1. 主板的个股有没有买（卖）对方优先交易方式
备受瞩目的科创板今日正式开市交易,首批25家公司集体首秀,380万合格投资者迎来一个全新的市场。
而科创板无论是IPO还是交易都与现有其他板块大不相同。对此,上交所在开市前夕发文,特别提到,科创板引入了一系列创新交易机制安排,在交易初期,投资者需要重点关注涨跌幅限制、价格范围限制、盘中临停机制、市价订单保护限价等4方面的变化。
1. 放开/放宽涨跌幅限制至20%
与主板不同,科创板股票上市前五日不设涨跌幅限制,之后每日涨跌幅由主板的10%放宽至20%。放宽涨跌幅限制的主要目的是为了让市场充分博弈,尽快形成均衡价格,提高定价效率。
需要注意的是,在新股上市初期,股票日内波动可能会较主板显著加大,上交所建议个人投资者审慎参与,切忌盲目跟风。
2.限价申报有“价格笼子”
科创板此次引入的“价格申报范围限制”,即在连续竞价阶段,限价申报的买入申报价格不得高于买入基准价格的102%;卖出申报价格不得低于卖出基准价格的98%。
比如,某只股票当前最优买入申报价格为10元,则卖出申报价格不得低于9.8元;或者当前最优卖出申报价格为10元,则买入申报价格不得高于10.2元。
需要注意的是,因价格变动较快以及行情延迟等原因,部分投资者填报的订单价格可能会因超出上述价格申报范围而出现废单。对于希望尽快成交的投资者,建议使用本方最优或者对手方最优市价订单。
这个新的报价机制叫做“价格笼子”,科创板宣布开板第二天才出台,许多投资者未必了解。值得一提的是,规则对限价买入的最低价以及卖出的最高价不做限制。
报价突破“价格笼子”会出现什么情况呢?会被交易系统直接“拒单”,成为所谓的“废单”。
3.盘中临停最多4次总计40分钟
结合科创板企业特点,上交所对A股已有的临时停牌机制进行了两方面的优化,一是放宽临时停牌的触发阈值,从10%和20%分别提高至30%和60%,以避免上市首日频繁触发停牌;二是将两次停牌的持续时间均缩短至10分钟。
有两个细节需要特别留意。
一是若临停时间跨越14:57,须于当日14:57复牌;二是盘中临停期间,投资者可以继续申报,也可以撤销申报,但是不会实时揭示行情,复牌时对已接受的申报实行集合竞价撮合。
这就意味着,在上市前五个交易日,针对无价格涨跌幅限制的股票盘中交易,科创板临停机制综合平衡考虑了大幅波动下冷静期的长短与市场交易连续性,设置了两档临停阈值:交易价格较当日开盘价格首次上涨或下跌达到或超过30%、60%,同时缩短单次盘中临停持续时间至10分钟,即单个交易日内,科创板股票单向最多停牌2次累计20分钟,双向最多停牌4次累计40分钟。
当然,证监会或上交所认定属于盘中异常波动的其他情形,也有可能触发盘中临停。
4.市价订单设置保护限价
有些投资者喜欢用市价委托,以达到主动快速成交的效果。但当市价波动较快较大时,成交价可能买时偏高、卖时偏低;而当交易不活跃、挂单稀少时,又有可能以极高的买入价或极低的卖出价成交,从而吃大亏。
有鉴于此,科创板首次对市价委托引入“保护限价”机制。即:
在连续竞价阶段的市价申报,申报内容应包含投资者能够接受的最高买价(买入保护限价)或者最低卖价(卖出保护限价)。其中投资者下市价订单时,必须同步输入保护限价,否则该笔订单无效。
所谓保护限价,即投资者根据需要自主设定其能接受的“底线价格”,从而将市价申报在成交或转限价时的价格不确定性,限定在投资者能接受的范围内。
具体来说,就是在原本“最优五档成交即时成交剩余撤销申报”以及“最优五档即时成交剩余转限价申报”之外,新增两种交易方式:本方最优价格申报、对方最优价格申报。
前者指的是,如果交易者要买入股票,提交本方最优价格买入申报,相当于买入时以“买一”为限价,卖出时以“卖一”为限价的申报方式;后者指的是,买入时以“卖一”为限价,卖出时以“买一”为限价。
首次引入盘后固定价格交易
科创板的单笔申报股数与目前A股的100股不同,其申报股数的起步数为200股,上限则各不一样。其中:
