A. 美國農民晚年政府給發養老金嗎
美國的養老體系不像中國這么單一，其養老體系一般分政府、企業、個人三部分，國家對每一部分都有相應的稅收優惠政策。
從下面一些大致的數字中可以大概了解一下美國養老體系，若想詳細了解樓主還需要查閱很多文章。
美國政府公務員或是由政府支付薪水的人員，他們的退休金加上社會安全金一般會是退休前年薪的60%至75%。私人公司雇員因是採取另外一種退休體系，每家公司情況不同、雇員投入退休基金金額數量不等，他們退休後能夠領取的退休金要依據個案來觀察和分析。
美國的退休金體系因退休金來源不同， 也可劃分為社會安全金、個人退休帳戶、公司退休計劃（401K）、退休金等。根據美國社安局的統計，美國人在退休後的養老資金主要是來自以下幾個方面。社會安全金，約占養老金的39%。公司或政府的退休計劃，約占養老金的19%。個人股票、證券收益，約占養老金的26%。其他資產的收益，約占養老金的13%，其他收益，約占養老金的3%。
美國人的養老金並不單純依賴退休金，而是多種組合，所以年輕時有多少花多少也沒有關系，因其在社會安全金、個人退休帳戶、公司退休計劃（401K）、退休金等等賬戶里都已經交納了相應的數額，到老了會有相應的保障。國內除了社保（參保人口2.01億，占勞動力人口的26%），大多對於養老方面無論是企業還是個人都很少做規劃，老年生活除了個人儲蓄，沒有保障，是個未知數，因為個人儲蓄花一點少一點，能花到老的那一天嗎？能保障不被別的事情佔用嗎？
所以從這一點上講，年輕時做一點商業養老險，無論是國內的還是香港的，還是很有必要的。
B. 特郎普要求美國退休金撤出中國股市,是利好,還是利空
特郎普要求美國退休金撒出中國股市，肯定是利空，但我們個人做股票只是做個股，影響不大！
C. 美國養老金最低領取多少
美國的養老體系不像中國這么單一，其養老體系一般分政府、企業、個人三部分，國家對每一部分都有相應的稅收優惠政策。
從下面一些大致的數字中可以大概了解一下美國養老體系，若想詳細了解樓主還需要查閱很多文章。
美國政府公務員或是由政府支付薪水的人員，他們的退休金加上社會安全金一般會是退休前年薪的60%至75%。私人公司雇員因是採取另外一種退休體系，每家公司情況不同、雇員投入退休基金金額數量不等，他們退休後能夠領取的退休金要依據個案來觀察和分析。
美國的退休金體系因退休金來源不同，也可劃分為社會安全金、個人退休帳戶、公司退休計劃（401K）、退休金等。根據美國社安局的統計，美國人在退休後的養老資金主要是來自以下幾個方面。社會安全金，約占養老金的39%。公司或政府的退休計劃，約占養老金的19%。個人股票、證券收益，約占養老金的26%。其他資產的收益，約占養老金的13%，其他收益，約占養老金的3%。
美國人的養老金並不單純依賴退休金，而是多種組合，所以年輕時有多少花多少也沒有關系，因其在社會安全金、個人退休帳戶、公司退休計劃（401K）、退休金等等賬戶里都已經交納了相應的數額，到老了會有相應的保障。國內除了社保（參保人口2.01億，占勞動力人口的26%），大多對於養老方面無論是企業還是個人都很少做規劃，老年生活除了個人儲蓄，沒有保障，是個未知數，因為個人儲蓄花一點少一點，能花到老的那一天嗎？能保障不被別的事情佔用嗎？
所以從這一點上講，年輕時做一點商業養老險，無論是國內的還是香港的，還是很有必要的。
D. 美國人如何准備退休金
五一節前， 戴相龍建議每五年延長一年退休年齡。一石激起千層浪。 各個媒體紛紛討論報道了此事。 中國現行的養老金體系（社保）個人和僱主的繳納比例，按理說應該是很高的。 因為中國每個城市發展水平不一致， 養老金的繳納比例多少有些差異， 但總體占個人工資的20% 左右（按前一年的社會平均工資三倍封頂）。個人繳納部分進入個人賬戶， 企業繳納部分進入社會統籌。 香港社保僱主的繳納比例是5% ， 2012年最高繳納為HK$1250/月。美國的社保繳納方法是僱主為6.2%， 個人繳納4.5% （2012年的繳納基數上限年薪為US $110,100）； 用於退休後的醫療保險僱主和個人各繳納比例為1.45%， 沒有上限。 所有繳納都進入社會統籌賬戶。 1） 中國現有的社保基金制度是1997年以後相對完善起來的。 可以說起步相當的晚。 2） 中國人口老齡化的加速。 社保基金就像一個錢罐子， 在職的人往裡面投錢， 退休的人伸手從裡面拿錢。 如果拿的速度大於投的速度， 錢自然就會很快花光。 僱主的退休金計劃。 這是一種僱主單方面的養老金。 前提是雇員要在該企業工作滿十年。員工退休的時候能從這個企業那多少錢， 取決於你在這個企業工作的年限和最後幾年的平均工資。 但現除了政府部門之外， 越來越少的企業使用這種方法了。其原因， 一是僱主的責任大， 二是經濟不穩定造成的高離職率。 401K。 這也是一種僱主行為， 不是國家法定的。 一般做法是雇員把工資的一個百分比（通常是4%-6%）放到一個信託機構（如美林證券， 高盛， 等等）， 僱主相應投入一個比例（一般為雇員存款的50%， 即2%-3%）。 