① 區塊鏈有哪些應用
簡單介紹一下區塊鏈技術在金融領域的應用
1、區塊鏈技術在銀行業中的應用
區塊鏈技術最大的特徵就是去中心化， 而這一特徵將為銀行業降低大量成本。
首先，去中心化意味著銀行體系之間建立信任機制不再需要中介，節約了中介的費用。
其次，數字貨幣的發展將可能實現銀行實時的數字化交易。例如，在票據交易中，一直以來銀行的票據交易都要依靠第三方實現有價憑證的傳遞，即使是電子票據的交易，也需要通過央行 ECDS 系統的信息進行交互認證。而區塊鏈技術可以實現點對點的價值的傳遞，不再需要中心化的系統進行控制，這不僅僅加快了票據傳遞的速度，更重要的是，可以減少人為因素造成的失誤，流程方面的減少自然會降低銀行對於人員的需求量，節約了銀行的人工成本。
最後，在清算、結算方面也會有所影響。 銀行的清算、結算業務一直以來都是由中央結算來完成的，效率較低。通過區塊鏈技術進行結算將大幅度提高銀行的效率。
區塊鏈技術在銀行的跨境支付業務中也發揮著較大的作用。在全球化貿易高度發達的今天，跨境支付越來越頻繁，銀行在跨境貿易中往往充當著第三方服務的職能，例如進行電子轉賬、資產託管等。但跨境支付一般需要耗時 2 天左右才能到賬，效率很低，也降低了在途資金的利用率。而在區塊鏈技術中，跨境支付的雙方可以通過點到點的方式完成，實現全天候支付、實時到賬、從而加快了清算、結算的速度，進而提高銀行處理業務的效率。
區塊鏈技術的另一特徵就是去風險化，銀行可以建立自己的區塊鏈，這樣就能保證銀行客戶的交易信息和交易記錄是真實有效的， 是不會被任意篡改的，銀行可以有效地辨別客戶的信息，了解客戶的各方面情況，識別客戶的異常交易，防止被客戶所欺騙，也可以及時發現非法洗錢、轉移資金等犯罪行為，從而降低銀行的監管成本。
2、區塊鏈技術在保險業中的應用
區塊鏈技術在保險業中也具有無可比擬的優勢。從數據管理角度來看，保險公司應用區塊鏈技術可以有效提高風險管控能力， 包括保險公司的風險監督與投保人的風險管理兩個方面。
區塊鏈技術在保險業中的應用，可以加強保險公司內部的風險監督。 區塊鏈技術可以將保險公司的日常運營流程記錄在節點上，可以實現對公司資金流向、投資情況、賠付多少等業務進行事中控制，提高公司風險管控能力。
此外，區塊鏈技術安全、可靠、無法隨意篡改，保證投保人得到的信息真實有效，使得投保人的風險管理能力增強。
3、區塊鏈技術在證券行業的應用
區塊鏈技術在證券行業的應用可以增加證券發行的靈活性，發行證券的公司可以採用智能合約，通過設定證券發行的方式、時間，在最理想的狀態下甚至可以 24 小時不間斷地發行證券。
在智能合約的運行下，實現買賣雙方的自動配對，並通過分布式的數字化登記系統，自動完成結算、清算步驟。 區塊鏈上的交易記錄不會被隨便更改，因此錄入的信息在實際上產生了公示的效果，因而證券交易所產生所有權的確權不會有任何爭議。
除此之外，區塊鏈技術讓證券交易流程更加公開、透明。 通過區塊鏈技術，證券行業無需中央機構來運行和管理，也不需要投行來進行承銷，實現真正的點對點的交易，減少證券交易中的暗箱操作與內幕交易等違規行為，並可以實現對證券行業的有效監管。
4、區塊鏈技術與金融基礎設施
區塊鏈技術是以一種分散化的機制進行價值交換，將會導致以中心化為特徵的現有的金融基礎設施發生翻天覆地的變化。
抵押品、 質押品以及股票、債券、 衍生品等資產通常需要一個值得信任的中央機構來進行登記或者保管，而區塊鏈卻能夠用全新的方式來記錄和保存這些產品的數據，將會對這些產品的登記制度產生影響。
區塊鏈通過智能合約，可以對信息和價值進行接收和反應，自動完成價值的轉移，自動地完成交易、清算和結算，將沖擊現有的大額交易系統、中央證券存管、證券結算和場外衍生品交易等現有金融基礎設施。
5、區塊鏈技術在供應鏈中的應用
區塊鏈技術在供應鏈中的應用，首先是提供了信用保障，區塊鏈上記錄著商品的流通信息等，能夠證明商品及其流轉的真實可靠性，從而能夠對鏈上企業的效用情況等進行一個綜合的評價，成為了企業銀行貸款信用、融資信用、交易信用的一個有效的保障。
首先， 區塊鏈可以將供應鏈上所有的交易數據都帶有時間戳，不可隨意篡改，即使能篡改某個節點的交易數據，也無法隻手遮天，所以區塊鏈解決了銀行對企業信息被篡改的疑慮，這對一些微小企業來說，只要信用好，向銀行貸款的可能性將大大提高。
其次，區塊鏈所記載的上下游企業之間的信息，通過有效的整合，既可以為企業在生產、銷售等環節提供支持，也可以供下游企業來分析顧客偏好，從而可以制定具有針對性的服務。
② 002965祥鑫科技股吧上市沒多長時間股多抵押股票貴股東很缺錢嗎
現在的大股東都是這樣，套取錢唄！
③ 國法《2005》3號
各省轄市人民政府，省人民政府各部門： 《國務院關於鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經濟發展的若干意見》（國發〔2005〕3號），是全面促進非公有制經濟發展的綱領性文件，將有力促進我國非公有制經濟的健康持續發展。為認真貫徹國發〔2005〕3號文件精神，現結合我省實際，就鼓勵支持和引導非公有制經濟發展提出如下實施意見，請與國發〔2005〕3號文件一並貫徹執行。 一、充分認識加快發展非公有制經濟的重要意義 個體、私營等非公有制經濟是社會主義市場經濟的重要組成部分，是促進社會生產力發展的一支重要力量，大力發展非公有制經濟對促進經濟增長、優化經濟結構、增加財政收入、擴大就業、繁榮城鄉經濟具有重要意義。目前，我省非公有制經濟發展勢頭強勁，總量增長迅速，質量和效益進一步提升。2005年我省非公有制經濟增加值已佔全省地區生產總值的52%，上繳稅金佔全省的40%以上，在全省國民經濟發展中的支撐作用進一步凸現，正處於健康發展的關鍵時期。深入貫徹落實國發〔2005〕3號文件精神，加快非公有制經濟發展，對於促進我省經濟社會全面發展，實現中原崛起，構建和諧社會具有十分重要的意義。 二、加大財政對非公有制經濟的扶持力度 落實《中華人民共和國中小企業促進法》和國發〔2005〕3號文件的有關規定，省財政要進一步加大財政扶持力度。各級財政用於支持企業發展的資金，如縣域經濟發展資金、工業結構調整和高新技術產業化專項資金、農業結構調整資金、中小企業開拓國際市場資金、科學技術經費等，要打破所有制界限，一視同仁，平等對待，積極支持非公有制經濟和中小企業發展。 三、切實解決非公有制企業融資難問題 鼓勵政策性銀行依託地方商業銀行等中小金融機構和擔保機構，開展以非公有制中小企業為主要服務對象的轉貸款、擔保貸款等業務。發揮銀行內設中小企業信貸部門的作用，提高對非公有制企業的貸款比重。支持非公有制企業以股權融資、項目融資等方式籌集資金。鼓勵和支持符合條件的非公有制企業在國（境）內外上市融資，對成功發行股票上市的企業和有功人員給予政策性獎勵。鼓勵和支持符合條件的非公有制企業依照國家有關規定發行企業債券、信託計劃和短期融資券，大力發展典當業和融資租賃業。鼓勵各級政府設立風險投資和創業投資引導資金，通過參股貼息等方式，扶持風險投資和創業投資機構發展。鼓勵境內外各類投資機構、金融機構、企業等組織和個人，參與創業投資事業發展。大力培育有自然人、企業法人或社團法人發起的小額貸款組織，引導非公有制企業、自然人、農戶發展資金互助性組織，積極啟動民間資本，規范民間借貸行為。鼓勵和支持非公有制企業開展對外經濟合作和進行股份制改革，多渠道籌措企業發展資金。 