Ⅰ 求助一个题目“多元回归分析在金融实证分析中的应用”
问题补充又要审核...补充一句，那张图片是跟在“三、2、（1）采用收集的数据样本进行多元回归模型的参数估计，写出回归结果，例如：”下面的
Ⅱ Copula理论及其在金融分析上的应用的目录
第1章Copula理论与相关性分析
1.1Copula函数的定义与基本性质
1.1.1二元Copula函数
1.1.2多元Copula函数
1.1.3条件Copula函数
1.2基于Copula函数的相关性测试
1.2.1基于Copula函数的相关性测度的特点
1.2.2基于Copula函数的相关性测试
1.2.3基于Copula函数的尾部相关测度
1.3常用的Copula函数与相关性分析
1.3.1Copula函数的分类
1.3.2常用的二元Copula函数与相关性分析
1.4Copula模型的建构方法、
1.5Copula模型的估计和检验
1.5.1Copula模型的参数估计方法
1.5.2非参数核估计方法
1.5.3Copula模型的检验和评价
1.6本章小结
参考文献
第2章基于Copula理论的多变量金融时间序列模型
2.1金融时间序列的边缘分布模型
2.1.1时间序列的一般模型
2.1.2ARCH类模型
2.1.3随机波动模型
2.2基于Copula理论的多变量金融时间序列模型
2.2.1多元Copula-ARMA模型
2.2.2多元Copula-ARMA类模型
2.2.3多元Copula-SV类模型
2.3基于M-Copula-GARCH模型的中国股票市场相关程度与相关模型实证研究
2.3.1Copula模型的选取、
2.3.2Copula模型的估计结果与评价
2.3.3中国股票市场相关程度与相关模式分析
2.4本章小结
参考文献
第3章时变相关Copula模型
3.1时变相关参数演化方程的探讨
3.2时变相关的二元正态Copula模型
3.3时变相关的二元Joe-Clayton Copula模型
3.3.1条件尾部相关系数
3.3.2时变相关的二元Joe-Clayton Copula模型
3.4上海股票市场各行业板块动态相关性的实证研究
3.4.1Copula模型的选取
3.4.2Copula模型的估计结果与评价
3.4.3上海股票市
Ⅲ 证券投资分析有哪些方法
证券投资分析方法答题可分为六类：技术分析法、投资组合分析法、基础分析法、行为金融分析法、量化分析法、演化分析法。
一、技术分析法
技术分析法是对证券市场过去和现在的市场行为进行分析，运用图形表态、逻辑和数学的方法，探索证券市场已有的一些典型变化规律，以此来预测证券市场中各类证券价格变动趋势。
常见的技术分析方法有：图示分析法分为切线分析法、k线分析法，还有指标分析法、形态分析法等。
二、投资组合分析法
投资组合分析法是根据不同证券不同的风险收益特征，通过构建多种证券的组合投资以达到投资收益和投资风险平衡的分析方法。
在处理上，通过求解在特定的风险条件下实现收益的最大化或在特定的收益条件下使得风险最低，来求得组合内各个证券的组合系数，进而进行组合投资的分析方法。
三、基础分析法
基础分析法又叫做基础面分析，是根据经济学、金融学、投资学及会计学等基本原理，对影响证券市场供应关系的宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况等进行分析，以此来评估证券的投资价值，为证券投资提供依据。
四、行为金融分析法
行为金融分析法源于20世纪80年代证券市场上不断出现了一些与经典理论相悖而经典理论无法解释的”异象“。该方法就是以这些“异象”为研究对象,从对标准金融理论的质疑开始,以行为科学为基础研究投资者的心理行为,进行投资决策的分析方法。
五、量化分析法
量化分析法是对通过定性风险分析排出优先顺序的风险进行量化分析。
六、演化分析法
演化分析是由中国吴家俊在2010年“股市真面目”一书中创立的方法论体系，以生命科学原理和生物进化思想为基础，运用生物学范式深入解析股市运行的内在动力机制，将股市波动的生命运动本质属性作为主要研究对象及分析视角。
从股市的代谢性、趋利性、适应性、可塑性、应激性、变异性和周期性等方面入手，归纳总结出高胜算博弈的精髓，对市场的中期或重大波动行情做出正确判断，为投资决策提供机会和风险评估的方法总和。
Ⅳ 典型相关分析的相关应用