限价申报:200股≤单笔申报数量≤10万股;
市价申报:200股≤单笔申报数量≤5万股;
收盘定价申报:200股≤单笔申报数量≤100万股。
而在交易时,只要单笔申报超过了200股,就可以1股为单位递增,如201股、202股都可以交易。只不过在卖出时,余额不足200股的部分,必须一次性申报卖出。
科创板还首次引入盘后固定价格交易。
交易时间为:15:05至15:30。当日15时仍处于停牌状态的股票不进行盘后固定价格交易。申报时间为:9:30至11:30、13:00至15:30。
需要注意的是,收盘定价申报为限价申报。如股票收盘价高于收盘定价买入申报的限价,则买入申报无效;低于则卖出申报无效。
上交所呼吁 摒弃割韭菜的交易方式
上交所提醒,科创企业往往具有业绩不确定性大、估值难度高等特点,因此,在新股上市初期其二级市场价格波动往往较大。
从境外市场来看,新股上市初期也存在较大波动。2019年上半年,纳斯达克新股上市前20日,日涨幅最大达到316.5%,日跌幅最大为52.0%。香港主板新股上市前20日,日涨幅最大为218.6%,日跌幅最大48.0%。
从个股情况来看,去年9月在纳斯达克上市的蔚来汽车,发行价为6.26美元,前三个交易日一度上涨至13.80美元,涨幅达120.44%,其后开始大跌并在10个交易日内跌破发行价。今年5月在纳斯达克上市的瑞幸咖啡,在经历了首日52%的暴涨后一路下跌并在第五个交易日跌破发行价。
此外,科创企业因其科技含量、企业发展模式都与传统企业有所不同,因而投资者在对科创企业进行投资价值判断的时候也应脱离此前单一的“唯市盈率论”,根据企业的不同模式寻找到最适合的价值判断指标,进行多维度审视,做多角度验证,理性投资、进阶投资。
上交所呼吁市场机构,摒弃割韭菜的交易方式。基于企业基本面进行判断,理性投资,科学决策。进一步凝聚共识,形成合力,共同爱护科创板,落实国家战略、维护改革成果。
2. 创业板股票怎么交易 创业板有哪些交易规则
在股票交易规则方面，创业板除新股上市风险提示标准与主板不同外，其余均与主板相同。因此创业板也是实行T+1制度，最大涨跌幅为上一交易日的10%。
一、创业板市场基本要素
1、交易市场
交易市场：深圳证券交易所，投资者使用深圳A股证券账户参与创业板市场新股申购和交易。
2、股票代码
创业板股票代码使用（300000，309999）区间，一般按发行顺序依次编码。
3、证券账户
只允许A股证券账户中的适当投资者参与创业板的各项业务。A股证券账户中的适当投资者指：A股机构投资者，可实时开通并在开通当天参与创业板的各项业务；具有两年以上（含两年）股票交易经验的自然人投资者，在书面签署《风险揭示书》两个交易日后证券公司可为其开通创业板的交易权限；尚未具备两年交易经验的自然人投资者，应当抄录“特别声明”，并在书面签署《风险揭示书》五个交易日后证券公司可为其开通创业板的交易权限。
4、股份监控
证券公司技术系统应根据中国证券登记结算公司深圳分公司在前一交易日收市后提供的结算数据，对投资者卖出委托（含限价委托、市价委托、大宗交易）进行股份监控，不允许股份卖空（经有权职能部门批准的融资融券等业务另有规定的除外）。T日买入的股票， T+1日可以卖出。
5、资金监控
证券公司技术系统应对投资者买入委托（含限价委托、市价委托、大宗交易）、新股申购、增发申购等申报进行资金监控，不允许资金买空（经有权职能部门批准的融资融券等业务另有规定的除外）。
6、税费标准
创业板的交易佣金、经手费率等，参照在深交所上市交易的主板A股标准执行。
二、创业板股票发行
创业板股票的发行代码为30xxxx。 创业板股票网下发行，同中小板股票网下发行，使用深交所和结算深圳分公司的网下发行电子平台。创业板股票网上发行，同中小板股票网上发行，采用资金申购定价发行模式，使用现有的交易、结算数据接口。