四、加快信用擔保體系建設 鼓勵發展政府出資或出資參股的非盈利政策性擔保機構；大力發展以法人資本、社會資本和民間資本投資建立的商業性擔保機構；支持企業設立互助性擔保機構。要積極構建配套協作、覆蓋全省中小企業、非公有制經濟的中小企業信用擔保體系。省財政要逐年增加省中小企業信用擔保服務中心的資本金，擴大擔保資本金規模，不斷增強擔保能力。各級政府要在財政預算中安排信用擔保行業發展資金，用於支持其政策性擔保機構和再擔保機構的創業資助、擔保和再擔保機構風險補償的資助等。 各級工商、建設、國土資源、公安等有關職能部門應確認擔保機構的抵、質押權人資格。對擔保機構在開展擔保業務中，與受保企業發生的抵、質押資產，實行登記備案制，政府主管登記機關應及時辦理登記備案手續。擔保機構和受保企業對需要評估的資產，可委託有資質的評估機構進行評估，評估機構收取的費用應在不超過國家規定的基礎上由委託方與評估機構協商確定。對擔保機構在代償清償、過戶時的費用，有關職能部門應按照國家有關政策規定予以減征或免徵。 加強對信用擔保機構的監管。全省中小企業信用擔保機構實行歸口管理。由各級中小企業工作部門會同財政、銀監、人民銀行、人事和民政等有關部門成立信用擔保管理委員會，對信用擔保機構實行宏觀管理和組織協調工作。各職能部門要各司其職，相互配合，共同監管。各級政府和各有關部門應允許擔保機構查詢被保企業檔案資料中依法可公開的相關資料。 五、推進非公有制企業信用制度建設 充分利用各部門提供的信息資源，加快建立非公有制企業信用登記、徵集、評價、監督、信息披露、獎懲為主要內容的信用體系。逐步建立和完善非公有制企業的信用檔案和信用資料庫，實現企業信用信息查詢、交流和共享的社會化。開展誠信優良企業的評價認定，對信用度較高的企業，要在企業融資、貸款擔保、項目貼息、推薦上市、土地使用、發行債券等方面給予支持。 六、鼓勵支持非公有制企業自主創新 各級政府要加大政策支持力度，積極支持非公有制企業科技創新。鼓勵企業加大技術創新投入，要把研發投入和技術創新能力作為企業申請科技經費支持的條件。鼓勵有條件的企業建立研發機構，提高自主創新能力。鼓勵企業與高校、科研機構建立各類技術創新合作組織。對非公有制企業組建的重點實驗室、工程技術研究中心等科技創新機構，企業結構調整和產業升級有重大影響的技術研究開發和改造項目，要給予大力支持。加快民營科技企業發展，要在科技投融資、市場准入、反不正當競爭等方面，為民營企業創造更為有利的政策環境，積極扶持民營科技企業進行技術創新。鼓勵企業運用高新技術和先進適用技術改造傳統產業，拉長和延伸產業鏈條，促進傳統產業特別是支柱產業的優化升級。加大品牌戰略推進力度，凡取得中國馳名商標或中國名牌產品以及產品填補國內空白的非公有制企業，省政府給予表彰或獎勵；對取得省馳名商標或省名牌產品的非公有制企業，由企業所在地省轄市政府給予表彰或獎勵。 七、完善對非公有制經濟的服務體系 各級政府及有關部門要增強服務意識，改進服務方式，創新服務手段，加強對非公有制經濟發展的規劃和指導。加強對非公有制經濟發展動態的監測和分析，及時向社會公布有關產業政策、發展規劃、投資重點和市場需求等方面的信息。加強調查研究，及時掌握非公有制經濟發展中不同階段的特徵，幫助解決發展中的實際問題。改進和完善現行的非公有制經濟統計制度，及時、准確反映非公有制經濟發展狀況。有關部門和新聞媒體要加大對非公有制經濟的宣傳力度，營造有利於非公有制經濟發展的輿論氛圍。 嚴格執行《中華人民共和國行政許可法》，認真落實《省委辦公廳省政府辦公廳關於印發＜河南省關於損害經濟發展環境行為的責任追究辦法（試行）的通知》（豫辦〔2006〕13號）。凡不符合國家有關規定的行政審批項目一律廢止。進一步清理行政機關和事業單位收費，除國家法律法規、國務院及其財政、價格主管部門和省政府規定的行政事業性收費項目外，任何部門和單位無權設立行政事業性收費項目，無權以任何理由強行要求企業提供各種贊助費或接受有償服務。縣級以上（含縣級）人民政府應設立民營企業投訴中心，受理企業投訴，維護企業合法權益。 八、引導企業規范發展 非公有制企業要貫徹執行國家法律法規，依法經營，照章納稅；嚴格執行國家產業政策和環保、衛生、質量、勞動保障、安全生產等有關規定，調整和優化產業結構，發展循環經濟；不斷強化質量管理和管理體系認證工作，嚴格按照相關標准組織生產和提供服務，引導非公有制企業走質量效益型道路；依法依據設置會計賬簿，保證會計資料的真實、完整，依法依據設置原始統計紀錄、統計台帳，建立健全統計資料的審核、交接和檔案管理等制度；加強和完善統計基礎工作，依法報送統計信息。企業要按照法律法規的規定，建立規范的個人獨資企業、合夥企業和公司制企業。公司制企業要按照《中華人民共和國公司法》要求，嚴格規范股權轉讓，完善法人治理結構。 九、加強對非公有制經濟工作的領導 各級政府要將非公有制經濟發展納入國民經濟和社會發展總體規劃，列入政府工作目標管理。省每年召開一次非公有制經濟工作會議或企業家座談會，每兩年召開一次非公有制經濟表彰大會，並不斷創新和改進表彰方式和內容。建立非公有制經濟評價體系和考核辦法，對所有涉及非公有制經濟發展的部門和單位，每年考核一次，考核結果作為評價工作政績的重要內容。
④ 請問，新三板股權激勵的模式有哪些啊
新三板股權激勵的模式有以下十一種
模式一：股票期權
股票期權模式是指股份公司賦予激勵對象(如經理人員)購買本公司股票的選擇權，具有這種選擇權的人，可以在規定的時期內以事先確定的價格(行權價)購買公司一定數量的股票(此過程稱為行權)，也可以放棄購買股票的權利，但股票期權本身不可轉讓。抵押、質押、擔保和償還債務。
股票期權實質上是公司給予激勵對象的一種激勵報酬，該報酬能否取得完全取決於以經理人為首的相關人員能否通過努力實現公司的激勵目標(股價超過行權價)。
在行權期內，如果股價高於行權價，激勵對象可以通過行權獲得市場價與行權價格差帶來的收益，否則。將放棄行權。目前，清華同方、中興科技等實行該種激勵模式。
通過授予股票期權實施股權激勵計劃的具體操作程序或流程如下：
（一）實施激勵計劃的程序
1、董事會負責制定激勵計劃；
2、監事會核查激勵對象名單；
3、股東大會審議激勵計劃。監事會就激勵對象名單核實情況在股東大會上進行說明；
4、股東大會批准激勵計劃後即可實施；
5、董事會根據股東大會的授權辦理具體的股票期權授予、行權等事宜。
（二）股票期權的授予程序
1、董事會制定股票期權授予方案；
2、監事會核查激勵對象的名單是否與股東大會批準的激勵計劃中規定的對象相符；
3、經股東大會審議通過，授予條件滿足後，對激勵對象進行權益的授予，並完成登記等相關程序；
4、激勵對象與公司簽署《股權激勵協議書》；
（三）股票期權行權程序
1、激勵對象在可行權日內，提交《股票期權行權申請書》向公司確認行權的數量和價格，並交付相應的購股款項；
2、公司在對每個期權持有人的行權申請作出核實和認定後，按申請行權數量向激勵對象定向發行股票或轉讓股份。
模式二：限制性股權
限制性股權是指掛牌公司以低於二級市場上的價格授予激勵對象一定數量的本公司股票，激勵對象以自籌資金購買公司股票。限制性股權一般會設定股票鎖定期（即持有股票但不能出售），在公司業績達到預先設定的考核指標後，方可按照約定的期限和比例將股票進行解鎖。
限制性股權的特殊性便在於方案一經通過，員工在數月之內一般就能成為公司股東，只不過其股份存在漫長的鎖定期。這對於員工的心理壓迫非常強烈，員工要變成股東須投入自有資金，且這些行為不可逆轉（股票期權可放棄），員工只能竭盡全力去實現解鎖條件。