典型相关分析的用途很广。在实际分析问题中，当我们面临两组多变量数据，并希望研究两组变量之间的关系时，就要用到典型相关分析。 例如，为了研究扩张性财政政策实施以后对宏观经济发展的影响，就需要考察有关财政政策的一系列指标如财政支出总额的增长率、财政赤字增长率、国债发行额的增长率、税率降低率等与经济发展的一系列指标如国内生产总值增长率、就业增长率、物价上涨率等两组变量之间的相关程度。
又如，为了研究宏观经济走势与股票市场走势之间的关系，就需要考察各种宏观经济指标如经济增长率、失业率、物价指数、进出口增长率等与各种反映股票市场状况的指标如股票价格指数、股票市场融资金额等两组变量之间的相关关系。再如，工厂要考察所使用的原料的质量对所生产的产品的质量的影响，就需要对所生产产品的各种质量指标与所使用的原料的各种质量指标之间的相关关系进行测度。
又如，在分析评估某种经济投入与产出系统时，研究投入和产出情况之间的联系时，投入情况面可以从人力、物力等多个方面反映，产出情况也可以从产值、利税等方面反映。
再如在分析影响居民消费因素时，我们可以将劳动者报酬、家庭经营收入、转移性收入等变量构成反映居民收入的变量组，而将食品支出、医疗保健支出、交通和通讯支出等变量构成反映居民支出情况的变量组，然后通过研究两变量组之间关系来分析影响居民消费因素情况。
典型相关分析 先将较多变量转化为少数几个典型变量，再通过其间的典型相关系数来综合描述两组多元随机变量之间关系的统计方法。设x是p元随机变量,y是q元随机变量，如何描述它们之间的相关程度?当然可逐一计算x的p个分量和y的q个分量之间的相关系数(p×q个)， 但这样既繁琐又不能反映事物的本质。如果运用典型相关分析，其基本程序是，从两组变量各自的线性函数中各抽取一个组成一对，它们应是相关系数达到最大值的一对，称为第1对典型变量,类似地还可以求出第2对、第3对、……,这些成对变量之间互不相关,各对典型变量的相关系数称为典型相关系数。所得到的典型相关系数的数目不超过原两组变量中任何一组变量的数目。
典型相关分析有助于综合地描述两组变量之间的典型的相关关系。其条件是,两组变量都是连续变量,其资料都必须服从多元正态分布。
以上几种多元分析方法各有优点和局限性。每一种方法都有它特定的假设、条件和数据要求，例如正态性、线性和同方差等。因此在应用多元分析方法时，应在研究计划阶段确定理论框架，以决定收集何种数据、怎样收集和如何分析数据资料。
Ⅳ 结合国内公司相关形势分析，如何利用金融创新来发展
主持人(袁小文)：各位领导、各位来宾：大家上午好。北京大学第四届中国金融创新论坛现在开始。一年一度的中国金融创新论坛今天是第四届了，本次论坛是在中国的股指期货上市之际隆重举办的。我们荣幸请到了利奥·梅拉梅德先生出席论坛，并发表主题演讲。本次论坛的主题是股指期货与金融创新。论坛由北京大学、中国金融衍生品战略研究院主办、长城伟业期货有限公司协办、深圳市东方华尔街教育服务有限公司协办，本次论坛还将举办利奥·梅拉梅德新书《向传统呐喊》的首发式。四年来我们的论坛已经成为国际与国内对话中国金融创新的战略平台，中国经济从事没有像这样影响着世界的命运。中国金融和金融衍生品市场也从来没有像今天这样吸引世界的目光。当世界拖着沉重的脚步艰难走出金融危机的泥潭，中国股指期货再添辉煌。股指期货宣告了中国期货市场由量变到质变的飞跃。对中国和国际金融衍生品市场的布局的演变具有深远的战略意义，年轻的中国证券与衍生品市场为经济的平稳发展保驾护航。本届公益性、高水平的论坛一如既往邀请了国家机关、高等院校、商业银行、公募私募基金的专业学者，共同为中国股指期货与金融创新建言献策，奉献大家宝贵的成果和实践的经验。今天参加论坛的还有中国证券报、上海证券报、金融参考报、经济参考报、北京青年报等多家媒体，中央电视台、北京电视台将现场进行采访报道，新浪网和讯网将对本次论坛进行现场直播，让我们以热烈的掌声欢迎各位嘉宾和朋友的带来。
下面首先请出本次论坛的主办单位北京大学副校长、北京大学光华管理学院教授张国有先生，他的题目是股指期货对中国资本市场的的战略性影响。
张国有：尊敬各位专家、各位老师们、同学们大家好。在论坛开始的时候，我代表北京大学向参加论坛活动的各位嘉宾，各位朋友表示热烈的欢迎，对此次论坛的筹备做出辛勤努力的各个机构和同仁表示衷心的感谢。
2010年4月16日中国股指期货上市，这一天成为中国金融衍生品市场的里程碑，开创了指数投资的时代。以此为戒，到2040年的今天，中国是一个什么状态，中国的股指期货市场是个什么状态，中国金融衍生品市场会是什么状态。提出这样的一个问题，并不是要给出30年的描述，我们现在还没有这个本事，但是可以从30年后的愿景来协调今天的行为，来考虑今天该怎么办。这样的框架可以使我们更成稳的思考问题，不去急于求成。今天在欢迎大家参加北京大学第四届中国金融创新论坛的时候，我向中国金融研究机市场及相关的问题来谈一些个人的看法，供大家参考。