員工個人可以在信託機構提供的投資選項中挑選自己投資的產品。 這筆錢是每個月從工資中扣除，當年不交稅（退休以後提取時繳稅，也叫延遲繳稅）， 聯邦稅局對個人每年能夠放入401K的最大金額有限制。 401K是美國比較流行的做法， 但也不是每個僱主都有， 一般小的僱主沒有這種福利。美國是一個以市場導向為機制的國家， 企業要想吸引優秀的人才， 自然會盡可能做好自己員工的福利。中國政府正在嘗試類似401K的做法，從而對社保養老基金做一個補充。 個人退休金投資理財稅收優惠政策。 有些人投資股票，基金, 和房地產作為自己的養老金的補充。 政府對於個人理財的退休金出台了很多稅收優惠政策： A. 羅氏個人退休金法案 (Roth IRA)。 個人可以把每年一定比例的收入投資用於退休。 這筆錢是每年上完稅以後的錢， 所以， 退休之後提取的時候不用再繳稅。 聯邦稅局對於每人每年能夠放入多少錢進入這個帳號有上限規定。 B. 傳統個人退休金法案（Traditional IRA）。 個人可以把每年收入的一筆錢放入投資理財中去。 這筆錢當年不上稅， 退休以後提取的時候再上稅。 由於是當年免稅， 聯邦稅局對每年免稅投資的金額也有限制。 C. 退休賣房免稅計劃。 賣房子是要交增值部分的稅的。 但是， 美國對於退休人員賣房子後的增值部分是可以不繳稅的， 但只能是一個自己住的房子賣掉後不交稅。 社保養老金最低繳納年限是十年。 失去配偶的一方可以繼承對方的社保養老金。 社會保險的養老金62歲就可以提取， 但此時只能拿到75%； 如果等到70歲以後， 你可以提取更多。這是一個鼓勵人們盡量晚取的政策。 社會保險的養老金每個月能拿到多少是按照個人退休前平均收入作為基數來計算的。 如果你退休前幾年收入比較高， 你退休後拿到手的就相對多一些。國家每年對社保養老金的支付會根據通脹指數做出相應調整。 社保養老金夠不夠用呢？這要看對誰而言。 對於一個普通工薪收入的人來講， 這筆錢， 能夠滿足基本生活所需； 而對於一個收入比較高的人來說， 也許只是個零花錢。 那麼， 美國退休到底需要多少錢？這要根據每個家庭的生活水準來計算。 一般的計算方法這樣：你認為你退休以後（屆時也許已經還完了房貸）， 每年需要5萬美元。 那麼你要計算一下你從現在起， 每年需要存多少錢， 怎麼存才能給你提供這筆收入。 如果社保部分能給你2萬的話， 那其他的3萬就要靠你個人。 這其中你一定要考慮到通貨膨脹的因素。 美國是個提前消費的國家。 都說美國富有， 但很多普通百姓過的也是嘴頂嘴的日子， 到了退休的年齡， 有些人只有社會保險中的一點點錢。 如果有個美國人能夠把自己每個月收入的15% 存起來， 那應該是相對不錯的情況。 美國退休金的稅收政策非常復雜。我也只在此能簡單地介紹一下；如果詳細說， 怕是要寫成一本書。 中國的退休養老制度還在不斷的完善之中。
E. 在哪裡可以開通美國的股票賬戶
在國內是沒有辦法開到美國的股票賬戶的。
如果你要開通美國的股票賬戶，需要帶上自己的護照前往美國找他們的投資公司開通賬戶，額外的話，還會收取你的一個開戶的費用
如果在國內開通股票賬戶的話，是沒有費用的，並且的話，如果你能找到一個靠譜的客戶經理的話，還能夠協調你的傭金，很大程度上可以節約你的一個成本，我之前在一家公司開的是萬三的傭金，然後手續費一個月都有200多，然後後來我認識一個可以開萬一的客戶經理，我一個月的手續費就只有幾十塊錢，省的這100多塊錢可以給自己買很多零食來吃。
望採納！
F. 沒錢別慌，看美國人是怎樣存下養老金的
經常有人稱社安署要倒閉了，
養老金體系已經不行了，
退休時根本拿不著錢。
針對這一說法，別慌！
社會安全署(Social Security Administration)區域辦公室主任阮棟明(Doug M. Nguyen，譯音)今年6月表示，有關社安署將破產的消息，純屬謠傳，不過到2034年時，由於領取社會安全金的人口，將從6000萬暴增到1億5,000萬人，在納稅人沒有太大變動下，除非有新的資金籌措政策公布，否則現階段平均每月發放的社安金1,400元，將降到1,050元，縮水幅度約四分之一。
美國人退休後需要多少錢養老？
當然是越多越好了，如果一定要給一個數字，這么多年專家都建議至少需要一百萬美元。不過現實中一項針對富人和普通工薪層的調查顯示:
富人普遍認為要存250萬美元，才足夠保持退休後的生活水平。另外，Employee Benefit Research Institute的一個調查顯示，10%的工薪層認為要存150萬美元。EBRI的調查還顯示，69%的人認為100萬以下就夠了，20%的人認為存25-50萬即可。事實上，根據政府的統計，年齡在55-64歲之間的美國人退休戶口中平均只有10,400美元，65-74歲之間的美國人平均有148,000美元。
看了這個數字，我們不得不感嘆美國老百姓還是很窮的，所以過去10年中，美國人對退休年齡的看法發生很大變化，當今社會流行活到老就要干到老的風氣！
既然大家都沒錢，社安金又要減肥了，那麼現在能做的就只剩下攢錢了！說到攢錢退休，你了解下面這些方法嗎？