模式三：虛擬股權
虛擬股權指公司授予被激勵對象一定數額的虛擬股份，被激勵對象不需出資而可以享受公司價值的增長，利益的獲得需要公司支付。被激勵者沒有虛擬股票的表決權、轉讓權和繼承權，只有分紅權。虛擬股權享有的收益來源於股東對相應股權收益的讓渡。在虛擬股票持有人實現既定目標條件下，公司支付給持有人收益時，既可以支付現金、等值的股票，也可以支付等值的股票和現金相結合。虛擬股票是通過其持有者分享企業剩餘索取權，將他們的長期收益與企業效益掛鉤。
相對於其他激勵模式，虛擬股權操作更加簡便，虛擬股權方案的制定、操作均只需公司內部通過即可，且未有相關法律法規限制，其實質為公司績效考核制度，屬於公司內部管理問題。
同時虛擬股權的影響可以一直延伸下去，並不因為股票價格、行權、解鎖等事項而受到影響，其最大的制度價值在於利用虛擬股權給予的分紅權調動企業員工為公司長遠發展而共同努力的積極性。
模式四：股票增值權
股票增值權指公司授予經營者一種權利，與虛擬股權具有一定的相似性，如果經營者努力經營企業，在規定的期限內，公司股票價格上升或公司業績上升，經營者就可以按一定比例獲得這種由股價上揚或業績提升所帶來的收益。收益為行權價與行權日二級市場股價之間的差價或凈資產的增值，激勵對象不用為行權支付現金，行權後由公司支付現金、股票或股票和現金的組合。
股票增值權激勵模式與虛擬股權存在一定的相似性，均是公司給予激勵對象一種權利，激勵對象實現了相應條件後可依據該種權利獲得分紅。對於公司來說，操作非常便利，只需公司內核審批，無須解決股票來源問題，亦不存在資本操作的一系列難題。
但股票增值權激勵模式直接以股票價格的升降作為支付激勵對象的分紅標准，可能導致激勵對象過分關注股票價格的升降。且由於我國資本市場的弱式有效性，股價與公司業績存在較大偏差，這一客觀原因會讓員工忽視對於業績的追求，從而背離激勵初衷。
模式五：賬面增值權
賬面增值權是股票增值權的衍生方式，增值權也是指公司凈資產增值部分。
這種方案與公司股價的變化無關，只與公司凈資產掛鉤，參考系數主要來源於公司凈資產的增減。
舉例來說：一家新三板公司與公司總經理確定的激勵方式是授予其10萬股的賬面增值權，授予時經審計的每股凈資產為10元，期限是3年，掛牌後3年內經過管理層和這位經理的共同努力，公司年報披露每股凈資產漲到了20元，那麼這個時候公司需要向這位總經理支付的對價就是10萬*（20-10）=100萬元現金或等值的股票。至於選哪種可以在協議里約定優先權或由被激勵人自行選擇。
這種方案一般適用於非上市的公眾公司，尤其是在配合股改的時候更好一些。對於新三板公司來說，建議賬面增值權方案在激勵協議里採用股份支付的方式更好，效果更加顯著。
模式六：延期支付
此類方案一般是在年初時為激勵對象設計出一個年度的薪酬收入計劃，在超過年終獎等業績指標之上的部分另行設置一個風險收入指標，當我們的激勵對象業績達到這個風險收入指標後，就可以獲得風險收入。
模式七：員工持股計劃
「員工持股計劃（ESOP）是公司拿出一部分股份由員工持平台持有，持股平台按照一定的運作規則分給每個符合條件的員工，公司內部員工個人出資認購本公司部分股份，並委託持股平台進行管理的一種股權激勵方式。
ESOP有廣義理解和狹義理解兩種，廣義是全員直接持股計劃，狹義就是我們常說的員工持股會，持股平台持股等間接持股，且范圍也不見得是全體員工。
員工持股的購股方式：
1.員工以現金方式認購所持有全部股份；
2.員工通過融資方式（可以是大股東也可以是公司向員工提供專項基金）來認購所持股份；
3.公司將歷年累計的企業年金或其他公益金轉為員工股份分配給員工；
4.從公司的獎勵基金或福利及基金中提取一部分用於購買股份分配給員工。
一般項目中這四種方法是可以結合使用的，以期最大限度的滿足激勵計劃的需要。
模式八：業績股票（份）
業績股是達到一定業績條件就授予激勵對象一定的股份。業績股通常和期股、限制股、虛擬股、增值權綜合在一起使用。
項目中採取這種方案時需要考慮的主要設計要點在於：
1）在年初設計業績指標時為激勵對象確定一個合適的業績目標和與之相對應的股票授予數量或激勵基金提取額度，若激勵對象在考核期內通過了業績考核，公司就獎勵其一定數量的股票或者提取一定數量的獎勵基金用於購買預定數量的股票。
2）業績股票的考核年限一般是3-5年
3）業績股票要設置一定的期現禁售期，激勵對象如果是公司的董事、高管的其持有的股票每年轉讓數量不得超過其持有公司股份總數的25%，其持有的公司股票在離職後半年內不得轉讓。公司和被激勵對象的協議也可以嚴於公司的禁售期。
4）業績股票有嚴格業績要求，如果激勵對象未能完成業績要求，或者出現業績股票協議約定有損公司利益的行為或者離職等情形，公司有權取消其未兌現的業績股票。
模式九：乾股
這里的乾股不是一個法律定義上的名稱，只是約定俗成的叫法，事實上就是股份贈與而已。股東和激勵對象在股權激勵方案實施前簽署一份股權贈予協議，以該協議為依據，在條件滿足之後，激勵對象依據此協議獲得一定數量的股份分紅權，這里一般是要將表決權剝離的。
實施要點：
1）取得乾股的贈予協議為前提，如果贈與協議無效、解除或被撤銷，則對應的乾股取得也就不存在了
2）乾股為無償取得，不需要激勵對象用自己的資金購買相應的股權
3）乾股是否為完全股權，是否有表決權取決於股東和激勵對象簽署的贈予協議約定和公司章程
4）激勵對象所取得的乾股是沒有交易權的，不能買賣
5）乾股不受公司股價高低的影響實際上就是拿出公司一部分凈利潤來進行分紅
模式十：激勵基金
這里的含義是當公司當年業績達到考核標准時，按照一定比例從凈利潤或增加值部分提取一部分作為激勵基金，分次發放給激勵對象，要求激勵對象全部或部分配比一定比例自籌資金，自二級市場購買本公司股票，並鎖定一定期限，以達到留住人才長期激勵的效果。
模式十一：定向增發
准確的說定向增發是手段不是模式，這里拿出來探討主要還是考慮到常見、常用。掛牌企業通過向員工定向發行股份的方式，使員工直接持有或增持公司股票。從嚴格意義上說，這是最為常規的做法，這種股權激勵方案設計簡單、完成時間較短，但在發行價格方面一般具有一定的折扣，對公司而言，成本較低，但員工持股後轉讓限制小，起不到長效激勵的作用。
以上就是新三板股權激勵最全的模式了，除了模式以外，股權激勵還有更多考慮要素，
比如，激勵對象的人員范圍是哪些、激勵計劃實施時間的授予時間表中的有效期、授予日、授權日、等待期、行權日是什麼、以及股權激勵專項的實施流程、股權激勵平台設置的准備工作及相關文件製作等等
本文來自梧桐系列課第四期——趙曉岑律師《新三板股權激勵》
⑤ 中國農業銀行員工違反規章制度處理辦法學習心得
中國農業銀行的規章制度還是比較全面的，它具體規定職員的操作規范及行為守則，在今天日益激烈的同行業競爭中，農行深知只有優質的服務才能贏得市場，所以它要求他的員工每天要有晨會及晚會，加上必要的例會，讓員工能夠在一起提高業務水平，大家互幫互學，共同面對工作中的問題。同時他要求員工要禮貌待客，微笑服務，並設立了強大的監控網路，時刻監督自己的員工要遵守農行規定，按章辦事。
其次給我留下比較深的印象的是現代銀行在人民的日常生活中扮演的角色，現代銀行已不僅僅局限於儲蓄及放貸，恰恰相反，現代銀行的服務觸角觸及人民生活的方方面面，交保險，充話費，交罰單，買基金，炒股票，外匯，理財。。。。。。誇大一點就是「只有你想不到的，沒有銀行辦不到的」。