第一个问题金融创新包括金融衍生品的发展以及由此生出的经济运行机制，是否应该作为国家政治中的战略性的问题，引起足够的重视。
我认为金融创新包括金融衍生品的发展，以及由此生出的经济运行机制，不但应该而且必须作为国家经济政治发展中的战略性问题引起足够重视。理由如下，从布雷顿森林体系崩溃导致实体经济与虚拟经济的同时存在，这种前所未有的模式对美国经济乃至全球经济产生重大的影响。2008年下半年开始的世界金融危机与悉尼经济危机有关，世界各国深受其害。
第二对金融衍生品巨大的风险制造能力及其不确定性引起各国政府的高度注意，对金融衍生品的应用与掌控已经成为国家的经济的竞争点，经济平稳的动向将对经济战略性支持，或者形成系统性的破坏。这些方面都需要从战略层面探讨约束机制取得主动权。
第三，金融衍生品市场也是定价经济，定价能力与金融衍生品工具与衍生品市场密切相关。一个国家金融衍生品市场的发展是定价经济成为国家发展战略的重要组成部分。关系一个国家的世界性影响。在期货领域中国农产品(15.24,-0.62,-3.91%)期货交易市场的交易量已经对全球的农产品定价产生了重要的影响。
综上所述对金融衍生品市场的性质与作用，今后的研究工作除了法律框架、交易效率，品种效率等技术层面技术深入探讨之外，更重要的是在金融衍生品对国家经济发展的影响等方面进行系统性的研究。有利于国家金融战略的设计与协调。
第二个问题金融衍生品市场的发展是金融创新的结果，中国推动金融衍生品市场的发展是否要走30多年来西方发达国家走过的道路。
我认为金融衍生品市场的发展需要借鉴30多年来各国各地区的经验、规则、标准。因为在金融衍生品先行发展的国家、先行遇到的问题、先行思考和解决的问题的经历十分宝贵，这些先行国家为世界作出了卓越的贡献。但是今后30年会提出新的问题，而且是要在十及亿人口的发展中大国解决问题。所以可以借鉴但不能照搬更不能迷信先行国家的经验，更要看中中国的国情和未来30年的宗旨和规则。
第一西方给我们的记忆是什么？由20世纪70年代的动荡不安的经济环境开始，放松的趋势，筹资手段的发展等等这些条件使得价值依赖于标的物新衍生品的外汇期货、股指期货等一系列的金融衍生品和约促进了经济发展，这是了不起的创举，是20世纪最重要的发明，但也有一些隐患。
第二金融衍生品发展的战略宗旨是什么，用什么标准来看待中国的金融衍生品市场？这是首先遇到的问题。我认为中国金融衍生品市场不是自成一体的，其基本宗旨要坚持衍生品市场要为实体经济服务，而不是也不应该是经济危机的发源地。
第三中国不能处于动荡不定的经济环境，也不能接受放松金融管制的自由化的趋势。中国十几亿人口小生产者传统根深蒂固，市场经济训练时间短，实事求是循序渐进、和谐发展比什么都重要。所以根据中国国情，中国的金融衍生品市场要在建设市场内部风险控制基础上，着重建设对外部经济控制的经济作用，积极促进和导引实体经济的健康发展。
第四据相关统计，欧美成熟市场的市场风险不到40%，中国股票市场的系统风险在60%以上。对中国而言发展股指期货等金融衍生品为降低市场系统风险提供了途径和场所。这就是说在中国庞大的经济体系中，中国还要继续金融创新，继续能清晰的分离和释放风险的口子，维护国家金融安全和经济安全，也维护世界的安全。
第三个问题，中国金融衍生品市场的发展会不会像一些国家一项成为金融危机，经济危机的发源地。我认为不会，并要力求避免，这里的关键在于，坚持自律与他律相结合。
第一自律就是机构和个人在组织机构，运作规则市场纪律等各方面采取自己管理自己的行为这样一套措施和办法，按这套措施和办法组织起金融衍生品市场。自律的核心理念是按规则和社会责任自己约束自己。
第二由于自行管理的对象是自己的事业，因此难以避免个人谋取个人的利益，损害投资者的利益。因此在自律的基础上需要他律，政府监管，并把监管纳入法制化轨道。他律是按法律对金融衍生品市场进行政府监管。所以进衍生品发展的基本制度是市场自律同政府机关相结合的方面，能自律者不需要他律，不能自律者必须他律，限制金融自由主义的泛滥。
第三在自律与他律相结合的基础上建设有序的市场机制。通过坚持有序发展的金融衍生品市场需要坚持四个基本要素。市场制度的稳定性，市场交易的公正性，市场运作的规范性和投资者合法权益的保障性。坚持这四个要素方面要做好建设工作就能逐步建设好有序的市场机制。