三、创业板股票交易 创业板股票的交易代码为30xxxx。其交易以竞价交易方式进行，符合规定的，也可进行大宗交易。除特别规定外，参照执行《深圳证券交易所交易规则》关于主板A股股票的相关规定。
1、竞价交易
（1）通过竞价交易买入创业板股票的，申报数量应当为100股或其整数倍。卖出创业板股票时，申报数量应当为100股或其整数倍，余额不足100股的部分，应当一次性申报卖出。
（2）创业板首次公开发行股票上市首日，实施盘中股价异常波动临时停牌制度。
2、大宗交易
参照主板，由证券公司交易员在深交所综合协议交易平台的交易终端上完成协议交易的委托申报，委托申报时间为9：15-15：30；综合协议交易平台在15：00-15：30进行成交确认。
四、创业板增发
创业板增发时，将加挂专用证券代码37xxxx，后四位与股票交易代码30xxxx的后四位相同。
五、创业板配股
创业板配股认购时，将加挂专用证券代码38xxxx，后四位与股票交易代码30xxxx的后四位相同。
六、创业板上市公司交易系统网络投票 创业板上市公司通过交易系统开展股东大会网投票时，将加挂专用证券代码36xxxx，创业板网络投票的证券代码使用（365000，368999）区间，根据对应股票的交易代码顺序编码，即300001股票的网络投票代码为365001、301001的网络投票代码为366001，依次类推。
七、创业板交易信息披露
1、实时行情信息
与主板等其它产品一样，深交所通过行情系统实时发布创业板股票的行情。
2、创业板交易公开信息
同主板股票，以公告文件发布创业板交易公开信息，证券公司应当在营业场所及时公布交易公开信息。创业板指数发布前，收盘价格涨跌幅偏离值的计算拟以中小板综指为基准，即计算公式为：收盘价格涨跌幅偏离值＝单只股票涨跌幅－中小板综指涨跌幅。
3、指数计算
深证指数系列、深证成指系列、行业分类指数系列均明确为全市场指数，即主板、中小板、创业板的股票均纳入这三个指数系列的计算样本范畴。
3. 可以通过哪些方式参与科创板股票交易
一是攒够两年股票交易经验，并且保证最近20个交易日账户日均资产有50万元，然后去券商申请开通科创板股票交易资格，直接买卖科创板股票。
二是间接买科创板股票，现在市场很多科创板主题基金，这些基金主要投资标的是科创板股票，你买基金，就相当于间接参与科创板股票交易了。
4. 〉投资者可以通过以下何种方式参与科创板股票交易
你好，根据《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》，投资者可以通过竞价交易、盘后固定价格交易和大宗交易参与科创板股票交易。与主板不同，科创板引入了盘后固定价格交易方式。盘后固定价格交易是指，在收盘集合竞价结束后，交易所交易系统按照时间优先顺序对收盘定价申报进行撮合，并以当日收盘价成交的交易方式。
5. 科创板股票交易有哪些交易方式
1、投资者门槛50万，须有24个月的投资经验。
①《交易特别规定》明确规定了个人投资者的适当性条件，要求申请权限满足两大条件。
开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产，日均不低于人民币50万元，其中，50万元不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券。;
A股大比例的散户都是5万元以下的，账户能有50万的，已经算是高级散户了，这个门槛不低，但只要有赚钱效应，这也不算啥。
②参与证券交易24个月以上。
2、交易前需要做什么准备工作？
文件要求，首次委托买入科创板股票的客户，必须以纸面或电子形式签署科创板股票风险揭示书。
3、科创板调整单笔申报数量要求
规则中不再要求必须按100股及其整数倍进行买卖，投资者进行交易时，买卖数量可以有零有整。
如果是限价申报买卖，单笔不能小于200股，不能超过10万股。如果是市价申报买卖，单笔不能小于200股，不能超过5万股。
