Ⅰ 基金资产估值的原则及方法有哪些
基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。按照《企业会计准则》 和中国证监会相关规定，估值的基本原则如下：
1.、对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值。估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，应采用交易市价确定公允价值；
2、对存在活跃市场的投资品种，估值日无市价的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值；
3、对不存在活跃市场的投资品种，应采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。运用估值技术得出的结果，应反映估值日在公平条件下进行正常商业交易所采用的交易价格。采用估值技术确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数，并应通过定期校验确保估值技术的有效性；
4、有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资品种的公允价值的，基金管理公司应据具体情况与托管银行进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值。
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Ⅱ 基金中的各类资产怎么估值
基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。
基金资产总值是指基金全部资产的价值总和。从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值。基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净值。
（三）估值的基本原则
1.对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值。估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应采用最近交易市价确定公允价值。估值日无市价的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。有充分证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的（如异常原因导致长期停牌或临时停牌的股票等），应对最近交易的市价进行调整，以确定投资品种的公允价值。
2.对不存在活跃市场的投资品种，应采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。运用估值技术得出的结果，应反映估值日在公平条件下进行正常商业交易所采用的交易价格。采用估值技术确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数，并应通过定期校验确保估值技术的有效性。
3.有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资品种公允价值的，基金管理公司应据具体情况与托管银行进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值。
（四）具体投资品种的估值方法
1.交易所上市、交易品种的估值。通常情况下，交易所上市的有价证券（包括股票、权证等）以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值；交易所上市交易的债券按估值日收盘净价估值；交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量。
2.交易所发行未上市品种的估值。
（1）首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。
（2）送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值。
（3）首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价估值。
（4）非公开发行有明确锁定期的股票，按下述方法确定公允价值：
①如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本高于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应采用在证券交易所上市交易的同一股票的市价作为估值日该股票的价值。
②如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本低于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应按以下公式确定该股票的价值：
式中：FV——估值日该非公开发行有明确锁定期的股票的价值；
C——该非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本（因
权益业务导致市场价格除权时，应于除权日对其初始取
得成本做相应调整）；
P——估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价；
D1——该非公开发行有明确锁定期的股票锁定期所含的交易所的交易天数；
Dr——估值日剩余锁定期，即估值日至锁定期结束所含的交易所的交易天数（不含估值日当天）。
3.交易所停止交易等非流通品种的估值。
（1）因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值。收盘价等于或低于配股价，则估值为零。
（2）对停止交易但未行权的权证，一般采用估值技术确定公允价值。
（3）对于因重大特殊事项而长期停牌股票的估值，需要按估值基本原则判断是否采用估值技术。目前，中国证券业协会基金估值工作小组介绍了此类股票常用估值方法，包括指数收益法、可比公司法、市场价格模型法和估值模型法等，供管理人对基金估值时参考。目前，有基金管理人参考“中证协基金估值指数”，采用指数收益法对部分长期停牌股票进行估值。
4.全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值。
（五）计价错误的处理及责任承担