这里需要说明的是建设有序的市场机制是非常必要的。20世纪90年代以来，全球几乎没有一场金融风暴不与金融衍生品有关，在巴黎银行风波前后，国际上发展过多次金融衍生品交易造成的巨大的损失的事件。近年来衍生品出现了一系列的巨大的亏损事件。但是我们也看到它仍然是控制风险的能力之一。美国 80的人认为金融衍生品的成功，金融衍生品成功的为他们提供了套期保值，60%的投资是有盈利的，11%的人说赔钱了。不管这样的结果是否合适，但是我们需要坚持的是认清衍生品的本质，吸取和借鉴各国衍生品市场的发展，坚持有序的市场机制，降低风险对经济的冲击，维护中国金融衍生品市场的健康发展。
第四个问题在中国金融衍生品市场的发展是一个新事物，将来会面临一系列的新事物，那么在中国如何进行金融创新，建立金融创新机制能不断的创新金融市场。我认为和美国相比，中国不是过度创新，而是创新不足，不能因为金融危机就为自己的创新不足找到庇护的背景。问题是中国能否解决自己的问题，同时为世界做出贡献。我认为需要考虑。
第一探讨具有中国特色的自律和他律的管理模式。金融衍生品与衍生工具的发展推动了金融领域的革命性的创新，传统经济活动的边界与限制条件被打破，中国与美国的主要区别是美国是资本控制国家，中国是国家控制资本。中国的主要资源掌握在国家手中，探讨自律和他律的金融管制模式为中国金融管理创新和监管提出新的课题。
第二应该创造适当的金融创新实验环境和激励机制，调动各类主体的创新性。金融创新的市场与资源并不完全集中在现有的金融领域。在我国经济高速发展的背景下，各领域都有大量的技术、人才、市场未被利用，所以要打破金融的行业垄断，积极开发和利用中国的潜在资源，促进各领域的资源的整合，促进具有中国特色金融衍生品市场的创新。
第三要特别关注信息对金融领域的影响，如果说信息技术革命主要表现在信息的传播方面和载体方面，那么金融创新所引发的信息革命表现应用和处理方面。金融衍生品交易中的信息可以成为有价商品。同时，程序化交易使人类智慧和计算机技术出现了跨世纪的结合。这些信息的进步对金融创新有价值，应该给特别的关注。
第四要注重控制金融创新过程中的系统风险和国家风险。这方面不仅应将重大的金融突发事件纳入国家危机管理的体系，而且要建立包括金融衍生品交易市场在内的实施信息与情报的预警机制，建立不同的预案。对风险曝露不作为因此造成的损失通过问责制度规范，组织相应的教育培训和模拟，提高国家应对金融风险和金融打击的抵抗能力。这些方面的进步将有利于衍生品市场的健康发展。
第五个方面如何建立金融创新高端人才的培养体系，如何建立金融创新的理论研究和战略研究的平台。
这个问题很重要，第一重要。因为所有的问题需要合适的人来解决，所有的机制需要合适的人来设计，所有的操作需要合适的人进行。没有合适的懂得金融衍生品的实践的人才队伍，上述的一切都是空话。在这里我想说的是。
第一金融创新的关键最终归结于人才。金融人才的缺乏，尤其是懂得金融衍生理论与实践的人才的缺乏，成了影响金融衍生品市场的发展的最大障碍。金融衍生品具有知识、技术、经验高度密集的特殊性。这些人才除了系统的专业知识和理论素养之外，还需要通过非常特殊的实际技能的训练，这些人才可以从国外引进，但不能仅仅依靠引进，更多的需要我们自己培养。所以我们金融衍生品高端人才的培养是一个大问题，需要改造、新设、加强相关的专业学科，改变教训方式，以便有更好的体系培养出适应我国金融衍生品市场发展的专业人才。
第二要发展社会专业培训机构，使更多的现有的从业人员得到继续教育，这方面要有好的机制，使中国的高等院校和国家的高等院校，使学校和企业结合起来，共同承担培养人才的任务。中国衍生品高端人才的不断涌现将促进中国智囊性研究机构的成长与壮大，这将为中国创新提供巨大的资源。
第三中国金融的失衡对金融创新基础理论和实践研究的严重忽视。大量全新的经济现象与复杂关系挑战着现在的经济理论和实践。中国的学者和中国的官员和中国的企业家一起共同面对问题，共同研究拿出解决问题的理论和方法。不但有助于建设中国特色的金融衍生品市场，还可以为世界做出自己的贡献。
上边就是我对中国资本市场对于中国衍生品市场和股指期货对中国资本市场的战略市场的看法，谢谢。
主持人：下面请大家提问，请张校长回答。
提问：企业运作过程中也碰到了人才方面的问题，跟金融衍生品市场相关的问题。北京大学作为中国新思维发展的发源地对金融衍生品人才的培养和理论研究上都和企业相结合做了哪些方面的研究和推进，和企业怎么结合？谢谢。
