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贝塔优势多部门债券股票走势分析

发布时间: 2023-03-05 00:06:35

㈠ 3.影响债券到期收益率的因素有哪些 4.影响股票贝塔系数的因素有哪些,并加以分析说明

A、债券是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券有单利与复利,债券的本质是债,利率是约定的,一般来说是固定的。所以,债券的收益率是固定的,如果说影响,那就是债券本身风险,比如,经济风险、法律风险、政治风险、利率风险等。
B、股票贝塔系数是个股相对于整个股市的波动,是个体与总体的关系。所以,影响因素一是个体的质地,个体企业的成长与发展,产品组合,营销策略等,另一个影响就是总体,股市的总体水平主要研究宏观经济,行业政策等。

㈡ 什么是阿尔法收益和贝塔收益

阿尔法收益和贝塔收益在基金的衡量指数里面有一定的影响,但是通俗的说阿尔法收益是指超额收益利率,而贝塔收益是指与市场基准利率之间的差异,两者一个是偏向于冒险型的,一个是偏向于稳定型的。

买基金虽然说上面的这个指标有很多,但实际上还得看自己,自己觉得没有那么多花里胡哨的东西,就是该下手就下手,你不要听那么多市场上的谣言,大家都觉得我亏了,那有人困了就有人赚了,你为什么觉得你应该是那个亏的呢?自己买基金一直都是看他的回撤率的,就历史回撤率最高是在多少,它回撤率不超过10%不超过20%,那就直接决定了它的风险是多少,也就是说我最大亏损不会超过20%,我有耐心我就可以等下去。

㈢ 证劵市场的贝塔值起什么作用

贝塔值用来量化个别投资工具相对整个市场的波动,将个别风险引起的价格变化和整个市场波动分离开来。贝塔值采用回归法计算,将整个市场波动带来的风险确定为1。当某项资产的价格波动与整个市场波动一致时,其贝塔值也等于1;如果价格波动幅度大于整个市场,其贝塔值则大于1;如果价格波动小于市场波动,其贝塔值便小于1。

为了便于理解,试举例说明。假设上证指数代表整个市场,贝塔值被确定为1。当上证指数向上涨10%时,某股票价格也上涨10%,两者之间涨幅一致,风险也一致,量化该股票个别风险的指标——贝塔值也为1。如果这个股票波动幅度为上证指数的两倍,其贝塔值便为2,当上证指数上升10%时,该股价格应会上涨20%。若该股票贝塔值为05,其波动幅度仅为上证指数的1/2,当上证指数上升10%时,该股票只涨5%。同样道理,当上证指数下跌10%时,贝塔值为2的股票应该下跌20%,而贝塔值为05的股票只下跌5%。于是,专业投资顾问用贝塔值描述股票风险,称风险高的股票为高贝塔值股票;风险低的股票为低贝塔值股票。

其他证券的个别风险同样可与对应市场坐标进行比较。比如短期政府债券被视为市场短期利率风向标,可用来量化公司债券风险。当短期国债利率为3%时,某公司债券利率也为3%,两者贝塔值均为1。由于公司不具备政府的权威和信用,所以贝塔值为1 的公司债券很难发出去,为了发行成功,必须提高利率。若公司债券利率提高至45%,是短期国债利率的15倍,此债券贝塔值则为15,表示风险程度比国债高出50%。

通过简单举例和论述,可以得出这样结论,证券的贝塔值越高,潜在风险越大,投资收益也越高;相反,证券的贝塔值越低,风险程度越小,投资收益也越低。

㈣ 股票的β系数

目录
·贝塔系数( β )

·β系数计算方式

·Beta的含义

·Beta的一般用途

贝塔系数( β )

贝塔系数衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性,是一个相对指标。 β 越高,意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大。 β 大于 1 ,则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。

如果 β 为 1 ,则市场上涨 10 %,股票上涨 10 %;市场下滑 10 %,股票相应下滑 10 %。如果 β 为 1.1, 市场上涨 10 %时,股票上涨 11%, ;市场下滑 10 %时,股票下滑 11% 。如果 β 为 0.9, 市场上涨 10 %时,股票上涨 9% ;市场下滑 10 %时,股票下滑 9% 。