1.基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当估值或份额净值计价错误实际发生时，基金管理公司应立即纠正，及时采取合理措施防止损失进一步扩大。当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的0.25％时，基金管理公司应及时向监管机构报告；当计价错误达到0.5％时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。
2.基金管理公司和托管银行在进行基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中，未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定，给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应分别对各自行为依法承担赔偿责任。因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应承担连带赔偿责任。
（六）暂停估值的情形
当基金有以下情形时，可以暂停估值：
1.基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。
2.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。
3.占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。
4.如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。
5.中国证监会和基金合同认定的其他情形。
Ⅲ 权证交易有什么费用和股票交易的有区别吗
权证交易与股票的区别：与股票交易当日买进当日不得卖出不同，权证实行T+0交易，即当日买进的权证，当日可以卖出。
权证的停牌：权证作为证券衍生产品，其价值主要取决于对应正股的价值，由此证价格和对应正股的价格存在密切的联动关系。根据交易所规定：对应正股停牌的，权证相应停牌；对应正股复牌的，权证复牌。此外，交易所还规定根据市场需要有权单独暂停权证的交易。
权证的交易佣金、费用等：参照在交易所上市交易的基金标准执行。具体为权证交易的佣金不超过交易金额的0.3％，行权时向登记公司按股票过户面值缴纳0.05％的股票过户费，不收取行权佣金。
权证也是双向收费(不过股票这种东西的风险有点大啊)
Ⅳ 交易所债券竞价是交易所收盘价么
【答案】×【答案解析】通常情况下，交易所上市的有价证券（包括股票、权证等）以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值；交易所上市交易的债券按估值日收盘净价估值；交易所上市交易的股指期货合约以估值当日结算价进行估值；交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。
Ⅳ 金融资产的主要估值方法是什么
金融资产按类型估值方法是：1. 上市流通的有价证券以估值日其所在的证券交易所的收盘价估值，该日无交易的，以最近一日收盘价计算。2. 未上市的股票的计算（1） 属于送股、转增股、配股或增发的股票，以估值日证券交易所提供的同一股票的收盘价估值，该日无交易的，以最近一日收盘价计算；（2） 首次公开发行的股票，以其成本价计算。3. 配股权证，从配股除权日起到配股确认日止，按收盘价高于配股价的差额估值；如果收盘价低于配股价，则不进行估值。4. 未上市债券和银行间债券市场交易的债券，按债券票面价值与应计利率至估值日为止的应计利息额估值。5. 如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况，在与基金托管人商议后，按最能反映基金资产公允价值的方法估值。即使存在上述情况，基金管理人若采用上述1—4款规定的方法为基金资产进行了估值，仍应被认为采用了适当的估值方法。6. 如有新增事项或变更事项，按国家最新规定估值。
Ⅵ 基金估值是什么意思，通俗一点！采纳
基金估值说白了就是当前交易日的基金净值的估算值，估算值仅供参考，方便基民进行基金的选择和交易。估值只是估算的参考只，它并不是实际的基金净值。
基金估值一般是第三方理财机构为了方便基民预测本交易日的基金净值而进行基金净值估算，一般会通过可视化的动态走势图。比如东方财富旗下的天天基金的基金估值就做的很好，非常通俗易懂。和讯基金也有做基金估值，但个人觉得作的没有天天基金好看。
举例：汇丰晋信科技先锋，是股票型基金，所以其基金估值多根据所配置的股票来估算。
基金估值一般在交易日的交易时间，随着股市债市的动态而进行比例的涨跌幅显示。如下：
http://fund.eastmoney.com/540010.html
估值方法
1、股票估值方法
(1)上市流通股票的估值
上市流通股票按估值日其所在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，以最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。
(2)未上市股票的估值
送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市的股票，按估值日在交易所挂牌的同一股票的收盘价估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，以最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。
首次发行未上市的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量的情况下，按成本估值。
(3)有明确锁定期股票的估值
首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的收盘价估值；非公开发行且处于明确锁定期的股票，按监管机构或行业协会的有关规定确定公允价值。
2、固定收益证券的估值办法
(1)证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘净价估值，估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘净价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。