张国有：今天是一个论坛，希望大家有机会到北京大学来研讨问题，这是一个比较开放的研究平台。对北京大学来说经济和管理学科很多，其中相当一部分优势的是金融，也有相当的学者在研究金融衍生品，但是对金融衍生品和国外相比是一个新事物，这方面的专门研究还不够深入。对人才方面，一个可以从国外引进，引进教师和专业人才来弥补我们的不足，但是更多的是要建立我们自己的培养机制，这个可能需要一个长期努力。目前学校里面除了专门研究以外，我们可能会要有一个继续教育的平台，我们曾经做了三届金融论坛也做了多次的研讨班和研修班，也是在积极推进金融衍生品方面的培训，这在实际过程中大家认为还是非常有意义的，除此之外，我们还要系列的翻译和引进国外的金融衍生品的著作和教材，同时引进分析方面的文章。除了每年有一次金融创新大的论坛之外，我们会不间断的有一些小型的研讨会来及时跟踪中国金融衍生品的市场的发展。我们也会和企业密切合作，学校要和企业、政府部门、工作部门密切协作利用各方面的资源培养有用的人才，这方面北方大学会建立平台来做这个事情，我也希望在座的各位积极参与到这个事情中张国有：这次股指期货上市，政府是非常慎重的。问题不是要限制哪一类企业参与，问题是在我们起步的时候它希望在不太长的时间里面去摸索和实践一个有效的方式。现在真还拿不准在中国这块土地上进行金融衍生品包括股指期货操作这件事情究竟风险有多大。我们不能去说等有了危机之后再去处理，已经有30年的经验中国要继续总结，而且要有自己的方式，所以我想可能要经过一段时间以后，有了一个稳妥的机制和方法，会有更多的机构和领域给大家开放，在前期这个时间需要大家来观察，也需要大家来忍受，来支持政府以及企业和高等教育的研究机构，把前面的这几年的事情走得更稳妥一些。
主持人：我对张校长的回答关于国资委对国有企业的套期保值的问题做个补充，实际上不允许做套期保值是在 1995年的事情，现在国资委非常重视，你要套期保值的话你要经过申请，国内是没有限制的。我们再次感谢张校长的精彩演讲。第二位演讲嘉宾是中国证监会北京监管局副局长孙才仁先生，他的主题是中国衍生品市场步入发展新时代。
孙才仁：刚才张校长讲的非常好，一个是讲到了30年的概念，还有一个讲到金融衍生品人才的培养问题。这是我们的共鸣，大家看我的PPT，一个是春天之歌，一个是走进新时代。对金融业来讲，或者是对中国的广大企业来讲，我认为前天4月16日的股指期货上市其实就是一首春天的歌。
我想为什么讲新30年金融成为中国经济关注的焦点问题，我和张校长有一个共同的想法。我们的改革开放30年过去了，完成了中国社会经济转型的历史使命，把中国带上了一个经济大国的轨道。下一个30年会是什么？我说下一个30年不论是从世界上看，世界上2008年的金融危机，我觉得结束了一个时代，会开始一个新的时代。那么中国改革开放完成了30年的使命，下一步30年世界和中国将发生什么变化，会在哪里发生变化，变化更大在哪里，甚至会有什么新的危机，都是我们值得思考的问题。这其中我隐约感觉到有一点我们必须极早的发现，金融必然会成为下一个30年中国经济当中值得关注的焦点问题。这是第一个。在这个过程当中，怎么样我们作为企业作为我们政府，作为经济工作者，能够抓住机遇，迎接好挑战，我认为就需要我们在培育中国经济走向金融强国的道路当中我们企业需要一场革命。我不知道这么说对不对？现在还没有经过跟学者深入交流。我基本的判断是改革开放30年完成了中国的两次革命，一次是体制和机制的革命，第二次革命是全社会的改革是我们的信息化。我认为这两次东西，为什么叫做革命？对中国的企业对政府的影响最大。第三次也许我因为是搞金融的关系，我自认为对中国企业需要进行的是以衍生工具为核心的企业风险管理革命。所以今天的报告从这儿开始。
第一部分讲一下中国的期货市场和衍生品市场的现状。你想关注今后怎么样用好金融衍生工具必须对我们的市场发展状态有一个了解。
现在是什么状况？期货市场占主角。很多人包括主持人经过嘴里提到期货市场，其实期货市场在很多人眼里是没有引起重视的，甚至在过去还是风险点，我们搞了这么多年发现期货市场是风险不大的市场。2009年23个期货品种，基本涵盖了大宗商品的大部分。今年到4月16日为止有24个品种了特别是上了衍生品品种。另外市场规模也是一个重大的变化。
第二点我们的远期市场很活跃。现在全国有50多家大宗商品中远期市场，交易品种上百个，涵盖了市场当中比较活跃的交易品种，规模也很可观。这方面现在国家有关部门正在规范和整理市场，寄希望把市场做得更好。重要的是这个市场培养得好之后，将为我们的期货市场和衍生品市场更可持续发展的动力。