如果您現在離退休還有時間
401K(企業退休福利計劃）
是美國於1981年創立的一種延後交稅的退休金賬戶計劃，因相關規定在國稅法中的第401條款中，所以俗稱401K。401K只適用於私營公司的雇員，由公司提供，只要你是公司雇員即可參與。而非盈利組織，例如學校，也會提供類似福利，叫做403B。由於兩者十分類似，在這里我們統稱其為401K。
2015年401K的上限是$18,000美元，如果你已年滿50，上限為$24,000。許多僱主會按照雇員的401（k）計劃繳款額提供一定比例的搭配繳款。一般是您工資年收入前6%的那部分給你50%的match，也就是給你3%的 free money。
比如這樣：
如果你年薪10萬，投$6,000在401K，僱主可能會免費多給你$3,000match，當然你投滿18,000也還是給3,000，你要注意的是這個錢如果你不買401K，公司是不會平白無故送您的（這也是鼓勵員工購買養老計劃的一項措施）但是!！很多公司並沒有match這項或者做不到這個比例（具體要看每個公司了）。
401k最大好處可以延稅（不是免稅），您現在可以不用交稅，將來取出來時候再補稅，現在還有Roth401K的選項，就是你把稅後的錢放在401K計劃裡面，這樣就沒有了第一個抵稅的好處，但它的收益是永遠不用交稅的，而且公司一般也提供match。
總結
401K和Roth401K的區別就是一個是現在不交稅拿出來時交稅，一個是現在先交稅，拿出來時不用交稅。究竟哪個更好呢？這個要因人而異，如果你在職業生涯的初期，預計未來的工資和稅負會超過現在，而你的投資會在裡面增長許多年，那我會建議選擇Roth401K；如果你現在的收入很高，那麼抵稅對你來說更重要，就放401K。
IRA（傳統個人退休金賬戶）
是除401K以外另一個美國人管理退休金的常用賬戶類別。就IRA賬戶而言，任何有收入(Earned Income) 的個人都可以開立IRA賬戶。IRA的2015存入資金上限50歲以下是$5,500，50歲以上是$6,500。上限會每年根據通貨膨脹進行調整。
IRA也分傳統IRA和Roth IRA（(羅斯個人退休帳戶），跟401K一樣，區別在於現在不交稅拿出來時交稅，一個是現在先交稅，拿出來時不用交稅。
401K與IRA的相似之處都有每年存入資金的上限。資金通常要到退休時才可以自由取出，否則要有罰款。特殊情況（大病或者購買首套房首付等）例外。最後也是最重要的，就是401K和IRA都是稅收優惠（Tax Advantage）賬戶。
總結
401K與IRA兩者區別：IRA投資范圍更大，401K賬戶通常只能投資基金，不能投資單獨的股票，一般情況下401K里會有10-20種不同的基金供選擇。而IRA 賬戶可投資的股票債券基金等都可以。其次，上文說了401K不少公司會給你match一部分錢，但是IRA就是你自己買多少是多少了。最後，傳統型IRA 的稅收抵免(Tax Dectable)有一個收入限制，而401K就沒有。如果你的個人年收入大於71,000美元或者家庭年收入大於118,000美元，那麼你存入 IRA的資金就不能抵稅了(Non Dectible)。
股票投資：
小編顫抖的寫下這條，如今的大市場大家也看到了，這幾年美國股市動盪，但是從長遠角度來看股票年平均回報率約9.5%，這意味著如果每年投資5，000美元在股市，30年總計投資金額是15萬美元，屆時市值可達近75萬美元。
以上來源於網路數據，如果大家真心想投資美股，可以回顧下我們的《美股真人秀》節目：兩位選手「打」的不可開交，又趕上大選，公投這類全球事件，憑借「股市波盪起伏」兩位少年產生了多少恩怨情仇，估計這么一上電視，都要影響找媳婦了。
如果您馬上就要退休了
年金(Annuity)
也是一種退休計劃，但一般人不太了解，年金不能抵稅，但可以延稅，放多少錢沒有上限，這是年金的二大好處。放進年金的錢20年、30年，只要不拿出來不交稅。可別小看延稅，長期下來威力很大。
比如這樣：
你拿$10,000去投資，產生了$1,000的收益，若是在一般的共同基金中，這$1,000要交稅，假設20%的稅，你還有$800去再投資，若是在現金中這$1,000當年不用交稅，這$1,000可以再投資，$1,000再投資產生的收益當然比$800多。
即取年金立馬投錢立馬取錢
美國年金產品類型很多，但總的特性差不多，那就是為投保人養老提供保險。最流行的年金有四種：即取年金（immediate annuity）、固定年金（fixed annuity）、可變年金（variable annuity）、指數年金（indexed annuity）。
即取年金就如同其名一樣，投保人立馬投錢，也就開始立馬取錢。這種年金的特點是對已經到了退休年齡的人較為有利，投保人在購買年金後可以每月領取一定金額的年金，一直領到過世。
比如這樣：