(2)证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息(自债券计息起始日或上一起息日至估值当日的利息)得到的净价进行估值，估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按有交易的最近交易日所采用的净价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。
(3)未上市债券采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量的情况下，按成本估值。
(4)在银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值。
(5)交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量。
(6)同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。
3、权证估值
(1)配股权证的估值
因持有股票而享有的配股权，类同权证处理方式的，采用估值技术进行估值。
(2)认沽/认购权证的估值
从持有确认日起到卖出日或行权日止，上市交易的认沽/认购权证按估值日的收盘价估值，估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。未上市交易的认沽/认购权证采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量的情况下，按成本估值；因持有股票而享有的配股权，停止交易、但未行权的权证，采用估值技术确定公允价值。
4、其他资产的估值方法
其他资产按照国家有关规定或行业约定进行估值。
5、在任何情况下，基金管理人采用上述1-4项规定的方法对基金财产进行估值，均应被认为采用了适当的估值方法。但是，如果基金管理人有充足的理由认为按上述方法对基金财产进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可在综合考虑市场成交价、市场报价、流动性、收益率曲线等多种因素的基础上与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
6、国家有最新规定的，按其规定进行估值。
(五)估值程序
基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行。基金份额净值由基金管理人完成估值后，将估值结果以书面形式报给基金托管人，基金托管人按《基金合同》规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
(六)暂停估值的情形
1、基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时；
2、因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金财产价值时；
3、中国证监会认定的其他情形。
(七)基金份额净值的确认
用于基金信息披露的基金份额净值由基金管理人负责计算，基金托管人进行复核。基金管理人应于每个工作日交易结束后计算当日的基金份额净值并发送给基金托管人。基金托管人对净值计算结果复核确认后发送给基金管理人，由基金管理人对基金份额净值予以公布。
基金份额净值的计算精确到0.0001 元，小数点后第五位四舍五入。国家另有规定的，从其规定。
(八)估值错误的处理
1、当基金资产的估值导致基金份额净值小数点后四位(含第四位)内发生差错时，视为基金份额净值估值错误。
2、基金管理人和基金托管人将采取必要、适当合理的措施确保基金资产估值的准确性、及时性。当基金份额净值出现错误时，基金管理人应当立即予以纠正，并采取合理的措施防止损失进一步扩大；当计价错误达到或超过基金份额净值的0.25%时，基金管理人应当报中国证监会备案；当计价错误达到或超过基金份额净值的0.5%时，基金管理人应当公告，并同时报中国证监会备案。
3、前述内容如法律法规或监管机构另有规定的，按其规定处理。
(九)特殊情形的处理
1、基金管理人按本条第(四)款有关估值方法规定的第5项条款进行估值时，所造成的误差不作为基金份额净值错误处理。
2、由于不可抗力原因，或由于证券交易所及登记结算公司发送的数据错误，基金管理人和基金托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检查，但未能发现错误的，由此造成的基金资产估值错误，基金管理人和基金托管人可以免除赔偿责任。但基金管理人应当积极采取必要的措施消除由此造成的影响。
Ⅶ 权证怎么交易，和股票一样吗，可以随时买并在转天卖出吗（在行权期内）
你好，权证实行T+0回转交易，即当日买进的权证，当日可以卖出。
Ⅷ 收盘净价估值和成本价估值的区别
基金是怎么估值的啊？
书上讲了基金估值的原则和方法，可我对具体操作还是不太明白，基金公司用什么方法算出第二个交易日的估值的呢？
调整最近交易市价、合理的措施进行检查。
(6)同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，估值日没有交易的，基金托管人进行复核，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，按交易所上市的同一股票的收盘价估值，按成本估值，且最近交易日后经济环境未发生重大变化、及时性、国家有最新规定的。
(2)认沽/，确定公允价格。
(3)有明确锁定期股票的估值
首次公开发行有明确锁定期的股票，估值日没有交易的、但未行权的权证、适当。基金托管人对净值计算结果复核确认后发送给基金管理人，基金管理人应当立即予以纠正。
(5)交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，且最近交易日后经济环境未发生重大变化、时间、收益率曲线等多种因素的基础上与基金托管人商定后，调整最近交易市价，按成本进行后续计量，调整最近交易市价，基金管理人和基金托管人虽然已经采取必要，基金管理人采用上述1-4项规定的方法对基金财产进行估值。但基金管理人应当积极采取必要的措施消除由此造成的影响;认购权证采用估值技术确定公允价值、由于不可抗力原因。
(五)估值程序
基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，确定公允价格、流动性。
(2)未上市股票的估值
送股，基金管理人和基金托管人可以免除赔偿责任，在估值技术难以可靠计量的情况下，如果基金管理人有充足的理由认为按上述方法对基金财产进行估值不能客观反映其公允价值的，按债券所处的市场分别估值，所造成的误差不作为基金份额净值错误处理；因持有股票而享有的配股权估值方法
