1. 什么是股指期货，请举例说明，谢谢
什么是股指期货
股指期货是期货的一种，期货可以大致分为两大类，商品期货与金融期货。金融期货中主要品种可以分为外汇期货、利率期货和股指期货、国债期货。 股指期货，就是以股票指数为标的物的期货合约。双方交易的是一定期限后的股票指数价格水平，通过现金结算差价来进行交割。 股指期货（Stock Index Futures）的全称是沪深300股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指。
股指期货定价与交易
1、股指期货是怎样定价的？
对股票指数期货进行理论上的定价，是投资者做出买入或卖出合约决策的重要依据。股指期货实际上可以看作是一种证券的价格，而这种证券就是该指数所涵盖的股票所构成的投资组合。 同其它金融工具的定价一样，股票指数期货合约的定价在不同的条件下也会出现较大的差异。但是有一个基本原则是不变的，即由于市场套利活动的存在，期货的真实价格应该与理论价格保持一致，至少在趋势上是这样的。 为说明股票指数期货合约的定价原理，我们假设投资者既进行股票指数期货交易，同时又进行股票现货交易，并假定： （1）投资者首先构造出一个与股市指数完全一致的投资组合(即二者在组合比例、股指的“价值”与股票组合的市值方面都完全一致)； （2）投资者可以在金融市场上很方便地借款用于投资； （3）卖出一份股指期货合约； （4）持有股票组合至股指期货合约的到期日，再将所收到的所有股息用于投资； （5）在股指期货合约交割日立即全部卖出股票组合； （6）对股指期货合约进行现金结算； （7）用卖出股票和平仓的期货合约收入来偿还原先的借款。
2、股指期货的交易是如何进行的？
期货交易历史上是在交易大厅通过交易员的口头喊价进行的。目前大多数期货交易是通过电子化交易完成的，交易时，投资者通过期货公司的电脑系统输入买卖指令，由交易所的撮合系统进行撮合成交。 买卖期货合约的时候，双方都需要向结算所缴纳一小笔资金作为履约担保，这笔钱叫做保证金。首次买入合约叫建立多头头寸，首次卖出合约叫建立空头头寸。然后，手头的合约要进行每日结算，即逐日盯市。 建立买卖头寸（术语叫开仓）后不必一直持有到期，在股指期货合约到期前任何时候都可以做一笔反向交易，冲销原来的头寸，这笔交易叫平仓。如第一天卖出10手股指期货合约，第二天又买回10手合约。那么第一笔是开仓10手股指期货空头，第二笔是平仓10手股指期货空头。第二天当天又买入20手股指期货合约，这时变成开仓20手股指期货多头。然后再卖出其中的10手，这时叫平仓10手股指期货多头，还剩10手股指期货多头。一天交易结束后手头没有平仓的合约叫持仓。这个例子里，第一天交易后持仓是10手股指期货空头，第二天交易后持仓是10手股指期货多头。
3、股指期货怎么结算的？
股指期货的结算可以大致分为两个层次：首先是结算所或交易所的结算部门对会员结算，然后是会员对投资者结算。不管那个层次，都需要做三件事情： （1）交易处理和头寸管理，就是每天交易后要登记做了哪几笔交易，头寸是多少。 （2）财务管理，就是每天要对头寸进行盈亏结算，盈利部分退回保证金，亏损的部分追缴保证金。 （3）风险管理，对结算对象评估风险，计算保证金。 其中第二部分工作中，需要明确结算的基准价，即所谓的结算价，一般是指期货合约当天临收盘附近一段时间的均价（也有直接用收盘价作为结算价的）。持仓合约用其持有成本价与结算价比较来计算盈亏。而平仓合约则用平仓价与持有成本价比较计算盈亏。对于当天开仓的合约，持有成本价等于开仓价，对于当天以前开仓的历史合约，其持有成本价等于前一天的结算价。因为每天把账面盈亏都已经结算给投资者了，因此当天结算后的持仓合约的成本价就变成当天的结算价了，因此和股票的成本价计算不同，股指期货的持仓成本价每天都在变。 有了结算所，从法律关系上说，股指期货不是在买卖双方之间直接进行，而由结算所成为中央对手方，即成为所有买方的唯一卖方，和所有卖方的唯一买方。结算所以自有资产担保交易履约。
4、股指期货是如何交割的？
股指期货合约到期的时候和其他期货一样，都需要进行交割。不过一般的商品期货和国债期货、外汇期货等采用的是实物交割，而股指期货和短期利率期货等采用的是现金交割。所谓现金交割，就是不需要交割一篮子股票指数成分股，而是用到期日或第二天的现货指数作为最后结算价，通过与该最后结算价进行盈亏结算来了结头寸。
2. 请写出利用股指期货进行空头套期保值的基本思想与步骤
以下是两种比较理论一点的空头套保的策略，具体可以结合盘面进行联系。
一、阿尔法策略
首先，持有高额、稳定、积极收益的投资组合；其次通过卖出相对应的股指期货合约来对冲该投资组合的市场风险（系统性风险）；使组合的系统性风险在投资全程中一直保持为零，从而获得与市场相关性较小的积极风险收益阿尔法收益。
二、 避险策略
以90%资金持有现货头寸，当期货出现一定程度的价差时，另外10%的资金做空股指期货，形成零头寸，达到避险效果。
希望能够对您有所启发。
3. 股指期货交易流程的举例