此外，可以根据市场情况，按照股价所处高低档位，实施不同的申报价格最小变动单位，以降低低价股的买卖价差，提升市场流动性。
4、放宽涨跌幅限制，上市前5天不限涨跌幅，第六天开始设限20%。
《交易特别规定》指出，对科创板股票竞价交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为20%。首次公开发行上市、增发上市的股票，上市后的前5个交易日不设价格涨跌幅限制。
这个好玩了，不设涨跌幅的细则还不清楚，是涨到一定幅度停牌吗？如果不停牌，那才是真正的市场化，然后五天后涨幅是20%，波动更大了。
5、科创板是不是实行T+0？
不实行T+0，盘后增加25分钟固定价格交易时间（15:05-15:30），按当天收盘价成交。
6、科创板股票自上市后首个交易日起可作为融券标的。且融券标的证券选择标准将与主板A股有所差异。
怪不得不设涨跌幅，这个才是大杀器，如果融券执行到位，相当于放开做空了，谁要炒，尽管炒，做空放货给你。
防爆炒的配套制度，初期没啥用，后期能有点用。
7、科创板打新需要多少钱？
网上申购要求持有市值达到10000元以上，每5000元市值可申购一个申购单位，不足5000元的部分不计入申购额度。
此外，每一个新股申购单位为500股，较现行的1000股规定有所下调，申购数量应当为500股或其整数倍。
8、交易信息公开指标有变化吗？
科创板股票的交易公开信息同主板A股现行做法基本一致。
9、科创板试点注册制 ，重点支持高新技术产业和战略性新兴产业。
科创板实行注册制，注册制强调的是事前、事中、事后全程监管，对于拟上市企业，依然需要由交易所进行相应的审核。
上海证券交易所在规定中介绍，发行上市审核实行电子化审核，申请、受理、问询、回复等事项通过本所发行上市审核业务系统办理。发行流程将控制在6~9个月左右，会在上交所审核通过后20个工作日内完成注册。在这一过程中，投资者可以通过上交所官网，跟踪企业发行进展。
虽然是注册制，实际上还是会大概审核一下，只是证监会不审了，交易所审。
不太懂注册制和审批制有什么区别，从重点支持的行业来看，A股的中小创、科技股要倒霉，质量比不过，估值还这么高。
10、设置多元包容的上市条件
允许符合相关要求的特殊股权结构企业在科创板上市，体现了科创板多元包容的发行特点。为保障普通投资者的权益，对于不同表决权的情况，上交所方面专门进行了差异化安排，防止特别表决权被滥用。
例如，上市条件更苛刻，除了其他门槛需要达到，还必须满足表决权差异安排应当稳定运行至少1个完整会计年度，且市值及财务指标符合下列标准之一：
①预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元;
②预计市值不低于人民币15亿元，最近一年营业收入不低于人民币2亿元，且最近三年研发投入合计占最近三年营业收入的比例不低于15%;
③预计市值不低于人民币20亿元，最近一年营业收入不低于人民币3亿元，且最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于人民币1亿元;
④预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营业收入不低于人民币3亿元;
⑤预计市值不低于人民币40亿元，主要业务或产品需经国家有关部门批准，市场空间大，目前已取得阶段性成果，并获得知名投资机构一定金额的投资。
此外，后续也不可以随便变动，特别表决权的比例不能提高，一经转让就自动转化为普通股份等。
允许符合科创板定位、尚未盈利或存在累计未弥补亏损的企业在科创板上市，允许符合相关要求的特殊股权结构企业和红筹企业在科创板上市。
政策包容度非常大，亏损企业可以上市了，这也意味着雷会非常多。。不管怎么样，不管什么板，亏损的公司，我是肯定不买的。。最讨厌给我讲故事的公司。。