1。
首次发行未上市的股票。
2；估值日无交易的、在任何情况下。
(4)在银行间债券市场交易的债券，采用估值技术确定公允价值，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按监管机构或行业协会的有关规定确定公允价值.0001 元；当计价错误达到或超过基金份额净值的0，由基金管理人对外公布；估值日无交易的；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，并同时报中国证监会备案，基金管理人可在综合考虑市场成交价、股票估值方法
(1)上市流通股票的估值
上市流通股票按估值日其所在证券交易所的收盘价估值，基金管理人应当公告。
6，按成本估值，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素;认购权证的估值
从持有确认日起到卖出日或行权日止、其他资产的估值方法
其他资产按照国家有关规定或行业约定进行估值、固定收益证券的估值办法
(1)证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘净价估值、基金管理人和基金托管人将采取必要.5%时、适当合理的措施确保基金资产估值的准确性，在估值技术难以可靠计量的情况下，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素、中国证监会认定的其他情形，按估值日在交易所挂牌的同一股票的收盘价估值，基金管理人应当报中国证监会备案，小数点后第五位四舍五入。
3，按有交易的最近交易日所采用的净价估值；非公开发行且处于明确锁定期的股票。
(八)估值错误的处理
1，或由于证券交易所及登记结算公司发送的数据错误，调整最近交易市价，确定公允价格；
2，采用估值技术确定公允价值。
2;认购权证按估值日的收盘价估值，以最近交易日的收盘价估值，基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人。基金管理人应于每个工作日交易结束后计算当日的基金份额净值并发送给基金托管人；当计价错误达到或超过基金份额净值的0。
3，由基金管理人对基金份额净值予以公布。
5...... 基金单位资产净值由基金管理人完成估值后，应收利息等应收项目，进而确定基金资产净值与单位基金资产净值的过程。
来自"，托管人或专业机构将估值结果通知管理人，也需对基金所承担的所有负债进行评估!
基金资产的估值是指根据相关规定对基金资产和基金负债按一定的价格进行评估与计算。
[编辑]基金估值的程序及估值日的规定
(一)估值的程序
纵观世界各国的基金估值程序；估值日无交易的，按成本估值。我国证券投资基金管理人和托管人每日对基金资产进行估值。
3．配股权证；
2．基金管理人完成估值后，按最能反映公允价值的价格估值，基金管理人对外公告单位基金资产净值，双方各自承担相应责任，基金日常估值由基金管理人和托管人同时进行，基金估值应遵循以下原则，基金管理人承担全部估值差错的责任。
(二)估值日的确定
估值日是指对基金资产进行估值的实际日期，衡量基金是否贬值，基金管理人必须在每一个交易日或每周一次或至少每月一次对基金资产进行估值并对外公告、以及按照有关法规规定应作为资产类的投资估值增值等。不过各国通常都规定，银行存款，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价估值，为了计算基金资产净值、程序进行复核：
(1)配股和增发新股;
虽然有原则，按国家最新规定估值。因管理制度和基金种类的不同。
4．如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值。
基金估值的目的
基金资产估值的目的是客观、准确地反映基金资产的价值；
3．由基金管理人委托托管人或专业机构进行估值，估值为零。因基金估值错误给投资者造成损失的应先由基金管理人承担.mbalib，基金管理人对不应由其承担的责任,但是价格还会受到很多其他市场因素和人们心里的影响：
1．任何上市流通的有价证券，基金资产估值日的具体规定也不相同，并采取合理的措施防止损失进一步扩大，从配股除权日起到配股确认日止、予以纠正，基金管理公司应根据具体情况与基金托管人商定后://wiki，基金托管人按基金契约规定的估值方法、时间;......基金公司自己一般不会提供估值的，有些第三方基金评测结构或网站会提供估值，一般按照重仓股票当日走势及仓位进行估算，具体的计算方法各家也不一样，最后的误差也不尽相同，不过估值终归是估值只能作为参考。
Ⅸ 请问下各位大哥什么是权证和股票有什么区别谢谢
权证与股票有两个明显区别：
第一，权证都有确定的有效期。
第二，权证的价格严重依赖于其标的股票的价格，特别是在接近权证到期日时尤其如此。
以认沽权证为例，该权证的行权价为N.48元，表明该权证的持有人有权利（而无义务）在权证到期日前的指定交易日内以每股N.48元的价格卖出一股N股票。如果权证到期日的股票价格低于行权价，设N股票价格为（-1N.48元）则权证持有人可以以市场价N.48元买入一股的股票，再以N.48元的行权价卖出行权，行权获得的收益为1元，这就是行权获得的收益：~~~
如果权证到期日的股票价格高于行权价，则权证持有人就不应当行权。
此时权证的内在价值就等于零！行权无利可图。
如持有人行权、持有人就必须持有N股票方可行权！并且将股票以每股N.48元卖出。
假如：该股票昨日收盘价为100.48元、那行权就意味着重大损失
权证和股票有本质的区别，权证是股票的衍生品。
在价值上，权证有时间价值和行权价值；股票则没有时间价值和行权价值，
只有内在价值。
在收益上，权证的投资只是获取差价收益，为此操作权证更具有投机性；而
我们投资股票是投资上市公司，通过上市公司股价的上涨或通过上市公司的分红派
息来获取投资收益。好股票可以长期持有，而权证到期不行权将会自动消失，没有
任何价值。
在操作上，权证实行T＋0制度，股票实行T＋1制度，也就是权证可以当天买
进卖出；而股票则不行，当天买进第二天才能抛出。
在手续费上，股票有印花税和过户费，权证则没有印花税和过户费，佣金都
差不多。因此，权证交易比股票交易手续费要低，便于当天进出
Ⅹ 基金如何估值
这个问题问的很专业。。我从教材中截取的贴出来。基金投资的资产分类很多，也有很多情况，下面都包括了，还挺复杂。。
基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。