比如5月初沪深300价格是3710点，但是如今沪深300股指期货的12月份合约价格已经涨到5900左右了，意思是假如你现在以5900点的价位卖空（预先定合约卖出）12月股指期货，等到12月的第三个周五沪深300指数收盘后，股指期货12月合约要按当天收盘价格进行结算，假设那天（12月第三个周五）收盘价格是5500，那么你在5月初卖的合约一手的赢利计算是：1手*400点*300元/点=12万。
4. 请高手举例一个股指期货的交易过程！
买卖期货（开仓）的本质是与他人签订买卖合约，在合约到期前的任何交易时间（停板时除外），您都可以平仓（以现金结算的方式，解除合约）。
如果您认为期货价格会上涨，就做多（买开仓），涨起来（卖）平仓，赚了：差价=平仓价-开仓价；
如果您认为期货价格会下跌，就做空（卖开仓），跌下去（买）平仓，赚了：差价=开仓价-平仓价。
期货做多一般容易理解,做空不太容易明白。下面拿做空股指期货为例，解释一下期货买跌盈利的原理:
买跌盈利是这样的:假设您在股指期货3000点时,估计要下跌,就可以与他人签订一份卖开仓的合约,约定您可以以3000点的价格卖给他一手股指(一手股指合约的价值是3000×300=90万元),按15%的保证金率，您大约付给交易所(期货公司)13.5万的保证金.
如果您是当股指跌到2500点时买平仓（相当于您在市场上按2500点买货,以3000点的价格交给了买家),一手获利:(3000-2500)×300=15万元（手续费忽略。）。保证金返还给您。
5. 股指期货的交易实例
要了解股指股指期货必须先了解期货交易的模式，
以及股票指数与股票的关系
首先讲期货交易
期货交易的显著特点是:不光可以买多建仓,还可以卖空建仓
比如期货大豆现在价格2200元每吨，你觉得它将来可以涨到3000元
可以买多开仓，等到价格涨到3000元再卖空对冲平仓 每吨赚800元
这和股票的操作方法一样
如果你觉得现价2200元的大豆将来要降价至1500元
可以卖空开仓，等到价格降至1500元再买多对冲平仓 每吨可以有700元收益
也就是说期货交易双向的
股指期货就是利用期货灵活的交易机制把股票指数作为交易对象的期货品种
股票指数
一个证券交易所通常有成百上千只股票，每只股票的涨跌情况各不相同，这就需要有一种指标能够指示股票市场整体的涨跌情况，股票指数就是起到这个作用。常见的股指有上证指数、深成指数、纳斯达克指数、道琼斯指数等等
实际上一个国家的股票市场不一定只有一种指数，根据不同指数的选择方法得出的指数对整个股市的解释力度是不一样的。但是都能不同程度的表示出同一段时间内整个股市的涨跌情况。
股票与股票指数的关系
股票与股票指数的关系就是个股与大盘的关系，例如浦发涨幅1.84%,上证指数涨幅1.60%则说明浦发银行这只股票的上涨势态好于整个上海证券市场整体的情况。但是要注意的是上证指数上涨是指整个股市的趋势是上涨的，不代表所有上海证券交易所的股票都涨，可能个别股票不涨反跌。
理解了这些就可以明白股票涨跌与股指期货涨跌的关系了：
股指期货的波动就是股指的波动，股票与股指期货的涨跌关系就是股票与股指的涨跌关系。不同的是：在证券市场里股指不是交易的标的物，股民只能参考股指，对股票进行交易；股指期货里，股指可以用来交易，而且既可以做多也可以做空。
6. 麻烦高手举例说明股指期货如何获利
那个例子 从头到尾错到离谱 你可以这样理解股指期货 假如你预期看涨开多单 股指期货涨了就赚钱 股指期货下跌就亏钱 如果预期下跌开空单 就是跌了就赚钱 涨了就亏钱
7. 举例说明股指期货交易中套期保值交易策略创富金融cf1234.com
如何利用股指期货进行保值、套利操作的案例分析：
现在沪深300价格是3710点（5月10日盘中价格）。
但是现在沪深300股指期货的12月份合约价格已经涨到5900左右了，意思是假如你现在以5900点的价位卖空12月股指期货一手，等到12月的第三个周五（最后交割日）沪深300指数收盘后，股指期货12月合约要按当天收盘价格进行结算，假设那天（12月第三个周五）收盘价格是5500，那么你在5月初卖的合约一手的盈亏计算是：1手*（5900-5500=）400点*300元/点=12万。
好了，继续正题——假设你现在买了100万的股票，大部分是沪深300指数的权重股，也就是说大盘涨你的股票肯定也涨。而且涨跌幅度相近。。。。。于是你现在完全可以这样操作：
嘿嘿，咱现在大胆持有股票不动、与庄共舞！空一手12月的期指，投入保证金约17万（假设的，计算方式：5900*300元/点*10%=17.7万，），那么，你就是对你买的100万股票做了有效保值操作，完全可以防范以后股市的下跌给你带来的股票市值缩水损失！！！也可以说基本上确保到12月下旬股指交割日时能有近60万元的收益！！！！
为什么可以？假设两个月后，股市下跌，那么12月的股指会下跌更快更多，这一手股指期货的盈利几乎可以远远超过你股票产生的缩水损失。比方说到12月下旬最终交割时，沪深300指数波动到3500点，现货股票损失大约是：（3710-3500）/3710乘以100万=5 .66万,但同时那一手股指期货的盈利将是:(5900-3500)乘以300=72万!两项冲抵后净盈利:72万-5.66万=71.999万.