第三点是我们的其他衍生品创新业务在陆续开展。大家不能想衍生品市场就是一个期货市场，其实我们这些年做得还是不少，外汇远期也做起来了，银行外汇也做起来了，人民币也做起来了，认购权证尽管后来停了但是也做了大量的事情。我认为都是金融衍生品市场的创新实践。所以刚才台下跟北大的张老师讲，中国在金融衍生品市场的发展当中，尽管是后期，但是我们并不太落后。我认为。
第四点是大家知道的股指期货的上市。北京搞金融衍生品的市场潜力是非常大的，在座的各位都做了。本来想让我讲一下股指期货的一些基本构成问题，这个都有，就不讲了。
但是这里有几个值得关注的政策思考。一个是平稳上市，政策目标是什么？就是平稳上市，安全运行，风控第一。这是证监会定下来的调子。具体做到风险可控、可测、可承受。另外一个强调的是发挥机制作用。不是要给市场提供炒作的工具和对象。所以大家感觉到选择当中非常慎重，北京提出来不许期货公司证券公司股东社会开户，这件事情不在于做多大的规模，而是在于开辟期货市场的时代。
来。第二是配套制度。现在的投资者制度是在上市之后一年多提出来，这也开了一个制度管理的先河，其实也是借用国外的客户管理的信用，把适当的产品投资给适当的投资者，并不是鼓励全民的投资，这是也从权证得到的一些教育启示。这个过程中写出来要三有一无。我们的投资者参加股指期货要有能力、有知识、有经验，没有金融市场的不良记录。
第三个是金融政策。这里面包括三种会员。监管政策实行的是五位一体，全程监管。包括证监会、地方证监局，中国期货协会，交易所这么几个机构。在股指期货上市之后会给市场带来很多的变化，我们提出来中金所、证券交易所、监控中心五个部门实现跨市场监管。
第二部分是金融衍生品市场发展潜力巨大。金融危机之后我自己对衍生品的关注也不是很大的。2007年、2008年的金融危机给了我们一个认识衍生品的很好的机会，所以我说危机对中国是好事情，本来过去不大重视的事情，这次金融危机引起了我们的高度重视。金融危机很多人认为金融衍生品是一个祸根，但是我认为根子不是衍生品，我今天临时加上去，昨天在北京的论坛上嘉宾用铅笔的道理来讲金融衍生品，我觉得非常好，我以前是用飞机讲。梅先生提出来，有人用铅笔写字写得很好，有人写得很好，有人写错了，不能怨铅笔。衍生品对市场造成的冲击梅先生的形象很好，非常生动，也直观。
懂不懂现代金融工具对企业的影响是最大的。现在党中央国务院号召我们做一个判断，一场大危机之后必然是一场新科技革命。我想可能会有其他的比如说低碳经济的技术革命出现，生活技术革命出现，我认为我们还不应该忽视金融技术革命特别是对中国来讲，更需要以金融技术革命为核心的企业风险管理革命。当然金融工具既然是高端的金融技术，也是双刃剑。金融工具跟传统的业务相比是高端金融工具必然是锋利的，就像讲的铅笔论一样，关键在你用不用，会不会用，你不用它永远不会用，你要不研究它，你也不会用，用不好的。
2008、2009年两年，中国企业在应用衍生品的实践当中出现了冰火两重天的局面，包括像香港的中信泰富，这里提示了一些会用和不会用的启示。现在媒体关注的是出问题的企业，对做得好的企业反倒宣传的不够。当然我对媒体说，还要关注做得好的企业。
Ⅵ 综合分析各类金融产品在经济中的作用（主要是债券，股票，期货，期权等）。
首先，讲一下三者的共同点，他们对发行者来讲都有一种筹集资金的融资功能。对投资者来讲他们都可能带来一定的经济回报，当然风险，收益是随品种各异的。对市场来讲他们最为投资融资产品的一种，能增加投资产品的品种，活跃和调节金融市场。对政府来讲通过货币和财政政策的出台，加强监管部门对这些金融产品监管，来调控国民经济的发展。
先讲债券：根据发行主体的不同可分为政府债券和公司债券，其这也就是我们所说的国债。作为国家发行债券一般是用来融资，比如用此去建设高速公路，铁路等投资大，回报周期长的大型基础设施的建设，同时这些工程的建设还能起到增加就业，促进建材等商品的消费，拉动国民经济的发展。另外作为国家发行债券还有一种回笼货币的作用，当国家发行的人民币过多，市场上的热钱很多，容易引起经济过热，引发通货膨胀等经济问题，国家通过发行债券，回笼市场上流通过多的货币。而作为企业发行的公司债券主要是为企业发展融资，同时因为债券是以公司的信誉发行的，还能起到增加公司信誉，扩大公司影响力的作用。
