波动率的增加，认购和认沽权证的价格都会增加。
㈤ “权证”是什么意思，权证交易和股票交易有什么不同
权证的意思是指基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
权证交易和股票交易的具体区别如下：
1、含义上的区别
权证交易持有人获取的是一个权利而不是责任，其有权决定是否履行契约，而发行者仅有被执行的义务，因此为获得这项权利，投资者需付出一定的代价（权利金）。
股票交易是股票的买卖。股票交易主要有两种形式，一种是通过证券交易所买卖股票，称为场内交易;另一种是不通过证券交易所买卖股票，称为场外交易。
2、实质上的区别
权证交易实质反映的是发行人与持有人之间的一种契约关系。权证作为证券衍生产品，其价值主要取决于对应正股的价值。
股票交易是有价债券交易的一个组成部分，股票是一种有价证券。
3、申报价格最小单位上的区别
权证交易申报价格最小变动单位是0.001元。比如对价外权证而言，权证的价格只有几分钱甚至接近0，这时如果其价格最小变动单位为0.01元，则价格跳动的幅度显得过大，所以交易所规定权证价格最小变动单位是0.001。权证涨跌幅是以允许涨跌价格的绝对金额而不是百分比来计算的
股票交易申报价格变动最小单位0.01元，股票的正常涨跌幅采取10%的比例限制。
㈥ 请问股票权证是怎么买卖结算的
简单的讲，就是当日买卖，至于结算的问题对你的交易不产生影响，你完全可以一个交易日内多次买卖
补充：行权日期过后该权证将停止交易，行权日期就是行使该权证的买卖权利，这在该权证的基本资料里都有。比如认购权证，你就可以在行权日期按照权证要求的价格买入该权证的标的股票，如果不想行权则卖出该权证即可。另外，目前国内市场上大多数权证都有较大的溢价，所以在临近行权日时会出现很大的跌幅（因为它的实际行权价值很低），所以建议如果不打算行权的话在行权日前一段时间就可以抛出了
㈦ 股票中权证是怎样购买交易的
一般的权证也有1个代码呀，它对应正股的，比如日照港，这个股票，代码是600017，他的权证是日照CWB1，代码是580015。比如中国石化的股票代码是600028。石化权证：石化CWB1代码是580019。
但是股市上面（沪深两市，现在就有19支权证。）
如果对于股票是初学者，那么建议对于权证更应该小心谨慎为好，目前大盘局势不明朗，权证集体都走势不太好，如果你能准确把握方向抓住日内短线和反弹的机会，那不错的。
㈧ 什么是“权证交易”，它与普通的股票有什么关系和区别
1.权证，是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
2. 宝钢权证的交易方法与股票基本一致,但以下一┕嬖蛏系那
㈨ 求中国股票中权证交易规则
T+0..在交易时间内随买随卖。。。也就是前一分钟买前。。。。后一分钟就可以卖出
㈩ 权证交易的费用和股票一样吗
不一样
权证没有印花税，佣金收费：不超过成交金额的0.3%，起点5元