一個75歲的老人購買了10萬美元的即取年金，保險公司依據利率和這位老人的預期壽命計算，每個月付給這位老人725美元，一直到老人過世。老人82 歲時身體還很健康，而他領取的年金已超過10萬美元。如果老人活到90歲，保險公司等於要貼上七八萬美元為老人提供養老金。如果老人在購買年金後2年後過世，年金本金還剩下8萬多美元，老人的受益人可以繼續按月領取本金，直到本金全部領完。即取年金通常也會計算利息收 入，可謂較保守的投資。
固定年金如同高利率定期存款
固定年金就如同銀行中的定期存款，但這是一種專為退休而設定「存款」。固定年金鎖定利息率，通常從3%至10%不等，年限從3年到15年。固定年金的好處是所有投資可以延稅，而且保險公司為了拉攏客戶，還會發放獎金。比如一個投保人購買10000美元的年金，保險公司會發給600美元的獎金，這就等於投保人還沒大展拳腳就先賺進了6%的利息。
固定年金是美國人購買的最多一種年金，約佔美國年金總額的75%。固定年金的優點較多。首先這種年金的收益不會受到金融市場的影響，本金不會損失，而每年的收益率在4%至8%之間。
比如這樣：
吉米在50歲時投資50,00美元購買10年期固定利息年金，到他60歲退休開始領取年金時，他的投資本金和利息加起來可以達到81,445美元。
投資固定年金的另一大好處是可以延後繳稅，年金的利息收入當年不用繳納個人所得稅，只有在開始領取年金以後才按照收入繳納個人所得稅。固定年金還有一項利息保證條款，當投保人利息率低於保險公司保證的利息率超過一個百分點時，投保人可以免於繳納任何罰金，將本金和利息提出，另外尋求更高利息率的年金。
比如這樣：
比如，雪莉購買了10萬美元的固定年金，期限是5年，保險公司保證3年內的利息率是6%。第四年利息率降到4.5%，雪莉有權將10萬美元的本金和三年內獲得的利息一次性提出，而不會受到罰款。
可變年金有高風險投資保障
可變年金（variable annuity）是投資型年金，而且還有收入保障，有的年金保證每年增加5%，但投保人要慢慢取錢，不能看到投資收益大，一次就把所有投入的資金連本帶利全部取走。
比如這樣
約翰投資10000美元購買了可變年金，其中5000美元用於購買股票，5000美元購買了債券。股票的的年收入率為10%，債券的年收益率為5%，兩者相加10000美元一年中的收益為750美元。可變年金因為帶有投資性質，因此基金公司會收取管理費。這種年金同其他年金一樣也是可以延稅的，因此如果收入較高，可以在這類年金上多投放些錢。
可變年金大部分會投資到共同基金上，但這種年金和民眾退休基金投資共同基金有很大不同。退休基金（如401K）投資股票市場，投資人要自行承擔投資風險，賺了喜笑顏開，賠了呢則悲痛傷心。而可變年金的投資風險雖然也是由投資人承擔，但本金卻由保險公司托底。（以上關於年金內容摘自《理財周刊》）
年金這么多優點，為什麼大家不全買年金？因為它的缺點也不少：
第一：傭金：因為年金是由保險公司的銷售人員或者代理商發售的，有的傭金可達10%
第二：解約金：如果在不允許的情況下，您想支取部分年金或者解約，比如一年後解約，大概會收取總額的7%，以後每年降低一個百分點，有些因為金額巨大，可達到20%，可是誰沒有個著急用錢的時刻呢？所以如果是閑錢可能更適合高額買年金。
第三：高額年費：如果是可變年金的話，每年可能需要繳納至少1.25%的保險金，0.5%-2%的年金投資管理金等。
總結
所以建議大家59.5歲之前不要提取年金，因為提前支取的罰金不少，另外金蓮選擇投資公司直接購買年金，這樣可以省下一筆保險經紀人傭金。
人壽保險
雖然不是嚴格意義上的退休計劃，但各種永久性保險(WL，UL，VUL，IUL) 都有現金值，假以時日，10年，20年，可以累積一筆相當可觀的現金值 (取決於premium多少，時間長短以及回報率) 。退休後可以通過 Withdraw 或Loan的方式，把現金值的一部分或大部份拿出來，作為退休基金的一個補充。在人壽保險有效時，把現金值拿出來不用交稅，若是借(Loan)則會有一些利息， 大概是在0.5-2%之間。你過世了，保險公司賠你家人一筆錢﹔你活得好好的，可以把現金值拿出來用。
小心意外開銷 吃掉退休金
多人接近退休時，預測到未來生活花費，努力提高儲蓄以便靠固定收入仍能舒服過日。但是未能預見的意外開銷，卻可能使退休者的財務陷入麻煩。
MarketWatch網站報導，《精算師學會》最近的研究顯示，有兩大意外開銷讓退休者預算吃緊，一是出乎意料的房屋修理和升級費用，例如換新屋頂或大型電器，接著就是看牙費用，因為聯邦醫療保險（Medicare）並不包括牙齒醫療，而牙齒保險往往只給付例行開銷。
在這兩項開銷中，修理房屋應較容易預先想到，但是退休者常常未做准備。一些房子到了一定年限後，從屋頂到內部再到電器，錢是嘩啦啦地留走。
退休就搬家 省錢又舒心
個人理財網站WalletHub比較美國 150個最大城市，根據負擔能力、活動、生活品質和醫療這四個標准，公布2015年最適退休者居住的城市。以下是前五名的退休天堂：
G. 美國人存款問題
H. 在美國60歲以上的老人可以開股票帳戶麽
60歲的老人可以在美國股票市場開戶，不過美國開戶有一些特點，並不是和中國一樣，下面的內容請參考：