其次股票：股票是上市公司为筹集资金而发行的一种以股份为保障的票据。在为公司募集资金的同时，还能扩大公司影响力，通过股票价格的增长来增加公司的资产和品牌价值。他还能通过股权激励（将公司股票按百分比分配给员工，让员工感觉到公司的发展与自己的切身利益相关）的机制，来调动员工的积极性促进公司的发展。
再来将期货：期货可分为商品期货，股指期货等。他作为一种在普通投资产品基础上发展起来的金融衍生品，能更加丰富金融市场的投资方式和手段。而他作为一种期货合约，能使公司避免因现货价格波动给公司造成的经济损失，例如一家纺织公司需要大量的棉花，而他一时间又没有那么多资金购买，而且买下大批量棉花的存储成本会给企业造成沉重的经济负担，而这这是期货正好可以解决他的问题，只要他同棉花期货商，交上一定的保证金，约定未来棉花的交易价格和数量，到期付钱交货就可以啦。
当然以上因为时间，篇幅等原因的限制我只是大体讲了一下他们主要的经济作用，如果还有什么疑问，欢迎来我空间留言，我们进行交流与学习！
Ⅶ 金融有哪些分析方法
金融分析一共有以下这些方法
1、套利是指利用一个或多个市场上存在的价格差，在不冒任何风险（或风险极小的）情况下通过践买贵卖赚取利差的行为。套利是市场无效率的产物。在有效的金融市场上，金融资产不合理定价引发的套利行为，最终会使市场重新回到不存在套利机会的均衡状态，这时确定的价格就是无套利均衡价格。
2、风险中性指的是这样一种状态：投资者并不需要额外的收益来吸引他们承担风险；所有现金流量都可以通过无风险利率进行贴现求得现值。无套利定价法与风险中性定价法可谓殊途同归。
3、状态价格定价技术是无套利原则以及证券复制技术的具体运用。如果我们知道某种资产在未来各种状态下的回报状况以及市场无风险利率水平，我们就可以对该资产进行定价。
4、积木分析法主要以图形来分析收益/风险关系以及金融工具之间的组合/分解关系。
Ⅷ 统计学在股票中的应用有那些方面
股票价格指数(以下有时简称股价指数)是我们统计学里指数中的一种。它反映一定时期内某一证券市场上股票价格的综合变动方向和程度的动态相对数。由于政治经济，市场及心理等各种因素的影响，每种股票的价格均处于不断变动之中；而市场上每时每刻都有许多股票在进行交易。为了从众多个别股票纷繁复杂的价格变动中判断和把握整个股票市场的价格变动水平与变动趋势，美国道.琼斯公司的创始人之一查尔斯.亨利.道第一个提出了平均股票价格指数作为衡量尺度，这就是久负盛名的道.琼斯平均股价指数。如今，世界各国的股价市场几乎都编有股票价格指数，较有影响的除道.琼斯指数以外，还有美国的标准.普尔股价指数(有时记为S&P500指数)、纽约证券交易所票价指数，英国的《金融时报》股价指数、日本的经济新闻社道氏平均股价指数以及香港的恒生指数等。股价指数可以为投资者和分析家研究，判断股市动态提供信息。它不仅反映股票市场行情变动的重要指标，而且是观测经济形势和周期状况参考指标，被视为股市行情的“指示器”和经济景气变化的“晴雨表”。在我国大陆，主要有上证指数和深证指数。
编制股票价格指数的意义在于
(1)综合反映股票市场股票价格的变动方向和变动程度。(2)据此进行因素分析，分析各种股价对股票市场股价总水平的影响程度。(3)分析股价长期内的变动趋势。(4)在宏观上，股指可以预测国民经济景气情况和企业经营业绩。
(一)股票价格指数的一般概念
1.股价平均数：它是用来反映多种股票价格变动的一般水平。股票价格平均数由证券交易所、金融服务公司、银行或新闻机构编制的，用以反映证券市场股票价格行市变动的一种价格平均数。
由于股票市场上各上市公司股票价格变动的方向和幅度不可能一致，为了衡量由各种股票共同组成的大市整体价格水平和整个市场总体变动方向，一些组织开始编制了股票价格平均数。1981年6月，“道.琼斯公司”的共同创立者之一——查尔斯.亨利.道在《客户午后通讯》上首先发表了一组后来被称为“道.琼斯工业股股票价格平均数”，是世界上最早的股票价格平均数，一般计算步骤是：先选定一些有代表性的样本公司，再通过简单算术平均法，以这些公司股票收盘价之和除以样本公司数得出。计算公式为：
P=(ΣPi)／N
其中，P代表股票价格平均数，N代表样本公司个数，Pi代表第i家公司股票计算期的收盘价。
2.基期：指在编制股票价格指数时，被确定作为对比基础的时期。这个时期可以是某一日，也可以是某一年或若干年。例如，意大利商业银行股票价格指数基期是一年，即以某一年全年股票价格平均数作为对比的基础；标准.普尔500种和400种工业股股价指数则以1941—1943年为基期。通常较多采用以某一日作为计算基期。由于股票价格指数是由现期水平同基期水平相比较得出，因此，基期的选择对指数绝对数大小具有重要影响。影响股票价格指数绝对水平大小的另一个重要因素是基数。