基金资产总值是指基金全部资产的价值总和。从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值。基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净值。
（三）估值的基本原则
1.对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值。估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应采用最近交易市价确定公允价值。估值日无市价的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。有充分证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的（如异常原因导致长期停牌或临时停牌的股票等），应对最近交易的市价进行调整，以确定投资品种的公允价值。
2.对不存在活跃市场的投资品种，应采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。运用估值技术得出的结果，应反映估值日在公平条件下进行正常商业交易所采用的交易价格。采用估值技术确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数，并应通过定期校验确保估值技术的有效性。
3.有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资品种公允价值的，基金管理公司应据具体情况与托管银行进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值。
（四）具体投资品种的估值方法
1.交易所上市、交易品种的估值。通常情况下，交易所上市的有价证券（包括股票、权证等）以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值；交易所上市交易的债券按估值日收盘净价估值；交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量。
2.交易所发行未上市品种的估值。
（1）首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。
（2）送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值。
（3）首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价估值。
（4）非公开发行有明确锁定期的股票，按下述方法确定公允价值：
①如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本高于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应采用在证券交易所上市交易的同一股票的市价作为估值日该股票的价值。
②如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本低于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应按以下公式确定该股票的价值：
式中：FV——估值日该非公开发行有明确锁定期的股票的价值；
C——该非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本（因
权益业务导致市场价格除权时，应于除权日对其初始取
得成本做相应调整）；
P——估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价；
D1——该非公开发行有明确锁定期的股票锁定期所含的交易所的交易天数；
Dr——估值日剩余锁定期，即估值日至锁定期结束所含的交易所的交易天数（不含估值日当天）。
3.交易所停止交易等非流通品种的估值。
（1）因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值。收盘价等于或低于配股价，则估值为零。
（2）对停止交易但未行权的权证，一般采用估值技术确定公允价值。
（3）对于因重大特殊事项而长期停牌股票的估值，需要按估值基本原则判断是否采用估值技术。目前，中国证券业协会基金估值工作小组介绍了此类股票常用估值方法，包括指数收益法、可比公司法、市场价格模型法和估值模型法等，供管理人对基金估值时参考。目前，有基金管理人参考“中证协基金估值指数”，采用指数收益法对部分长期停牌股票进行估值。
4.全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值。
（五）计价错误的处理及责任承担
1.基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当估值或份额净值计价错误实际发生时，基金管理公司应立即纠正，及时采取合理措施防止损失进一步扩大。当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的0.25％时，基金管理公司应及时向监管机构报告；当计价错误达到0.5％时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。
2.基金管理公司和托管银行在进行基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中，未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定，给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应分别对各自行为依法承担赔偿责任。因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应承担连带赔偿责任。
（六）暂停估值的情形
当基金有以下情形时，可以暂停估值：
1.基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。
2.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。
3.占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。
4.如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。
5.中国证监会和基金合同认定的其他情形。