第一、美國的交易市場開戶一般是在機構投資方面的選擇，而不是個人交易。
第二、美國股票交易大部分是機構行為和基金行為，所以沒有任何的年齡限制。
第三、美國股票交易不存在散戶，基本都是機構和大企業以及國家資金。
辦理的流程如下：
身份證明：護照即可，部分券商接受身份證(Scottrade和SogoTrade等)。
賬戶類別：現金賬戶(Cash Account)－只能用自有資金炒股，不能做融資炒股，有些券商規定現金帳戶不能交易期權，或不能裸賣空期權。保證金賬戶(Margin Account)－可以融資炒股，允許做日內交易，可以做期權投資。保證金帳戶要求的開戶資金門檻高於現金帳戶。
地址證明：可以用水電煤電話費賬單、基金或信用卡對賬單等做居住地證明。
是否為專業投資者：美國對專業投資者有特別的監管，出了問題對他們的賠付也少，因為專業投資者能自己識別風險。對於絕大多數投資者，如果不是金融從業人員，就不要選專業投資者身份。
稅務：中國人炒美股不用交資本利得稅。開戶時一定記得填寫W-8BEN表，說明你的外國居民身份，這樣就不用向IRS交稅(只針對資本利得稅，股票分紅有預扣稅，可向IRS申請退稅，但比較麻煩)。
通常寄出開戶文件一兩周後，就能收到賬號的開通通知和具體的賬號信息。
美股開戶網路卷商選擇
網路券商(Online Broker)，也稱折扣券商(Discount Broker)，通過網路下單交易節省了大量的人工成本，所以比傳統證券經紀公司手續費更便宜，並不包含質量低劣的意思。對於中國境內居民來說，一個適合自己的折扣券商是理想的選擇。目前支持中國大陸居民開戶的美股網路證券交易商主要有：
A類： SogoTrade Scottrade(史考特證券) Charles Schwab(嘉信理財) E*Trade(億創理財) Firstrade(第一理財)
B類： 申銀萬國 國泰君安 國信證券 招銀國際 國元證券 海通國際 華泰金控 廣發控股
C類：TD Ameritrade, Zecco, MB Trading, tradeMONSTER, TradeKing等
I. 甚麼是養老金固定收益計劃（Defined Benefit Plan）
金業發展應推動養老制度建設
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您對大盤走勢有任何疑惑，您還關心哪些股票的趨勢，隨時可以免費致電--
金融界服務中心：010—66210650(30部中繼電話)
周一～周五：上午8:30～下午5:30，公休日：上午9:30～下午5:30
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中國證券報
我國基金業要獲得真正廣闊的發展空間，就必須確立正確的發展戰略，改變目前單純追逐熱錢，著眼於為熱錢服務的短視行為，以自身的優良的管理技術優勢幫助、推動我國社會化養老體制的形成，進而使自身的未來發展奠定在健全的社會化養老體制的堅實基礎之上。(人民幣都升值了！你的股票升了嗎？)
從發達市場國家的歷史經驗，我們可以看到基金業的發展與養老基金體制的發展遵循的是一條相互依存、共生共榮的發展道路。一個國家的社會化的不斷完善的養老體制，是基金業賴以繁榮壯大的基礎。而基金業的專業化的發展，又為社會化的養老體制的不斷變革提供了技術上和制度上的支持和保障。
我國養老制度能否順利完成改革、發展、完善的重任，將決定我國經濟發展能否在今後二三十年或者更長的時間內繼續保持持續、高速的發展態勢，將決定我國社會能否在今後二三十年或者更長的時間內繼續保持安定、平穩的局面。(剖析主流資金真實目的，發現最佳獲利機會！)
目前，我國養老體制正面臨著嚴峻挑戰：挑戰之一：我國社會發展正遭遇先進入老齡化社會，後建立健全社會化養老體制的困境。
挑戰之二：我國經濟發展正遭遇先進入老齡化社會，後實現工業化和現代化的困境。
挑戰之三：我國人口的嚴重失衡正快速瓦解我國社會的傳統的家庭養老模式，將加劇我國社會化養老體制的困境。
挑戰之四：我國的農村、農業、農民問題的解決過程將加劇我國養老體制的困境。
共同基金與養老基金共生共榮
從發達市場國家的歷史經驗，我們可以看到基金業的發展與養老基金體制的發展遵循的是一條相互依存、共生共榮的發展道路。一個國家的社會化與不斷完善的養老體制，是基金業賴以繁榮壯大的基礎。而基金業的專業化的發展，又為社會化的養老體制的不斷變革提供了技術上和制度上的支持和保障。
因此我們可以說，不以社會化的不斷完善的養老體制為基礎，我國基金業的發展將成為無源之水，無本之木，難以得到真正的繁榮發展。同時，基金業又應以不斷提高的專業化服務，支持我國社會化養老體制的改革、發展、完善。
美國的歷史經驗為基金業發展與社會化養老體制發展的這種相互支持、共生共榮的關系提供了典型的案例說明。美國的基金業曾經完成了兩項重大的歷史任務，從而幫助改革完善了美國現代證券市場框架和金融體系。其歷史任務之一是，幫助美國證券市場完成了從「為少數人服務的市場」向「為多數人服務的市場」的轉變。