3.基数：指股票价格指数在基期的数值。在大多数国家中，基数都定为100，也有定为10(如标准.普尔500种股票价格指数)、50(如纽约证券交易所综合股价指数)，还有的定为500(如澳大利亚证券交易所有普通股股价指数)、1000(如香港远东指数，加拿大多伦多300种股票价格综合指数)等。基数有大小，对股票价格指数绝对数大小有重要影响。
4.点：是股票价格指数的计算单位，在采用股票价格平均数和股票价格指数衡量股市行情变动的情况下，作为计算单位的“点”具有不同含义。在前一情况下，“点”代表的是平均水平的价格单位，是一个金额概念，同货币单位(如元)在类似的含义上运用，如平均价格指数为150点，即意味着市场上股票价格的平均水平为150元。在后一情况下，“点”反映的是计算期价格水平相对于基期价格水平变动的幅度，是指“百分点”(或“千分点”等)的意思，一般不能直接同金额概念等同起来，如基期指数定为100点，计算期指数为150点，即意味着计算期股票价格水平是基期水平的150%。但无论在任何场合，“点”总是衡量股票价格行情起落变动的尺度。由于世界各国的股票市场都编制有若干不同的股票价格指数，其选定的基期、确定的基数不同，尤其是计算方法的差异，针对不同股票市场的股票价格指数，与同一股票市场的不同股票价格指数，在绝对数上并没有可比性。但是随着资本主义经济一体化趋势的加强，各国不同股票价格指数变动趋势在一定程度上具有了“联运性”，这一点尤其是在1987年10月的世界股市崩溃时得到了印证。
Ⅸ spss因子分析在证券市场个股分析中的应用实例
spss因子分析用于证券市场个股分析中，因为因子分析法是从研究变量内部相关的依赖关系出发，把一些具有错综复杂关系的变量归结为少数几个综合因子的一种多变量统计分析方法。它的基本思想是将观测变量进行分类，将相关性较高，即联系比较紧密的分在同一类中，而不同类变量之间的相关性则较低，那么每一类变量实际上就代表了一个基本结构，即公共因子。对于所研究的问题就是试图用最少个数的不可测的所谓公共因子的线性函数与特殊因子之和来描述原来观测的每一分量。
康美药业投资分析
一、上市公司基本面情况：
600518康美药业,最新财务主要指标（08-09-30）每股收益(元)0.2390，每股净资产(元)3.5470，净资产收益率(％) 6.74，总股本(亿股)7.6440 ，实际流通A股(亿股)7.6440，每股资本公积1.843，主营收入(万元)130369.89，同比增 40.04% ，每股未分利润0.606 ，净利润(万元)18264.62，同比增 83.04%；
二、该股票的投资亮点：
1.2007年公司完成了阿莫西林分散片、利巴韦林片等多个再注册产品的研究开发和上报工作，部分仿制药品取得了《药物临床试验批件》；同时公司积极开发中药系列产品，完成了"代用茶"、"植物饮料"的备案号注册以及西洋参胶囊/饮料科技开发立项工作；"红景天"、"毒热平"两个中药新药品种已基本完成临床前研究工作。
2.2008年，随着国家卫生事业改革进一步深化，新农合、城镇职工基本医疗保险、城镇非从业居民基本医疗保险的进一步推广，整个医药市场容量将增大。人们在医疗尤其是在药品上的消费量和消费金额将迅速上升，这将对医药行业快速发展带来有利的影响。
3. 2007年公司中药饮片二期扩产项目顺利建成并试产运营，该项目是公司在传统中医药领域推广应用新技术，实现中药饮片规模化、标准化和产业化生产的一个重大成果。项目的投产缓解了产能紧张压力，保障了市场供给，进一步稳固了公司在国内中药饮片生产龙头企业的地位。
4.公司通过增资扩股募集资金投资中药物流配送中心项目，该项目是发挥公司中药产业的生产经营优势，整合当地中药材专业市场资源，为延伸公司产业链条而实施的一个重点项目。
三、专业投资机构意见：
公司主营业务中药饮片继续拉动公司业绩高速增长，2008 年三季度净利润增长83%，公司将全面布局全国性中药饮片产业链，行业整顿期利用并购稳健扩张，公司正在创建中药饮片行业的高质量标准体系，将发展为现代国内中药饮片龙头，预计公司未来三年复合增长率为40%，2008-2010 年EPS 为0.35，0.48，和0.80给予"增持"的投资评级。
四、综合分析判断结论：
从以上的信息可见康美药业作为国家中药制药的龙头企业，其股票是具有投资价值的，所以该股票后市看好，完全是可以长期投资的。