現在談談我在農行的工作經歷，開始幾天主要是跟師傅後面看，看師傅具體怎麼操作，大概看來有3天，了解了銀行櫃面服務的全套流程，由於農行有規定：非工作人員不得操作，所以我一般是指導客戶填單子，教客戶使用自助設備，有點類似於大堂經理的任務。後來，我又跟隨客戶經理了解了一下農行的信貸系統，由於市場過於激烈，各大銀行紛紛降低貸款門檻，為了在市場中求生存，農行加大了對當地企業的扶持力度，規定了對企業的合理信貸以及個人客戶的質押貸款要隨到隨辦，盡量簡化手續，充分扶持，支持當地經濟發展。
後來，由於中國基金市場紅火異常，一大批新基民湧入市場，我開始在櫃面向客戶解釋我所了解的基金的基本知識，並提示客戶基金有風險，入市要謹慎。隨後我開始向客戶推銷農行托賣的基金，取得了不小的業績。共賣出基金42萬元。在這過程中，我對基金也有了更深層次的了解。什麼是基金，買基金有什麼好處呢？通俗地說，證券投資基金是通過匯集眾多投資者資金，交給銀行保管，由專業的基金管理公司負責投資於股票和債券等證券，以實現保值增值目的的一種投資工具。買基金最大的好處是借專家智慧參與股票和債券市場投資，降低了個人直接投資股票和債券風險，達到使個人資產增值的目的，最後實現您關於退休、子女教育等理財目標。簡單地說，基金就是幫人買賣股票、債券等的一種投資品種，風險和收益介於股票和債券之間。如果私下裡運作的，就叫私募基金；如果公開在社會上募集資金，由正規的基金公司來管理的就是公募基金。這裡面又分為兩種，一種是封閉式基金，募集完錢後規模不變，你可以把它想像成股票，一般可以按照基金凈值打折買賣；另一種就是開放式基金，這是基金中的主流，你可以按照基金凈值在銀行等機構隨時買賣。按照收益和風險從高到低排列，大體可以分為股票基金、債券基金和貨幣基金等。股票基金主要投資股票，它又可以細分為成長型基金、指數型基金和收益型基金等，三者的收益和風險水平也是從高到低排列。債券基金投資債券，收益很穩定，但不高；而貨幣基金投資於到期日不超過一年的債券和央行票據等，收益更為穩定，可比定期存款略微高些，但幾乎不存在虧錢的可能性。
其間，我還閱讀了大量農行內部文件，知道了現在金融犯罪很嚴重，銀行擔負起越來越重的反洗錢重任，銀行要重視防範假的匯票等等，既不能得罪客戶又要確保不被欺騙蒙蔽。要防止客戶利用頻繁的大額資金往來達到洗黑錢的目的，也要防止客戶造假。我還了解到轉賬電話，對公結算，銀鑒比對，電匯等等一系列銀行業務。
在農行的一個月我學到了很多在書本上學不到的東西，我對中國的銀行系統有了一個粗略的了解，也發現了其中的一些弊端。
1. 人情大於制度。可能是受中國兩千年封建制度的影響，雖然銀行業的制度是比較完善的，但真正能做到的卻很少，從我看到的文件,我知道這一直是農行的一個軟肋。今年新疆某支行內勤主任，利用其職權，屢次指示自己的下屬職員方便其挪用資金，盜竊高達1000多萬的資金購買彩票，最終鋃鐺入獄，其下屬也因瀆職包庇縱容罪，判刑的判刑，下崗的下崗。其實這件事完全可以避免，就是他的下屬職員不願意去揭發他，不敢違逆他的指示，捱不過面子，最終導致了這起案件。
2. 監管不力。雖然農行在每個營業部都安裝了大量監控攝像頭，並說會每天派人查看，但真正做到的分行很少。農行規定在櫃員每天接送現金箱時必須攜帶自衛武器，可就我所見到的和從農行抽查的結果來看，能做到的極少。另外，農行規定在給櫃員機加裝現金時必須關好聯動門，並打開自動報警系統。可我在農行的一個月，每天都幫忙加裝不少於三十萬的現金，也沒見一次有人按章執行，而且我敢肯定這絕不是個例。今年4月14日，河北邯鄲市農業銀行金庫發生一起特大盜竊案，被盜現金人民幣近5100萬元。經調查發現，系該行現金管理中心管庫員任曉峰、馬向景所為。分析此案，一是盜竊現金數額巨大。把五千多萬元的現金捲走，無異於搬走銀行的一個金庫。二是盜竊犯罪手段簡單。犯罪嫌疑人幾乎沒有受到任何限制，更不用說採取什麼高科技手段，便將大量現金盜走，足以見得，農行的管理還是比較鬆散的。
3. 銀行考核項目太多太雜，而且不科學合理，導致銀行內部為了爭業績，造假嚴重。舉例來說，我所在的農行營業廳的櫃員機，分行的規定是每天的交易筆數不得低於200筆，為了完成任務，該營業廳的職員每人備有三張卡，每天在這三張卡之間轉帳數十筆以上，以此來達到完成任務，獲得獎勵的目的。而且農行還對營業廳的儲蓄額進行排名，因此各營業廳為了自己的利益，在每個月的15號即考核日期就會打電話給大客戶，讓他們把錢先暫時存在銀行的戶頭上，以此來完成任務，弄虛作假。
4. 工作重擔全部落在內勤主任身上，責任也全部落在內勤主任身上，影響了辦事效率，也容易導致職業犯罪。內勤主任作為一級主管，擁有至高無上的權力，同時也肩負太多的責任。銀行的幾乎每一筆大額資金往來都需要一級主管來授權，同時內勤主任還要列印每天的報表，隨時解決工作中的問題，把每天的櫃員工作流水賬裝訂成冊……諸此種種不枚盛舉。然後出現任何事情或事故，責任先追究內勤主任的，再追究櫃員的，每天我能看到的就是內勤主任在不停的奔波，忙得焦頭爛額。我覺得農行有必要將權力下放或讓更多的人來分擔內勤主任的工作。
5. 櫃員服務態度有待提高。經常可以看到櫃員打瞌睡，對客戶不理不睬或大聲訓斥，這都極大的降低了農行的社會影響力，以及在人們心中的形象。在銀行業日益激烈的今天，只有以人為本，以客戶為上帝才能立於不敗之地。
這次實習給了我一次很好的學習機會，我覺得銀行業還是應該加強自身的管理力度，做好監督工作，完善管理條例及施行方法，做到以客戶為上帝，堅決杜絕職業犯罪，在日益開放的中國銀行業大環境下才能立於不敗之地
⑥ 如何進行公司兼並收購中的盡職調查
公司收購兼並中的盡職調查是指並購方在交易開始前對目標公司的財務和經營等整體狀況進行的一系列調查。盡職調查的結果對於設計交易結構、確定交易價格、防範交易風險具有十分重要的意義。一、盡職調查的內容並購方展開盡職調查是為收購服務的，基本目的就是為了防範交易的風險，一般來說盡職調查包括如下內容：（一）目標公司的主體狀況及股東狀況該項調查主要是確定目標公司是否合法存續及基本狀況，涉及事項如下：1）公司的主體狀況：具體包括公司的經營范圍、登記機關、成立時間、經營許可證、公司的稅務登記證、開戶銀行證明、公司年檢記錄等等。2）公司的組織結構及議事規則：包括公司的章程及修訂、公司的董事會會議及股東會決議。3）公司的股東及權屬情況：我國公司法規定對於股權轉讓，公司原股東對股權轉讓具有優先權。我們在辦理項目中曾經碰到由於目標公司的股東惡意行使優先權而導致公司收購失敗的案例。因此，了解公司的股東構成，以及股東的股權是否有質押或者有其他形式的擔保對並購方很重要。4）公司的對外投資及分公司設立情況：了解公司設立的子公司或對其他公司參股或設立分公司或代表處的情況，有助於評估該公司的市場渠道和管理風險。（二）目標公司的不動產及設備、財產1）公司的不動產對於公司一般擁有很大的價值，不動產主要包括土地使用權及建築物，主要了解不動產的權屬狀況是自有的、還是租賃的、是否有抵押、是否被查封。2）重要的機器設備：對於一家從事實業的目標公司來說，機器及設備的先進程度基本上能看出這家公司的技術水平，從而在某種程度決定了目標公司的價值。還需要注意機器設備的權屬問題，如可看一下買賣合同、購物發票等。3）公司擁有的其他公司股權：這不僅有助於判斷目標公司的價值，而且有助於將來目標公司拓展業務的方向。