11、严格退市制度
科创板公司退市要求比现行制度更加严格。触及财务类退市指标的公司，第一年实施退市风险警示，第二年仍然触及将直接退市。不再设置专门的重新上市环节，已退市企业如果符合科创板上市条件的，可以按照股票发行上市注册程序和要求提出申请、接受审核。
但因重大违法强制退市的，不得提出新的发行上市申请，永久退出市场。
在识别上，上市公司股票被实施退市风险警示的，在公司股票简称前冠以“*ST”字样，这与目前A股的做法是一致的。
也是防爆炒的配套机制，让大家选择公司投资的时候更慎重一些。也就是说，垃圾公司、造假公司将会直接退市，不再给死缓机会了，这个其实主板也可以跟进，垃圾公司就应该退市。
12、原始股减持限制
科创板上市时尚未盈利的公司，控股股东、董监高人员及特定股东在公司实现盈利前不得减持首发前股份。
防止原始大股东们减持套现的机制。
13、严格限制跨界并购
科创板公司的并购重组应当围绕主业展开，标的资产应当与上市公司主营业务具有协同效应，严格限制通过并购重组“炒壳”“卖壳”。
6. 投资者以市价申报的方式参与科创板股票交易
你好，投资者提交的市价申报，除最优五档即时成交剩余撤销申报和最优五档即时成交剩余转限价申报外，还包括新增的本方最优价格申报和对手方最优价格申报两种市价申报方式：一是本方最优价格申报，也就是投资者的申报以其进入交易主机时，集中申报簿中本方最优的报价为其申报价格。二是对手方最优价格申报，也就是投资者的申报以其进入交易主机时，集中申报簿中对手方最优报价为其申报价格。
提示投资者，本方最优价格申报进入交易主机时，集中申报簿中本方无申报的或者对手方最优价格申报进入交易主机时，集中申报簿中对手方无申报的，申报自动撤销。
投资者通过限价申报买卖科创板股票的，单笔申报数量应当不小于200股，且不超过10万股。
投资者通过市价申报买卖的，单笔申报数量应当不小于200股，且不超过5万股。申报买入时，单笔申报数量应当不小于200股，超过200股的部分，可以以1股为单位递增，如201股、202股等。
申报卖出时，单笔申报数量应当不小于200股，超过200股的部分，可以以1股为单位递增。余额不足200股时，应当一次性申报卖出，如，199股需一次性申报卖出。
投资者需关注上述三种科创板股票交易方式在交易时间、申报要求、成交原则等方面存在差异。
7. 投资者参与精选层股票的交易方式
投资者参与新三板精选层的方式主要是竞价交易和大宗交易，竞价交易和普通股票一样，在交易时间内进行买卖成交，而大宗交易主要是收盘后固定价格交易，数量资金都比较大。
投资者参与新三板精选层股票交易下需啊哟开通交易权限，开通条件为100万资金和2年的交易经验。
新三板精选层打新还在筹备中，截止6月2日已经受理47家企业公开发行股票并在精选层挂牌的申请，具体详情可以在股转系统官网上查看。
精选层交易权限开通以及股票万一开户流程可以私信。
8. 投资者参与科创板交易的方式不包括哪些
投资者门槛50万，须有24个月的投资经验。
《交易特别规定》明确规定了个人投资者的适当性条件，要求申请权限满足两大条件。开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产，日均不低于人民币50万元，其中，50万元不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券。
(8)投资者参与主板股票交易的方式扩展阅读：
《交易特别规定》商品现货市场经营者采用现代信息化技术开展交易活动的，应当实时记录商品仓储、交易、交收、结算、支付等相关信息，采取措施保证相关信息的完整和安全，并保存五年以上。
市场经营者不得开展法律法规以及《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》禁止的交易活动，不得以集中交易方式进行标准化合约交易。