β系数计算方式

(注:杠杆主要用于计量非系统性风险)

(一)单项资产的β系数

单项资产系统风险用β系数来计量,通过以整个市场作为参照物,用单项资产的风险收益率与整个市场的平均风险收益率作比较,即:

β=http://www.szacc.com/Files/BeyondPic/20051214201206830.gif

另外,还可按协方差公式计算β值,即β=http://www.szacc.com/Files/BeyondPic/20051214201207148.gif

注意:掌握β值的含义

◆ β=1,表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化,其风险情况与市场投资组合的风险情况一致;

◆ β>1,说明该单项资产的风险收益率高于市场组合平均风险收益率,则该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险;

◆ β<1,说明该单项资产的风险收益率小于市场组合平均风险收益率,则该单项资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。

小结:1)β值是衡量系统性风险,2)β系数计算的两种方式。

Beta的含义

Beta系数起源于资本资产定价模型(CAPM模型),它的真实含义就是特定资产(或资产组合)的系统风险度量。

所谓系统风险,是指资产受宏观经济、市场情绪等整体性因素影响而发生的价格波动,换句话说,就是股票与大盘之间的连动性,系统风险比例越高,连动性越强。

与系统风险相对的就是个别风险,即由公司自身因素所导致的价格波动。

总风险=系统风险+个别风险

而Beta则体现了特定资产的价格对整体经济波动的敏感性,即,市场组合价值变动1个百分点,该资产的价值变动了几个百分点——或者用更通俗的说法:大盘上涨1个百分点,该股票的价格变动了几个百分点。

用公式表示就是:

实际中,一般用单个股票资产的历史收益率对同期指数(大盘)收益率进行回归,回归系数就是Beta系数。

Beta的一般用途

一般的说,Beta的用途有以下几个:

1)计算资本成本,做出投资决策(只有回报率高于资本成本的项目才应投资);

2)计算资本成本,制定业绩考核及激励标准;

3)计算资本成本,进行资产估值(Beta是现金流贴现模型的基础);

4)确定单个资产或组合的系统风险,用于资产组合的投资管理,特别是股指期货或其他金融衍生品的避险(或投机)。

对Beta第四种用途的讨论将是本文的重点。

组合Beta

Beta系数有一个非常好的线性性质,即,资产组合的Beta就等于单个资产的Beta系数按其在组合中的权重进行加权求和的结果。

㈤ 无风险收益率为2.5%,证券市场组合的风险收益率为20%,而股票的贝塔系数为0.6,预期收益是多少

无风险收益率为2.5%,证券市场组合的风险收益率为20%,股票的贝塔系数为0.6,预期收益是13%。
根据CAMP资本资产定价模型:2.5%+0.6*(20%-2.5%)=13%,所以预期收益率为13%。
预期收益率也称为期望收益率,是指在不确定的条件下,预测的某资产未来可实现的收益率。对于无风险收益率,一般是以政府长期债券的年利率为基础的。在衡量市场风险和收益模型中,使用最久,也是至今大多数公司采用的是资本资产定价模型CAPM,其假设是尽管分散投资对降低公司的特有风险有好处,但大部分投资者仍然将他们的资产集中在有限的几项资产上。
拓展资料:
预期收益率的计算模型:
1.主要以资本资产定价模型为基础,结合套利定价模型来计算。
首先一个概念是β值。它表明一项投资的风险程度,资产I的β值=资产I与市场投资组合的协方差/市场投资组合的方差。
2.市场投资组合与其自身的协方差就是市场投资组合的方差,因此市场投资组合的β值永远等于1,风险大于平均资产的投资β值大于1,反之小于1,无风险投资β值等于0。
需要说明的是,在投资组合中,可能会有个别资产的收益率小于0,这说明,这项资产的投资回报率会小于无风险利率。一般来讲,要避免这样的投资项目,除非你已经很好到做到分散化。
单个资产的收益率:一项资产的预期收益率与其β值线形相关:E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)-Rf]。
Rf:无风险收益率。E(Rm):市场投资组合的预期收益率。βi:投资i的β值。E(Rm)-Rf为投资组合的风险溢酬。
3.整个投资组合的β值是投资组合中各资产β值的加权平均数,在不存在套利的情况下,资产收益率。
对于多要素的情况:E(R)=Rf+∑βi[E(Ri)-Rf]。其中,E(Ri):要素I的β值为1而其它要素的β均为0的投资组合的预期收益率。
首先确定一个可接受的收益率,即风险溢酬。风险溢酬衡量了一个投资者将其资产从无风险投资转移到一个平均的风险投资时所需要的额外收益。风险溢酬是你投资组合的预期收益率减去无风险投资的收益率的差额。这个数字一般情况下要大于1才有意义,否则说明你的投资组合选择是有问题的。
风险越高,所期望的风险溢酬就应该越大。对于无风险收益率,一般是以政府长期债券的年利率为基础的。在美国等发达市场,有完善的股票市场作为参考依据。就目前我国的情况,从股票市场尚难得出一个合适的结论,结合国民生产总值的增长率来估计风险溢酬未尝不是一个好的选择。