（三）知識產權在當前的知識經濟時代，知識產權對於公司尤為重要，因此在收購兼並中知識產權的調查應引起足夠的重視。1）專利及待批準的專利申請：專利特別是發明專利反映了目標公司的科技含量及創新程度，專利主要看的是專利證書。2）商標：商標是一個目標公司的標志及市場影響力的集中體現，商標可看商標注冊證書。3）版權：版權對於動漫產業或游戲產業來說也是很重要的。4）商業秘密：商業秘密是盡職調查中一個不可預測的領域，但商業秘密確實是保持企業競爭的方式之一。5）知識產權的許可情況：包括目標公司的知識產權的權利人調查；知識產權是否存在否許可他人使用的情況，許可的方式和年限的調查；知識產權的權利是否存在瑕疵，譬如是否質押，是否存在被法院查封等權利限制的情況。6）目標公司對於知識產權的保護：如與員工或合作方是否有保密協議、與員工開發知識產權的權屬是否有約定等。（四）重要合同目標公司簽訂的一些重要合同對於該公司日後的發展有相當大的影響，也是目標公司經營渠道及擁有市場資源的集中體現，此類合同包括貨物買賣、代理、投資、管理服務、分包、研發合同等，視目標公司的經營方向各自的重要性也有相應的側重，一般包括：1）知識產權轉讓或許可協議，如專利、商標、版權許可使用協議等等。2）與供貨商、生產商簽訂的協議，如連續供貨協議等等。如目標公司的原材料主要來源於一個供應商，那麼目標公司與這家原料供應商之間的供應合同就極其重要了，這家原料供應商可以決定這家企業的生死。再如目標公司的產品採用經銷代理的方式，那麼目標公司與經銷商的經銷合同就決定了目標公司的銷售渠道。3）對公司權利有重大限制的合同：如某些合同的約定，目標公司股權轉讓或被收購對該合同也相應解除等等，如一些借款合同約定，如公司控股發生變化，則借款加速到期等等。4）合資合同或一些重大合作協議。5）與關聯公司之間的合同：與關聯公司之間的合同可能使目標公司受制於人，即使取得目標公司的控股權，也不能取得目標公司的真正控制權，而被消化於無形。（五）公司的債務與擔保目標公司的債權債務狀況在某種程度上決定了收購價格，而擔保作為一種或有債務，有可能突然爆發而導致一個企業的消亡。1）公司與銀行所簽訂的各類貸款協議。2）公司與其他公司或自然人簽訂的各類借款協議書。在公司資金緊張而又無法從銀行取得貸款的情況下，公司有可能通過民間借貸的方式來融資。3）公司對客戶或供應商的欠款：公司在經營中會發生各種交易，在這些交易中公司是否存在應付賬款。4）公司簽訂的各類擔保協議，包括公司為自己債務的擔保協議，也包括為他人提供的擔保，特別要注意公司為他人提供的擔保，一個為他人提供擔保的圖章，就有可能使公司損失上千萬甚至上億。（六）勞資情況隨著《勞動合同法》的實施，兼並收購中的勞資問題日趨重要，勞資問題能直接決定一個企業未來大發展，勞動人事的調查主要包括如下方面：1）員工的人數及職位安排，具體來說包括所有的簽訂或為未簽訂勞動合同的員工姓名、工資、職務、聘用日期、年休假等情況，特別是核心員工的情況更是調查中的重中之重。2）勞動合同及簽訂情況：與所有員工簽訂的勞動合同及其內容，及未簽訂勞動合同的情況及原因等，還包括簽訂勞動合同的年限及續簽情況等，新《勞動法》規定未簽勞動合同要雙倍工資賠償、未簽超過一年將視為與勞動者簽無固定期限勞動合同等。3）員工的社會保險及住房公積金繳納情況：社會保險包括養老保險、醫療保險、事業保險、工傷保險、生育保險，另外還有住房公積金。在我國社會保險費的少繳、漏繳比較常見，特別是對一些存續歷史比較長的企業，其漏繳少繳社會保險費可能高達數千萬，這絕對是一筆不小的數目。我們也曾碰到過在一個股權收購項目中，發現目標公司漏繳少繳的社會保險費達數千萬，並購方出於風險的考慮只得放棄收購。4）目標公司中的特殊勞動者：主要是指工傷人員、職業病患者，這對收購方來說是一個比較沉重的負擔，在盡職調查中應引起重視。5）目標公司與高級管理人員及特殊人才簽訂的合同：如服務期協議、競業限制協議、保密協議、股票期權安排、利潤共享計劃等。6）工會的情況：工會在公司的地位日趨強勢，且在勞資關系中扮演的角色也是越來越重要，對於目標公司的工會組織方式及運作模式有必要做一個了解。7）員工手冊等公司規章制度：員工手冊等規章制度在新《勞動法》實施後更趨重要，用人單位對於員工的管理就有賴於規章制度，單方解僱的成立與否也需要規章制度的支撐。8）集體合同的簽訂及履行狀況。9）公司的勞務外包及勞務派遣狀況：勞務外包或勞動派遣用工也是普遍的用工方式，在了解勞動人事情況也必要了解勞務外包及勞務派遣的用工情況。（七）環境問題環境問題作為可持續發展問題，國家也日趨重視，這對生產型的企業尤為重要，如果排污不達標則直接有可能導致企業關閉，具體來說主要包括：1）目標公司的各項排污檢測記錄：主要了解各項排放標準是否達到國家的各項標准及地方標准。2）目標公司的各項環境保護裝置情況：如污水排放系統、大氣污染檢測系統等等。3）環保部門的處罰情況及建議：目標公司在經營的過程中是否受過行政處罰、是否已更正、及環保部門對目標企業的環境保護是否有建議或規劃。4）目標公司危險廢物和一般廢物排放量和處置的記錄，自行處置廢物及處置方法的說明，自行處置廢物如焚化爐、廢水處理設施的安裝證明等等。5）與環境污染有關的訴訟：環境污染的訴訟不同於一般的經濟訴訟，這是可以關繫到企業的命運的。我們就曾辦理過因廠房附近的老百姓提起環境雜訊污染之訴，而導致企業停產整改的情況。（八）稅務問題了解目標公司的稅務狀況，如是否依法納稅，是否存在偷稅、漏稅現象，享受什麼稅收優惠，這些都是並購方值得重視的問題。1）目前公司適用的所有稅種、稅率說明，如增值稅、營業稅、所得稅、印花稅等，稅對於並購方是必須考量的一個因素，特別是並購方與目標公司處於不同行業時這點尤其值得關注。2）公司的納稅證明及公司是否存在欠稅的情況，目標公司是否足額依法納稅，納稅是否有憑證、是否存在欠稅或偷稅、漏稅的情況，3）目標公司所享受的稅收優惠待遇的詳情及有關批准文件或目標公司享有的減稅或免稅的證明，比如高科技創新企業能享受一定的稅收優惠等，目標公司所在行業能享受的出口退稅等等。4）目標公司是否受過稅收行政機關的行政處罰等等。（九）目標公司的信息系統現在已是信息社會，目標公司的信息管理系統在企業的管理中也起著更加重要的作用，因此，有必要在盡職調查中了解目標公司的信息管理系統。1）目標公司內部信息基礎設施的結構及說明。2）硬體設備的清單及說明，如購買日期、型號、功能等。3）軟體清單及說明，如軟體購買日期、型號、功能、售後服務系統等等。4）相關信息技術的合同及文本，如許可協議、售後服務協議、使用說明書等等。（十）涉及的訴訟與沖裁目標公司所涉及的訴訟和仲裁可能對目標公司的經營產生重大影響。直接涉及到目標公司可能承擔的責任，訴訟或仲裁可能對目標公司造成經濟上的損失，也可能涉及到聲譽，訴訟與仲裁的調查主要包括如下方面：1）已生效的仲裁或訴訟案件清單，著重分析案件的類型及對目標公司的影響，當然也要審查是否執行完畢。2）正在進行的訴訟或仲裁，由於其結果是不確定的，更應當評判可能產生的結果和走向。如一個高科技企業的核心技術的知識產權之爭就決定了企業的價值。3）已知的任何違反法律法規或合同的詳細情況，或其他侵權行為可能引起的仲裁或訴訟的時間。二、盡職調查的方式在收購兼並中如何對目標公司進行盡職調查，這是一個必須要考慮的問題，盡職調查一般是並購方和目標公司之間具有一定的意向時才進行的，這是需要目標公司的配合才能完成的。