美國的股票市場可以大體劃分為三個歷史階段，其中20世紀30年代是最主要的分界線：
第一階段：20世紀的1929至33年的大危機之前，美國股市是典型的為少數人服務的股市。這時股市的參與者主要是社會上少數的投機者、冒險家、富有階層。這時的股市是典型的富人的游戲場所，是少數投機者的游戲場所。
第二階段：20世紀的30年代至40年代為過渡時期，即從為少數人的市場向為多數人的市場轉變的過渡期。
第三階段：20世紀的50年代以後，美國股市逐步轉型為「為多數人服務」的市場。
20世紀50年代以後，在美國養老體制變革的推動下，越來越多的美國家庭開始以直接或間接的方式投資股市。到目前為止，多數的美國家庭和美國人口都以直接或間接的方式持有股票。股市不再只是富有者的投資場所，而且也是廣大工薪階層的投資場所。對這一市場的轉型，美國基金業起到了重要的保障作用，美國的基金業也隨著這一歷史轉型而得到了發展壯大。
在1929—1933年的大危機之前，美國基金業也曾有過一段高度繁榮期。但這時的基金業和美國股市一樣，只是為少數投機者的利益服務的。因此隨著大危機的展開，美國第一代只為少數人服務的基金業幾乎全軍覆滅，被歷史的發展所淘汰。
20世紀50年代以後，美國基金業開始以共同基金為主流形式。共同基金由其制度決定是更強調為多數人服務的基金形式。正是在共同基金的制度安排下，越來越多的普通工薪家庭有可能越來越廣泛地參與股市投資。因此可以說，共同基金這種為多數人服務的投資工具幫助美國股市完成了向為多數人服務的市場的轉變。
其歷史任務之二是，保障了美國社會化的養老基金制度完成了從無到有、從小到大的快速發展。
我們應當明確一個歷史事實：現代金融市場變革的基本推動力來自於養老制度的變革。養老制度的變革、創新是現代金融市場不斷發展、完善的基本推動力。
從20世紀50年代以來，美國養老基金制度經歷了一系列革命性的變化。
變化之一：公司雇員（通過工會組織）獲得了對養老基金合約的談判權。
1948年4月，美國勞工關系局發布法令，宣布公司雇員有權通過工會組織要求僱主提供養老保障，建立養老基金。而在此之前，建立養老金與否只是僱主一方的單方面決定。這一措施催生了美國現代的社會化的養老基金制度，推動了企業年金雨後春筍般的建立，使企業年金迅速覆蓋到各類企業，使養老基金資產以幾何級數迅速擴張。養老基金資產從1949年該法令頒布之時的140億美元，迅速擴大到20世紀末的接近9萬億美元，規模擴大了600餘倍，資產總值已超過美國一年的GDP總值。
變化之二：養老基金從最初的單純的「收益固定型計劃」轉向了「收益固定型計劃」與「投資配置型計劃」並存的格局。
「收益固定型」養老金計劃是指事先以合約形式規定了受益人最終的受益數額與收益方式。而「投資配置型」養老金計劃是指規定受益人定期向養老金賬戶不斷追加投入的義務，但不承諾最終的收益。因此「投資配置型」養老基金計劃可以被看成是一種純粹的投資計劃。這一變化對證券市場的影響相當深遠。它不但在相當程度上影響了證券市場的投資理念、投資風格、投資組織形式，而且在相當程度上保證了資金不斷地、定期地注入美國證券市場，對美國證券市場提供了強有力的穩定機制。
變化之三：投資決策模式出現分散化、平民化趨勢。
在原有的單純「收益固定型」養老基金計劃模式下，美國養老基金的投資決策高度集中在數千名投資管理者的手中。實際上也可以說，當時美國整個證券市場的投資決策權高度集中在數千名投資管理者手中。但是在「投資配置型」養老基金計劃模式下，美國有超過3500萬養老金持有人要直接參與投資決策，他們直接代表著數千萬美國家庭的投資計劃，以及接近一半以上美國人口的投資計劃。「投資配置型」養老基金計劃從根本上變革了美國證券市場上的投資決策模式，對美國證券市場上的制度性變革起到極大的推動作用。
這一變化對基金市場的影響極為深遠，對美國基金市場的高速擴展給予了最為有力的推動，使美國基金市場在20世紀70年代以後以前所未有的形式、速度、廣度和深度迅速發展起來。
變化之四：養老基金合約對股票投資比重的規定不斷放寬。
過去50年間，美國養老基金的投資方向經歷了一個從基本上禁止投資股票到允許投資股票且投資比重不斷提高的過程。美國養老基金持有股票的資金數額以平均大大超過股市升值速度的速率增長，公營部門養老基金的股票投資比重已超過50%，其餘大體在30%—40%之間。現在，美國養老基金已成為美國股票市場上最主要且最穩定的資金來源之一。
在上述美國養老基金制度的革命性變化過程中，美國共同基金市場提供了最基本的制度保障，同時也由此為自身的發展獲得了以前所不可比擬的廣闊空間。美國共同基金市場通過提供豐富多樣的基金產品，滿足了養老基金多樣化的投資需求，為養老基金的資金源源不斷地注入證券市場提供了順暢的通道。
這一歷史發展過程告訴我們，對共同基金市場來說，養老資金的投資需求應當成為共同基金最為關注的市場需求。從20世紀70年代以來共同基金市場服務形式的變化，主要都是為滿足養老資金的投資需求的結果。可以說，是養老基金市場的變革發展推動了共同基金市場的變革發展，同時是共同基金市場的變革發展保障了養老基金市場的變革發展。