假设到12月的第三个周五，沪深300指数涨到5800点，股指也按5800点最终进行结算，那么你的股票肯定又赚不少，大约是：（5800-3710）/3710乘以100万=56.3万元。同时期指也有盈利：（5900-5800）X300=3万元。收益总和约60万！
再假如，到最后交割时沪深300指数涨到6000点，那么股票收益大概计算为：（6000-3710）/3710乘以100万，结果=61.7万。 股指期货上的亏损：（6000-5900）*300元/点=3万。 两项相对冲后仍盈利达58.7万之多！！！！！
期货投资因为使用保证金制度，好比前几年股票交易中的融资（俗称透支），而且是10倍融资！所以操作不好的话风险很大。如上面案例中只买一手股指就可以对100万的现货股票做对冲保值或套利操作了。而投入资金不过才17万。。。。。。
8. 创富金融cf1234.com举例说明股指期货交易中套期保值交易策略
假设你现在买了100万的股票，大部分是沪深300指数的权重股，也就是说大盘涨你的股票肯定也涨。而且涨跌幅度相近。。。。。于是你现在完全可以这样操作：
嘿嘿，咱现在大胆持有股票不动、与庄共舞！空一手12月的期指，投入保证金约17万（假设的，计算方式：5900*300元/点*10%=17.7万，），那么，你就是对你买的100万股票做了有效保值操作，完全可以防范以后股市的下跌给你带来的股票市值缩水损失！！！也可以说基本上确保到12月下旬股指交割日时能有近60万元的收益！！！！
9. 什么是股指期货的期现套利啊能举例说明一下吗
期现套利是指某种期货合约，当期货市场与现货市场在价格上出现差距，从而利用两个市场的价格差距，低买高卖而获利。
2012年9月1日沪深300指数为3500点，而10月份到期的股指期货合约价格为3600点（被高估），那么套利者可以借款108万元 （借款年利率为6%），在买入沪深300指数对应的一篮子股票（假设这些股票在套利期间不分红）的同时；
以3600点的价格开仓卖出1张该股指期货合约 （合约乘数为300元/点）。当该股指期货合约到期时，假设沪深300指数为3580点，则该套利者在股票市场可获利108万*（3580 /3500）-108万=2.47万元；
由于股指期货合约到期时是按交割结算价来结算的，其价格也近似于 3580点，则卖空1张股指期货合约将盈利（3600-3580）*300=6000元。2个月期的借款利息为2*108万元*6%/12=1.08万 元，这样该套利者通过期现套利交易可以获利2.47+0.6-1.08=1.99万元。
(9)举例说明利用股票指数期货交易的策略扩展阅读
作用：期现套利对于股指期货市场非常重要。一方面，正因为股指期货和股票市场之间可以套利，股指期货的价格才不会脱离股票指数的现货价格而出现离谱的价格。期现套利使股指价格更合理，更能反映股票市场的走势。
另一方面，套利行为有助于股指期货市场流动性的提高。套利行为的存在不仅增加了股指期货市场的交易量，也增加了股票市场的交易量。市场流动性的提高，有利于投资者交易和套期保值操作的顺利进行。
10. 请收集某个在我国期货市场交易的期货品种，举例详细说明期货投机策略（包括多头和空头）如何实施，
股指期货主要做日内交易，因为股指期货波动比较大，最简单的就是rbreak策略，你用前一日的最高最低价格去减今日的开盘价，得出两个数值，用一个绝对值大的，然后乘以0.7，得到一个A，让后以开盘价为中规，加减A得到上下轨，突破上轨做多，破下轨做空，然后找一个适当的止损和止盈
这个只是理论，你具体操作不要用0.7，自己去调整，也不要用最高最低价格做标准，可以用开盘收盘，具体自己去改，不要用我给你的数字
再举一个例子，豆粕、豆油、大豆套利，最简单的，豆粕和豆油一般有一个差价，譬如大多数时间都相差100元，那么如果两个相差200了，那就很可能往100方向跑，那你就一个多一个空，往差价小的方向跑，等到100的时候，两个都平
顺便说一下，第二种策略，套利，风险比较小