並購方總是希望盡可能地了解目標公司的信息，而目標公司出於某種目的，如對於保護商業秘密的考慮，總是盡可能少提供給並購方信息或提供給並購方無關痛癢的信息，因此，盡職調查也是並購方與被並購方之間的一個博弈過程。盡職調查一般有如下方式：（一）向目標公司出具盡職調查清單，由目標公司根據盡職調查清單提供材或進行書面的答復或承諾。這就涉及到盡職調查清單如何開列，一般要根據收購項目的大小、收購方關注的問題和目標公司的具體特點來列，我們在做項目過程中接觸到盡職調查清單少則數頁、多則數十頁，甚至上百頁。目標公司對於盡職調查清單，可能提供部分材料，也可能拒絕提供材料，對於目標公司提供的材料要判斷其真偽，並對其法律風險作出判斷，要求其進一步說明，對於拒絕提供的材料更要分析其原因，了解其背後可能隱藏的風險。（二）向目標公司的相關政府部門或相關企業進行調查。要了解目標公司的股東或其章程，可向目標公司注冊的工商局查詢資料，工商檔案一般登記公司的股東、出資、章程及其變更、年檢資料，通過工商登記部門能了解到一個公司的基本情況。對公司所面臨的環境法問題，可向環保部門查詢，是否因違反環保法而受過行政處罰，或前期建設是否通過環保部門的評審等等。對稅務狀況也可向稅務部門查詢，是否存在偷稅、漏稅情況及是否受過行政處罰等等。對勞動用工和社會保險狀況可向勞動和社會保障部門查詢用工登記及社會保險費繳納情況等等。對涉及土地使用權、房屋產權等可向房地產部門查詢，了解其權屬及抵押、查封等情況。對目標公司的股權權屬及質押情況可向證券登記結算部門或工商行政部門查詢。對目標公司的信用經營狀況也可通過其他客戶進行側面了解。（三）通過公開渠道了解目標公司的信息。公司要在經營中生存，發展總會留下很多痕跡，向社會公開其信息，如目標公司的網站，社會媒體對目標公司的報道。目標公司的廣告等等。（四）對目標公司進行實地考察，對其員工進行訪談。盡職調查的過程也是一個對目標公司了解的過程，對於化解收購兼並的風險，決定收購兼並交易模式的設計，是採用股權轉讓還是採取資產收購都起著很重要的作用，應當引起我們的重視。兼並收購中的盡職調查，在實踐中相當復雜，涉及的法律問題相當多，本文只是根據我們辦案的經驗，介紹了盡職調查的基本內容和方式。作者：朱慧律師（上海市通乾律師事務所合夥人）陳慧穎律師（上海市通乾律師事務所管理合夥人）
⑦ 樂視網終止上市是怎麼回事
2020年4月27日，樂視網披露的《2019年年度報告》顯示，公司2019年度經審計的歸屬於上市公司股東的凈利潤(以下簡稱「凈利潤」)、扣除非經常性損益後的凈利潤、期末凈資產均為負值，且財務會計報告被大華會計師事務所(特殊普通合夥)出具了保留意見的審計報告，觸及了本所《創業板股票上市規則(2018年11月修訂)》第13.4.1條第(二)(三)(五)項規定的股票終止上市情形。
根據深交所《創業板股票上市規則(2018年11月修訂)》第13.4.1條、第13.4.6條的規定以及本所上市委員會的審核意見，2020年5月14日，深交所所決定樂視網股票終止上市。
(7)中新科技的股票質押擴展閱讀
A股市場的股票退市一共會經歷四大步驟：
1、如果一家公司經營不善，或者有其它風險，主板市場會給它一個ST的標識，而創業板的股票則會連續發出公告，告訴股民盡量不要再買這樣的股票了，該退出要退出，該止損的還是要止損。
2、如果股民依舊「痴心不改」，而手中的這只ST股票優不爭氣，繼續虧損，甚至爆出更大的危機、丑聞，那麼就會被暫停上市，而在暫停上市的時間里，股票無法交易，如果上市公司能夠扭虧為盈，或者被其他公司「借殼上市」，那麼還能繼續回主板來交易。如果還是無法扭轉，或找不到其他企業來借殼，那麼就會進入退市模式。
3、在退市之前，還有最後一個月可供股民交易，但很有可能遭遇連續的跌停板，能彌補多少損失算多少吧。在最後一個月也沒人願意接盤，那麼就只能在中小企業股份轉讓系統中，以更低的價格轉讓手裡的個股。
4、在主板和創業板退下來的股票，就只能去三板市場交易了，一周最少能交易一次。股民必須要去證券公司開三板交易賬戶，這樣才可以確保能夠交易。當然，股票退到三板，只要公司沒有破產清算，就一直是股東。
⑧ 中國知識產權交易城
一、專利池（patentpool/portfolio）
專利池是眾人耳熟能詳的知識產權名詞，根據MPEGLA的定義，「專利池的形成過程是專利權人之間，圍繞核心專利的選擇、專利池許可費的收取以及分配等問題而進行的一個多人合作博弈過程」。
目前數字視訊領域最知名的專利池如下表所示：
專利池作為一種知識產權交易形式，最初的起因是交叉許可的復雜度越來越高，成本高昂，所以組建專利池進行集中管理，一站式購買與銷售。
專利池包括兩種：一是標准專利池，上表中所列的基本是技術標准或產品標准中已經採用的專利技術方案的集合；二是權利人自建專利池，通常是一個或多個專利權人將某一技術領域的相關專利集合在一起。
隨著我國企業擁有的專利數量海量增長，目前國內已經有非常多的組織或個體在組建不同形式的專利池，其中包括中彩聯科技有限公司（中國彩電企業聯盟）正在組建的彩電技術專利池、水泥預制板技術專利池、AVS視頻標准專利池、DMB-T標准專利池、中山小家電專利池等著名的專利池；也包括一些中介機構、個人、企業自行組建的各種類型的專利池。
這些專利池的組建工作在過去兩年中突飛猛進，很多專利池已經進入了運營或者試運營階段。
中國專利池的運營目標通常有兩個階段，短期內（3-5）年的目標是實現運營收入或者為專利權人創造專利防禦工具，中長期目標是實現專利池的許可收費。
二、專利出售（轉讓）
專利轉讓已經成為當前我國知識產權領域最熱門的業務之一，包括華為、中興、騰訊、宇龍等一大批深圳知名企業都試圖在將部分專利出售。專利出售（轉讓）的原因有三：
1、企業早期申請的專利由於撰寫不好或者技術已經過時、或者當時考慮迅速提升專利積累數量而降低了創造性的要求，專利對企業的使用價值不高，而專利年費（每年交給國家知識產權局的維持費用）不斷增加，專利出售可以收回投資或者降低維持費用，部分專利出售還可以獲利。
2、出售部分專利以驗證專利質量，藉此尋找專利價值高地，並可在公眾中形成專利權印象，進入專利權人俱樂部（而不總是充當被許可人）。
3、出售部分專利以熟悉運營規則和運營細節，從而為專利創造、申請、保護、運營形成一個良性循環。
目前積極從事專利出售業務的公司如華為已經可以列出幾百項專利以供客戶挑選，並且預期每年能實現數百萬元的出售收入。
另外，最近國家發布的高新技術企業認證標准中對知識產權有了非常明確而具體的要求，這帶動了最近一輪的專利轉讓和許可的市場需求，導致專利轉讓市場迅速升溫並迅速規范化和程序化。
專利出售（轉讓）程序通常是：
三、專利許可
專利許可根據排他程度不同，分獨占實施許可、排他實施許可和普通實施許可。根據是否是專利權人，分主許可和再許可。另有強制許可和交叉許可政策。
強制許可是指在法定的特殊條件下，未經專利權人同意，他人可在履行完畢法定手續後取得實施專利的許可，強制許可在（1）未能在合理期限內獲得的許可（2）國家出現緊急狀態或公共利益（3）被依賴的發明或實用新型專利許可三種情況下可以由政府發布強制許可命令，實行強制許可。
交叉許可是指企業以專利技術、專有技術的輸出換取對另一個企業的專利技術、專有技術的使用。
中國市場目前最多的專利許可形式是實施許可，以專利許可收費為目的的專利權人和代理專利許可收費的中介機構越來越多，專利許可收費的投資氣氛在增加。