我國基金業發展面臨的主要障礙
我國基金業的發展才剛剛起步，還只有區區一千多億人民幣的市場規模，便已陷入明顯的發展瓶頸，出現了較為嚴重的銷售不暢局面。當前，造成我國基金業發展這一系列困難的主要原因在於制度性缺陷：
一、社會化養老體制建設的嚴重滯後目前，我國社會化養老體制的建設嚴重滯後，尚不能覆蓋廣大的農村人口與日趨龐大的流動人口，也沒有充分覆蓋城市人口中的廣大中低收入者。我國目前的社會化養老體制還只能說是為少數社會「精英」階層服務的體系。沒有廣大社會人口的養老資金需求，就沒有對應的對共同基金產品的投資需求。缺乏廣泛的具有養老投資目標的資金支持，我國基金業便陷入為少量投機性熱錢服務的困境。
正是這種情況造成我國基金業規模目前雖然只佔GDP的百分之一點幾，基金卻似乎很難再賣得出去。而業內人士所一直憧憬的國外基金市場的佔GDP百分之十幾甚至幾十的情形，似乎成了遙不可及的夢想。
我國基金業要獲得真正廣闊的發展空間，就必須確立正確的發展戰略，改變目前單純追逐熱錢，著眼於為熱錢服務的短視行為，以自身的優良的管理技術優勢幫助、推動我國社會化養老體制的形成，進而使自身的未來發展奠定在健全的社會化養老體制的堅實基礎之上。
二、相關法律、法規體系的觀念落後我國現有的證券及基金的法律法規體系嚴重不適應我國基金業的發展需要。這種不適應不單表現在法律法規體系的不健全方面，更重要的是表現在其基本觀念的落後方面。
第一，現有的證券及基金法律法規體系明顯缺乏推動競爭、推動創新的基本精神。相反，卻有相當明顯的保護壟斷、自我封閉的意味。第二，現有的證券及基金法律法規體系不利於職業投資管理人市場的發育。第三，現有的證券及基金法律法規體系不利於「風險共擔—利益共享」的投資契約關系的形成，制約基金產品市場深度與廣度開發。
在我國現有法律框架下，只允許少數國企色彩濃厚的「大」基金公司的存在，只允許「出身好」、「財大氣粗」的機構組建基金公司。我國基金業從一開始就被割棄了「平民化」機構的基本精神，一開始就掘下了「高高在上」的少數「管理精英」與普通廣大投資人之間的鴻溝。在這種法律框架下，我們根本無法想像在我們中國如何能有朝一日產生像「巴菲特」、「彼德.林奇」、「索羅斯」一類的投資大師以及像「先鋒公司」一樣的著名基金投資機構，因為以他們創業時的條件根本就沒有資格進入我國的投資管理行業。
三、金融財富分布嚴重失衡我國社會金融財富分布呈嚴重不均衡現象。這一不均衡現象將長期制約我國城鄉居民儲蓄（目前已達十萬億）順暢地轉化為投資資金的過程。我國社會金融財富分布的不平衡主要表現為以下特點（根據社會調查數據）：第一，少數人佔有多數的金融資產；第二，缺少一個足夠大的中產階層；第三，廣大中低收入階層人均佔有金融資產的絕對額過低。而根據發達市場的歷史經驗，我們可以看到只有形成以廣大中產階層為主體的金融資產結構才最有利於基金業的發展。
在我國現有金融財富分配格局下，對基金業的資金供給將主要具有以下特點：第一，人均金融資源不足，人均絕對額較低；第二，資金抗風險能力低；第三，投資民眾的長期理財目標與短期贏利慾望的矛盾突出；第四，金融資產的滾動增量資金將成為最適合基金業開發的資金供給來源。
基金業資金供給的這些特點將對我國基金業的投資管理戰略與市場開發戰略形成挑戰。那些只會照搬照抄書本知識和照搬照抄國外做法的公司將被市場無情淘汰。
我國證券市場遠未完成從「為少數人服務的市場」向「為多數人服務的市場」的轉變，這將制約我國基金業的發展。我國證券市場遠未完成從為少數人服務的市場向為多數人服務的市場的轉變，這給我國證券市場帶來以下特點：
一是證券市場的廣度和深度不夠，導致與國民經濟發展的內在聯系程度不高；二是市場的效率較低，包括自身的運行效率較低，以及對國民經濟的服務效率較低。三是我國證券市場與發達市場比較，呈現系統化風險較高，但平均收益偏低的狀況。
以上特點將對我國基金業的發展造成一系列的困難：
第一，由證券市場的深度與廣度不夠造成基金市場的深度與廣度不夠，造成基金產品開發中的困難，基金產品推廣與市場認同的困難，風險管理與投資管理的困難，等等。
第二，由證券市場的運行效率較低，帶來基金公司經營效率的下降。基金公司必須尋找到適應這一市場形態的獨特的經營管理模式，而不能照搬照抄現有的國外管理模式。
第三，由我國證券市場風險———收益關系的現狀出發，我國基金公司必須尋找到自己更為獨到的投資管理理論體系，形成更為獨到的投資理念與投資風格，才能更好地為我國特有的投資民眾服務。
基金業目前亟待解決的問題
為推動、保障我國養老制度的改革與完善，為使基金業獲得更為堅實的發展基礎和更為廣闊的發展空間，基金業目前亟待解決的幾個問題：一、爭取盡快建立有利於共同基金市場與養老基金市場互動式健康發展的法律法規體系。
我國目前的基金法律法規體系的最突出弊端，是孤立起來看基金，就基金業談論基金業。這種看問題的角度違背了基金業發展的歷史經驗，不可避免會形成較強烈的行業壟斷性特點，助長行業利益至上的不正之風，使自身的發展道路越走越窄。一個真正有利於基金業未來健康發展的法律法規體系，應當符合以下原則：