㈥ 如果股票的贝塔值大于1,代表着什么啊

贝塔值采用回归法计算,将整个市场波动带来的风险确定为1。当某项资产的价格波动与整个市场波动一致时,其贝塔值也等于1;如果价格波动幅度大于整个市场,其贝塔值则大于1;如果价格波动小于市场波动,其贝塔值便小于1。
应答时间:2021-03-22,最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
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㈦ 股票的 阿尔法 贝塔 ,指的是什么

阿尔法(α)和贝塔(β)是希腊字母中的首两个字母。在股票投资的行话里阿尔法就是超额回报的意思。 贝塔的意思是解释某个证券和市场相比较而言的风险程度。
买股票的时候,估计很多朋友很少考虑买指数基金,因为ETF就是涵盖了市场上某些领域所有的股票,比如沪深300指数反映的是流动性强和规模大的代表性股票的股价的综合变动。 除了买ETF不能打新股外,大家还有一方面考虑就是想获取更多的收益率,也就是超额回报。 假设你买了沪深300ETF , 这几年收益率也翻倍了,看上去市场给你的回报率也不错。 但是散户想的是什么,最好每年翻倍,甚至买进去1个月就翻倍,大家都是想来赚快钱的嘛, 所以对于阿尔法(α)要求值非常高 。
贝塔值的大小,取决于该证券和市场价格走势的相关程度。
这个有什么意义呢?
想想你买股票的时候,如果遇到行情不好,大盘大跌,你是不是会期望自己手里的股票能够少跌一点?
如果大盘涨,最好手里的股票能多涨一点。
一句话概括就是手上的股票最好能特立独行 而用金融专业的话语就是 如果其贝塔值高于1,其金融风险高于市场; 而如果贝塔值小于1的话,其金融风险小于市场。
大家期望的股票最好是这样
有正的阿尔法,越高越好,说明投资回报率高
有低的贝塔,即该投资标的回报的波动性和市场几乎不相关,大盘跌,手里的股票最好跌的少,不跌,甚至小涨。
拓展资料
1、在A股市场中,股票显示临停就表示股票在盘中处于临时停盘阶段,也称股票临牌。这是为了遏制股票上市新股短线炒作、内幕交易、ST股炒作等现象的发生。如果股票价格出现异常情况证券交易所可以对股票实施盘中临时停牌。
2、当股票在集中竞价阶段股票出现以下情况,交易所会根据市场需要会对股票实施盘中临时停牌。
3、无价格涨跌幅限制的股票盘中交易价格较当日开盘价首次上涨或下跌超过30%、累计上涨超过100%或累计下跌超过50%的;
4、到期日前两个月内,市场价格明显高于理论价格且前收盘价格在0.100元以上(含0.100元)的价外权证,盘中交易价格较当日开盘价首次上涨超过20%、累计上涨超过50%的;
5、到期日前两个月内,市场价格明显高于理论价格且前收盘价格在0.100元以下(不含0.100元)的价外权证,盘中交易价格较当日开盘价首次上涨超过50%、累计上涨超过80%的;
6、在竞价交易中涉嫌存在违法违规行为,且可能对交易价格产生严重影响或者严重误导其他投资者的。