專利許可投資由於其成本低廉、獲利巨大，可能成為房地產、股票證券期貨之後第三個民間資本的投資熱點。
上述三種形式是我們最常見的，也是目前最令我們頭疼的知識產權交易。中國目前的知識產權交易市場，最主要的交易活動主要是由國外企業通過各種形式來向中國企業收取知識產權許可使用費用。
費用的名稱各異，例如：initialfee、royalty、licensefee、testfee、annualfee、維護費、升級費、品牌使用費、商標使用費、版權費、專利許可費等等。但不論形式如何，買方一般是中國企業，賣方是外國企業，對中國企業而言都是成本、費用。
四、知識產權質押
從資產、資本化的角度看，中國的知識產權交易還存在一種新類型，即知識產權質押。
1、什麼是知識產權質押？
知識產權質押是指對知識產權進行估值後，將知識產權質押給銀行等金融機構，以獲取貸款。
在我國現行的擔保法和金融貸款規則下，企業的三大動產都是有擔保價值的：應收賬款、存貨和知識產權。
目前應收賬款和存貸作為擔保的貸款機制已經日趨成熟，相關的金融產品也非常多，但對於知識產權，由於知識產權的價值難以評估，導致了很多商業銀行至今不敢推出專利質押貸款產品。
但根據來自高交會「知識產權質押融資論壇」的信息，學術界、銀行界、法律界、企業界都在研究推出更多以知識產權為質押的信貸業務。
利用知識產權質押，通常可以獲得知識產權評估價值的15-30％的銀行貸款額度，而且可以獲得當地政府的貼息（通常為50％左右）。
目前出台了知識產權質押政策的銀行有中國工商銀行、北京銀行、交通銀行以及一批地方商業銀行。出台知識產權質押政策的地方政府包括北京、上海、福建、湖北等地。
根據交通銀行提供的數據：截至2008年8月底，交通銀行知識產權質押貸款業務授信企業37家，共發放知識產權貸款44筆，40275萬元，其中，專利權質押貸款5745萬元，商標權質押貸款24330萬元，版權擔保貸款10200萬元，最大額度單筆貸款為2700萬。
交通銀行北京分行零售信貸管理部總經理張鑫表示，這種模式既為科技型中小企業解決了融資難題，又拓展了銀行的信貸業務新領域。
2、成功案例
2008年10月30日,福建三明市大田縣岩城水泥有限公司以其省著名商標「岩城」和該司資產作為質押,向大田岩盛水泥有限公司借款的2500萬元已到賬,其中商標權質押借款額達1500萬元,成為福建省迄今最大的一筆知識產權融資案例。
這是福建省於9月3日由工商行政管理局、中國人民銀行福州中心支行及福建省銀監局聯合出台的《福建省商標專用權質押貸款工作指導意見》之後第一筆大額知識產權質押貸款。
而根據國家科技部官方網站2008年7月29日的報道，北京銀行與北京賽德麗科技有限公司、同方人工環境有限公司及北京康比特體育科技股份有限公司三家企業現場簽約，向三家公司發放了知識產權質押貸款。
3、知識產權質押典型產品介紹
交通銀行北京分行以中小企業或中小企業主所擁有的知識產權為質押，向企業發放的用於滿足生產經營過程中正常資金需求的貸款產品——「展業通」。
在北京「展業通」產品中，中小企業具備兩項條件即可以向交行申請貸款並獲得當地經貿、科技、知識產權等政府主管部門的貼息：
具有獨立法人地位，資產總額在4億元或年主營業務收入在3億元以內的企業法人；經工商行政管理部門核准登記，並辦理年檢手續；依法進行稅務登記，照章納稅；持有中國人民銀行核發的貸款卡；企業信譽良好，具備按期還本付息能力，無不良信用記錄；能提供足值有效的知識產權質押擔保；該行要求的其他條件。
作為質押物的知識產許可權為發明專利權、實用新型專利權和商標專用權中的一種或幾種，須合法有效，並且具有較強的盈利能力和良好的發展前景。
張鑫表示，這種模式既為科技型中小企業解決了融資難題，又拓展了銀行的信貸業務新領域。而且所有到期企業全部還貸，未形成一筆不良貸款。
以上簡單介紹了四種目前國內正在迅速展開的知識產權交易形式，實際上知識產權交易的形式正在多樣化，並且隨著無形資產和知識資源在企業資產管理與活動過程中比重、作用的迅速提升而迅速走向前台，這是我們必須面對的知識產權新形勢。
⑨ 中小高新技術企業發展問題
你這個命題也太大了，中小高新技術企業發展遇到的何止一個問題，是一大堆問題，你可以從管理、創新、財務、融資、人才、法律保護、政府保障、社會保險、稅務、項目支持等方面挑一個主線來講。
你這個命題要做成了絕不是一篇論文，而是一本很厚的書。
拋磚引玉給你一個：
摘 要：融資困難一直是阻礙我國中小高新技術企業發展的突出問題之一。應針對我國當前中小高新技術企業融資的環境特徵，借鑒國外經驗，盡快建立中小高新技術企業誠信系統，有效降低銀行的信息成本，建立健全中小企業信用擔保體系，加快風險投資業發展，為中小高新技術企業提供強大的資本支持等，以改善中小高新技術企業融資環境。
關鍵詞：高新技術；中小企業；融資環境
一、我國中小高新技術企業融資環境現狀
長期以來，我國在經濟發展中只重視改善大型企業的生存環境，而對中小企業發展尤其是中小高新技術企業的融資問題沒有引起足夠的重視，造成了中小高新技術企業融資難的困境。主要表現：一是以銀行信貸為依託的間接融資渠道存在較大障礙。在西方國家，銀行信用是中小高新技術企業融資的重要渠道。如美國，37%的小企業從商業銀行獲得融資，其餘資金的供給者是金融公司、租賃公司和其他非金融機構。我國的商業銀行在為中小企業貸款服務方面存在較多障礙。主要原因有：首先，中小高新技術企業數量眾多，一次性貸款的數額較小，與銀行對大型企業或項目的貸款業務相比，中小高新技術企業貸款會明顯增加銀行的業務量和經營。其次，中小高新技術企業的市場風險大，資金佔用時間長，商業銀行一般不願承擔此類貸款風險。另外，商業銀行對企業提供貸款需要嚴格的擔保程序，而中小高新技術企業在創業過程中，往往資產質量不佳、負債率高，難以提供合適有效的擔保方式。二是政府對中小高新技術企業融資的政策扶持力度不夠。西方國家政府扶持中小高新技術企業融資的政策措施有貼息貸款、政府優惠貸款、銀行貸款信用擔保等。我國政府為了支持中小高新技術企業的發展，先後出台了一些支持高科技中小企業融資的政策，但力度相當有限。一方面，針對中小高新技術企業的貼息貸款、優惠貸款有限，另一方面在中小高新技術企業信用擔保體系建設方面也顯得滯後。
二、中外中小高新技術企業融資環境的比較
（一）貸款援助政策
在西方國家，政府幫助中小高新技術企業獲得貸款的主要方式有：貸款擔保、貸款貼息、政府直接優惠貸款等。美國促進中小高新技術企業發展的政策主要由小企業管理局（SBA）負責實施。其主要政策內容是：向中小高新技術企業提供銀行貸款擔保和提供少量的直接特別貸款，並負責管理政府其他部門對中小高新技術企業的投資。目前，SBA擔保的最高貸款額為25萬美元，擔保貸款額占貸款總額的比重最高可達90%，期限可長達25年。日本作為典型的政府主導型市場經濟國家，政府在中小高新技術企業發展中起著非常大的作用，並制定了獨特的以政府金融體系為主的中小企業資金扶持政策。日本解決中小高新技術企業資金不足的獨特做法是，由政府財政撥款建立專門的為中小高新技術企業提供信貸服務的政府金融機構。主要有：國民金融公庫（1949）、中小企業金融公庫（1953）、中小企業投資育成公司（1963）和中小企業振興事業團（1967）等。
（二）信貸決策方式