第一，必須有利於基金市場與養老基金市場互動式發展，有利於基金市場為我國養老制度的改革、完善提供多樣化的優質的服務。
第二，必須有利於打破壟斷，促進競爭。具體地說，就是應當允許並有利於中小基金公司的設立及參與競爭；允許並有利於多種所有制形式的基金公司的參與競爭；允許並有利於基金公司之間的收購兼並，優勝劣汰；允許並有利於最廣泛的各類機構和個人參與基金業的競爭。
第三，必須有利於創新。基金業的生命力在於不斷地與時俱進，不斷地推陳出新，包括管理制度的創新，產品的創新，投資管理技術的創新，市場營銷技術的創新等等。而目前的法律法規體系明顯地在束縛基金業的創新沖動。
樹立為最廣大的多數人的理財需求服務的經營理念與經營體制。
我國目前基金業管理體制的突出特點之一就是由少數人參與，為少數人服務。這種經營理念與經營體制不破除，我國基金業難以真正得到廣闊的發展空間。
在不合理的制度與不正確的風氣的雙重推動下，目前我國基金業中「貪大求洋」的風氣越來越盛。例如，基金公司只准成立大公司，而且規模要越來越大；基金公司都扎堆大城市，而且越來越扎堆一兩個最大城市；基金發行規模必須求大，不發幾十個億就好像發行失敗；基金公司的人員越來越臃腫，一個新設立的公司也動不動需要好幾十個人等等。
這種「由少數人參與、為少數人服務」的機制，助長了基金業盯住少數富裕階層，盯住「熱錢」的風氣，背離了現代基金業的最基本服務是為最廣大社會階層的養老資金服務的目標。
基金業要逐步轉向為最廣大的多數人的理財需求服務的正確方向，應當提倡幾個優先：應當優先發展中小型基金公司；優先發展低成本運營的基金公司；優先發展地方性的基金公司、優先發展專業方向細分的基金公司；優先發展帶有公司型特徵的基金公司；優先發展面向基層人口服務的基金公司；優先推廣小型化多樣化的基金產品。
二、推動「風險共擔—利益共享」的基金投資管理體制的形成與發展。
造成我國基金業目前發展困境的另一重要原因是我國基金業尚未形成「風險共擔—利益共享」的投資管理體制。
在目前的管理體制下，基金管理人是絕對的主動方，基金投資人是絕對的被動方。基金投資人對自己的投資沒有任何「話語權」，沒有任何實際上的「監督權」。從風險—收益分配機制上來說，基金管理人是利益的主要佔有方，基金投資人是風險的主要承擔方。這種局面不改變，我國基金業的發展將難以走出困境。
在逐步推動「風險共擔—利益共享」的投資管理體制的形成方面，應注重借鑒發達市場中公司型基金和對沖基金的管理體制及利益分配機制，使基金投資人的利益得到最大程度地關注和保護。
三、重點開發低風險、小型化、地域化的基金產品。
基金業要有效地為我國養老基金的需求服務，重點應是開發低風險、小型化、地域化的基金產品，而不是如同過去一窩蜂地擁擠在少量高風險產品形式上。
低風險產品應當是基金業的主流產品。目前行業內最普遍存在的一個認識誤區是把「低收益」等同於「低風險」。對於有競爭力的基金管理人而言，「低風險」的含義是通過自己的管理降低風險等級，這樣才能為產品提供附加價值，基金管理才有存在價值。
小型化產品應當是我國基金業未來的主流產品。只有允許大量小型化基金產品的存在，才能為最廣大的投資大眾提供最體貼入微的服務，也才能使基金市場不斷保持創新精神與活力。
地域化產品應當是我國基金業未來高度關注的產品形式。現在已經有若干基金公司，特別是新設立的基金公司開始在這方面投入了相當的注意力。這是一個良好的開端。
在基金產品的開發中應提倡開發適合中國投資民眾當前投資理財需求與當前資金特徵的基金產品，不應提倡照搬照抄國外現成基金產品形式的浮躁作風。
四、重點開發為養老需求等長期性需求服務的基金產品。
我國廣大投資者有著巨大的長期性投資理財需求，其中最主要是對養老資金的需求、購房資金需求、教育資金需求，嚴重疾病的資金需求，等等。發達國家的基金業對這類長期性的理財需求可以提供全方位的細致的服務。而我國基金業目前基本忽略了這一類最基本的長期性理財需求。
我國基金業只有能夠為這類長期性理財需求提供有效服務，才能為我國目前高達十萬億以上的銀行存款轉化為投資做出重大貢獻。在這方面，應當努力建立能夠鼓勵基金公司與企業、社保、保險、銀行、券商、信託等機構聯合開發養老基金類產品的管理體制。
五、應建立基金業、證券業、保險業、銀行業、信託業等金融行業更緊密、更有效的業務合作與風險聯合監控機制。
目前，我國金融業中基金業、證券業、保險業、銀行業、信託業等金融行業的業務高度分割狀態，不利於我國社會化養老體制的形成和發展，同時也不利於我國基金業的健康發展。在這種業務高度分割的體制下，金融風險並非能夠得到有效監控，而是把金融風險由顯性形式逼入了隱性形式，與此同時還扼殺了金融領域的創新沖動。
要開創共同基金市場與養老基金市場互動式的繁榮發展局面，必須探索各金融行業間更緊密的業務合作方式，以及對應的風險聯合監控機制。在這方面，首先要做的是要提倡「鼓勵創新，有效監控」的政策導向，而不應提倡只會按既有法規一味封堵的消極保守做法。