西方國家的商業銀行在信貸決策時的指導思想是自主的謹慎實施策略，而我國商業銀行在信貸決策時受政府幹預較多。由於決策方式的不同，從而構成決策效果的不同。西方國家的銀行在信貸決策時通常採取三種有效方式，即：集中化決策、分散化決策和一體化決策。無論哪種決策方案，當貸款項目進入實施階段後，就由精通各項金融業務的員工任項目經理，對決策的全部實現過程進行跟蹤監控和提供服務，包括對貸款的運動軌跡、使用效率及迴流渠道，抵押物品的保管、核查與監督等，盡可能防止信貸風險產生。
我國信貸決策人為因素較多。因此，我國銀行的信貸決策與西方經濟發達國家信貸決策有所不同，並實行利隨本清的清償方式。我國的信貸決策的特徵是指令性、長官性決策行為較多。當國家出台一系列金融法規後，各家銀行在規定的時間內辦抵押，換借據。由於對抵押物品的有效性沒有經過科學論證，致使抵押貸款手續要素殘缺，造成信貸資產的大量損失。
（三）風險投資基金
風險投資基金是政府或民間創立的為中小高新技術企業創新活動提供的具有高風險和高回報率的專項投資基金。其中歐美等國家多由民間創立，而日本等國主要為政府設立。
美國的風險基金最為發達，遍及全國500多個小企業投資公司，其中大部分主要向中小高新技術企業提供投資資金。1995年共有7萬多中小高新技術企業獲得總共110多億美元的風險基金。
日本的風險基金也很發達。20世紀70年代後，日本開始實施中小企業現代化政策，進一步提出了中小企業要實現知識密集化、高技術化的政策，同時鼓勵政府金融機構向中小高新技術企業提供風險投資。目前，日本風險企業已達2萬多家，為中小高新技術企業的融資奠定了堅實的基礎。
我國的風險投資業起步較晚，處於發展的初期，風險投資規模小，加上法規的不健全以及風險投資缺乏完善退出機制等原因，難以滿足中小高新技術企業對風險資本融資的需求。
（四）信用擔保制度
建立中小企業信用擔保體系是世界各國扶持中小高新技術企業發展的通行作法，是重塑銀企關系、強化信用觀念、化解金融風險，改善中小高新技術企業融資環境的重要手段。在世界各國中，最早建立中小高新技術企業信用擔保體系的國家是日本。日本於1937年成立了東京中小企業信用保證協會，1958年成立了全國性的日本中小企業信用保證公庫和中小企業信用保證協會，形成了中央與地方共擔風險、擔保與再擔保有機結合的信用保證體系。
美國中小高新技術企業信用擔保制度是由美國中小企業管理局來實現的。美國的中小企業管理局在全國有2000多個分支機構，形成了一個覆蓋全國的信用擔保體系，對中小高新技術企業提供資金支持。
我國目前一些地區進行了為中小高新技術企業提供融資擔保的探索，但建立全國性的中小企業信用擔保體系還處於探索階段。
三、改善我國中小高新技術企業融資環境的政策建議
（一）盡快建立中小高新技術企業誠信系統，有效降低銀行的信息成本
中小企業的群體信用較差，是阻礙銀行信貸資金向中小高新技術企業流動的主要原因之一。為此，可借鑒國外經驗，逐步建立中小企業誠信信息庫體系。任何企業只要從該體系內任何一家或幾家商業銀行獲得信貸融資，該企業的資產、經營、誠信記錄等重要信息會及時登記入庫。若企業法人或企業經理誠信狀況不佳，任何商業銀行將停止其提供融資。同時具有良好誠信紀錄的企業將會更便利的獲得銀行的信貸資金支持。
（二）建立健全中小企業信用擔保體系
由於先天不足的原因，中小高新技術企業普遍存在著信用等級不高的問題，使得銀行在發放貸款時對中小高新技術企業的資格條件和抵押擔保條件特別嚴格；信用擔保是一種信譽證明和資產責任保證結合在一起的中介服務活動。通過構建中小高新技術企業信用擔保體系，可以建立中小高新技術企業與銀行之間良好的關系，提高中小高新技術企業的信用程度。
20世紀90年代以來，我國開始了中小高新技術企業融資擔保的探索。中小高新技術企業信用擔保體系由擔保和再擔保兩部分構成。擔保以地市為基礎，再擔保以省為基礎。中小高新技術企業信用擔保體系一般由信用擔保公司、銀行等金融機構、中央與地方政府、咨詢機構等組成，體現新型的銀、企、政關系。為了完善我國的中小高新技術企業信用擔保體系，應該進一步採取以下措施：建立信用擔保的風險控制與防範體系；建立中小企業信用擔保基金；保證擔保基金有長期穩定的補充資金來源；建立健全有關法律制度，使信用擔保機構有法可依。
（三）加快風險投資業發展，為中小高新技術企業提供強大的資金支持
西方國家新技術產業發展的經驗表明，發達的風險投資業和充足的風險資本是中小企業，尤其是中小高新技術企業發展的孵化器和催化劑。我國的風險投資業起步較晚，存在著資金來源單一、風險資本規模偏小、風險投資退出機制缺乏等諸多問題，難以滿足高科技中小企業的融資需求。因此，加快我國風險投資業的發展，是改善我國中小高新技術企業融資環境的當務之急。其核心工作包括：一是加大政府對風險投資業扶持力度。例如，政府通過健全法規制度、加強知識產權保護、制定財政稅收信貸優惠政策等工作，為風險投資的發展創造良好的外部政策環境，扶持風險投資的發展。二是積極推進多層次資本市場體系建設，健全風險投資的退出機制，為風險資本建立順暢的退出渠道。三是積極發展風險投資基金，吸引民間資金進入風險投資領域，拓寬風險投資的資金來源渠道。在西方國家，風險投資基金是支持高新技術產業及創業投資發展的重要資金來源。與一般的投資基金相比，風險投資基金是面向高新技術產業的投資基金，實行「共同投資、專家經營、組合投資」的運作方式。我國現有的風險投資公司具有基金管理公司的雛形，可先通過這一載體募集各類風險投資資金並加以運作，待條件成熟後，按規范的要求改組為基金管理公司。
（四）提高擔保抵押制度效率，降低銀企交易成本
通過中小高新技術企業金融缺口模型和銀企信貸博弈分析可知，政府信貸支持和高效的司法體系對緩解中小高新技術企業的資金缺口有重要作用，因此，必須採取具體措施來完善抵押擔保制度、提高抵押擔保效率。為此，政府部門要完善管理制度，待條件成熟時，建立起按市場化運作的信用擔保機構。同時政府每年要將當年稅收增長部分按一定比例提存，以增加擔保機構的資金實力和抗風險能力，充分發揮擔保機構的信用放大能力，降低銀企交易成本。在抵押方面，要降低各項手續費用，提高抵押辦理效率；同時，要提高抵押物品擔保的司法效率，對抵押制度進行創新，以推動中小高新技術企業的融資服務發展。
（五）建立和完善我國的多層次證券市場體系，擴大中小高新技術的直接融資渠道
我國的證券市場建立以來，服務對象主要是大型企業尤其是國有企業，缺乏面向中小企業特別是中小高新技術企業的股票市場，難以滿足中小高新技術企業股權融資的要求，因此，發展面向中小高新技術企業的多層次證券市場體系勢在必行。發展多層次證券市場體系主要應該從以下三個方面入手：一是在現有深交所中小企業板的基礎上，選擇適當時機建立我國的以中小高新技術企業為主體的創業板市場；二是選擇性地恢復地方性證券交易中心，新的區域性證券交易中心應該既面向大型企業，又面向中小高新技術企業，為中小高新技術企業提供更為方便快捷的股權融資渠道；三是完善我國的產權交易中心建設。與IPO相比，產權交易具有門檻低、限制條件少、交易方便靈活等諸多優勢。更為重要的是，我國可以區域性產權交易市場為基礎，建立和完善三板市場，並與主板、二板市場相互配合，逐步構造完善的多層次的證券市場體系，為中小高新技術企業提供多樣化的融資渠道創造有利條件。
參考文獻：
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⑩ 公司上市了，已經融到資金，為什麼還要質押股票
雖然說公司上市融到一筆資金，但如果公司需要資金周轉，那它就可以用公司股票抵押，來解決公司資金問題。